"корпоративное управление эффективностью финансово-промышленных групп (на примере фпг, созданных в текстильной отрасли)"

Вид материала

Диссертация

Содержание 2.2. Анализ возможностей и конкурсный отбор предприятий-участников текстильной технологической цепочки Анализ продукции ФПГ Анализ внутренней структуры Анализ внешнего окружения Выбор предприятий – потенциальных участников технологической цепочки

Подобный материал:

• Финансово-промышленные группы в рыночной экономике, 1074.65kb.
• Предметом данной работы является изучение особенностей существования Финансово промышленных, 909.42kb.
• Курс лекций по дисциплине «корпоративное управление» тема введение в курс «корпоративное, 1120.77kb.
• Корпоративное управление как фактор повышения качества управления организацией 08., 335.45kb.
• Программа учебной дисциплины «Корпоративное управление» цикла специальных дисциплин, 159.49kb.
• Акционерное право России и зарубежных стран Семинар 6: Управление акционерным обществом., 30.55kb.
• Влияние групп интересов на формирование стратегии развития города федерального значения, 339.7kb.
• Примерная тематика курсовых и контрольных работ по курсу «теория корпоративного управления», 24.46kb.
• Управление развитием интеграционных образований (на примере слияний и поглощений промышленных, 677.33kb.
• Принципы и методы управления финансами территориальных генерирующих компаний в составе, 432.02kb.

^

2.2. Анализ возможностей и конкурсный отбор предприятий-участников текстильной технологической цепочки

Анализ возможностей финансово-промышленной группы

Анализ возможностей финансово-промышленной группы – это комплексное исследование, которое проводится с целью определения основных аспектов функционирования группы. Результаты анализа позволяют судить о текущем состоянии группы, отсечь начальные точки для определения эффективности. В целом анализ возможностей позволяет руководству текстильной ФПГ определить тактику, в соответствии с которой группа будет функционировать. Анализ возможностей включает в себя исследование трех составляющих: анализ продукции ФПГ, анализ внутренней структуры ФПГ, анализ внешнего окружения ФПГ.
^

Анализ продукции ФПГ

Цель анализа продукции, которую производят предприятия - участники ФПГ – определить направления выхода на рынок, стратегию продвижения видов продукции, оценить объемы покупательного спроса и количество продукции, производимое в рамках ФПГ на момент анализа. Это позволяет сгруппировать предприятия в организационные модули для последующего планирования технологических цепочек. Организационный модуль представляет собой совокупность предприятий - участников ТТЦ, продукция которых имеет одинаковое производственное или коммерческое назначение в интересах ФПГ. Например, в один организационный модуль попадают предприятия, производящие хлопчатобумажную ткань. Продукция предприятий модуля может быть использования для следующих целей:

• во-первых, другими предприятиями - участниками ТТЦ для изготовления конечной продукции в рамках ТТЦ (в примере –для изготовления нижнего белья);
  
• во-вторых, внешними потребителями конечной продукции.
  

В этой связи продукция, производимая в рамках текстильной ФПГ, может быть разделена на две части в соответствии с целями использования:

1. Технологическая продукция (полуфабрикаты).

2. Коммерческая продукция.

При анализе технологической продукции оценивается ее качество и ассортимент.

Работа по анализу коммерческой продукции производится в комплексе: оцениваются как сама продукция, так и спрос на нее. Делаются выводы о целесообразности производства того или иного вида коммерческой продукции и, как следствие, о целесообразности функционирования той или иной технологической цепочки.

Процесс анализа коммерческой продукции представляет собой систему мероприятий и проводится по схеме с обратной связью (рис. 2.4). Суть оценки коммерческой продукции ФПГ заключается в следующем. Оценивается объем платежеспособного спроса на продукцию, если производство эффективно, руководство ФПГ принимает решение об организации текстильной технологической цепочки.





Рис. 2.4. Схема изучения продукции ФПГ

Если производство продукции не эффективно, то исследуется структура спроса на виды продукции, производство которых можно наладить на имеющемся оборудовании без принципиального изменения технологии, анализируется эффективность производства такой продукции. В случае если такое производство не эффективно, изучается структура спроса на продукцию смежных отраслей. И так далее – с помощью метода последовательных приближений. Основной критерий отбора вида продукции и организации ТТЦ для его производства – это эффективность функционирования финансово-промышленной группы.
^

Анализ внутренней структуры

Анализ внутренней структуры предприятий текстильной финансово-промышленной группы проводится для выявления тех внутренних резервов, которые текстильная финансово-промышленная группа может использовать для повышения эффективности функционирования и обеспечения выпуска требуемого количества коммерческой продукции.

Для проведения анализа внутренней структуры ФПГ необходимо оценить потенциал предприятий - участников текстильной ФПГ. Оценку потенциала предприятия целесообразно проводить по нескольким разделам (рис. 2.5).

Для оценки потенциала могут применяться различные экономические расчеты. Например, для сравнения качества управления на предприятиях ФПГ можно соотнести сумму чистой прибыли предприятия за конкретный период и сумму, выплачиваемую руководству этого предприятия в качестве вознаграждения за труд (заработная плата, премии и т. д.) за тот же самый период. В целом, подбор информации следует проводить по сопоставимым показателям, используя различные приемы и методы. Информация для укрупненного анализа возможностей предприятия может содержать данные об:

• местонахождении предприятия;
  
• степени известности;
  
• производственном потенциале;
  
• технологическом оборудовании;
  
• длительности изготовления вида продукции;
  
• качестве продукции;
  
• персонале;
  
• уровне расходов.
  

Рис. 2.5. Схема изучения внутренней структуры текстильного предприятия

Анализ внутренней структуры производится на основе перечисленной информации путем сопоставления значений соответствующих показателей конкретного предприятия со среднегрупповыми показателями и показателями других предприятий-участников текстильной ФПГ. Для изучения каждой из выше перечисленных составляющих внутренней структуры предприятия используется ряд показателей. Для удобства сопоставления, расчет некоторых показателей производится в стоимостном выражении.

Для оценки местоположения предприятия используется показатель местонахождения (Пм). Значение данного показателя позволяет сравнивать транспортные расходы предприятий - участников ФПГ и более грамотно планировать процесс функционирования.

,

где

Цi – цена доставки от предприятия до i-того транспортного узла;

n – количество транспортных узлов, на которые может быть доставлена продукция предприятия для последующей отправки потребителям.

Показатель степени известности (С_И) позволяет в цифровом выражении оценить эффективность маркетинговой политики предприятия, а также долю занимаемого предприятием рынка выпускаемой продукции. Если значение показателя С_И равно 1, изучаемое предприятие является монополистом по данному виду продукции. Степень известности измеряется по формуле:

,

где

Кп – количество предприятий, сотрудничающих с изучаемым предприятием;

Ко – количество предприятий - потребителей вида продукции, производимого изучаемым предприятием.

Качество и количество производственного потенциала и технологического оборудования можно измерять с помощью показателя степени износа нематериальных активов и оборудования соответственно, а также с помощью коэффициента выбытия и коэффициента обновления соответствующих компонентов необоротных активов.

Длительность изготовления вида продукции определяется по технологическим нормам изготовления единицы продукции, затем длительность изготовления единицы умножается на количество единиц в отгрузочной норме (вагон, контейнер и т. д.).

Качество продукции определяется коэффициентом возврата (К_{возврат}) и вычисляется как соотношение затрат на ремонт или замену продукции, возвращенной потребителями, как некачественную, и общей суммы отгруженной продукции.

,

где

Зр – затраты на ремонт некачественной продукции;

Зз – затраты на замену некачественной продукции.

Персонал можно оценить по средней производительности производственного персонала, а также по средней выручке на одного работника.

Уровень расходов определяется по данным финансовой отчетности.

После анализа внутренней структуры предприятий финансово-промышленной группы следует так называемый анализ внешнего окружения, который включает изучение поставщиков и потребителей.
^

Анализ внешнего окружения

В процессе анализа внешнего окружения готовится информация по всем аспектам, связанным с предприятиями поставщиками сырья и потребителями продукции ФПГ. Изучение поставщиков сырья проводится с целью выявления наиболее выгодных по критерию "цена на складе предприятия - участника ФПГ". Это связано с тем, что отпускные цены у различных производителей отличаются одна от другой. Но выбирать сырье только по отпускной цене ошибочно, поскольку она существенно увеличивается за счет стоимости транспортировки от склада поставщика до склада предприятия - участника ФПГ. Таким образом, повысить эффективность производства можно за счет формирования четкой снабженческой политики.

С другой стороны, изучается спрос на продукцию, производимую в рамках финансово-промышленной группы. Поскольку, в рамках ФПГ производится несколько видов продукции, основная задача – разделить продукцию на потребляемую оптовыми и розничными покупателями.

Это связано, во-первых, с различиями в стратегии маркетинга, зависящей от типа потребителя. Но и оптовых и розничных потребителей можно в целом сгруппировать на несколько групп (рис. 2.6).





Рис. 2.6. Структура потребителей вида продукции, производимого в рамках финансово-промышленной группы

При проведении анализа внешнего окружения также изучаются поставщики сырья, поставщики энергоресурсов, другие контрагенты, а также те аспекты деятельности группы, которые в основном зависят от внешних по отношению к группе воздействий.

Результаты трех составляющих анализа возможностей используются на следующих этапах цикла управления. В частности результаты оценки потенциала предприятий - участников ФПГ применяются на этапе планирования, информация о доле рынка используется при постановке задачи на создание ТТЦ.

Таким образом, анализ возможностей ФПГ – это начальный этап цикла управления, в соответствии с результатами которого строится дальнейшая деятельность текстильной финансово-промышленной группы.

После анализа возможностей, в соответствии с зафиксированными потребностями рынка планируются технологические цепочки, этапу планирования предшествует отбор конкретных предприятий, которые будут участвовать в производстве определенного вида продукции и составят технологическую цепочку.
^

Выбор предприятий – потенциальных участников технологической цепочки

Для управляющей компании текстильной ФПГ, занимающейся реализацией цикла управления эффективностью одним из главных аспектов организации ТТЦ несомненно является процесс отбора предприятий-смежников в рамках ТТЦ.

Отбор смежников (контрагентов) – это процесс изучения исходных данных о функционировании каждого конкретного предприятия-потенциального смежника. Отбор контрагентов проводится в целях достижения максимальной эффективности функционирования конкретной ТТЦ и, как следствие, текстильной ФПГ в целом.

Для анализа используется информация, полученная в ходе анализа возможностей, а также делаются вычисления необходимые с точки зрения сопряжения предприятий в текстильную технологическую цепочку.

По результатам анализа проводится конкурсный отбор контрагента из числа потенциальных кандидатов. Цель отбора – включить в технологическую цепочку те предприятия, которые в совокупности дадут наибольшую эффективность функционирования. Таким образом, если все технологические цепочки в рамках финансово-промышленной группы будут иметь максимальную эффективность, то и эффективность ФПГ будет максимальной. Для отбора контрагентов используется набор показателей, имеющих одну общую черту – все используемые на данном этапе показатели базируются на изучении выручки от реализации (ВР).

Одним из основных показателей является так называемое корпоративное участие (КУ):

,

где

ВР – выручка от реализации продукции, которая может быть использована в рамках ТТЦ;

З – затраты на производство продукции, которая может быть использована в рамках ТТЦ (себестоимость) (руб.);

ДТЦ – длительность технологического цикла производства продукции, которая может быть использована в рамках ТТЦ (дни).

Таким образом, экономический смысл КУ – эффективность участия каждого предприятия в производстве продукции, которая может быть использована в рамках ФПГ.

Для оценки эффективности использования предприятием своего оборудования используется показатель фондоотдачи (Ф), который показывает количество выручки, полученное на единицу стоимости основных средств.

,

где

ВР – выручка предприятия от реализации продукции за исследуемый период;

ОС_СР – средняя стоимость основных средств за исследуемый период:

,

ОС_НП – стоимость основных средств на начало периода;

ОС_КП – стоимость основных средств на конец периода.

Наряду со значениями корпоративного участия и фондоотдачи руководство финансово-промышленной группы должно иметь представление о качестве управления предприятием - потенциальным участником ТТЦ. Сделать это можно, оценив качество управления:

,

где

К_УПР – коэффициент качества управления;

З_УПР – совокупные затраты на управление.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период.

Анализ оборачиваемости включает:

• анализ оборачиваемости текущих активов;
  
• анализ оборачиваемости текущих пассивов;
  
• анализ “чистого цикла”.
  

Для анализа оборачиваемости рассчитываются следующие показатели:

Оборачиваемость активов (Оа) – показывает, сколько раз за период “обернулся” рассматриваемый вид актива (А):

,

где



Анп – значение актива на начало периода,

Акп – значение актива на конец периода.

База для расчета оборачиваемости (числитель приведенной выше формулы) для каждого элемента текущих активов может быть разная: для дебиторской задолженности – выручка от реализации, для товаров –покупная стоимость реализованных товаров, для незавершенного производства и запасов – себестоимость реализованной продукции.

Период оборота активов (ПОа) – показывает какова продолжительность одного оборота актива в днях (срок “бездействия”):

.

Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением денежных средств составляет “затратный цикл” предприятия.

Период оборота предъявленных счетов (кредит поставщиков) и период оборота авансов и предоплат (кредит покупателей) рассчитываются по формулам аналогичным периодам оборота активов. Период оборота прочих текущих пассивов определяется экспертным методом, исходя из частоты выплаты заработной платы и налогов. Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет “кредитный цикл” предприятия.

Разность между “затратным циклом” и “кредитным циклом” составляет “чистый цикл”. “Чистый цикл” – важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение “чистого цикла” может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.

Таким образом, после проведения анализа отчетности предприятий - потенциальных участников ТТЦ можно из всей совокупности выбрать те предприятия, участие которых в ТТЦ представляется целесообразным.

После принятия положительного решения с контрагентом заключаются договора об участии контрагента в ТТЦ.