Книги по разным темам Pages:     | 1 |   ...   | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 |   ...   | 76 |

чение, % к27 = Процентн el :d3 6,0 - 18,0 уровень чистого процентн ная маржа/ ного дохода Ч свидетельстн Доходы вует о эффективности прон центной политики (см. к25) к28 = Процентн dl:(Al+A6+ 10,0- размер процентного дохода ные дохон +А10+А15) - 18,0 на рубль активов; отражает ды/Активы уровень эффективности и I рискованности вложений k29 = Непроценн (d2-d2*) : 1,0 - 3,0 Возможности использован тные дохон :(A1+A6+ ния внутрибанковских рен ды/Активы +A10+A15) зервов кзо = Недоходн (a2+a3+a4+ 0,5 - 2,0 приоритетность направлен ные актин +al7+al8+ раза ний использования капин вы/Капин +al9): (Cl + тала тал +C4) кз1= Доходные (a5+A6+ 8,0 - 18,0 размер доходных активов, активы/ +A10+al6): которые удается получить I Капитал :(C1+C4) с каждого рубля капитала Собственные средства банка для целей настоящего анализа расн пределены по двум составляющим: собственным средствам-брутто и собственным средстЁам-нетто. Размер собственных средствбрутто банка больше, так как они включает в себя размер иммон билизованных собственных средств и фактический остаток собн ственных средств-нетто (см. табл. 16).

Таблица 16. Собственные средства банка I С9 Собственные средства-брутто (Cl + С4 + сч. 96) I ClO Сумма иммобилизации (а16 + а17 + а19) I I СП [Собственные средства-нетто (С9 Ч ClO) | Собственные средства-брутто являются ресурсом доходных акн тивных операций банка лишь потенциально, так как часть их отн влекается (иммобилизуется) в статьи по активу баланса. Реальн ным источником доходных активных операций являются собстн венные средства-нетто, величина которых представляет собой разность между суммой собственных средств-брутто и суммой их иммобилизации. Представленное разделение собственных средств банка является справочным и может служить основой для устан новления лимитов кредитования для банка-заемщика.

Анализ деятельности банка на основе модифицированного бан лансового уравнения служит для мониторинга банка по соблюден нию и регулированию портфельных ограничений, которые вын браны банком в качестве стратегии на конкретный период.

В качестве демонстрации вышеизложенного предлагаем внин манию Читателя анализ деятельности банка на основе публикуен мой отчетности с позиции модифицированного балансового уравн нения.

Анализ банковского баланса (табл. 17) Таблица 17. Агрегированный баланс банка ГАГ в млрд. руб. Агн в млрд. руб. | Статья актива рен Статья пассива рен ti tz tl h гат гат Al Кассовые актин о2 Вклады до вы, всего 21,6 44,4 востребования 61,9 55,А6 Ценные бумаги, 04 Срочные обязан всего 6,4 9,7 тельства, всего 62,35,AlO Ссуды, всего 113,8 80,6 08 Прочие обязан тельства, всего 14,57,Al 5 Прочие активы, Всего обязательств всего 49,4 87,4 (02+04+08) 138,9 88,а17 Капитализо ванн Cl Собственный ные активы 6,0 22,5 капитал 52,2 72,а19 Отвлеченные с2 Уставный фонд 12,h средства 43,4 64,9 сЗ Фонды банка 16,1 22,БАЛАНС Прибыль 34,2 38,(А 1+А6+А10+А15) 191,2 222,1 БАЛАНС (Q2+04+08+C1) 191,2 222,Пассивы. Основным источником ресурсов любого банка являн ются привлеченные средства-брутто, которые равны в периоде tj Ч 139,0 Ht - 149,2 млрд. руб., дефицит привлечения Ч 10,2 млрд. руб. Вычитая из привлеченных средств-брутто (о2 + + 04 + 08) сумму отвлеченных средств (а 19), получаем размер привлеченных средств-нетто, равный 95,6 и 85,3 млрд. руб., соотн ветственно в периоде tj и t2. Эти средства являются реальным платным привлеченным ресурсом банка и вложение их может приносить доход.

На данной стадии анализа можно сделать предварительный вывод о потенциальном сжатии производительных активов, источником которых являются привлеченные платные средства. Рассматривая в динамике агрегаты о2 и CM (в периоде - Ч 124,1 млрд. руб. и в пен риоде t2 Ч 91,3 млрд. руб.), можно сделать вывод о снижении лобън ема выручки от банковской деятельности, так как привлеченные платные средства по экономическому содержанию представляют собой выручку от продажи банковских продуктов и услуг.

Следовательно, банк не занимается созданием привлекательн ных конкурентоспособных продуктов и работает по принципу лестественной урожайности: дешевые ресурсы обеспечивают отн носительно высокую прибыльность, а проблемы по управлению ликвидностью решаются с помощью высоких кассовых остатков в активе. Привлеченные средства-нетто или потенциальные дон ходные активы (о2 + 04 + 08 Ч а 19) в составе валюты баланса в периоде tj составляли 50,0%, а в периоде t2 Ч 38,%. Рост отвлен ченных из производительного оборота средств (а 19) в составе привлеченных средств-брутто за сравниваемые периоды Ч 21,млрд. руб. или 153,11% при общем росте привлеченных средств на 107,3%.

Если рассматривать продуктовый ряд банка в составе привлен ченных платных средств банка (о2 + 04), то выручка банка от продажи банковских продуктов и услуг снизилась на 32,8 млрд.

руб. При этом потенциальный объем ресурсной базы [(о2 + 04 + + 08 + Cl) Ч Al5] для активных операций уменьшился на 7,1 млрд.

руб. Удельный вес собственного капитала в структуре пассивов составляет 27,3% и 32,8%, соответственно в периодах tj и t2, т. е.

достаточность капитала излишне высокая для требуемого обеспен чения выполнения обязательств банка в рамках текущей платежен способности. Объем собственного капитала-нетто банка (Cl Ч а 17) имеет незначительный рост на 4,2 млрд. руб., или на 9,9%, при том, что уставный фонд банка увеличился на 10,3 млрд. руб.

(на 642,1%).

На этом этапе анализа можно предположить, что мультипликан тивный эффект капитала банка имеет тенденцию к понижению.

Косвенным подтверждением этого могут являться темпы роста прибыли и валюты баланса, соответственно, 112% и 116%. Абсон лютная величина прибыли (34,2 и 38,4 млрд. руб.) не является достаточным основанием, чтобы судить об эффективности деян тельности банка. Она показывает только то, что достигнут удовлетворительный (неудовлетворительный) баланс между полученн ной и вложенной суммой.

С позиций простого воспроизводственного процесса прин быль Ч это максимальная величина, которую банк мог бы израсн ходовать в течение некоторого периода и оставаться с такой же ценностью общего капитала (ценностью активов), как и в начале.

В качестве иллюстрации снижения ценности общего капитала мон жно рассмотреть динамику рентабельности инвестиций [с8/(А1 + + А6 + AlO + А15)] / 17,9% и 17,3% на - и t2, соответственно, при этом инфляционный рост не учитывается.

Активы. Активы баланса выросли в 1,16 раза. Доля производин тельных активов (А6 + AlO) уменьшилась с 62,9% до 40,7%, а дон ля непроизводительных прочих активов (Al5) выросла с 25,8% до 39,41%. В такой ситуации банк вынужден наращивать кассовые активы (Al) при уменьшении счетов до востребования (о2), чтон бы обеспечивать текущую ликвидность при выполнении обязан тельств по счетам, не имеющим срока, т. е. банк не управляет структурным риском портфеля привлеченных платных средств.

Падение объема и удельного веса производительных активов и обратное явление в части непроизводительных прочих активов и кассовых активов представляется результатом отсутствия управн ления платной ресурсной базой банка, в частности, а также собн ственным и привлеченным капиталом, в целом.

Выводы по результатам анализа баланса: банк не управляет собственным портфелем активов и пассивов; прибыль формирун ется за счет относительно дешевых средств до востребования; отн сутствует управление корреспондентским счетом из-за плохой структуризации привлеченных платных средств. Это вынуждает иметь высокий уровень кассовых активов для управления ликн видностью, отвлекая средства из производительного оборота.

Уменьшение объема кредитных операций связано с тем, что отн сутствует диверсификация привлеченных средств по срокам и объемам. При росте активов их структура претерпела существенн ные изменения в пользу уменьшения доходоприносящих активн ных операций и увеличения денежных средств в расчетных опен рациях. Абсолютное увеличение прибыли при снижении объемов работающих активов объясняется положительными для банка изн менениями по стоимости привлеченных платных средств. Банк работает по принципу лестественной урожайности, отдавая прин оритет прибыльности в сравнении с ликвидностью.

Банк представляет собой расчетно-кассовый клиентский инн ститут, который не имеет выделенных стратегий управления портн фелем банка:

стратегии оптимизации управления активными операциями с целевой функцией;

стратегии управления текущей ликвидностью банка;

стратегии продуктового ряда и целевых аудиторий;

стратегии оптимизации активных и пассивных операций;

не управляет структурой собственного и привлеченного капин тала.

Анализ структуры пассивов (табл. 18) Таблица 18. Анализ структуры пассивов Значение I Определение показателя Расчет ti fa I ki I = Капитал /Активы Cl : (А1+А6+А15) 0,27 0,33 I ki2 = Онкольные и срочные (о2+04) : (Al+ обязательства / Активы +А6+ А10+А15) 0,65 0,ki3 = Срочные обязательства / 04 : (А1+А6+ Активы +А10+А15) 0,0,kis = Срочные обязательства / 04: (02+04+08) Все обязательства 0,0,ki7 =^ Прочие обязательства / 08 : (02+04+08) I Все обязательства 0,39 ОД На момент анализа баланс имеет высокую достаточность капин тала (см. кц), которая обеспечивается высоким удельным весом собственного капитала в структуре баланса. Банк не использует потенциальные возможности по привлечению дополнительных ресурсов и недополучает потенциальные прибыли из-за низкого мультипликатора капитала;

к12 Ч уровень обеспечения срочными обязательствами и обязан тельствами до востребования явно недостаточен, что влечет за сон бой риск текущей ликвидности банка и вынуждает отвлекать дон полнительные ресурсы в кассовые активы либо иметь лежачий корреспондентский счет.

к13 Ч недостаточный уровень земных средств подтверждает вын вод, сделанный по к12, в части лежачего корреспондентского счета, так как размера привлеченных срочных средств недостан точно для управления сбалансированной ликвидностью банка;

к15 Ч минимизация процентных издержек'банка не обеспечин вает ему повышение рентабельности инвестиций (см. анализ пасн сива) и в то же время максимизирует риск текущей ликвидности.

Вывод в банке отсутствует стратегия и инструментарий по разн мещению активов исходя из возможностей существующей ресурсн ной базы банка.

Анализ структуры активов (табл. 19) Таблица 19. Анализ активов банка Значение I Определение показателя Расчет h I ti ki = Доходные активы / Актин (А6+А10): (Al+ вы А6+А10+А15) 0,63 0,кг = Доходные активы / Платн (А6+А10) :

ные пассивы : (02+04) 0,97 0,I кз = Ссуды / Обязательства AlO: (Q2+04+08) 0,82 0,54 I Банк проводит чрезвычайно лосторожную кредитно-инвестиционную политику (Ic1, к2, к3). Причиной такой политики является неудовлетворительное управление собственным и заемным капин талом банка, отсутствие управления структурным риском пассивн ных операций банка. В результате банк не имеет в структуре прин влеченных средств ресурсов, определенных по объемам и срокам одновременно, что и приводит к сжатию активных операций из-за непредсказуемости поведения привлеченных платных ресурсов.

Анализ ликвидности банка (табл. 20) Таблица 20. Анализ ликвидности банка Значение I Определение показателя Расчет t2 I ti ke = Кассовые активы/Онкольн Al :оные обязательства 0,35 0,к9 = Кассовые активы/Онкольн Al : (01+04) ные и срочные обязательства 0,17 0,кю = Портфель ценных бумаг/ А6 : (02+04+08) 1 Обязательства 0,04 0,07 I Избыточный уровень мгновенной ликвидности (kg Hk ) - рен зультат неудовлетворительного управления привлеченными платн ными средствами и вторичными ликвидными активами (к10).

Анализ прибыльности банка (табл. 21) Высокий уровень прибыльности (к19 и к22) Ч результат отнон сительной дешевизны привлеченных платных ресурсов. Низкий уровень мультипликатора капитала (к2з Ч оптимальный размах 8Ч16 раз) исключает даже предположение о том, что достигнутый уровень прибыльности Ч результат управления структурой собственного и заемного капитала.

Таблица 21. Анализ прибыльности банка Значение | Определение показателя Расчет ti t I ki9 = Прибыль / Активы с8: (А1+А6+ +А10+А15) 0,28 0,кгг = Прибыль / Капитал с8:С1 0,65 0,кгз =Мультипликатор капитала (А1+А6+А10+ +А15): (С1+С4) 3 0 I 3-Вывод: Банк потенциально неконкурентоспособен, эффективн ность банковской деятельности обеспечена только за счет дешен вой клиентской базы (при наличии более привлекательных услон вий по обслуживанию клиентов со стороны конкурентов банк лин шится предмета банковской деятельности). Отсутствует управлен ние сбалансированной ликвидностью банка, ликвидность обесн печивается возросшим размером денежных средств, отвлеченных в кассовые активы. Корреспондентский счет не работает, вын деленные фонды (оборотные средства) используются непродукн тивно, с высоким риском неисполнения обязательств по привлен ченным средствам. Отличительной особенностью данного банн ковского портфеля является полное отсутствие оптимизации структуры активов и пассивов. Банк не в состоянии обеспечить сбалансированную ликвидность портфеля и оптимальные услон вия для получения максимально возможной прибыли.

Ха Основное балансовое уравнение банка Данный порядок оценки финансового состояния коммерчен ского банка (КБ) основан на анализе его сравнительного аналин тического баланса, а также отчета о прибылях и убытках.

Порядок оценки КБ включает в себя следующие блоки анализа:

1. Оценка структуры и динамики финансового состояния на основе сравнительного аналитического баланса.

2. Оценка устойчивости финансового положения.

3. Оценка деловой активности деятельности.

4. Оценка эффективности управления.

5. Оценка ликвидности.

6. Оценка банка при несоответствии динамики показателей его деятельности оптимальной тенденции.

7. Оценка динамики и допустимых границ финансового сон стояния.

Настоящая модель балансового уравнения использует следуюн щие методы финансового анализа:

горизонтальный (временной) анализ Ч сравнение каждой позин ции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ Ч определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния кажн дой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ Ч сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. осн новной тенденции динамики показателя;

анализ относительных показателей (коэффициентов) Ч расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

При этом используются следующие относительные показатели (финансовые коэффициенты):

Pages:     | 1 |   ...   | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 |   ...   | 76 |    Книги по разным темам