На основании данных статистики[1] построим график динамики прибыли российских предприятий (рис. 1)
Рис. 1. Динамика прибыли организаций в России в 2007-2016 гг., млрд. руб.
На рис. 1 видно несколько колебаний объема прибыли организаций. В 2008-2009 гг. падение прибыльности произошло из-за последствий мирового финансового кризиса, затронувшего и предприятия России. Прежде всего, ухудшился доступ компаний к кредитным ресурсам, а собственных средств стало недоставать из-за сжатия спроса. Второй этап падения объема прибыли начался в 2013 году, то есть еще до начала периода спада нефтяных цен. Это связано со структурными перекосами российской экономики, смещенной в сторону добывающих секторов. Ранее бывшим драйвером роста российской экономики потребительский рынок достиг насыщения и мог обеспечивать динамику связанных с ним отраслей экономики.
Для анализа прибыльности предприятий в России важно изучить не только динамику прибыльности, но также и убыточности предприятий (рис. 2).
Рис. 2. Динамика убытков организаций в России в 2007-2016 гг., млрд. руб.
Как видно из диаграммы на рис. 2 динамика убытков организаций в России в 2007-2016 гг. существенно отличается от динамики прибылей организаций за тот же период, так как с 2013 года начался резкий рост убыточности организаций, который превысил темпы роста прибыльности. В целом же можно отметить более стабильный удельный вес убыточных предприятий по сравнению в прибыльными.
На основании данных о прибылях и убытках организаций постороим диаграмму сальдированного результата (рис. 3).
Рис. 3. Динамика сальдированного финансового результата (прибыль минус убытки) организаций в России в 2007-2016 гг., млрд. руб.
Несмотря на спад динамики сальдированного финансового результата (прибыль минус убытки) в 2016 году, ее рост в 34,4% к прошлому 2015 году говорит о положительных результатах деятельности организаций в России и о начале восстановительной фазы развития экономики.
Однако следует выяснить, в каких отраслях была получена прибыль предприятий в 2007 и в 2016 году.
Рис. 4. Структура прибыли организаций по отраслям в 2007 году
Как видно из рис. 4. Прибыль организаций в основном сосредоточена в секторах обрабатывающей промышленности, торговли, добывающей промышленности, транспорта и связи а также операций с недвижимом имуществом.
С сравнении с результатами на рис. 5, отражающими прибыль организаций в 2017 году увеличился удельный вес прибыли в добывающих производствах и производстве электроэнергии, газа и воды по сравнению в падением прибыли в других отраслях экономики.
Рис. 5. Структура прибыли организаций по отраслям в 2016 году
В целом в последние годы экономика России находится под воздействием следующих тенденций. Глобальный рост находится на подъеме в условиях укрепления глобального спроса и укрепления цен на нефть, переваливших за 60 долларов за баррель при плановых 46. Как результат, наблюдается заметное увеличение притока капитала в развивающиеся экономики, в частности в Китай и Индию. Эти внешние события обеспечивают положительные изменения для российской экономики.
Ожидается, что цены на нефть в 2017 году вырастут еще немного. Рост экономики в России в 2016 году после некоторого более сильного, чем ожидалось, восстановления внутреннего спроса и более высокого экспорта, все еще характеризовался спадом ВВП.
При поддержке более высоких цен на нефть и макростабилизации российская экономика пока не вернулась в 2016 году даже к скромному росту. Динамика роста была неравномерной. Вялый инвестиционный спрос, по-видимому, является ключевым фактором неравномерности развития экономики. Более того, структура роста в 2016 году по-прежнему схожа с докризисной, в основном за счет добычи полезных ископаемых и неторгуемых секторов.
Более высокие цены на нефть поддерживали текущий счет за счет экспорта энергии. Выручка от экспорта энергоресурсов более чем компенсировала значительный рост импорта, который сопровождал укрепление рубля и восстановление внутреннего спроса. Объем экспорта и экспорта услуг, не связанных с нефтью, также увеличился, чему способствовало восстановление внешнего спроса и повышение цен на другие товары.
Однако повышению прибыльности российских организаций мешает то, что реальный рост располагаемых доходов в 2016 году все еще оставался отрицательным, чему способствовали сокращения в других источниках дохода. Уровень бедности в России в соответствии с ее национальным определением незначительно увеличился в течение 2016 года, в то время как доля уязвимого населения продолжала расти.
Все это создает такой макроэкономический фон, что дальнейший рост прибылей российских организаций будет зависеть от роста внешних цен на энергоносители, так как поступление экспортной выручки может способствовать росту экономической активности.
Исходя из вышесказанного следует сравнить динамику экспорта и прибылей организаций.
Рис. 6. Сравнение сальдированного финансового результата (прибыль минус убытки) организаций и экспорта в России в 2007-2016 гг., млрд. руб.
Построенные тренды (рис. 6) показывают отрицательную динамику роста экспорта и положительную сальдированного результата за рассматриваемый период 2007-2016 гг. Это объясняется тем, что государство проводило подпитку экономики из резервных фондов, ставшую драйвером роста прибыльности реального сектора.
[1] Финансовые результаты деятельности организаций / Данные Росстата URL: