Geum.ru

Тема Роль и место банков в накоплении и мобилизации ссудного капитала 2 > Происхождение и сущность банков 2

Вид материалаДокументы

Содержание


1. Правовые основы валютных операций коммерческих банков России
2. Виды валютных операций
Подобный материал:
1   ...   12   13   14   15   16   17   18   19   ...   29
^

1. Правовые основы валютных операций коммерческих банков России


Правовой основой валютных операций коммерческих банков Российской Федерации служит валютное законодательство России. Под валютным законодательством понимается совокупность правовых норм, определяющих порядок осуществления международных расчетов, операций с валютными ценностями и контроля за соблюдением валютного законодательства.

Базовым документом валютного законодательства является Закон РФ “О валютном регулировании и валютном контроле”от 10.12.2003 г. №173-ФЗ (вступает в силу по истечении шести месяцев со дня официального опубликования –опубликован 17 декабря 2003 г. ). Его целью является обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты РФ и стабильности внутреннего валютного рынкаРФ как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества.

Закон устанавливает правовые основы и принципы валютного регулиров-ания и контроля в РФ, полномочия органов валютного регулирования, а также определяет права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении влад-ения, пользования и распоряжения валютными ценностями, права и обязаннос-ти нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютой РФ и внутренними ценными бумагами#, права и обязанности органов и агентов валютного контроля.

По Закону о валютном регулировании и валютном контроле от 10.12.2003 г. к валютным операциям относятся:

а) приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в по-льзу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

б) приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резиден-та и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

в) приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

г) ввоз на таможенную территорию РФ и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

д) перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и со счета, открытого на территории РФ, на счет того же лица, открытый за пределами территории РФ;

е) перевод нерезидентом валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета) того же лица, открытый на территории РФ.
^

2. Виды валютных операций


Валютные операции (сделки) можно определить как соглашения (контракты) участников валютного рынка по купле-продаже, предоставлению в ссуду, платежам иностранной валюты на конкретных условиях (наименование валют, сумма, курс обмена, процентная ставка, дата валютирования). Соответственно различают конверсионные, депозитные, ссудные и расчетные (платежные) операции.

Конверсионными называются операции по покупке-продаже (обмену, конверсии) оговоренных сумм валюты одной страны на валюту другой страны или международную денежную единицу (СДР – специальные права заимствования, выпускаемые МВФ, или Евро) по согласованному курсу на определенную дату. Конверсионные операции принято называть термином «форекс» (forex или FX – сокращение от Foreign Exchange Operations).

Внутренние ценные бумаги: а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в рублях и выпуск которых зарегистрирован в РФ; б) иные бумаги, удостоверяющие право на получение рублей, выпущенные на территории РФ.

На мировом валютном рынке преобладают межбанковские конверсионные операции.

К существенным условиям любой операции (сделки) относятся дата ее заключения (дата сделки) и дата исполнения (дата валютирования). В зависимости от даты валютирования конверсионные операции делятся на две группы: кассовые (так же называемые как наличные, текущие), и срочные. Банк России определяет кассовую (наличную) сделку как сделку, исполнение которой осуществляется не позднее второго рабочего дня после ее заключения. К таким сделкам относятся сделки расчетами (датой валютирования) «сегодня» (today, или сделки «на тоде») ; расчетами «завтра» (tomorrow, или сделки «на томе») и сделки спот, или «на споте» (на послезавтра).

Дата валютирования сделок «на тоде» совпадает с днем заключения сделки, а сделок «на томе» наступает на следующий за днем заключения сделки рабочий день. Исполнение сделок спот осуществляется на второй рабочий день после их заключения. Сделка спот ( в переводе с английского- имеющийся в наличии) наиболее распространенная текущая сделка в мировой практике.

К текущим конверсионным операциям относятся также операции банков по покупке-продаже наличной иностранной валюты физическим лицам (как резидентам, так и нерезидентам).

Срочная сделка определяется Банком России как сделка, исполнение которой осуществляется сторонами не ранее третьего рабочего дня после ее заключения. Срочные сделки имеют две особенности. Во-первых, интервал во времени между моментом заключения и моментом исполнения сделки больше чем по текущей сделке. Срочная сделка основывается на договоре купли-продажи иностранной валюты с поставкой в определенный срок или в течение некоторого периода в будущем. Отсюда – вторая особенность – курс обмена, зафиксированный в момент заключения сделки, может существенно отклоняться от курса на валютном рынке в момент ее исполнения (текущего курса). При наступлении обусловленного срока валюта покупается или продается по курсу, зафиксированному в договоре купли-продажи. Срочные сделки применяются с целью валютной спекуляции и для страхования рисков.

К срочным относятся форвардные, опционные, фьючерсные сделки. Форвардные операции (forward operations, или fwd) – наиболее широко используемый банками вид срочной сделки.

Опцион (option) в переводе с английского означает выбор, право выбора. Особенность опционной сделки, т. е. сделки, объектом которой является опцион, состоит в том, что покупатель (держатель) опциона приобретает не саму валюту, а право на ее покупку (опцион на покупку – опцион «КОЛЛ» от англ. «call option») или продажу (опцион на продажу – опцион «ПУТ» от англ. «put option»). Валютный опцион можно определить как право для покупателя и обязательство для продавца опциона купить или продать иностранную валюту по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени.

С конца 70-х гг. на национальных и мировом валютных рынках получают развитие операции (сделки) своп. В переводе с английского своп (swap) означает обмен. В основе сделки своп лежит обмен обязательствами в различных формах. Валютный своп – это одновременное заключение двух противоположных (встречных) конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами исполнения. Дата исполнения более близкой по сроку сделки называется датой валютирования свопа, а дата исполнения обратной (встречной) сделки – датой окончания свопа (maturity date). Валютный своп это то же самое что репо для ценных бумаг.

Форвардные сделки осуществляются банками на внебиржевом рынке; текущие и опционные сделки могут осуществляться как на биржах, так и на внебиржевом рынке. Исключительно биржевыми являются фьючерсные сделки. Это сделки по покупке-продаже фьючерсных контрактов. Валютными фьючерсными контрактами называются стандартные биржевые контракты на поставку валюты в указанный срок по согласованному курсу. Курс по фьючерсным контрактам выявляется в процессе биржевых торгов, остальные параметры зафиксированы биржей и для всех одинаковы.

Нужно отметить, что срочный сегмент валютного ранка в России остается наименее развитым. Восстановление срочного валютного рынка после кризиса 1998 г. идет гораздо медленнее, чем рынка текущих операций. Основной объем операций на российском валютном рынке по-прежнему составляют сделки со сроками расчетов «сегодня» и «завтра». Широкое распространение с 2001 г. получили короткие свопы (до спота).

Валютные депозитные операции делятся на клиентские - операции с клиентами (главным образом, экспортерами и импортерами) и межбанковские – операции с другими банками. Цели проведения депозитных операций – регулирование краткосрочной ликвидности банков и клиентов, получение прибыли, осуществление международных расчетов. Кроме того, валютные счета, открываемые резидентами и нерезидентами в уполномоченных банках России, могут использоваться для целей учета и валютного контроля.

Физическим лицам-резидентам, как и нерезидентам уполномоченные банки могут открывать текущие счета и срочные депозиты в иностранной валюте. Юридические лица-нерезиденты также могут открывать в уполномоченных банках счета в иностранной валюте. Кроме того нерезиденты (как юридические, так и физические лица) могут открывать в уполномоченных банках рублевые счета.

Межбанковские депозиты в иностранной валюте делятся на привлеченные (deposit taken) и размещенные (deposit given, deposit lend). Межбанковские депозиты сроком более 1 месяца обычно используются банками для рефинансирования кредитов своим клиентам (прежде всего экспортерам и импортерам). Депозиты сроком от 1 до 30 дней – для получения спекулятивной прибыли при проведении процентного арбитража (на разнице ставок, при размещении в другом месте).

Как правило, банки осуществляют двустороннюю котировку ставки для депозитов: ставку привлечения (bid) и ставку размещения (offer). Разница (маржа, или спрэд) образует прибыль банка. Банк, размещающий депозит в другом банке, по сути является кредитором последнего. Поэтому межбанковские депозиты, в том числе валютные, являются формой межбанковского кредита; часто их так и называют «межбанковские кредиты», или МБК.

Классическая форма оформления сделок на рынке межбанковских валютных кредитов или депозитов - заключение банками кредитного или депозитного договора. Банки, регулярно работающие на МБК, заключают генеральное соглашение о сотрудничестве. Генеральное соглашение не является кредитным договором, оно лишь обозначает намерение банков, его подписавших, предоставлять друг другу кредиты. В соглашении оговариваются условия осуществления будущих кредитных или депозитных сделок (порядок заключения и оформления сделок, расчетов по ним, состав и форма необходимых документов, ответственность сторон, порядок разрешения споров, реквизиты банков и т. д. ) При этом в соглашении обычно фиксируются электронные каналы связи. Благодаря чему обмен документами осуществляется в кратчайшие сроки. После подписания такого соглашения банкам-партнерам достаточно согласовать сумму, срок и ставку и зафиксировать их в договоре. Благодаря электронному обмену документами, как правило нет необходимости везти кредитный или депозитный договор в другой банк.

На рынке межбанковских валютных кредитов или депозитов широко распространено использование корреспондентских счетов. Для оформления сделок банки заключают дополнительные соглашения к договору о корреспондентских отношениях. Чаще всего это соглашение об овердрафте. Другим дополнительным соглашением может быть соглашение о бронировании свободных ресурсов под оговоренную ставку на условленный срок. Иногда банк, желающий привлечь дополнительные средства, просто начисляет по остаткам на счетах «лоро» процентную ставку, хотя обычно по корреспондентским счетам проценты не начисляются. В то же время ставки по остаткам на корреспондентских счетах могут указываться в договоре об открытии счета.

Уполномоченные банки предоставляют валютные кредиты своим клиентам: предприятиям, организациям, физическим лицам. Ввиду повышенного риска большинство кредитов носит краткосрочный характер. Порядок предоставления кредитов в иностранной валюте не отличается от рублевых кредитов. Единственное исключение – кредиты в иностранной валюте могут предоставляться только в безналичной форме как юридическим, так и физическим лицам.

Классическими и самыми распространенными в международных расчетах российских предприятий с зарубежными являются банковский перевод, документарный аккредитив и документарное инкассо.