Учебно-методический комплекс Для специальности 080105 Финансы и кредит Москва
Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета Финансы торговых организаций, 754.92kb.
- Одобрено учебно-методическим советом юридического факультета финансовое право учебно, 1263.34kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальности 080105 Финансы и кредит Москва, 1121.77kb.
- Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета бюджетная система российской, 292.33kb.
- Учебно-методический комплекс для специальности: 080105 «Финансы и кредит» Согласовано:, 751.73kb.
- Учебно-методический комплекс (специальность 080105. 65 «Финансы и кредит») Москва 2006, 338.54kb.
- Учебно методический комплекс Для специальностей: 080102 «Мировая экономика» 080105, 2368.69kb.
- В. И. Карзаев Учебно-методический комплекс дисциплины «Финансы организаций (предприятий)»., 2121.23kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальности: 080105 Финансы и кредит Москва 2009, 949.56kb.
- Учебно-методический комплекс инвестиционная стратегия высшее профессиональное образование, 1338.59kb.
6. Задания для самостоятельной работы студентов
Раздел I. Экономическая сущность и виды инвестиционного рынка
Тема 1. Характеристика и основные составляющие
инвестиционного процесса.
- Оценить экономическую сущность инвестиций и составляющие инвестиционного процесса. Составить схему.
2. Понятие инвестиционной деятельности. Рассмотреть и дать в соответствии с законом (15) (здесь и далее сноски приведены по списку литературы).
Используемая литература: 1, 4, 7.
Тема 2. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики.
1. Оценить показатели инвестиционной привлекательности по данным сайта РОССТАТА.
2. Дать характеристику инвестиционного рынка в России по рейтингам журналов «Рынок ценных бумаг», «Эксперт».
Используемая литература: 3, 4, 8.
Раздел II. Понятие и оценка инвестиционного проекта
Тема 3. Содержание, классификация, фазы развития
инвестиционного проекта.
- Дать характеристику инвестиционного цикла и его составляющих по схеме


1. Постановка инвестиционных целей и задач






А

ПРЕДПРИЯТИЯ СРЕДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

ФОРМИРОВАНИЕ НАПРАВЛЕНИЙ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ








^ 2


Формирование принципов обеспечения интересов инвесторов


-
Формирование принципов обеспечения интересов предприятия
-









2 . Оценить текущую стоимость вложений.
Текущая величина представляет собой современную оценку будущих денежных поступлений. Для оценки инвестиционных проектов применяется текущая оценка денежных средств. Процесс начисления текущей стоимости производится при помощи дисконтирования.
Д

(3) A=PV=

где А - текущая стоимость вложений; r – коэффициент дисконтирования
Текущая величина денежных потоков оценивается «золотым правилом финансиста»: те деньги, которые поступят на предприятие через определенный промежуток времени, будут дешевле тех, которыми оно располагает в настоящий момент, и чем дальше от настоящего момента период поступления денег, тем меньшей современной оценкой они обладают.

Если А1, А2, …, Аn – аннуитет, тогда каждый Аi представлен членом геометрической прогрессии. И суммарная величина аннуитета определяется по сумме членов геометрической прогрессии:
(4) ∑А=

где

ПРИМЕР:
Инвестиционный проект предполагает получение 1 млн. руб. в конце каждого из трех последующих лет. Определить текущую стоимость денежного потока при ставке дисконтирования r = 10 % годовых.
Годы | Поступление доходов от проекта | Текущая стоимость будущих денежных потоков |
1 | 1 000 000 | ![]() |
2 | 1 000 000 | ![]() |
3 | 1 000 000 | ![]() |
Суммарная величина аннуитета = 2 486 000 |
^ Используемая литература:2, 3, 11, 15
Тема 4.Методы оценки инвестиционных проектов.
1.Критерии и методы оценки инвестиционных проектов произвести расчеты по данным, приведенным в контрольных работах (варианты 1-25 расчетные задания):
- Определить суммарный совокупный доход – (NPV)?
- Определить индекс рентабельности инвестиций – (PJ)?
- Определить внутреннюю норму прибыли –(IRR)?
- Определить срок окупаемости – (РР)?
- Определить бухгалтерскую норму доходности – (ARR)?
Используемая литература: 1, 4, 6, 11.
Тема 5. Критические точки и анализ чувствительности
- Изучить варианты регулирования финансовых инвестиций по законодательным актам (16, 18, 21).
- Рассмотреть принципы проведения экспертизы инвестиционных проектов на государственном, межгосударственном и региональном уровне по данным (20, 21, 16).
- Рассмотреть принципы обеспечения защиты инвестиций осуществляемых государственными органами в различных формах их вложений (15,16).
Используемая литература: 3, 4, 7 ,15, 18, 19, 20, 21.
Тема 6. Бюджетная эффективность и социальные результаты
реализации инвестиционных проектов
1. Рассмотреть и провести анализ номинальных и реальных процентных ставок в условиях инфляции (по данным интернет-сайтов).
Используемая литература: 3, 4, 7 ,14
Раздел Ш. Анализ финансовых инвестиций
^ Тема 7. Инвестиционные качества ценных бумаг.
1. Изучить формы рейтинговых оценок по данным журналов «Рынок ценных бумаг», «Финансовый менеджмент», «Эксперт» и интернет-сайтов.
Используемая литература: 3, 5, 8, 11,21
Тема 8. Инвестиционный портфель, модели формирования
1. Изучить возможности оценки доходности и риска по портфелю на основании схемы.
2. Изучить методику оптимизации портфеля и сформировать портфель наиболее привлекательных фондовых инструментов по данным сайта ММВБ и РТС.
3. Предложить свою стратегию управления по разработанным портфелям.
- Оценить требуемую и ожидаемую доходность портфеля по отчетным данным предприятий (по сайтам интернета).
- Показать линию доходности рынка по данным ММВБ и РТС.
Используемая литература: 2, 3, 4, 5, 9, 11, 12, 13, 15, 16,21
Раздел IV. Инвестиции, осуществляемые в форме
капитальных вложений и их финансирование
Тема 9. Формы и методы государственного регулирования.
1. Найти и изучить нормативные документы, где описаны государственные гарантии и защита капитальных вложений.
2. Проанализировать организацию подрядных отношений в строительстве по данным сайтов Минэкономразвития и по следующим схемам, отображенным на рисунках 1, 2, 3.
Определение последовательности работ позволяет выявить и задокументировать логические взаимосвязи между работами. Предлагаемая логистическая модель представляет собой графо-аналитическое описание инвестиционного проекта, в которой все стадии рассматриваются в режиме движения, обеспечивающего необходимую длительность проекта (см. рис.4).
Возможны 3 варианта процессов разработки и реализации проекта во времени:
Последовательный (рис.1);
Последовательно-параллельный (рис. 2);
Параллельный (рис.3).
Для последовательного вида движения время выполнения проекта равно:
, |

где: n – количество работ по проекту;



Рис. 1. График последовательного вида движения
Для последовательного - параллельного вида движения время выполнения проекта равно:

где р – передаточная партия.
Для параллельного вида движения время выполнения проекта равно:


Рис. 2 График последовательно-параллельного вида движения.

Рис. 3. График параллельного вида движения.
Узкая ступень проекта – та ступень, которая лимитирует производительность всего проекта, т. е. там, где время работы максимально, а величина перерывов минимальна.
Оценка ресурсов плановой операции призвана определить, какие ресурсы (человеческие ресурсы, оборудование или материальные средства) будут использоваться и в каком количестве, и когда каждый из ресурсов будет доступен для выполнения проектных операций. Процесс оценки ресурсов операций тесно координируется с процессом оценки стоимости.
Для оценки продолжительности работ могут привлекаться эксперты.

Рис. 4.Оценка длительности операций.
Используемая литература: 2, 3, 4, 9,15
Раздел V. Источники финансирования капитальных вложений.
Тема 10. Собственные, привлеченные и заемные средства.
1.Собственные средства и их стоимость – оценить по данным форм бухгалтерской отчетности (форма №1 и №2)
3.Привлеченные средства и их стоимость – показать целесообразность проведения эмиссии акций и облигаций крупных корпораций, выбрать наиболее эффективный вид привлечения финансовых ресурсов по данным интернет – сайтов.
Используемая литература: 4, 5, 11,19
Тема 11. Иностранные инвестиции.
- Оценить по данным Росстата объемы, виды инвестиций, их распределение по видам деятельности (интернет-сайт Росстат)
- Дать оценку объема инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России, по основным странам инвесторам по данным Росстата и ММВБ.
Используемая литература: 2, 7, 10,16
Тема 12. Методы финансирования инвестиционных проектов.
В качестве самостоятельной работы предусмотрен коллоквиум по предлагаемым вопросам:
1. Методы финансирования инвестиционных проектов.
2. Бюджетное финансирование, самофинансирование, акционирование.
3. Методы долгового финансирования. Внешние финансовые рынки.
4. Долгосрочное кредитование. Лизинг, виды и преимущества.
5. Проектное финансирование. Венчурное финансирование.
6. Ипотечное кредитование.
Используемая литература: 3, 4, 10, 11, 18, 19, 21