Особенности анализа неплатежеспособных предприятий и основы антикризисного управления

Вид материала

Учебник

Содержание Антикризисное управление

Подобный материал:

• Теоретические и правовые основы антикризисного управления, 31.75kb.
• П. 2 Темы курсовых работ, 56.77kb.
• «Банкротство и ликвидация неплатежеспособных предприятий», 45.81kb.
• «Статистические методы анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка», 934.94kb.
• Программа дисциплины антикризисное управление для направления 080500. 62 «Менеджмент», 194.77kb.
• Практикум теория антикризисного управления москва 2008, 167.08kb.
• Примерная тематика диплом, 32.87kb.
• Темы курсовых работ (проектов) Эволюция антикризисного менеджмента. Диагностика экономического, 24.89kb.
• Наработать основы Программы антикризисного управления для собственных фирм участников., 27.27kb.
• Учебная программа по дисциплине основы теории управления трибунский, 56.3kb.

100. Особенности анализа неплатежеспособных предприятий и основы антикризисного управления.(написано по материалам учебника и лекций)
     

Платежеспособность – сигнальный показатель финансового состояния.

4 группы финансовых коэффициентов:

1. Рентабельность

2. Фин. устойчивость (зависит от рентабельности и прибыльности)

3. Ликвидность – прогноз в платежеспособности.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (состоятельности) предприятия является система критериев для определения неудовлетворительной (удовлетворительной) структуры баланса неплатежеспособных (платежеспособных) предприятий.

Анализ финансового состояния организаций, введенных в процедуру банкротства, можно отнести к такому виду анализа, как регламентируемый анализ. Такого рода анализ является обязательным для ряда организаций. Цели проведения анализа и требуемые к раскрытию показатели и коэффициенты достаточно жестко прописаны соответствующими нормативными актами.

Документы:

1.Первая часть ГК РФ – нормативный акт наивысшего порядка, где дается понятие банкротства. Несостоятельность(банкротство) юр. лица означает, что юр. лицо, являющееся коммерческой организацией, за исключение казенного предприятия, а так же юр. лицо, действующее в форме потребительского кооператива либо благотворительного или иного фонда, по решению суда может быть признанным несостоятельным (банкротом), если оно не в состоянии удовлетворить требования кредиторов.

2.ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»: признаками банкротства для юр. лиц считается неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Закон регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению банкротства, порядок проведения процедур банкротства:

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства;

Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведение анализа финансового состояния должника, составление реестра требований кредиторов и проведение первого собрания кредиторов.

Финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;

Внешнее управление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности;

Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;

Мировое соглашение – процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрении дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредитором.

Анализ фин. состояния должника имеет место на всех этапах – как на этапе предупреждения, так и на этапе процедур банкротства.

На этапе предупреждения банкротства фин. анализ важен для принятия мер, в частности фин. помощи со стоны учредителей и собственников для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника (досудебная санация).

При процедуре банкротства «наблюдение» в законе предусмотрена спец. статья «Анализ финансового состояния должника»:

1. Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и в сроки, которые установлены настоящим Федеральным законом.
   
2. Временный управляющий на основе анализа финансового состояния должника, в том числе результатов инвентаризации имущества должника при их наличии, анализа документов, удостоверяющих государственную регистрацию прав собственности, подготавливает предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства.
   
3. В случае, если в результате анализа финансового состояния должника установлено, что стоимость принадлежащего должнику имущества недостаточна для покрытия судебных расходов, кредиторы вправе принять решение о введении внешнего управления только при определении источников покрытия судебных расходов.
   

Правила проведения фин. анализа и Правила проверки наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства утверждаются Правительством РФ.

3. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа.

Необходимы требования к аналитическому отчету, составленному по результатам проведенного анализа: коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника; требования к анализу хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рыках; требования к анализу активов и пассивов должника; требования к анализу возможной безубыточной деятельности должника.

4. Постановление правительства «Об утверждении временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.
   
5. Методика фин. анализа деятельности коммерческих организаций.
   

Для доказательства несостоятельности неплатежеспособности предприятия и возможности восстановления платежеспособности, ликвидации причин неплатежеспособности следует провести комплексный экономический анализ финансового состояния.

Финансовый анализ проводится на основании: статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков; учредительных документов; положения об учетной политике, рабочего плана счетов; отчетности филиалов; материалов налоговых проверок; нормативных правовых актов.

Бухгалтерская отчетность – основа для проведения анализа.

Анализ коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника.

1. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность;
   

- Коэф. абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Расчет: отношение наиболее ликв. оборотных активов к текущим обязательствам должника. (норм. значение – не менее 0,2)

- Коэф. текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотным средствами и определяется как отношение суммы ликвидных активов к текущим обязательствам должника. (норм. Значение – не менее 2)

- Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

- Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Это отношение тек. обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

2. Коэффициенты, характеризующие фин. устойчивость;
   

- Коэф. автономии показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собств. средств к совокупным активам.

- Коэф. обеспеченности собств. оборотн. средствами определяет степень обеспеч. организации собств. оборотными средствами, необходимыми для ее фин. устойчивости. Отношение разницы собств. ср-в. и скорректир. внеоборотных активов к величине оборотных активов.

- Доля просроч. кредит. зад-ти в пассивах (в %)

- Показатель отношения дебит. зад-ти (краткоср. и долгоср. деб. зад-ть + потенциальные об активы) к совок. активам

3. Коэффициенты, характеризующие деловую активность
   

-Рентабельность активов показывает степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в % как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

- Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хоз. деят. Орг. Отношение чистой приб. к выручке.


^ Антикризисное управление — это совокупность методов, приемов, позволяющих распознавать кризисы, осуществлять их профилактику, преодолевать их негативные последствия, сглаживать течение кризиса.

Любая организация, начиная с момента своего возникновения, сталкивается с целым рядом проблем, которые могут спровоцировать острый кризис, сопровождающийся резким ухудшением показателей деятельности: ликвидности, платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости оборотных средств, финансовой устойчивости. Рыночные формы хозяйствования в условиях жесткой конкуренции приводят к несостоятельности отдельных субъектов хозяйствования или к их временной неплатежеспособности. Кризисы могут возникнуть на любом из этапов жизненного цикла организации. Появление идеи, проектирование, планирование, строительство, освоение производственных мощностей, функционирование, развитие, упадок, закрытие или реорганизация — вот перечень этапов циклического развития организации. Она может пройти их полностью, а может и остановиться в своем развитии, не достигнув ощутимых результатов, прекратить свое существование.

Диагностика кризисов в организации — это совокупность методов, направленных на выявление проблем, слабых и "узких" мест в системе управления, которые являются причинами неблагополучного финансового состояния и других негативных показателей деятельности. Диагностику можно понимать и как оценку деятельности компании с точки зрения получения общего управленческого эффекта, и как определение отклонений, существующих параметров системы от первоначально заданных, и как оценку функционирования организации в подвижной, изменяющейся внешней среде с целью предупреждения кризисов.

Методы диагностики кризиса в организации включают: мониторинг внешней среды и системный анализ сигналов о возможных изменениях состояния и конкурентного статуса фирмы, аудит финансового состояния, анализ кредитной политики и задолженности компании, определение рисков, оценку текущего состояния организации и прогнозирование ее возможных состояний в будущем.

Инструменты диагностирования кризисного состояния, такие как: статистика, моделирование, прогнозирование, эксперимент, экспертиза, маркетинговые исследования и т. д., применяются в зависимости от типа кризиса и формы его проявления.