Учебно-методический комплекс Для специальности 080105 Финансы и кредит Москва

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание 6. Задания для самостоятельной работы студентов Нализ внутренней среды анализ внешней 2. Определение необходимых инвестиционных ресурсов Используемая литература:2, 3, 11, 15 Тема 7. Инвестиционные качества ценных бумаг.

Подобный материал:

• Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета Финансы торговых организаций, 754.92kb.
• Одобрено учебно-методическим советом юридического факультета финансовое право учебно, 1263.34kb.
• Учебно-методический комплекс Для специальности 080105 Финансы и кредит Москва, 1121.77kb.
• Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета бюджетная система российской, 292.33kb.
• Учебно-методический комплекс для специальности: 080105 «Финансы и кредит» Согласовано:, 751.73kb.
• Учебно-методический комплекс (специальность 080105. 65 «Финансы и кредит») Москва 2006, 338.54kb.
• Учебно методический комплекс Для специальностей: 080102 «Мировая экономика» 080105, 2368.69kb.
• В. И. Карзаев Учебно-методический комплекс дисциплины «Финансы организаций (предприятий)»., 2121.23kb.
• Учебно-методический комплекс Для специальности: 080105 Финансы и кредит Москва 2009, 949.56kb.
• Учебно-методический комплекс инвестиционная стратегия высшее профессиональное образование, 1338.59kb.

^

6. Задания для самостоятельной работы студентов

Раздел I. Экономическая сущность и виды инвестиционного рынка


Тема 1. Характеристика и основные составляющие

инвестиционного процесса.

1. Оценить экономическую сущность инвестиций и составляющие инвестиционного процесса. Составить схему.
   

2. Понятие инвестиционной деятельности. Рассмотреть и дать в соответствии с законом (15) (здесь и далее сноски приведены по списку литературы).

Используемая литература: 1, 4, 7.

Тема 2. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики.

1. Оценить показатели инвестиционной привлекательности по данным сайта РОССТАТА.

2. Дать характеристику инвестиционного рынка в России по рейтингам журналов «Рынок ценных бумаг», «Эксперт».

Используемая литература: 3, 4, 8.


Раздел II. Понятие и оценка инвестиционного проекта


Тема 3. Содержание, классификация, фазы развития

инвестиционного проекта.

1. Дать характеристику инвестиционного цикла и его составляющих по схеме
   

1. Постановка инвестиционных целей и задач







А^ НАЛИЗ ВНУТРЕННЕЙ СРЕДЫ АНАЛИЗ ВНЕШНЕЙ

ПРЕДПРИЯТИЯ СРЕДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ




ФОРМИРОВАНИЕ НАПРАВЛЕНИЙ

ИНВЕСТИРОВАНИЯ









^ 2. Определение необходимых инвестиционных ресурсов


Формирование принципов обеспечения интересов инвесторов

2. 
   Формирование принципов обеспечения интересов предприятия
   
   
3. 
   

2 . Оценить текущую стоимость вложений.

Текущая величина представляет собой современную оценку будущих денежных поступлений. Для оценки инвестиционных проектов применяется текущая оценка денежных средств. Процесс начисления текущей стоимости производится при помощи дисконтирования.

Дисконтирование – это операция, обратная начислению сложных процентов.


(3) A=PV= ,

где А - текущая стоимость вложений; r – коэффициент дисконтирования

Текущая величина денежных потоков оценивается «золотым правилом финансиста»: те деньги, которые поступят на предприятие через определенный промежуток времени, будут дешевле тех, которыми оно располагает в настоящий момент, и чем дальше от настоящего момента период поступления денег, тем меньшей современной оценкой они обладают.




Если А1, А2, …, Аn – аннуитет, тогда каждый Аi представлен членом геометрической прогрессии. И суммарная величина аннуитета определяется по сумме членов геометрической прогрессии:

(4) ∑А=,

где =К₂ – определяется с помощью финансовых таблиц.


ПРИМЕР:

Инвестиционный проект предполагает получение 1 млн. руб. в конце каждого из трех последующих лет. Определить текущую стоимость денежного потока при ставке дисконтирования r = 10 % годовых.

Годы	Поступление доходов от проекта	Текущая стоимость будущих денежных потоков
1	1 000 000
2	1 000 000
3	1 000 000
Суммарная величина аннуитета = 2 486 000

^ Используемая литература:2, 3, 11, 15

Тема 4.Методы оценки инвестиционных проектов.

1.Критерии и методы оценки инвестиционных проектов произвести расчеты по данным, приведенным в контрольных работах (варианты 1-25 расчетные задания):

- Определить суммарный совокупный доход – (NPV)?

- Определить индекс рентабельности инвестиций – (PJ)?

- Определить внутреннюю норму прибыли –(IRR)?

- Определить срок окупаемости – (РР)?

- Определить бухгалтерскую норму доходности – (ARR)?

Используемая литература: 1, 4, 6, 11.


Тема 5. Критические точки и анализ чувствительности

1. Изучить варианты регулирования финансовых инвестиций по законодательным актам (16, 18, 21).
   
2. Рассмотреть принципы проведения экспертизы инвестиционных проектов на государственном, межгосударственном и региональном уровне по данным (20, 21, 16).
   
3. Рассмотреть принципы обеспечения защиты инвестиций осуществляемых государственными органами в различных формах их вложений (15,16).
   

Используемая литература: 3, 4, 7 ,15, 18, 19, 20, 21.


Тема 6. Бюджетная эффективность и социальные результаты

реализации инвестиционных проектов

1. Рассмотреть и провести анализ номинальных и реальных процентных ставок в условиях инфляции (по данным интернет-сайтов).

Используемая литература: 3, 4, 7 ,14


Раздел Ш. Анализ финансовых инвестиций


^ Тема 7. Инвестиционные качества ценных бумаг.

1. Изучить формы рейтинговых оценок по данным журналов «Рынок ценных бумаг», «Финансовый менеджмент», «Эксперт» и интернет-сайтов.

Используемая литература: 3, 5, 8, 11,21


Тема 8. Инвестиционный портфель, модели формирования


1. Изучить возможности оценки доходности и риска по портфелю на основании схемы.

2. Изучить методику оптимизации портфеля и сформировать портфель наиболее привлекательных фондовых инструментов по данным сайта ММВБ и РТС.

3. Предложить свою стратегию управления по разработанным портфелям.

4. Оценить требуемую и ожидаемую доходность портфеля по отчетным данным предприятий (по сайтам интернета).
   
5. Показать линию доходности рынка по данным ММВБ и РТС.
   

Используемая литература: 2, 3, 4, 5, 9, 11, 12, 13, 15, 16,21


Раздел IV. Инвестиции, осуществляемые в форме

капитальных вложений и их финансирование


Тема 9. Формы и методы государственного регулирования.

1. Найти и изучить нормативные документы, где описаны государственные гарантии и защита капитальных вложений.

2. Проанализировать организацию подрядных отношений в строительстве по данным сайтов Минэкономразвития и по следующим схемам, отображенным на рисунках 1, 2, 3.

Определение последовательности работ позволяет выявить и задокументировать логические взаимосвязи между работами. Предлагаемая логистическая модель представляет собой графо-аналитическое описание инвестиционного проекта, в которой все стадии рассматриваются в режиме движения, обеспечивающего необходимую длительность проекта (см. рис.4).

Возможны 3 варианта процессов разработки и реализации проекта во времени:

Последовательный (рис.1);

Последовательно-параллельный (рис. 2);

Параллельный (рис.3).

Для последовательного вида движения время выполнения проекта равно:

,

где: n – количество работ по проекту;

– время выполнения1 работы на i-той операции, сек.;

– количество рабочих мест на i-той операции.



Рис. 1. График последовательного вида движения

Для последовательного - параллельного вида движения время выполнения проекта равно:

_,

где р – передаточная партия.

Для параллельного вида движения время выполнения проекта равно:

_,



Рис. 2 График последовательно-параллельного вида движения.




Рис. 3. График параллельного вида движения.

Узкая ступень проекта – та ступень, которая лимитирует производительность всего проекта, т. е. там, где время работы максимально, а величина перерывов минимальна.

Оценка ресурсов плановой операции призвана определить, какие ресурсы (человеческие ресурсы, оборудование или материальные средства) будут использоваться и в каком количестве, и когда каждый из ресурсов будет доступен для выполнения проектных операций. Процесс оценки ресурсов операций тесно координируется с процессом оценки стоимости.

Для оценки продолжительности работ могут привлекаться эксперты.




Рис. 4.Оценка длительности операций.

Используемая литература: 2, 3, 4, 9,15


Раздел V. Источники финансирования капитальных вложений.


Тема 10. Собственные, привлеченные и заемные средства.

1.Собственные средства и их стоимость – оценить по данным форм бухгалтерской отчетности (форма №1 и №2)

3.Привлеченные средства и их стоимость – показать целесообразность проведения эмиссии акций и облигаций крупных корпораций, выбрать наиболее эффективный вид привлечения финансовых ресурсов по данным интернет – сайтов.

Используемая литература: 4, 5, 11,19


Тема 11. Иностранные инвестиции.

1. Оценить по данным Росстата объемы, виды инвестиций, их распределение по видам деятельности (интернет-сайт Росстат)
   
2. Дать оценку объема инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России, по основным странам инвесторам по данным Росстата и ММВБ.
   

Используемая литература: 2, 7, 10,16


Тема 12. Методы финансирования инвестиционных проектов.

В качестве самостоятельной работы предусмотрен коллоквиум по предлагаемым вопросам:

1. Методы финансирования инвестиционных проектов.

2. Бюджетное финансирование, самофинансирование, акционирование.

3. Методы долгового финансирования. Внешние финансовые рынки.

4. Долгосрочное кредитование. Лизинг, виды и преимущества.

5. Проектное финансирование. Венчурное финансирование.

6. Ипотечное кредитование.

Используемая литература: 3, 4, 10, 11, 18, 19, 21