Geum.ru

Методические указания для студентов экономических специальностей заочного отделения Горки 2005

Вид материалаМетодические указания

Содержание


Ключевые понятия и термины
Денежный рынок
Избыточные резервы
Кредитно-денежная политика
Мультипликатор денежный
Наличные деньги
Политика «дешевых денег»
Предпочтение ликвидности
Сберегательный счет
Спрос на деньги как на активы
Срочный вклад
Ставка рефинансирования
Текущий счет
Чековый депозит (вклад)
На товарном и денежном рынках: модель is – lm
Взаимодействие фискальной и денежно-кредитной политики
Модель IS – LM как теория совокупного спроса: построение кривой совокупного спроса
Кривая LM «предпочтение ликвидности – денежная масса
Ликвидная ловушка
Стимулирующий эффект
...
Полное содержание
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7
^

Ключевые понятия и термины



Денежный агрегат (monetary aggregates) – любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

^ Денежный рынок (money market) – рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют процентную ставку (или уровень процентных ставок).

Депозит банковский (bank deposit) – вклады в банке, по которым банк выплачивает проценты.

^ Избыточные резервы (excess reserves) – сумма, на которую фактические резервы коммерческого банка превышают его обязательный резерв; фактические резервы за вычетом обязательных резервов.

^ Кредитно-денежная политика (monetary policy) – изменение массы денег в обращении с целью достижения неинфляционного производства совокупного продукта при условии полной занятости.

М1 (М1) – узкое определение денежного предложения; металлические и бумажные деньги, а также чековые депозиты и текущие счета.

М2 (М2) – более широкое определение денежного предложения; равно М1 плюс нечековые сберегательные депозиты и небольшие срочные вклады (менее 100 тыс. долларов).

М3 (М3) – еще более широкое определение денежного предложения; равно М2 плюс крупные срочные вклады (100 тыс. долларов и более).

^ Мультипликатор денежный (monetary multiplier) – часть избыточных резервов, которую система коммерческих банков может использовать для увеличения массы денег в обращении и суммы бессрочных вкладов путем предоставления новых займов (или скупки ценных бумаг); равен единице, деленной на обязательный резерв.

^ Наличные деньги (currency) – металлические и бумажные деньги.

Обязательный резерв (legal reserve) – установленный законом резерв.

Операции на открытом рынке (open – market operations) – это инструменты денежного регулирования, предполагающие куплю-продажу Центральным банком государственных ценных бумаг (обычно на вторичном рынке, так как деятельность Центрального банка на первичных рынках во многих странах запрещена или ограничена законом). Чаще всего это бывают краткосрочные государственные облигации.

^ Политика «дешевых денег» (lazy money policy) – политика увеличения массы денег в обращении.

Политика «дорогих денег» (tight money policy) – сокращение или ограничение роста денежной массы в стране.

«Почти деньги» (near–money) – финансовые активы, самые важные из которых – краткосрочные сберегательные депозиты, срочные депозиты, краткосрочные государственные ценные бумаги и сберегательные облигации; не являясь средством обращения, они могут быть быстро превращены в деньги.

^ Предпочтение ликвидности (liquidity preference) – термин, введенный Дж. Кейнсом для обозначения спроса на деньги.

Резервная норма (reserve ratio) – норма хранения платежных средств на специальных резервных счетах в центральном банке, установленная в законодательном порядке. По этим вкладам проценты, как правило, не выплачиваются.

^ Сберегательный счет (savings account) – счет в депозитном учреждении, который приносит проценты и обычно может быть в любое время востребован вкладчиком.

Спрос на деньги для совершения сделок (transactions demand for money) – количество денег, которым люди хотят располагать для использования в качестве средства обращения (для осуществления платежей) и которое изменяется в прямой связи с изменением номинального ВВП.

^ Спрос на деньги как на активы (asset demand for money) – количество денег, которое люди хотят хранить в качестве сбережений (количество финансовых активов в денежной форме) и которое изменяется обратно пропорционально процентной ставке.

^ Срочный вклад (time deposit) – приносящий проценты вклад в депозитном институте, средства из которых могут быть изъяты без штрафа только по истечении установленного в договоре периода.

^ Ставка рефинансирования (учетная ставка) (discount rate) – ставка процента, которую Центральный банк взимает по ссудам, предоставляемым депозитным учреждениям (коммерческим банком).

^ Текущий счет (current account) – бессрочный вклад или вклад до востребования в коммерческом банке или в сберегательном учреждении.

Фактические резервы (actual reserves) – сумма депозитов коммерческого банка в Центральном банке, а также его кассовая наличность.

^ Чековый депозит (вклад) (checkable deposit) – любой вклад в коммерческом банке или в сберегательном учреждении, на который можно выписать чек.


ЛИТЕРАТУРА


[4, с.134–172; 5, с. 88–128, 371–384; 6, с.181–200, 201–252, 381–412; 7, с.171–274; 8, с.152–175, 184–187; 9, с.264–319; 11, с.238–316; 12, с.528–536; 14, с.348–373; 15, с.289–323, 495–415, 438–451].


Тесты и задачи


№ 1. Рассмотрите следующие составляющие денежной массы:

а) металлические деньги, находящиеся в наличии;

б) срочный вклад в сберегательном банке;

в) банкноты у вас на руках;

г) облигации государственного займа;

д) текущий счет в банке.

Какие из перечисленных статей входят в денежный агрегат М1; М2?

№ 2. Вы получили ссуду в банке на сумму 1,5 млн. рублей. Затем в этот же банк другой фирмой был сделан вклад на сумму 0,5 млн. рублей. Что произошло с предложением денег?

№ 3. Норма обязательных резервов равна 5%. Как изменяется предложение денег при выдаче банковской денежной ссуды в размере 2 млн. рублей?

№ 4. Почему банки стремятся держать минимальные избыточные резервы? Как наличие избыточных резервов влияет на способность банков создавать деньги? Что в связи с этим может предпринять по отношению к норме обязательных резервов Центральный банк в условиях инфляции?

№ 5. Как влияет: а) изменение объема производства; б) использование кредитных карточек на трансакционный спрос на деньги?

№ 6. Вы рассчитываете, что норма процента в будущем будет понижаться. Как вы поведете себя в такой ситуации? Как это отразится на спекулятивном спросе на деньги?

№ 7. Почему экономические субъекты предпочитают, несмотря на «склонность к ликвидности», хранить часть своих ресурсов в виде акций и облигаций? Почему структура финансовых активов время от времени меняется?

№ 8. Если спрос на деньги и предложение денег будет расти, то:

а) равновесное количество денег и равновесная ставка процента вырастут;

б) равновесное количество денег и равновесная ставка процента сократятся;

в) равновесное количество денег вырастет, а изменение равновесной процентной ставки предсказать невозможно;

г) равновесная ставка процента вырастет, а изменение в количестве денег предсказать невозможно;

д) невозможно предсказать изменение количества денег и равновесной ставки.

№ 9. Обязательная резервная норма – 2%. Коммерческий банк покупает у Центрального банка облигации на сумму 2 млн. рублей. Что происходит с суммой банковских депозитов?

№ 10. Норма резервов равна 0,25. С помощью операций на открытом рынке Центральный банк может увеличить предложение денег максимум на 440 млрд. рублей. В этом случае он должен:

а) выкупить облигации на сумму 1760 млрд. рублей;

б) продать облигации на сумму 110 млрд. рублей;

в) выкупить облигации на сумму 110 млрд. рублей;

г) продать облигации на сумму 440 млрд. рублей.

№ 11. Отношение наличность/депозиты равно 10%, величина депозитов составляет 100 млрд. рублей, тогда предложение денег равно:

а) 10 млрд. рублей;

б) 90 млрд. рублей;

в) 110 млрд. рублей;

г) нельзя определить из-за отсутствия данных.

№ 12. Если предложить, что деньги меняют своих владельцев в среднем через месяц, а экономические агенты используют весь имеющийся доход, определите, какой будет денежная масса в экономике, если совокупный номинальный доход составляет 2700 млрд. рублей в год?

Ответы


1. М1 = (а) + (в) + (д); М2 = М1 + (б); 2. Предложение денег увеличится на 1 млн. рублей; 3. Количество денег в экономике увеличится на 40 млн. рублей как отношение размера ссуды (2 млн. рублей) к норме обязательных резервов (5%, или 0,05); 4. Избыточные резервы сверх обязательной нормы снижают способность банков создавать деньги, следовательно, в условиях инфляции Центральный банк увеличивает норму обязательных резервов; 5. а) прямо пропорционально; б) обратно пропорционально; 6. Экономический субъект, ожидающий понижения нормы процента, очевидно, будет рассчитывать на будущее повышение курса облигаций, т.е. скупать облигации. Если большинство поведет себя таким же образом, спекулятивный спрос на деньги снизится; 7. В зависимости от курса ценных бумаг и индивидуальных ожиданий экономические субъекты, стремясь получить доход или, по меньшей мере, уберечь свои деньги от обесценивания, хранят их не только в ликвидной форме; в соответствии с изменениями на рынке ценных бумаг, уровнем инфляции и ожиданиями они меняют структуру своего портфеля активов; 8. в); 9. Сокращение депозитов на 100 млн. рублей; 10. в); 11. б); 12. 225 млрд. рублей.


Тема 6. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

^ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКАХ: МОДЕЛЬ IS – LM

  1. Равновесие на рынке товаров и услуг. Кривая «инвестиции – сбережения» (кривая IS). Интерпретация наклона IS. Сдвиги кривой IS.
  2. Равновесие денежного рынка. Кривая «предпочтение ликвидности – денежная масса» (кривая LM). Интерпретация наклона LM. Сдвиги кривой LM.
  3. Взаимодействие реального и денежного секторов экономики. Совместное равновесие двух рынков. Модель IS – LM.
  4. ^ Взаимодействие фискальной и денежно-кредитной политики. Использование IS – LM модели для анализа последствий стабилизационной политики. Относительная эффективность фискальной и кредитно-денежной политики. Эффект вытеснения. Стимулирующий эффект. Ловушка ликвидности.
  5. ^ Модель IS – LM как теория совокупного спроса: построение кривой совокупного спроса.


Ключевые понятия и термины


Кривая IS «инвестиции – сбережения» (IS curve) – кривая равновесия на товарном рынке, представляющая все возможные сочетания процентной ставки и уровня национального дохода, при которых инвестиции равны сбережениям. Кривая IS имеет отрицательный наклон.

^ Кривая LM «предпочтение ликвидности – денежная масса» (LM curve) – кривая равновесия на денежном рынке, представляющая все возможные сочетания процентной ставки и уровня национального дохода, при которых спрос на деньги равен их предложению. Кривая LM имеет положительный наклон.

^ Ликвидная ловушка (liquidity trap) – ситуация в экономике, когда ставка процента приблизилась к своему минимально возможному значению и поэтому прирост предложения денег не может ее понизить для того, чтобы стимулировать инвестиционный спрос. В этом случае кривая спроса на деньги становится бесконечно эластичной.

Модель IS – LM (model IS – LM) – экономическая модель, позволяющая определить значения рыночной ставки процента и дохода, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках (состояние общего равновесия в экономике). Практическое значение модели IS – LM заключается в том, что она позволяет оценить совместное влияние на экономику фискальной и монетарной политики государства.

^ Стимулирующий эффект (incentive effect) – результаты воздействия денежной массы и снижения процентных ставок на динамику инвестиций и чистого экспорта. Стимулирующий эффект противоположен эффекту вытеснения.

^ Эффект вытеснения (crowding effect) – снижение экономической активности частного сектора из-за роста процентных ставок, обусловленного увеличением государственных расходов.


ЛИТЕРАТУРА


[4, с. 180–207; 5, с. 349–412; 7, с. 36–82, 153–178, 206–224; 11, с. 447–536; 12, с. 396–426; 14, с. 45–183; 15, с. 50–117, 129–193; 16, с. 326–375].

Задачи и тесты


№ 1. Из модели IS – LM следует, что процентная ставка определяется в результате взаимодействия:

а) спроса и предложения на рынке товаров и услуг;

б) денежного и товарного рынков;

в) спроса и предложения на денежном рынке;

г) товарного рынка с рынком труда;

д) денежного рынка с рынком ценных бумаг.

№ 2. Модель IS – LM основана на предположении, что

а) сбережения являются функцией процентной ставки;

б) объем инвестиций зависит от уровня национального дохода;

в) уровень цен в экономике не меняется.

№ 3. Эффект вытеснения возникает в случае, если:

а) сокращение государственных расходов вызывает сокращение потребительских расходов;

б) увеличение налогов в частном секторе снижает располагаемый доход и расходы в этом секторе;

в) увеличение государственных расходов вызывает повышение процентных ставок, а чувствительные к ним расходы в частном секторе снижаются;

г) снижение предложения денег сопровождается ростом процентных ставок, а чувствительные к ним расходы в частном секторе вытесняются.

№ 4. В состоянии ликвидной ловушки:

а) на финансовых рынках нет равновесия;

б) инвестиционный спрос не эластичен по предложению денег;

в) инвестиции чрезмерно реагируют на любые изменения процентных ставок;

г) кривые спроса на деньги имеют вертикальный вид.

№ 5. Государство увеличивает налоги с целью снижения дефицита госбюджета. Какие меры должен принять Центральный банк, чтобы ставка процента осталась неизменной? Покажите их графически с использованием модели IS – LM.


Ответы


1. б); 2. в); 3. в); 4. в); 5. Банк увеличивает количество денег в обращении.


Тема 7. СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ И КРИВАЯ ФИЛЛИПСА

  1. Совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном периодах. Взаимосвязь инфляции и безработицы в краткосрочном и долгосрочном периодах. Кривые Филлипса. Монетаризм. Основное уравнение монетаризма. Стабильность скорости обращения денег в монетаристской модели. Адаптивные ожидания. Денежное правило.
  2. Теория рациональных ожиданий. Долгосрочная кривая Филлипса в теории рациональных ожиданий.
  3. Экономика предложения и кривая Лаффера.
  4. Шоки совокупного предложения. Стагфляция. Стабилизационная политика: государственное регулирование занятости, антиинфляционная политика. Особенности государственной политики занятости и антиинфляционной политики в Республике Беларусь.