А. С. Селищева Последнее обновление 05. 0 201 2 = Приложения «Б» к лекции
| Вид материала | Лекции |
СодержаниеЧарльз Гаспариано, Сюзан Крейг. Еще один брокерский обман SEC, гражданин России Анатолий Русс SEC отмечают, что шестидневные торги Русса Сейранян Татьяна. Фондовая рулетка. Расследование мошенничества Жерома Кервьеля успокоило руководство Societe Generale Жером Кервьель Ник Лисон Не казино Теория большого обмана Второй способ Последний способ Понедельник, 31 декабря 2007 года Понедельник, 7 января 2008 года Среда, 9 января 2008 года Понедельник, 15 января 2008 года Вторник, 16 января 2008 года Среда, 17 января 2008 года Четверг, 18 января 2008 года С широко закрытыми глазами Грант Джереми. Имитация ликвидности Бараулина А. SEC недовольна русским брокером. Манипуляции: доходный неликвид ... 5 6 7 8 9 ... 19 ^ Чарльз Гаспариано, Сюзан Крейг. Еще один брокерский обман1Фрэнк Груттадауриа, брокер компании Lehman Brothers, находившийся в бегах целый месяц, в минувшую субботу сдался федеральным агентам США. Ущерб от его деятельности может достичь $125 млн. Беглый брокер, наказавший более 20 состоятельных инвесторов на несколько десятков миллионов долларов, содержится в ФБР и уже сегодня должен предстать перед судом. По сведениям ФБР, 44-летний Фрэнк Груттадауриа на протяжении 15 лет совершал незаконные операции со счетами своих клиентов. По некоторым данным, общий объем похищенных средств может составлять $125 млн. Между тем в глазах коллег и знакомых он был одним из ведущих фондовых брокеров. Ситуацию усугубляет то, что большинство клиентов Груттадауриа были его друзьями и земляками (американцами итальянского происхождения). Это позволяло ему в течение многих лет пользоваться почти безграничным доверием. В январе нынешнего года Груттадауриа неожиданно исчез. Тревогу подняла его подруга Сара Имами, обнаружившая прощальную записку, которая начиналась словами: «Я не тот, кем ты меня считала…» Прежде чем исчезнуть, мучимый совестью Груттадауриа написал еще одно письмо — в ФБР, в котором утверждает, что не собирался наживаться. «Все началось с того, что я попытался вернуть деньги клиентов, потерянные на неудачных инвестициях, а потом все покатилось как снежный ком. Я не желаю больше этим заниматься. Мне очень стыдно за все, что я сделал». Груттадауриа являлся членом нескольких престижных гольф-клубов, имел квартиру в Манхэттене и шале на горнолыжном курорте. В Кливленде у него было несколько автомобилей. В ФБР подозревают, что Груттадауриа действовал довольно просто — переводил деньги с брокерских счетов своих клиентов на счета, которые контролировал он сам. Подозревают, что брокер отправлял настоящие выписки о состоянии счетов клиентов в абонентский почтовый ящик, а самим клиентам посылал поддельные выписки с завышенной суммой на счете. Настоящие выписки направлялись личному бухгалтеру Груттадауриа Джозефу Деграндису, который, как утверждает его адвокат, о махинациях ничего не знал, а счета получал, поскольку оказывал услуги по подготовке налоговых деклараций. Адвокат утверждает, что Деграндис — тоже жертва Груттадауриа, поскольку сбережения его семьи на сумму более $1 млн также находились под управлением брокера. Груттадауриа работал с теми, кто его хорошо знал и потому доверял ему свои сбережения. Один из его старых друзей, Роберт Фацио, тоже оказался в числе пострадавших, как и его отец, 85-летний Карл Фацио, который общался с Груттадауриа по два-три раза в день. «Отец относился к Фрэнку как к сыну», — вспоминает Роберт Фацио. Примечательно, что и сам Фрэнки называл Карла Фацио отцом. Фацио-старший был уверен, что принадлежащие ему средства, находящиеся под управлением Груттадауриа, составляют уже около $10 млн. Не получив выписки по итогам года и не сумев дозвониться до приятеля, Роберт узнал, что тот «исчез». Затем пришли плохие новости. «У вас на счете $4200», — заявил ему глава чикагского офиса Lehman Brothers, приехавший разбираться с ситуацией. Семья Фацио подала на Груттадауриа в суд. Этот случай лишний раз подтвердил справедливость опасений, связанных с тем, что даже самые престижные инвестиционные дома сквозь пальцы смотрят на деятельность своих главных «добытчиков». Только в 1999 г. годовые комиссионные от сделок, которые проводил Груттадауриа, лишь немного недотянули до $6 млн, при том что средний показатель в отрасли составляет около $485 000. В своем обращении к ФБР Груттадауриа пишет, что своим «успехом» он во многом обязан «алчности и недосмотру» со стороны руководства компаний, в которых он работал. До Lehman Brothers Груттадауриа работал в Dean Witter Reynolds, Camelot Securities, Hambrecht & Quist и в S. G. Cowen. Руководство Lehman заявляет, что большая часть нарушений пришлась на время его работы в S. G. Cowen, где Груттадауриа служил 10 лет, прежде чем в октябре 2000 г. прийти на работу в Lehman, которая к тому времени купила брокерские операции Cowen за $60 млн. «У нас работают специалисты, которые пытаются разобраться в этой весьма сложной ситуации. Мы прилагаем максимум усилий, но, к сожалению, давать какие-либо комментарии пока преждевременно», — говорится в заявлении S. G. Cowen. (WSJ, 9. 02. 2002) Роман Кириллов. SEC подозревает жителя ленинградской области в биржевом мошенничестве1. Вчера (17.01.2008 г. – пятница) Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала в окружной суд Нью-Йорка жалобу на незаконные действия россиянина Анатолия Русса, который завладел в брокерских конторах доступам к счетам американцев, совершающих сделки на бирже. Жителя Новой Ладоги подозревают в мошенничестве: на электронных торгах он размещал заявки на куплю-продажу опционов по искусственным ценам, выступая продавцом и покупателем одновременно. Незаконные махинации принесли Руссу почти $90 тыс. По данным ^ SEC, гражданин России Анатолий Русс взломал ряд онлайн-счетов в брокерских конторах NobleTrading.com, Inc., TD Ameritrade, Inc. и OptionsXpress, Inc. С 23 августа по 19 сентября 2006 года незаметно от владельцев он использовал их средства для контроля котировок опционов торгуемого индексного фонда iShares Lehman Aggregate Bond Fund (AGG). Через Интернет Русс размещал встречные заявки на куплю-продажу опционов, причем суммы «удачно» совпадали по цене и приносили россиянину большую выгоду. В течение шести торговых дней он «заработал» $88,4 тыс., большую часть которых успел перевести на банковский счет в Латвии. Ущерб держателям счетов и брокерским фирмам составил $339,9 тыс. В ^ SEC отмечают, что шестидневные торги Русса с опционами AGG стали единственными операциями за целый месяц. Это укрепило подозрения надзорного органа в незаконности действий биржевого игрока. Практически мгновенные денежные переводы в латвийский банк сигнализировали о том, что владелец счета пытается поскорее вывести и обезопасить полученные средства. В SEC подчеркивают, что даже блокирование одной из сделок 31 августа 2006 года со стороны TD Ameritrade и OptionsXpress, которые все же заподозрили неладное, не остановило Русса от продолжения торгов. Зачастую операции россиянина с опционными контрактами составляли 100% дневных операций по данному инструменту. «Нет простого объяснения тому, как и когда торговал Русс, а также совпадениям со сделками на взломанных счетах, - говорится в жалобе SEC в суд Южного округа Нью-Йорка. – Во многих случаях Русс являлся ответной стороной несанкционированных торгов, и в каждом из этих случаев результатами становились значительная прибыль на счетах Русса и списания со счетов, к которым он незаконно получил доступ». В SEC РБК daily заявили, что не знают, как будет дальше развиваться это дело и предстанет ли россиянин перед американским судом. «До финального решения пока далеко», - сказал РБК daily представитель SEC Джон Нестер. Максимальным наказанием для Анатолия Русса, скорее всего, может стать крупный штраф. История повторяется. В виде фарса или в виде очередного назидания молодым трейдерам – покажет уже следствие. Потому что внутреннее расследование Socite Generale, проведенное силами собственных сотрудников и специалистов PricewaterhouseCooper, не выявило у Жерома Кервьеля ни пособников, ни высокоих покровителей. Не считать же в самом деле таковым 23-летнего ассистента трейдера, на которого сейчас могут списать 15% его незаконных операций? Мелковато. А то, что в банке плохо построена система контроля, - так это и без расследования было понятно. ^ Сейранян Татьяна. Фондовая рулетка. Расследование мошенничества Жерома Кервьеля успокоило руководство Societe Generale2   ^ Жером Кервьель Ник Лисон История повторяется. В виде фарса или в виде очередного назидания молодым трейдерам – покажет уже следствие. Потому что внутреннее расследование Socite Generale, проведенное силами собственных сотрудников и специалистов PricewaterhouseCooper, не выявило у Жерома Кервьеля ни пособников, ни высокоих покровителей. Не считать же в самом деле таковым 23-летнего ассистента трейдера, на которого сейчас могут списать 15% его незаконных операций? Мелковато. А то, что в банке плохо построена система контроля, - так это и без расследования было понятно. В 1995 году трейдер ^ Ник Лисон разорил один из старейших банков Англии – Barings, который финансировал участие Британии в Наполеоновских войнах. Лисон делал ставку на рост японского индекса Nikkei и остановился, как только потери ($1,4 млрд.) вдвое превысили собственный капитал банка. Бывший компьютерщик Жером Кервьель, возможно, учился на опыте старшего коллеги. А знакомство с передовыми технологиями помогло ему достигнуть более впечатляющего результата. И 3,5 года под носом у своего руководства трейдер Societe Generale успешно проводил незаконные и мошеннические операции с банковскими бумагами на мировых биржах. В результате этот Новый год у руководства банка был подпорчен. После трех недель сомнений и подсчетов 24.01.2008 года Societe Generale объявил о потерях объемом почти €5 млрд.  Скандал с французским банком вышел большой даже на фоне финансового кризиса. Впрочем, не случись последнего, возможно, специалисты и не уделили бы ему такого внимания: за чужими ошибками свои миллиардные потери выглядят не так ужасно. Тем более, что Societe Generale даже смог закончить год с прибылью. Тем не менее, руководство банка пообещало провести тщательное расследование причин произошедшего – как подозревают некоторые французские политики, чтобы уйти от обвинений в том, что оно покрывало операции своего трейдера. Теперь уверения менеджеров о неведении подкреплены 115 страницами отчета и авторитетом крупнейшей аудиторской фирмы. Акционеры банка на встрече с руководством были в ярости. Но председатель совета директоров банка Даниэль Бутон, который несколько раз заявлял о готовности уйти в отставку, на сей раз держался до конца и даже позволил себе повысить голос, заявив, что возглавляемый им банк – это не казино. ^ Не казино Схема, которую по итогам расследования нарисовала комиссия, действительно похожа на игру в рулетку. Известно, что если ставить все время на один цвет, удваивая ставки, по закону вероятности окажешься в выигрыше. Главное – чтобы денег хватило. Разница между печально знаменитым Лисоном и Кервьелем здесь оказалась только в том, что у Barings кончились деньги, а Societe Generale при всем несовершенстве внутренних систем контроля все-таки смог поймать своего трейдера за руку. Первый раз Кервьель попробовал обмануть свой банк в январе 2004 года. Эксперимент удался – в том смысле, что остался для его инициатора без последствий. Согласно отчету, менеджер, в задачу которого входило отслеживать операции Кервьеля, смотрел на действия своего подчиненного сквозь пальцы. Только в июле 2005 года открытая трейдером однодневная позиция объемом около €10 млн. была замечена. Но тогда дело кончилось выговором и забылось. Вплоть до января 2007 года Кервьель был очень осторожен в своих действиях: наблюдение менеджера, пусть и не очень пристальное, мешало трейдеру развернуться. Ситуация изменилась в январе 2007 года: менеджер покинул Societge Generale, и Кервьель оказался без непосредственного руководителя. Риск завораживал: одна выигрышная операция тянула за собой другую. Уже к концу марта 2007 года Кьервель открыл позиции по фьючерсам на германской бирже DAX на сумму €5,5 млрд. К 19 июля 2007 года объем открытых позиций впервые достиг €30 млрд. Чем больше Кервьель зарабатывал для банка, тем выше должна была быть его премия по итогам года. Если в 2006 году команда трейдеров, в которой работал Кервьель, принесла банку €44 млн., где вклад Жерома был лишь 16%, то в конце 2007 года общий доход составил €159 млн., из которых на долю мошенника пришлось 27% (€43 млн.). В отчете Societe Generale авторы признают: если учесть те лимиты, в рамках которых должен был работать трейдер, его доля в заработках для Societe Generale за 2007 год не могла превысить €3 млн. Тем не менее Кервьель получил продвижение и в конце 2007 года был назван среди лучших из 143 трейдеров банка. Меньше чем через месяц руководство заявило, что из-за мошеннических действий Кервьеля банк потерял €4,9 млрд. По данным внутреннего расследования, за 3,5 года трейдер успел совершить более 1000 незаконных и недозволенных операций. ^ Теория большого обмана Техника Кервьеля была простой. В соответствии с отчетом Societe Generale, трейдер использовал три способа обмана системы контроля банка.  Первый – покупка рискованных бумаг, а затем их фиктивная продажа. Продавать приходилось, потому что в банковской системе существуют жесткие ограничения по объему рисков, которые могли брать на себя трейдеры. В итоге все рискованные вложения необходимо было скрывать за счет менее рискованных операций. Кевьель делал это с помощью фиктивных транзакций, которые к концу каждого дня демонстрировали, что рискованные бумаги были проданы. Тем временем трейдер придерживал бумаги и довольно успешно на них зарабатывал. По данным Societe Generale, за все время работы в банке Кервьель успел провести как минимум 947 подобных операций. ^ Второй способ – покупка и последующая продажа одних и тех же акций одинакового объема по разной стоимости. К такому способу Кервьель прибегал, чтобы скрыть потери или заработки на других бумагах. К примеру, 1.03.2007 года трейдер купил 2,3 млн. акций Solarworld по цене € 63 за акцию и продал такой же объем по цене €53 за акцию. С помощью подобной операции Кревьель сумел показать отрицательный заработок в размере €22,7 млн. не открывая при этом позицию на рынке. Согласно отчету, Кревьелю удалось повторить подобные операции минимум 115 раз. ^ Последний способ доступен только ассистентам трейдеров. Под конец каждого месяца Кревьель в компьютере регулировал кривые своих заработков, полученных с помощью фиктивных и недозволенных операций, чтобы они не отражались в системе главного офиса. Поскольку проверки проводились только один раз в месяц, Кервьель вполне успевал вовремя стереть данные о доходах или потерях по всем своим мошенническим операциям с надеждой на то, что к следующей проверке ему уже удастся объяснить разницу в цифрах будущими сделками. Теперь на основании этого фактов, а также писем, которыми Кервьель обменивался со своим ассистентом, в Societe Generale утверждали, что они были сообщниками.
Чтобы система безопасности банка и собственное руководство не догадались о том, каким образом Кервьель зарабатывает, трейдеру приходилось скрывать контрагентов. Он вводил в систему компьютера центрального офиса термин «противная сторона», который используется временно, когда известны не все данные о клиенте. Это был один из способов обнулить риски по позициям с помощью несуществующих сделок. Есть еще один вариант скрыть от системы открытые позиции – вносить в компьютер термин «внутренняя сделка», которая не отражается в ежедневных подсчетах системы. Понедельник, 31 декабря 2007 года оказался для трейдера «черным»: именно тогда Жером Кервьель открыл свои последние 8 длинных позиций по фьючерсам индекса DAX на общую сумму около €49 млрд., обозначив их в системе как «противная сторона». После этого система зависла и не выдавала обновлений по транзакциям вплоть до 7 января 2008 года. Затем она неожиданно восстановилась. Когда отдел рисков увидел объемы заключенной Кервьелем сделки, то заподозрил компьютерную ошибку. Ответ на запрос, посланный трейдеру, никому ничего не объяснил. Тем не менее уже 10 января 2008 года заявленные объемы сделки исчезают из общей системы, и коллега Кервьеля констатирует, что проблема разрешена. Лишь 15 января отдел рисков вновь обнаруживает недопустимое превышение по объемам рисков именно по тем 8 сделкам, которые Кервьель заключает перед празднованием Нового года. Общие потери банка могли бы быть больше: на 23 января они составили € 6,4 млрд. Их удалось свести к сумме €4,9 млрд. только за счет €1,9 млрд. прибыли, которую Кервьель получил по предыдущим сделкам до 31 декабря. ^ С широко закрытыми глазами Уже на первом допросе Жером Кервьель заявил, что его руководство знало о деятельности трейдера, но позволяло ему работать, пока он выигрывал. В Societe Generale, напротив, уверяют, что даже прямые начальники Кервьеля ни о чем не догадывались. Поверить в это сложно. «Конечно, все зависит от настроек системы, и Кервьель, как бывший айтишник, мог знать все ее закоулки. Но в большом банке должны быть подразделения службы безопасности, которые контролируют любой тык по клавишам, должны быть лимиты, которые нельзя превышать. Возможно, здесь варианта, как с Лисоном: все знали, но, пока он выигрывал, все закрывали глаза», - уверен управляющий директор ИБ «Кит Финанс» Леонид Бершидский. В банке признают, что мошенничество было бы замечено, если бы руководство более пристально следило за действиями трейдеров. К примеру, они должны были заметить слишком серьезный рост прибыли, которую Кервьель принес банку в 2007 году по сравнению с 2006 годом, отреагировать на запросы EUREX – площадки по торговли деривативами, причем не только на вопросы, которые пришли от биржи, но и сам факт их появления. Так, в ноябре 2007 года EUREX направила в банк два запроса касающихся действий Кевьеля. В одном из них сообщалось о том, что трейдер Societe Generale совершил операции на 6000 фьючерсных контрактов на сумму, эквивалентную €1,2 млрд. В банке признают, что должны были обратить внимание и на это, и не превышение трейдерских лимитов, и в конце концов даже на то, что трейдер отказывался брать отпуска. Кстати, нежелание отдыхать является, наверное, единственным убедительным доказательством непричастности руководства. Хотя разъяренным акционерам и было сказано об увольнении двух непосредственных начальников Жерома. Печальный опыт Societe Generale уже заставил другие банки в очередной раз провести крупные проверки всего персонала. В Deutsche Bank всем сотрудникам теперь придется уходить в отпуск дважды в год на 10 рабочих дней в обязательном порядке. В Credit Suisse с начала 2008 года отпуск каждого работника должен быть не меньше 5 рабочих дней подряд. Таким образом, компании надеются избежать мошенничеств. Для отечественных банкиров чужой опыт тоже может показаться полезным, несмотря на скромные размеры срочного рынка. Российская банковская система слишком быстро развивается – быстрее, чем даже нефтяная промышленность, и во время подобного активного развития банки могут многого не заметить в своих системах безопасности. Кстати, тот же Лисон после отбытия четырехлетнего заключения выступает по всему миру с лекциями. В России он не так давно проводил семинар на тему риск-менеджмента. Так что у нас еще все впереди. ^ Грант Джереми. Имитация ликвидности1. Британские регуляторы боятся, что обычные брокерские услуги могут открыть путь мошенничеству, создающему видимость активности на фондовом рынке. Управление финансовых услуг Великобритании (FSA) призвало брокерские компании проявлять осторожность, когда они предоставляют клиентам возможность торговли через систему прямого доступа к рынку. Регулятор считает манипулированием получающую распространению практику выставления заказов на акции, имитирующих ликвидность и создающих ложное впечатление о намерении трейдера провести сделку. Обычно выставлять заказы на LSE имеют право только члены биржи. Однако члены биржи стали предоставлять клиентам прямой доступ к книге заявок LSE. Биржа проинформировала FSA о нескольких случаях, когда такие клиенты выставляли заявки только для создания иллюзии их желания купить или продать акции, говорится в заявлении управления. Регуляторы обеспокоены тем, что банки и брокерские компании – члены биржи недостаточно внимательно отслеживают действия клиентов, которым они предоставляют прямой доступ на рынок. Один из вариантов незаконного, по мнению FSA, тактики заключается в том, что трейдер выставляет, например, много заявок на покупку, чтобы создать ложное впечатление высокого спроса на акцию и сдвинуть ее цену. Между тем его истинное намерение – продать бумагу, что он и делает, если цена повышается. Заявки на покупку при этом быстро снимаются. Подобные действия могут обманывать компьютерные торговые системы, которые будут учитывать «значительный интерес» покупателей или продавцов, которого на самом деле не существует. Члены биржи опасаются вести себя подобным образом, но нельзя гарантировать, что их клиенты, имеющие прямой доступ на рынок, будут столь же осторожны в своем поведении. В октябре 2008 года по представлению LSE за действия по имитации активности на рынке впервые была оштрафована неназванная фирма на $35000 (FT, 2.09.2009). ^ Бараулина А. SEC недовольна русским брокером. Манипуляции: доходный неликвид.1 SEC считает, что BroCo Investments и её президент Валерий Мальцев незаконно использовали счета клиентов и манипулировали котировками низколиквидных акций. Сделки совершал не брокер, а клиент, и пострадавших нет, уверяет Мальцев.   Анна Бараулина SEC опубликовала заявление о заморозке активов компании BroCo Investments и ее президента Валерия Мальцева по решению суда Южного округа Нью-Йорка от 15 марта 2010 года на сумму более $500 000.     Валерий Мальцев Наталья Фефилова BroCo Investments, по данным SEC, образована в апреле 2008 года в Санкт-Петербурге. Правда, на сайте компании говорится, что BroCo находится в Лимасоле (Кипр), отмечается в заявлении SEC, направленном в суд. Комиссия считает, что BroCo Investments, Мальцев и (или) лица, действовавшие в согласовании с ними, похищали логины и пароли онлайн-счетов инвесторов и совершали сделки с использованием активов на этих счетах, чтобы манипулировать ценами низколиквидных акций. SEC обнаружила 38 компаний, ценами на акции которых BroCo манипулировала с августа по сентябрь 2009 года. Обычно подозреваемые сначала приобретали активы, пользуясь счетом в брокерской компании Genesis Securities (BroCo – ее субброкер). Через несколько минут предполагаемые мошенники выставляли множество заявок на покупку этих же активов уже от имени клиентов, к счетам которых получали несанкционированный доступ. Заявки выставлялись по ценам выше рынка, а продавцом выступала BroCo. В других случаях подозреваемые получали прибыль, закрывали свои короткие позиции с помощью выставления заявок на продажу от имени клиентов по ценам ниже рынка. В BroCo вчера сообщили, что Мальцев находится на Кипре. Компании не ясны мотивы действий SEC. «За время работы – а мы предоставляем данную услугу с осени 2008 года – мы ни разу не получили ни одной жалобы от клиентов. От Genesis Securities также не поступало претензий по стилю торговли наших клиентов», - говорится в комментарии Мальцева, присланном по электронной почте. В его заявлении на сайте компании говорится, что суд лишь временно приостановил операции с клиентами до выяснении обстоятельств с операциями по счету одного из клиентов. «Я подчеркиваю, что ни я, ни BroCo не связаны с торговлей с этого счета», - пишет Мальцев. Юристы компании готовят объяснения, которые будут направлены в SEC, заключает он. Оттока клиентов из кампании не наблюдается, сказала директор по маркетингу «БроКО» Наталья Фефилова. У ФСФР нет оснований для применения каких-либо санкций к BroCo, говорится к комментарии российского регулятора. ^ Мазунин А., Хвостик Е. Брокер попал под следствие. Расследование SEC лишило российскую компанию американских клиентов2 Российская брокерская компания BroCo, обвиненная американским финансовым регулятором SEC в использовании информации о счетах своих клиентов для манипуляций, еще до решения суда начала нести репутационные и финансовые потери. На слушаниях в суде гендиректор BroCo рассказал, что компания уже лишилась многих клиентов, а ее партнеры разрывают контракты. Слушания по иску Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) к российской брокерской компании BroCo Investments состоялись в федеральном суде Южного округа Нью-Йорка 17 и 18 мая. На прошлой неделе на сайте суда появилась стенограмма заседания. На заседании выступил президент группы компаний BroCo Валерий Мальцев, который рассказал о последствиях претензий SEC. "Многие новые клиенты не будут теперь открывать свои счета в нашей компании, а многие существующие закрыли свои счета",— рассказал господин Мальцев. Он добавил, что BroCo была вынуждена заморозить ряд своих инвестиционных проектов и сократить персонал, а ряд американских компаний прекратили сотрудничество с BroCo. Кроме того, российский брокер лишился лицензий на проведение операций на Кипре. Судья попросил SEC в течение двух недель доработать претензии к российской компании и дал еще одну неделю BroCo для подготовки ответов. Группа компаний BroCo появилась в апреле 2008 года. В нее входят ООО "Броко Инвест" (российская инвестиционная компания с лицензиями ФСФР на осуществление брокерской, дилерской деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами, а также с лицензией биржевого посредника, совершающего товарные фьючерсные и опционные сделки), BroCo Investments (оказывает услуги на рынке Forex, фондовых рынках и осуществляет торги фьючерсами), а также аналитическое радио BrocoPulse. В 2008 году ForexExpo присвоила компании звание лучшего онлайн-брокера России. Претензии к BroCo американский регулятор предъявил в марте. SEC обвинила российскую компанию в том, что она и ее руководитель незаконно использовали информацию о логинах и паролях к онлайн-счетам своих клиентов. По мнению SEC, компания приобретала активы со своего счета, а через несколько минут без ведома владельца с его счета выставляла заявки на покупку этих же бумаг по завышенным ценам, что влияло на котировки и объемы торгов. Также SEC утверждает, что компания получала прибыль, закрывая короткие позиции, открытые с помощью выставления заявок на продажу по ценам ниже рынка от имени клиентов. В результате брокерская компания получила более $255,5 тыс. прибыли. SEC обратилась в суд с просьбой признать полученную прибыль незаконной. 16 марта по решению суда счета BroCo Investments и ее президента Валерия Мальцева (активы стоимостью более $500 тыс.) были заморожены (см. "Ъ" от 18 марта). Господин Мальцев тогда заявил, что BroCo не имеет отношения к подозрительным сделкам, манипуляциями занимался один из клиентов компании, "но он пока не найден". То, что вследствие расследования SEC брокерская компания понесла репутационный и финансовый ущерб, является логичным, говорит гендиректор "Церих Менеджмент" Александр Щеглов. Он указывает, что подобные обвинения неминуемо приводят к бегству клиентов из компании: "Достаточно лишь намека, что у компании проблемы, и клиент тут же задумается об уходе из нее, тем более речь идет не о проблемах в отчетности или несоответствии лицензионным требованиям, а о манипуляции с деньгами клиентов". Претензии российского регулятора — Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) — к профучастникам, как правило, не столь сильно сказываются на их бизнесе, отмечают эксперты. Так, в прошлом году ФСФР дважды применяла санкции к крупным брокерам — "Финаму" и БКС. Компании нарушали временно введенный ФСФР запрет на совершение необеспеченных сделок по продаже ценных бумаг (которых на момент совершения сделок у брокера нет в наличии). Это привело к аннулированию аттестатов гендиректоров и контролеров обеих компаний, однако их клиенты не стали закрывать свои счета. "Это разные случаи, которые не очень корректно сравнивать",— считает руководитель ФСФР Владимир Миловидов, уточняя, что "у российских и иностранных инвесторов разная правовая культура". "Когда мы наказывали "Финам" или БКС за то, что они совершали короткие продажи, ругали не нарушителей, а нас, так как инвесторы сами активно использовали этот механизм",— говорит господин Миловидов. |