Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | ... | 76 | При высоких процентных ставках (ожидается их снижение в обозримом будущем) следует:
Х сократить сроки заемных средств;
Х увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;
Х увеличить сроки портфеля инвестиций;
Х увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой);
Х создать новые кредитные линии для клиентов.
Г. Падающие процентные ставки.
Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует:
Х удлинить сроки заемных средств;
Х увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой);
Х сократить сроки инвестиций;
Х увеличить долю кредитов с переменной ставкой;
Х сократить инвестиции в ценные бумаги;
Х выборочно продать активы с фиксированной ставкой и дохон дом.
Классификация ситуаций по гэпу Параметрами, определяющими ситуацию, являются:
1. Характер изменения процента: рост, падение.
2. Гэп: отрицательный, положительный, нулевой.
3. A4: краткосрочные Ч KA4; долгосрочные Ч JIA4.
4. П : краткосрочные Ч КПЧ; долгосрочные Ч ДПЧ.
ч Классы возможных ситуаций по гэпу при изменении рыночнон го процента приведены в таблицах 30 и 31.
Таблица 30. Классы ситуаций при росте процента Параметры ситуации Характер ситуации I Гэп < 0 и KA4 < КПЧ Риск ликвидности Гэп < 0 и KA4 < ДПЧ Риск ликвидности и прибыли Гэп < 0 и ДАч < КПЧ Риск ликвидности и процентный Гэп < 0 и ДАч < ДПЧ Риск ликвидности Гэп > 0 и KA4 > КПЧ Оптимальная ситуация Рост прибыли Гэп > 0 и KA4 > ДПЧ Гэп > 0 и ДАч > КПЧ Риск ликвидности Гэп > 0 и ДАч > ДПЧ Оптимальная ситуация Гэп = 0 и KA4 = КПЧ Нейтральная позиция Гэп = 0 и КАч = ДПЧ Рост прибыли Гэп = 0 и ДАч = КПЧ Риск ликвидности 1 Гэп = 0 и ДАч = ДПч Нейтральная позиция Таблица 31. Классы ситуаций при падении процента Параметры ситуации Характер ситуации Гэп < 0 и KA4 < КПч Риск ликвидности Гэп < 0 и KA4 < ДПЧ Риск процентный Гэп < 0 и ДАч < КПч Риск процентный Гэп < 0 и ДАч < ДПЧ Оптимальная ситуация Гэп > 0 и KA4 > КПч Смягчение падения прибыли Гэп > 0 и KA4 > ДПЧ Риск процентный Гэп > 0 и ДАч > КПч Оптимальная ситуация Гэп > 0 и ДАч > ДПЧ Нейтральная позиция Гэп = 0 и KA4 = КПЧ Нейтральная позиция Гэп = 0 и KA4 = ДП4 Риск процентный Гэп = 0 и ДАч = KJl4 Оптимальная ситуация 1 Гэп = 0 и ДАч = ДП4 Нейтральная позиция Примеры оценки ситуаций по гэпу 1. Гэп отрицательный:
Х уменьшение рыночной величины гэпа по модулю свиден тельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости A4 в сравнении с П, ч либо о том, что активы переоцениваются раньше, чем пассин вы, обеспечивая рост прибыли (мягкое ее снижение), но не исключая риска ликвидности;
Х увеличение рыночной величины гэпа по модулю свиден тельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости П в сравнении с A4, ч либо о том, что пассивы переоцениваются раньше, чем актин вы, увеличивая риск ликвидности и снижая платежеспособн ность учреждения банка.
2. Гэп положительный:
Х уменьшение рыночной величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низн ких темпах падения) рыночной стоимости П в сравнении с ч A4, и уменьшает ожидаемую прибыль, снижая уровень платен жеспособности учреждения;
Х увеличение рыночной величины гэпа по модулю свиден тельствует о более высоких темпах прироста (низких темпах снижения) рыночной стоимости A4 в сравнении с П и обесн ч печивает рост прибыли (мягкое снижение прибыли).
На основе модели ситуационного управления гэпом возможно:
поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, нан правлениям вложений портфель активов.
разработать специальные планы операций по каждой категон рии активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т. е.
решить, что делать с разными активами и пассивами при опреден ленном (данном, пронозируемом) уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок.
Модель гэпа Фактический объем A4 = VA, процент, коэф. Ч tA, период Ч л;
Фактический объем П = V, процент, коэф. Ч tn, период Ч п;
ч n Фактический гэп по модулю = Ожидаемый доход по Ожидаемый расход по Изменение процентной ставки по:
Рыночная стоимость объема A11 после изменения процента:
Рыночная стоимость объема ПД после изменения процента:
Рыночная величина гэпа по модулю:
Используя формулы рыночной стоимости объемов A Hl I 4 как функции с переменными к, е, Z), Z9 можно моделировать ожин даемые доходы и расходы в зависимости от объемов собственных и привлеченных средств банка и возможных (прогнозных) измен нений рыночных ставок. При этом, зная соотношение средств банка по срокам и стоимости в структуре общего объема собстн венных и привлеченных средств, можно диверсифицировать портфель активных и пассивных операций банка и корректирон вать его ценовую и тарифную политику.
Расчет модели гэпа Настоящая модель гэпа упрощена для ее использования и пон строена на основе официальной отчетности банка с учетом тольн ко объемов и ставки процента по A4 и П4, наличия тренда и предн положительной длительности активов, которая превышает длин тельность пассивов.
Исходя из расчетных данных табл. 32, можно предположить, что при отсутствии рациональной процентной политики в банке рыночная стоимость его совокупных оборотных средств имеет тенденцию к снижению (см. значение гэпа по модулю). При чувн ствительности гэпа меньше единицы и неуравновешенном поведен нии процентной ставки банк потенциально находится в состоянии ухудшающейся ликвидности и процентного риска. При сложивн шейся тенденции чувствительности гэпа более краткосрочные пасн сивы переоцениваются в сторону повышения быстрее, чем относин тельно более долгосрочные активы. Настоящая модель освещает изн менения условной рыночной оценки банковских оборотных средств, причем эти изменения сигнализируют о будущем процентн ном доходе и будущей оценке оборотного капитала банка.
Предположительный вывод:
На протяжении рассматриваемого периода у условного банка наблюдается снижение условной рыночной оценки оборотных средств банка (см. табл. 32 Ч гэп) из-за неизменной чувствин тельности гэпа или его неизменного отрицательного значения при изменяющихся процентных ставках по A4 и П ( см. табл. 32 Ч ч чувствительность гэпа и проценты по VA и К ).
п Таблица 32. Расчет модели гэпа* Период (условно) I ti fc и I 3 4 5 I 463,47 698,10 1889,700,65 1138,47 3346,0,66 0,61 0,Ч Ч 0,Ч 0,2408 Ч Ч Ч 0,- 0,- 0,1319 - - 0,560,42 - 788,09 - 227.67 - I Продолжение табл. 3 4 5 I 451,Ч 482,696,726,- 244,244.* Ч Ограничения: данный расчет представителен при условии наличия тренда чувствительности гэпа и неизменности его знака. Цифры условн ные.
Анализ ситуации в КБ на основе модели гэпа позволяет принин мать решения по изменению его продуктового ряда, т. е. введен нию в деловой оборот банка новых услуг и операций, дифференн цировать распределение собственных и привлеченных оборотных средств в различные финансовые инструменты рынка, а также управлять ценовой политикой на основе внутрибанковских цен и тарифов, о чем будет рассказано в следующем подразделе данной главы.
Внутрибанковское ценовое регулирование операций и услуг коммерческого банка: финансовая прочность банка и модель спреда Финансовая прочность коммерческого банка, или мертвая точн ка доходности Ч зто показатель состояния банка, равный удельн ному весу минимально допустимого дохода банка в совокупном доходе, обеспечивающего безубыточную работу кредитной орган низации. Чем ниже уровень удельного веса минимально допустин мого дохода банка (УВМД) в совокупном доходе, тем выше запас финансовой прочности банка.
Финансовая прочность банка позволяет рассчитать минимальн ную доходную маржу банка, т. е. разрыв в ставках по активным и пассивным операциям, который дает возможность банку покрыть необходимые расходы, но не приносит прибыль.
Для ее расчета используются следующие данные:
совокупный доход Ч сумма доходов банка, полученная в резульн тате операционной деятельности и от операций с ценными бумаган ми, доходов от неоперационной деятельности и прочих доходов;
условно-переменные расходы Ч расходы, которые возрастают либо уменьшаются пропорционально объемам активных и пасн сивных операций банка;
условно-постоянные расходы Ч расходы, которые не зависят прямо пропорционально от объема активных и пассивных операн ций банка;
промежуточный доход Ч расчетный доход, который остается в распоряжении банка после возмещения условно-переменных зан трат;
коэффициент прибыли Ч показатель промежуточного дохода в относительном выражении;
доход, обеспечивающий безубыточность Ч доход, при котором банк не имеет убытков, или совокупный доход, которого достан точно после возмещения условно-переменных затрат для покрын тия условно-постоянных затрат (при этом прибыль банка равна нулю);
запас (уровень, мертвая точка доходности) финансовой прочн ности Ч уровень (запас, предел финансовой безопасности) снин жения совокупного дохода, который в состоянии выдержать банк без угрозы своему финансовому положению.
Обозначения:
ДС Ч совокупный доход;
ДП Ч промежуточный доход;
ДБ Ч доход, обеспечиввающий безубыточность;
PO Ч условно-переменные расходы;
РП Ч условно-постоянные расходы;
КП Ч коэффициент прибыли;
УФП Ч уровень финансовой прочности.
Расчетные формулы финансовой прочности банка:
ДП = ДС - PO;
КП=ДП/ДС;
ДБ = РП / КП;
УФП = (ДС-ДБ)/ДС.
Таблица 33. Расчет финансовой прочности банка Период (условно) I I № Наименование показателя и Ea.
порядок расчета изм.
ti U I и 1 2 3 4 5 6 I 1 Совокупный доход (ДС) млрд.
руб.
109,10 189,82 382,2 Условно-переменные расхон млрд.
ды (PO) руб.
94.32 167.96 334.64 I Продолжение табл. 2 3 4 5 6 I I * 3 Промежуточный доход (ДП) млрд.
( Д- PO) или(п.1 -п.2) руб.
14,78 21,86 47,4 Коэффициент прибыли (ДП : ДС) или (п.З : п.1) коэф.
0,135 0,115 0,5 Условно-постоянные расходы млрд.
(РП) руб.
3,76 18,46 27,6 Доход, обеспечивающий безн млрд.
убыточность (ДБ) (п.5 : п.4) руб.
27,85 160,52 222,7 Запас финансовой прочности (ЗФП)(п.6:п.1)100 % 25.53 84.56 58.04 I Вывод по результатам расчета:
Запас финансовой прочности банка (см. п. 7 табл. 33) не имеет выраженного тренда на протяжении исследуемых периодов (запас прочности изменяется по периодам 25,53%; 84,56% и 58,04%), и можно предположить, что такое рваное состояние запаса прочн ности банка является следствием отсутствия стратегии финансон вого менеджмента банка по управлению активными и пассивнын ми операциями, по управлению издержками и доходами, полун чаемыми от предоставления банком услуг.
На основе модели финансовой прочности банка можно строн ить краткосрочные прогнозы ожидаемого дохода банка в перн спективе.
Расчет прогнозного дохода банка на основе средневзвешенного уровня финансовой прочности за период Ц, t2, t3 (см. табл. 33):
{[(27,85 Х 189,82 Х 382,5 + 160,52. 109,10 Х 382,5) Х (222,00 Х Х 189,82 Х 109,10)] / (109,10 Х 189,82 Х 382,5)} / 3 = 0,или (25,53 + 84,56 4- 58,04) / 3 = 0,56.
Размер прогнозного дохода банка с уровнем средневзвешенной величины финансовой прочности, равной 0,56, составит в пен риоде (t3 + 1) при уровне условно-постоянных расходов в t3 (см.
п. 6 табл. 33) следующую величину: 222,0/0,56 = 396,43 млрд.
руб.
Использование показателя финансовой прочности банка в практике финансового менеджмента требует комплексного подн хода: не только изменения объемов операций и услуг банка, но и регулирования его условно-постоянных (административных) и условно-переменных расходов.
Модель спреда Модель спреда предназначена для оценки решений по общен банковскому управлению процентной маржей и процентным риском за счет регулирования внутрибанковских цен на денежн ные ресурсы в зависимости от изменения внешних условий на ден нежном рынке, а также распределения совместных банковских издержек по активным и пассивным операциям банка. Управлен ние осуществляется путем изменения внутрибанковских цен на перевод денежных средств (покупку и продажу денежных ресурн сов внутри банка).
При изложении методики предполагается, что банк имеет гон ловную контору (структурное подразделение Ч держателя совон купных ресурсов банка Ч далее по тексту головная контора банн ка) и сеть филиалов (отделений, структурных подразделений банка, осуществляющих оказание услуг и совершающих операции Ч далее по тексту филиал), которые обмениваются денежными ресурсами на возмездной основе.
Модель оценки спреда позволяет оценить прибыль филиалов и коммерческого банка в целом за счет учета вновь созданных стоимостей во внутрибанковском обороте и при кредитовании собственного капитала банка.
Определения понятий, используемых при описании модели спреда Спред Ч это разница между ставками по услугам типа размещен ния в активных операциях и услуг этого же типа при пассивных операциях банка. Также эта разница имеет наименование Ч прон центная маржа банка.
Спред по производительным активам Ч разность между средн ним уровнем процентной ставки по услугам в активе баланса и средним уровнем процентной ставки денежных средств, покупаен мых филиалом у головной конторы банка.
Спред по внутрибанковским оборотам по дебету Ч разность между средним уровнем процентной ставки денежных средств, продаваемых головной конторой банка филиалу, и средним уровн нем процентной ставки по услугам банка в пассиве баланса.
Спред по привлеченным средствам Ч разность между средним уровнем процентной ставки денежных средств, покупаемых фин лиалом у головной конторы банка, и средним уровнем процентн ной ставки по услугам банка в пассиве баланса.
Спред по внутрибанковским оборотам по кредиту Ч разность между средним уровнем процентной ставки денежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы банка, и средним уровнем процентной ставки денежных средств, продаваемых гон ловной конторе филиалом банка.
Оптовая единица Ч- процентный доход филиала банка, полун ченный по производительным активам, за вычетом стоимости ден нежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы банка.
Оптовая единица по производительным активам Ч произведен ние спреда по услугам в активе баланса и объема услуг в активе баланса.
Оптовая единица по внутрибанковским оборотам Ч процентный доход филиала банка, полученный от продажи активов головной конторе банка за вычетом стоимости услуг в пассиве баланса.
Pages: | 1 | ... | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | ... | 76 | Книги по разным темам