Отчет о финансовых результатах предприятия (форма №2); отчет о движении денежных средств предприятия (форма №3)

Вид материала

Отчет

Содержание В состав годовой финансовой отчетности предприятия включены Цели финансовой отчетности Принципы построения финансовой отчетности Принцип соответствия при регистрации хозяйственных операций и формировании статей финансовой отчетности. Принцип хозяйственной и экономической единицы Принцип начислений Содержание основных форм финансовой отчетности Финансовая отчетность Баланс показывает состояние средств предприятия в денежн.оценке на определен.дату. В активе Актив состоит из 2 разделов Отчет о прибылях и убытках В форме № 2 отражается величина балансовой прибыли или убытка и отдельные слагаемые этого показателя Отчёт о движении денежных средств Принципы и логика анализа финансово-хозяйственной деятельности Методы оценки финансового состояния организации. Сравнительный анализ Экономико-математические методы Этапы анализа Показатели ликвидности предприятия. Коэффициенты ликвидности показывают способность предприятия погашать краткосрочные обязательства за счет имеющихся активов. ... Полное содержание

Подобный материал:

• Отчет о финансовых результатах и их использовании Построение и анализ отчета о движении, 1378.38kb.
• Отчет о движении денежных средств" Введение Настоящий стандарт разработан на основе, 194.71kb.
• Отчет о движении денежных средств и его использование для диагностики предприятия, 258.43kb.
• Отчет о прибылях и убытках (публикуемая форма); Отчет о движении денежных средств (публикуемая, 254.5kb.
• Льготы, предусмотренные утвержденной Программой локализации производства готовой продукции,, 15.35kb.
• Отчет о движении денежных средств представляет собой табли­цу. Вграфе 3 отражаются, 142.79kb.
• Отчет о движении денежных средств (публикуемая форма), 56.14kb.
• Отчет о движении денежных средств (публикуемая форма), 70.13kb.
• 3. Отчет о движении денежных средств входит в состав бухгалтерской отчетности организации, 109.67kb.
• Внешний отчет о движении денежных средств. Внутренний отчет о движении денежных средств, 32.1kb.

Назначение и принципы построения финансовой отчетности.

Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе документально обосновленных показателях финансового учета, в целях предоставления информации о финансовом положении предприятия различным пользователям.

Эффективность управления предприятия во многом определяется уровнем его аналитической базы, качеством информационного обеспечения. Источники получения информации делятся на внешние (правовые, директивные, нормативно-справочные) и внутренние (плановые, фактографические).

Внешняя информация используется для контроля и оценки соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия требованиям действующего законодательства и нормативным документам министерств и ведомств.

Внутренняя формируется на предприятии и отражает либо его фактическое состояние, либо прогнозные показатели. К плановым относятся все виды планов, бюджетов, проектов, разрабатываемых на предприятии.


^ В состав годовой финансовой отчетности предприятия включены:

- баланс предприятия (форма №1);

- отчет о финансовых результатах предприятия (форма №2);

- отчет о движении денежных средств предприятия (форма №3);

- отчет о собственном капитале (форма №4);

- примечания к годовой финансовой отчетности (форма №5).


^ Цели финансовой отчетности:

1) предоставлять потенциальным инвесторам и кредиторам правдивую информацию о фин. положении

2) предоставлять существующим инвесторам информацию о движении денежных потоков, экономических ресурсов и о совокупном доходе.


^ Принципы построения финансовой отчетности:

1. Принцип двойной записи. Каждая хозяйственная операция регистрируется в равной сумме в дебете одного и кредите другого счета или наоборот.

2. Принцип периодичности. Определяет и закрепляет временные периоды в хозяйственной деятельности предприятия для регулярного составления и предоставления пользователям финансовой отчетности.

3. Принцип денежной оценки. Вся информация в финансовой отчетности оценивается в денежном выражении.

4. ^ Принцип соответствия при регистрации хозяйственных операций и формировании статей финансовой отчетности. Заключается в том, что при определении и оценке важнейших элементов финансовой отчетности (доходов, расходов, активов, обязательств, прибыли, убытков) следует использовать методы, применение которых обусловлено учетной политикой предприятия.

5. ^ Принцип хозяйственной и экономической единицы. Для целей учета предприятие отделено от своих владельцев (собственников) и от других предприятий.

6. Принцип продолжающейся деятельности. Финансовая отчетность составляется исходя из предположения, что предприятие будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем, т.е. у него нет ни намерения, ни необходимости прекращать свою деятельность. На основе этого принципа вырабатываются определенные правила оценки статей отчетности, использование первоначальной стоимости.

7. ^ Принцип начислений предусматривает, что доходы и расходы должны быть отражены в том отчетном периоде, когда они возникли, а не когда уплачены или получены деньги. Необходимость данного принципа обусловлена периодичностью составления финансовой отчетности.

8. Суть принципа осмотрительности состоит в большей готовности к учету потенциальных убытков, чем потенциальных прибылей, что выражается в оценке активов по наименьшей из возможных стоимостей, а обязательств — по наибольшей.


^ Содержание основных форм финансовой отчетности

Фин. отчетность – это система показателей, характеризующая условия и фин. результаты его работы за фиксированный период времени. Цели фин. отчетности: 1) предоставлять потенциальным инвесторам и кредиторам правдивую информацию о фин. положении 2) предоставлять существующим инвесторам информацию о движении денежных потоков, экономических ресурсов и о совокупном доходе. Основными формами бух. отчетности являются: 1) бух. Баланс (мостояние ден.ср-в предприятия на опр.дату), 2) отчет о фин. Результатах (инф-я о рент-и активов) 3) отчет о движении денежных средств(об источниках денежных средств и их использовании в данном временном периоде) 4) отчет о прибылях и убытках (показ. хозяйственную деятельность организации в течение отчетного периода. ) 5) отчет о движении капитала(показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике за ряд временных периодов.) 6) приложение к балансу (подробно расшифровывает показатели самого баланса)


^ Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе документально обосновленных показателях финансового учета, в целях предоставления информации о финансовом положении предприятия различным пользователям.

^ Баланс показывает состояние средств предприятия в денежн.оценке на определен.дату. В активе баланса отражены хоз.средства (имущ-во предприятия). В пассиве баланса – источники финансир-я имущ-ва.

^ Актив состоит из 2 разделов:

1. Внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные фин. вложения).

2. Оборотные активы (запасы, Дт задолженность, краткосрочные фин. вложения, денежные. ср-ва).

Пассив баланса состоит из трех разделов:

1. Капитал и резервы (уставн.капитал, добавочн.капитал, резервн.капитал, нераспределен. прибыль).

2. Долгосрочн.обязательства (кредиты и займы, привлечен. на срок > 12 месяцев).

3. Краткосрочн.обязат-ва (кредиты и займы до 12 мес., Кт задолжен-ть).


^ Отчет о прибылях и убытках — одна из основных форм бухгалтерской отчетности (форма № 2), которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. Там показывается, как формируются различные виды прибыли предприятия (валов. прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогооблож-я, чистая прибыль).

^ В форме № 2 отражается величина балансовой прибыли или убытка и отдельные слагаемые этого показателя:

• прибыль/убытки от реализации продукции;
  
• операционные доходы и расходы (положительные и отрицательные курсовые разницы);
  
• доходы и расходы от прочей внереализационной деятельности (штрафы, безнадежные долги);
  

• затраты предприятия на производство реализованной продукции по полной или производственной стоимости,
  
• коммерческие расходы, управленческие расходы,
  
• выручка нетто от реализации продукции,
  
• сумма налога на прибыль, отложенные налоговые обязательства, активы и постоянные налоговые обязательства (активы)
  
• чистая прибыль.
  

Отчёт об изменениях капитала (форма № 3) — отчёт, в котором раскрывается информация о движении уставного капитала, резервного капитала, дополнительного капитала, а также информация об изменениях величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) организации. Кроме того, в этой форме указывают суммы резервов, которые были сформированы и (или) использованы организацией. Раскрывает информацию о наличии и изменениях капитала организации на начало и конец отчетн. периода.


^ Отчёт о движении денежных средств — отчёт компании об источниках денежных средств и их использовании в данном временном периоде. В форме №4 отражаются потоки денежн.средств (поступление, направление расходов-я) с учетом остатков денеж.средств на начало и конец отчетн.периода в разрезе текущей, инвестицион. и фин. деятель-ти.


Информация, содержащаяся в форме №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» позволяет провести достаточно детальн.анализ фин.состояния организации и увидеть движение средств и их источников за отчетн.период. Форма состоит из разделов, в к-рых более подробно раскрываются нек-рые статьи актива и пассива баланса.


^ Принципы и логика анализа финансово-хозяйственной деятельности

Основной целью оценки финансового состояния предпрития является получение надежного представления об уровне его платежеспособности и экономической эффективности на основе ограниченного круга показателей.

Методы:

Сравнительный анализ (сравнение праметров)

А) горизонтальный(временной) – ак изменяется ЧП, ДЗ.

Б) структкрный (вертикальный) – за один и тот же период времени сравниваем разные показатели, например П и СК и ЗК

В) трендовый анализ (анализ тенденций) – определяем тенденции развития, повышательный тренд – за отчетную дату показатель выше взятого за базу и понижательный.

2) Экономико-математические методы – расчеты определенных параетров, коэффициентов вариации, корреляции, индексы, факторный анализ

3) коэффициентный метод.

Оценка финанасового состояния подразделяется на внешний и внутренний анализ.

Внутренний – своего предприятия. Динамика, расчет факторов повлиявших на показатели, выявить причины, разработать меры по улучшению.

Внешний – партнеров – покупателей, объектов инвестирования средств (платежеспособность покупателей)


^ Методы оценки финансового состояния организации.

Основной целью оценки финансового состояния предприятия является получение надежного представления об уровне его платежеспособности и экономической эффективности на основе ограниченного круга показателей.

Методы:

1) ^ Сравнительный анализ (сравнение параметров)

А) горизонтальный(временной) – как изменяется ЧП, ДЗ.

Б) структурный (вертикальный) – за один и тот же период времени сравниваем разные показатели, например П и СК и ЗК

В) трендовый анализ (анализ тенденций) – определяем тенденции развития, повышательный тренд – за отчетную дату показатель выше взятого за базу и понижательный.

2) ^ Экономико-математические методы – расчеты определенных параметров, коэффициентов вариации, корреляции, индексы, факторный анализ

3) коэффициентный метод.


Оценка финанасового состояния подразделяется на внешний и внутренний анализ.

Внутренний – своего предприятия. Динамика, расчет факторов повлиявших на показатели, выявить причины, разработать меры по улучшению.

Внешний – партнеров – покупателей, объектов инвестирования средств (платежеспособность покупателей)

^ Этапы анализа:

1. Экспресс-анализ – на основе ограниченного числа показателей.
   
2. Углублённый – расчет отдельных коэффициентов. Определение влияния факторов на изменение показателей. Осуществляется в рамках внутреннего анализа.
   

^ Показатели ликвидности предприятия.

Ликвидность – превращение Активов в деньги. – способность Активов быть быстро проданными по цене, близко к рыночной.

^ Коэффициенты ликвидности показывают способность предприятия погашать краткосрочные обязательства за счет имеющихся активов.

А1 – первоклассные ликвидные средства – средства находящиеся в немедленной готовности – это денежные средства предприятия (остатки в кассе, на расчетном счете). В США также к А1 относятся первоклассные ценные бумаги – облигации правительства США.

А2 – быстрореализуемые активы – вложения в ценные бумаги, депозиты, дебиторская задолженность.

А3 – медленно-реализуемые активы – товарные запасы, запасы ГП, запасы незавершенного производства, производственные запасы

А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы – ОС, незавершенное строительство

П1 – наиболее срочные обязательства – КЗ, налоги, задолженность поставщикам

П2 – краткосрочные кредиты и займы (необходимо погашать в течение 2-х, 3-х месяцев)

П3 – долгосрочные кредиты и займы

П4 – постоянная задолженность предприятия - средства собственников, УК, нераспределенная прибыль, т.е. это задолженность перед собственниками (возвращается в момент ликвидации)

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Данное неравенство характеризует отличное финансовое состояние предприятия

А1<П1 – хорошее состояние предприятия, но у предприятия недостаточный уровень собственных источников.

Если все А=П то нет собственных источников следовательно банкротство..

По мере ухудшения переворачиваем сверху вниз.. Если А4>П4 предприятие зависит от внешних источников, собственных источников мало.

^ Коэфициенты ликвидности:

К абсолютной ликвидности =А1/П1+П2 должен быть> 0,2 – показывает в какой степени деньгами могут погашаться краткосрочные обязательства

^ К текущей ликвидности = А1+А2/ П1+П2 должен быть > 1- показывает способность предприятия быстрореализованными активами погашать краткосрочные обязательства.

^ К покрытия= А1+А2+А3/П1+П2 д.б. > 2 – показывает в какой степени оборотные активы предприятия покрывают краткосрочные обязательства.


Показатели финансовой устойчивости предприятия.

Показатели финн устойчивости показывают в какой степени активы предприятия сформировыаны за счет собственных средств.

1. К финн. Незав=П4/Активы > 0,5 – показывает в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных источников.
   
2. К обеспеч. Источ. Соб. Запасов и затрат= П4-А4( собств источ)/ А3 >0,1 если 0 или – следовательно банкротство.
   
3. Коэф. Финн рычага= ЗК/СК приблизительно= 1.
   
4. Коэф. Мультипликатор СК (автономии). ЕМ=Активы/СКт.е. (П4)
   

Финансовая устойчивость характеризуется системой финансовых коэффициентов, которые отражают достаточность Собственных Оборотных Средств и степень зависимости от заемных источников финансирования.

^ 1.Коэффициент достаточности СОС:

K_сос=СОС/текущие активы ≥0,1

2.Коэффициент маневренности

К_ман= СОС/СК ≥ 0,3 – 0,5

Можно выделить дополнительные показатели финансовой устойчивости, которые основаны на соотношении собственных и заемных источников финансирования

1.Кавтономии = СК/ ΣП ≥ 0,5

2.Кфинансовой зависимости = ΣП/СК ≤ 2

Качество заемных источников финансирования оценивается на основе коэффициентов долгосрочных заемных средств

К_ДЗС = ДО/КО ≥ 1, где ДО и КО - обязательства


^ Показатели деловой активности предприятия.

Коэффициент деловой активности – эфф. использовании я активов (выручки)

К обор. Актив (ТАТ)=Выручка/ Сумма активов предприятия – показывает сколько раз за анализируемый период пройдет полный цикл производства и продажи продукции приносящей предприятию прибыль.

^ Т акт (время оборачиваемости активов)= Д (длительность обор-ти) / К обор.актив. Важна динамика. 360/4=90 дней

К фондоотдачи= выручка / внеоборот.активы (ОС+НМА) – показывает уровень эффективности использования внеоборот активов, сколько раз оборот внеоборот активов.

К об. Тмц= выручка / остатки тмц – показывает сколько раз за анализируемый период прошел оборот тмц приносящий прибыль.

^ Т тмц (время)= Д/ Ктмц 360/30=12 дней

К обор. ДЗ (от момента отгрузки до оеализ= выручка / ДЗ

Т об.ДЗ= 360/20 = 18 дней.

К кред зад.=выручка /кредит

Ткз=360/60= 6 дней расчет каждые 6 дней

Операц цикл (ОЦ)=Ттмц+Тдз 12+18=30 дней. Общее время оборота активов предприятия (оборота оборот активов).

^ Финанс цикл = ОЦ-Ткр 24 дня объем денег необходимый для кругооборота


Показатели рентабельности предприятия.

Рентабельность – степень эффективности использования ресурсов (отношение прибыли к активам)

^ Рент. Отдельных изделий=Прибыль (ед изд) / С/с (полная). Позволяет принимать решения об ассортименте продукции и формирование цен на выпускаемую продукцию. Коэф основан на док до уплаты % и налогов.

^ Коэф обеспеч долга= Долг / EBITDA < 3. Ситуацмя на предприятии и развитие ее.

Рэк (ВЕР)способность зараб.доходы= EBIT / Активы

К покр % к уплате (TIE)=EBIT/i > 2-3 раза показ способность компании зарабатывать доходы для погашения % по заемному капиталу.

К покр долгоср(пост-х) обяз-в FCC= EBIT +Аренда / % к упл +аренда+фондопогаш >1

Коэф рентабельности основан на показателях чистой прибыли.

Основной результативный показатель.

^ Рент продаж ROS= ЧП / выручка х 100. Показывает долю чистой прибыли в выручке и эффективность использования текущ затрат предприятия.

Рент актив ROA= ЧП / Актив (все активы) х 100

Рент СК ROE=ЧП/ СКх100. Потенциал возможность выплат дивидендов.


^ Формула Дюпона и особенности ее использования в финансовом анализе.

Расширенная формула «Du Pont» - это трехфакторная модель динамики собственного капитала. Она показывает зависимость рентабельности собственного капитала предприятия от факторов - рентабельности (прибыльности) продаж, оборачиваемости всех активов и коэффициента капитализации (величины обратной доле собственного капитала в суммарном капитале (пассивах) предприятия. Формула особо полезна для итоговых заключений о финансовом положении фирмы, т.к. она расчленяет рентабельность на три важных компонента: 1. контроль за расходами, 2. использование активов, 3. использование займов. Формула представляет собой факторный анализ влияния отдельных элементов на рентабельность собственного капитала.


Формула Дюпона – это трехфакторная модель изменения рентабельности СК. Объединен факторов влияющих на рентабельность СК.

ROE=ROS+TAT+EM

EM - Мультипликатор собственного капитала. Он показывает сколько активов приходится на рубль собственного капитала

, где Е=П4(Собственный капитал)

ТАТ - Коэффициент оборачиваемости активов. Показывает, сколько раз за анализируемый период произошел полный цикл производства и продажи продукции, приносящий предприятию прибыль



ROS - Рентабельность продаж. Показывает долю чистой прибыли в рубле выручки, таким образом эффективное использование текущих затрат предприятия.



^ Таким образом, расширенная формула «Du Pont» выглядит как:




Коэф устойч=ROE(1-Уд коэф дивид выплат) – показывает способность компании обеспечив свое развитие за счет внутр источников финансирования. Уд – удельный вес дивидендных выплат.

^ Факторный анализ позволяет оценить влияние факторов на результирующее значение признака. Реализуется в двух направлениях:

1.Оценка абсолютного влияния (метод разностей).

2.Относительная оценка (метод цепных подстановок).

Модель «Формула Дюпона» позволяет исследовать влияние факторов, позволяет оценить изменение рентабельности собственного капитала, вызванные действием четырех факторов.

1 фактор: Оборачиваемость активов В/Активы

2 фактор: Структура капитала А/СК

3 фактор: Рентабельность продаж Прибыль балансовая/Выручка

4 фактор: Налогообложение Чистая прибыль /Прибыль (балансовая)

В А Пбал ЧП ЧП (П_ч)

Рентаб-сть СК= ---х ----х -------х--------- = -------------

А СК В П бал СК

*


∆Р^ОА_СК= В₁А_оП_{бал о} П_{Ч о}

-------------------

А_ОСК_оВ_оП<sub>бал о

*</sub>

∆Р^стр_СК= В₁А₁П_{бал о} П_{Ч о}

-------------------

А₁СК_оВ_оП<sub>бал о

*</sub>

∆Р^Рент_СК= В₁А₁П_{бал 1}П_{Ч о}

-------------------

А₁СК₁В_оП<sub>бал о

*</sub>

∆Р^НАЛ_СК= В₁А₁П_{бал 1}П_{Ч 1}

------------------- = ∆Р_СК

А₁СК₁В₁П_{бал 1}


∆Р_СК = ∆Р_СК1 / ∆Р_СКо


^ Показатели рыночного положения организации.

Рыночные коэффициенты.

К дох акц EPS= ЧП/Акции (кол-во)

Дох по обык акц EPS об= ЧП-Д(привелиг акц) / акции (обыкн)

Дивид дох-ть акций ДУ= DIV (див-ды) / Р (цена акции)

^ К ценности акции (Р/Е) = Р(цена)/ EPSоб – является индикатором спроса на акцию и показывает по какой цене инвесторы готовы покупать акции. Если выше то инвесторы готовы вкладывать.

^ К котир-ки акций (М/В) = М (рыночная цена акции) / В (регистр цена акции в проспекте)=1.5 цена выросла в 1.5 раза, рынок благопр относ к акции.