Основы менеджмента
Вопросы - Менеджмент
Другие вопросы по предмету Менеджмент
?й.
удостовериться в правильности и своевременности подачи налоговой и статистической отчетности;
оценить конкурентные позиции компании на рынке, на котором она осуществляет свою деятельность, необходимо точно и объективно оценивать возможности компаний, их сильные и слабые стороны.
убедиться в том, что руководство компании является достаточно компетентным для реализации намеченных планов, потому что для осуществления самой хорошо продуманной стратегии необходимы надежные люди, которые максимально точно и качественно смогут осуществлять запланированные действия.Diligence является комплексным анализом всей совокупности отношений внутри компании и ее взаимодействия со средой, в которой она осуществляет свою деятельность.
Также следует отметить, что любые бизнес-решения связаны с высокими рисками, которые невозможно свести к нулю, но возможно уменьшить до минимума. Одна из целей процедуры Due Diligence - снижение всех типов рисков (экономических, правовых, налоговых, политических, маркетинговых). В частности, решаются проблемы:
риск приобретения предприятия (пакета акций) по завышенной стоимости, очень важно правильно рассчитать свои издержки, дабы избежать возможности переплаты, так как финансовые затраты на организацию подобных слиянию процедур и так слишком велики, чтобы увеличивать их неоправданно.
риск неисполнения обязательств предприятием-должником, если предприятие имеет долги, то необходимо оценивать их масштаб и возможности предприятия по их сокращению.
риск причинения вреда (убытков), в т.ч. нематериальным активам, например, деловой репутации, это необходимо оценивать для того, чтобы быть готовым к возможным проблемам и иметь готовые варианты их решения.
риск инициирования судебных тяжб и их неблагоприятных последствий, исследование истории юридической ответственности фирмы, существовавших прецеденты необходимо для оценки возможности возникновения подобных ситуаций в будущем.
риск наложения ареста на имущество или применения иных обеспечительных мер, этот риск необходимо свести к минимуму, исследуя возможные варианты развития существующей ситуации, дабы избежать возможных проблем с ухудшением репутации компании.
риск признания сделки недействительной, эта ситуация приведет к бесполезности сделки, потере вложенных в нее ресурсов и падению имиджа компании, что крайне негативно скажется на всей работе компании.
риск привлечения к налоговой, административной или уголовной ответственности, необходимо оценить добросовестность компании и ее репутацию, так как компании должны быть уверены друг в друге при слиянии или поглощении.
риск возникновения корпоративных конфликтов (захват, поглощение, судебные тяжбы), для минимизации этого риска необходимо оценить корпоративную культуру и климат в коллективе, так как проблемы с организацией работы в коллективе нужно решать еще до их возникновения и оценивать степень их вероятности.
риск утраты интеллектуальной собственности (товарного знака, промышленного образца, изобретения, ноу-хау, коммерческой идеи, бизнес-плана и т.д.), для фирмы подобные ресурсы являются невосполнимыми и их необходимо тщательно оберегать и охранять.
политические риски и риск потери административных ресурсов (изменение законодательства, смена должностного лица, от которых зависел успех или стабильность соответствующего проекта, уголовное преследование), необходимо исследовать и политическую среду фирмы, чтобы иметь полное представление о возможностях и статусе фирмы.
риск недобросовестных действий конкурентов (сговор с контрагентами, инициирование "заказных" налоговых, оперативных проверок, ценовая политика, лоббирование интересов и т.д.), оценка конкурентной среды во многом определяет потенциал фирмы на этом конкурентном рынке и возможности дальнейшего развития.
Все эти риски процедура Due Diligence должна сводить к минимуму и препятствовать возникновению новых проблем, что во многом определяется при диагностировании существующей ситуации и при оценке потенциала. При объективном и идеальном положении на рынке и точном проведении этих процедур заинтересованы обе стороны: как инвестор (покупатель), так и сторона, привлекающая инвестиции (продавец). Потому как они заинтересованы в грамотном и честном проведении сделки, которая была бы одинаково выгодна обоим сторонам.
Как любой анализ, Due Diligence необходимо проводить в несколько этапов и максимально точно структурировать процесс выполнения процедуры. Все этапы нужно четко прописать и постоянно следовать им, чтобы добиться максимальной точности и своевременности выполнения операций, поскольку своевременность является очень важным фактором, во многом определяющим конечный результат и качество выполняемой работы.
Как правило в процессе выполнения процедуры выделяют три взаимосвязанные части:
оценка и финансовый анализ
аудит и финансовая проверка
юридическое сопровождение
Соответственно над этими этапами работают три группы экспертов, которые выполняют свои профессиональные обязанности. Как правило, это финансовые аналитики, аудиторы и юристы. При этом они работают в тесном взаимодействии, поскольку полная информация по сделке порой может быть дана только совместными усилиями. Следует подробно остановится и разобрать работу по каждому направлению, чтобы выявить основные механизмы реализации и этапы проведения процедуры.
Первая группа - это финансовые