Отчет о финансовых результатах предприятия (форма №2); отчет о движении денежных средств предприятия (форма №3)
| Вид материала | Отчет |
- Отчет о финансовых результатах и их использовании Построение и анализ отчета о движении, 1378.38kb.
- Отчет о движении денежных средств" Введение Настоящий стандарт разработан на основе, 194.71kb.
- Отчет о движении денежных средств и его использование для диагностики предприятия, 258.43kb.
- Отчет о прибылях и убытках (публикуемая форма); Отчет о движении денежных средств (публикуемая, 254.5kb.
- Льготы, предусмотренные утвержденной Программой локализации производства готовой продукции,, 15.35kb.
- Отчет о движении денежных средств представляет собой таблицу. Вграфе 3 отражаются, 142.79kb.
- Отчет о движении денежных средств (публикуемая форма), 56.14kb.
- Отчет о движении денежных средств (публикуемая форма), 70.13kb.
- 3. Отчет о движении денежных средств входит в состав бухгалтерской отчетности организации, 109.67kb.
- Внешний отчет о движении денежных средств. Внутренний отчет о движении денежных средств, 32.1kb.
1. Отдельное хранение и отдельный учет денежных средств.
2. Учет всех операций, произведенных за наличный расчет.
3. Хранение только необходимого остатка в кассе.
4. Периодические проверочные подсчеты остатков в кассе.
^5. Физический контроль денежных средств.
6. Контроль над поступлениями.
Поэтому, основными вопросами, которые могут быть проверены службой внутреннего контроля в области учета денежных средств, являются:
^1. проверка законности операций с наличными денежными средствами и бланками строгой отчетности;
2. проверка законности произведенных операций с использованием предприятием расчетных и валютных счетов, открытых в учреждениях банка;
^3. проверка законности произведенных операций с использованием предприятием специальных счетов, открытых в учреждениях банка и депозитариях;
4. проверка операций с финансовыми вложениями [60].
СУЩНОСТЬ:
Термин «система внутреннего контроля» означает:
1) совокупность организационных мер, методик и процедур, возможных к использованию руководством аудируемого лица в качестве средств для упорядоченного и эффективного ведения финансово-хозяйственной деятельности, обеспечения сохранности активов, выявления, исправления и предотвращения ошибок и искажения информации, а также своевременной подготовки достоверной финансовой (бухгалтерской) отчетности;
2) совокупность организационных мер, методик и процедур, используемых руководством аудиторской фирмы в качестве средств для упорядоченного и эффективного ведения финансово-хозяйственной деятельности, обеспечения сохранности активов, выявления, исправления и предотвращения ошибок и искажения информации, а также своевременной подготовки достоверной финансовой (бухгалтерской) отчетности;
3) совокупность организационных мер, методик и процедур, используемых аудитором в качестве средств для упорядоченного и эффективного ведения финансово-хозяйственной деятельности, обеспечения сохранности активов, выявления, исправления и предотвращения ошибок и искажения информации, а также своевременной подготовки достоверной финансовой (бухгалтерской) отчетности;
4) совокупность организационных мер, методик и процедур, используемых руководством аудируемого лица в качестве средств для упорядоченного и эффективного ведения финансово-хозяйственной деятельности, обеспечения сохранности активов, выявления, исправления и предотвращения ошибок и искажения информации, а также своевременной подготовки достоверной финансовой (бухгалтерской) отчетности [60].
В соответствии с Рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору, эффективная система внутреннего контроля является критически важным компонентом управления и основой для обеспечения безопасности и устойчивости хозяйственных операций.
«Эффективная система внутреннего контроля призвана обеспечивать реализацию целей и задач [предприятий], с тем, чтобы [предприятия] могли достигать долгосрочных целей в области рентабельности и поддерживать надежную систему финансовой и управленческой отчетности. Помимо этого, такая система будет способствовать соблюдению законов и регулятивных норм, а также политики [предприятия] в разных областях деятельности, принятых планов, внутренних правил и процедур и снижать риск непредвиденных убытков или подрыва репутации [предприятия]»
^ Основные этапы контроля денежных потоков и их содержание.
Контроль за ден потоками это организованный предприятием процесс проверки исполнения всех управленческих решений по их формированию и использованию.
Контроль за ден потоками строится на принципах управления (метода контроля) по отклонениям а также использования метода АВС
^ Контроль за ден потоками включает след элементы:
1. Наблюдение за поступлением и расходованием ден средств. –получаем инфо.
2. Измерение степени отклонения фактических результатов развития ден потоков от плановых – существенна или нет
3. Диагностирование по размерам отклонений степени их существенности – критерий существенности обычно принимают 2-3%..
4. Разработка оперативных управленческих решений по нормализации ден поток предприятия. – что будем делать чтобы получить
5. Корректировка при необходимости отд-х плановых показателей в связи с измененим внешней экономической среды –определяем причину отклонения зависит от нас или нет. Изменение коньюктуры рынка.
ЭТАПЫ:
Проект построения системы внутреннего контроля можно представить в виде следующих этапов.
Этап 0. Определение уровня материальности существенных счетов. На данном этапе проводится анализ и ранжирование счетов, характеризующих движение денежных средств для определения тех из них, ошибки в которых могут негативно влиять на состояние компании.
^ Этап 1. Описание бизнес-процессов. Производится формализация связи между существенными счетами, хозяйственными операциями и процессами. Процессы уже ясно обозначены, можно понять, где изменяются существенные счета. Делается описание детальных функций процесса, последовательности их выполнения.
^ Этап 2. Идентификация рисков. Определяются риски, которые могут реализоваться при исполнении каждой функции процесса. Также устанавливаются опасности, могущие влиять на достоверность финансовой отчетности. Процедура идентификация рисков наиболее сложная и требует участия экспертов, владеющих специальными методиками оценки. Одна из таких методик - верификация рисков со следующими утверждениями руководства.
^ Этап 3. Оценка значимости рисков. На этом этапе риски оцениваются с точки зрения их значимости, например по величине наносимого ущерба и по вероятности. Незначительные риски не учитываются в проекте, однако их нельзя отбрасывать, поскольку в следующем цикле оценки они снова будут переоцениваться. Примером оценки рисков может служить матрица «3x3».
^ Этап 4. Определение системы контроля. Производится детальное описание контрольных процедур, целей контроля, обозначается частота выполнения контроля для каждого вида денежных средств.
^ Оптимизация остатка денежных средств.
Для определения оптимального остатка денежных средств используют чаще всего модели Баумоля или Миллера-Орра.В соответствии с моделью Баумоля затраты предприятия на реализацию ценных бумаг в случае хранения части денежных средств в высоколиквидных бумагах сопоставляются с упущенной выгодой, которую будет иметь предприятие в том случае, если откажется от хранения средств в ценных бумагах, а следовательно не будет иметь процентов и дивидендов по ним. Модель позволяет рассчитать такую величину денежных средств, которая минимизировала бы и затраты по трансакциям и упущенную выгоду. Расчёт осуществляется по формуле:
С= √2ВТ/г
В — общие издержки, связанные с продажей ценных бумаг (затраты по транзакциям);
Т — общий объём денежных средств, необходимых для данного периода времени;
г — процентная ставка, определяющая среднерыночную доходность по ликвидным ценным бумагам.
^ Содержание денежных потоков по текущей деятельности и факторы, на них влияющие
Управление ден потоками по операционной деятельности
Операционная деят-ть хар-ет основную деятельность предприятия.
^ Особенности ден потоков.
-Операц деятельность является главным компонентом всей хоз деятельности предпричятия и основной целью функционирования предприятия.
-Оперц деятельность носит приоритетных хар-ер по отношению к инвестиц и финн деятельности.(увел объемов произв-ва, улучш качества и т.п)
-Ден потоки формируемые в процессе операц деятельности носят регулярный характер по сравнению с др.(регулярно идет выручка и отток, налоги, з/п)
-Операц деят-ть генерирует риски пресущие этой деятельности (производ риски связ с объемом производства (технические технологические) ,товарные риски связ с качеством продукции ит
Факторы влияющие на ден потоки по операционную деятельность:
Внутренние – объем производства, ритмичность выпускаемой продукции,сезонность деятельности предприятия, длительность операционного цикла (короткий или длительный), качество выпускаемой продукции.
Внешние – коньюктура товарного рынка, есть спрос получаем больше денег и наоборот, сложившиеся взаимоотношения с поставщиками и покупателями, выбранные формы расчетов (плажки, требования акредетивы).
^ По операц деят-ти
Опер деят-ть – хар-ет основную деят-ть предпрятия.
Особенности ден потоков:
- опер деят явл глав компонентом всей хох деят-ти предпр и осн целью его функционирования
- носит приоритет хар-р относительно инвест и фин деят-ти
- ден потоки формир в процессе опер деят-ти, носит регулярный хар-р
-опер деят генерирует риски, пресущие данной деят-ти
^ По инвестиционной деятельности:
Классификация:
1. По последовательности протекания
А)последовательные –1
Б)параллельные денежные потоки2
В) денежные потоки с временным разрывом.3
2. По переодичности протекания инвестиционные проекты
а)с ординарными денежными потоками4
Б) с неординарными лен потоками чередование положит и отрицат потоков
3. По фазам реализации инвест проекта ден потоки выделяют
А) по прединвестиционной фазе – подготовит работы, разработка сметной документации, возможность подключения коммуникации
???Б) инвестициооная – затраты на закупку оборудование, оплата смр – оплата подготовки рабочей силы
В) фаза эксплуатации – факторы 1. Нормативные сроки использования оборудования – допустим 5 лет следовательно рассчитываем ден потоки на 5 лет 2. Сколько времени мы собираемся выпускать эту продукцию.
^ Основы управления денежными потоками на основе CVP.
CVP-анализ CVP -анализ (Cast Value Profit – затраты, объем, прибыль) – метод оптимального распределения ресурсов по видам продукции и принятия решения о производстве товаров.
^ Метод CVP позволяет определить оптимальные границы вып прод обеспеч предприятию получение прибыли (определение ТБ при мин и макс объеме прибыли). Он позволяет определить оптим объем выпуска прод приносящий предприятию максимальную прибыль. (вп увеличив и приб увел, вп снижается и приб тоже.
Этот метод позволил определить оптимальный объем и структуру операц затрат предприятия управление затратами.
На основе этого метода предприятие формирует оптимальную ценовую политику (выручка=объем на цену снижать цены или нет)
^ Сущность и виды доходов по текущей деятельности.
Выручка от продаж - материальные ценности в денежном выражении либо денежные суммы, полученные в результате коммерческой или предпринимательской деятельности после реализации (продажи) товаров и услуг.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) включает в себя денежные средства либо иное имущество в денежном выражении, полученные или подлежащие получению в результате реализации товаров, готовой продукции, работ, услуг по ценам, тарифам в соответствии с договорами
^ Содержание ценовой политики предприятия.
Цен.политика –политика определения цен.Вкл:
1.опр-е цели цен.политики обеспечивать приемл.уровень рент-ти,рент.ск,реш-я инвтс.задач
2.выбор методики формирования цен
-ориентация на рын.цены(следование за лидером,приемущ.цена,проникновения на рынок,снятия сливок,престижная)
3.уст-е конк.уровня цен
Сопоставление и сравнит.анализ продукции конкурента
4.орг-ция мониторинга рын.ситуации
5.изменение цен в рез-те изменения рын.условий
6.уст-е методики изменения цен
Ценова́я поли́тика — это принципы и методики определения цен на товары и услуги.
Определение политики ценообразования базируется на основе следующих вопросов:
- какую цену мог бы заплатить за товар покупатель;
- как влияет на объем продаж изменение цены;
- каковы составляющие компоненты издержек;
- каков характер конкуренции в сегменте рынка;
- каким должен быть уровень пороговой цены (минимальной), обеспечивающий безубыточность фирмы;
- какую скидку можно предоставить покупателям;
- повлияют ли на увеличение объема продаж доставка товара и другие дополнительные услуги.
Ценовая политика отражает общие цели фирмы, которые она стремится достичь, формируя цены своей продукции. Политика цен — это общие принципы, которых предприятие собирается придерживаться в сфере установления цен своих товаров или услуг.
С помощью различных методов ценообразования устанавливают конкретную цену в зависимости от определенных обстоятельств или поставленных целей. Для принятия окончательного решения по ценам менеджер должен рассмотреть все предлагаемые варианты расчета цен. В процессе установления цены продукции предприятие (фирма) должно четко определить цели, которые оно хочет достичь. Чем яснее представление о них, тем легче устанавливать цены новой продукции. К возможным целям ценовой политики относятся:
- обеспечение выживаемости фирмы;
- максимизация текущей прибыли;
- завоевание лидерства по показателю «доля рынка»;
- завоевание лидерства по показателю «качество продукции»;
- политика «снятия сливок»;
- краткосрочное увеличение объемов сбыта продукции.
Классификация текущих затрат.
Классификация операционных (текущих) затрат предприятия:
Операц текущие затраты – это затраты материальных, трудовых и финансовых ресурсов обеспечивающие операционную деятельность предприятия.
По экономическому содержанию
а) материалные затраты – сырье, топливо, матер
б) расходы па оплату труда
в) расходы на социальные нужды – ПФ,ФОМС,
г) амортизация
д)прочие затраты – ремонт ОС, лизинговые платежи, налоги (земельный), коммунальные платежи
Постоянные – расходы динамика которых не влияет и не зависит от динамики объемов производства
Переменные – влияет. на еденицу продукции перем расходы не меняются остаются постоянными. А постоянные наед уменьшаются
По месту возникновения
А)на основное производство
Б)общепроизводственные расз
В) общехоз расходы
Г) расходы на продажу –содержание служб сбыта, тара, реклама, транспорт
По методу включения в себестоимость на прямы и косвенные
Прямые сразу включ в себестоимость, а косвенные распределяются между видами продукции (столы 20% 80 % стулья)
Факторы, определяющие уровень и динамику текущих затрат.
Внутренние
- Длительность операционного цикла
- Сезонность производства затрат
- Издержкоемкость продукции – разн виды прод требуют разл уровня затрат исходя из их специфики.
- Характер используемых ОФ – или у предприятия новые ОФ или устаревшие. Устаревшие ОФ требуют больших затрат на ремонт, а во время ремонта они простаиваются следовательно себестоимость увеличивается. Новые – высокий уровень выпуска продукции, следовательно постоянных расходов на ед продукции меньше
- Уровень производительности труда – выпуск продукции на одного работника.
Внешние
- Инфляция –увеличивается цена компонентов себестоимости следовательно увеличение затрат предприятия.
- Уровень налогообложения
- Ставки арендной платы по федеральному и муниципальному имуществу.
^ Инвестиционные денежные потоки и их классификация.
Под денежным потоком (cash flow) инвестиционного проекта понимают поступления и выплаты денежных средств, связанные исключительно с реализацией этого проекта. К денежным потокам проекта не относится движение денежных средств, возникающее в результате текущей деятельности предприятия.
Денежный поток инвестиционного проекта - это зависимость от времени денежных поступлений (притоков) и платежей (оттоков) при реализации проекта, определяемая для всего расчётного периода.
Классификация:
1. По последовательности протекания
А)последовательные –1
Б)параллельные денежные потоки2
В) денежные потоки с временным разрывом.3
2. По переодичности протекания инвестиционные проекты
а)с ординарными денежными потоками4
Б) с неординарными лен потоками чередование положит и отрицат потоков
^ 3. По фазам реализации инвест проекта ден потоки выделяют
А) по прединвестиционной фазе – подготовит работы, разработка сметной документации, возможность подключения коммуникации
Б) инвестициооная – затраты на закупку оборудование, оплата смр – оплата подготовки рабочей силы
В) фаза эксплуатации – факторы 1. Нормативные сроки использования оборудования – допустим 5 лет следовательно рассчитываем ден потоки на 5 лет 2. Сколько времени мы собираемся выпускать эту продукцию.
^ Финансовая деятельность, ее особенности.
Финансовая деятельность - это деятельность, связанная с привлечением ден средств и погашением.
Она является главной формой обеспечения развития операционной и инвест деятельности предприятия.
Формы и объемы финн деятельности в значительной мере зависят от отраслевых особенностей и организационно правовых форм предприятия. Торговля – у них формируется значит потребность в привличение ден средст, тяжёлая промышленность – обеспечиваются собственными источниками. Зависит от деятельности операционного цикла, чем короче цикл, тем больше надо заемного капитала и наоборот.
Финансовая деятельность предприятия генерирует специфические виды рисков объдиняемые понятием финансовый риск – риск снижения финансовой устойчивости предприятия и риск неплатежеспособности.
Финансовая деятельность непосредственно связана с финансовым рынком (фондовый и денежный рынок) и непосрелствено зависит от его коньюктуры (благоприятная ситуация, неблагоприятная – ЦБ не покупали)
^ Принципы привлечения денежных ресурсов из внешних источников.
Основной целью формирования ден потоков в процессе финансовой деятельности явл привлечение достаточного объема денежных ресурсов из внешних источников для обеспечения финансирования всех видов хоз деятельности предприятия и своевременного их возврта.
^ Основные принципы привличения
- Учет перспектив развития хоз деятельности предприятия – определяется необход объем ден ресурсов необх для развития хоз деятельности.
- Обеспечение соответствия объема привлекаемых ресурсов, объема формирования актива предприятия –
- Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников – это цена капитала. Выбирая источники надо сравнить цены этих источников. Также раовые затраты по привлечению этого капитала.
- Обеспечение оптимальной структуры капитала с позиции финн устойчивости развития компании – финн устойчивость определяется соотношением соб и заемного капитала
- Обеспечение необходимого финансового контроля за деятельностью предприятия со стороны его учредителя.
Факторы, определяющие выбор источников финансирования.
Факторы:
Собственный капитал характеризуется след положительными сторонами:
- Простота привличения срдств.
- Более высокая способность формирования прибыли за счет отсутствия процентов по заемному капиталу.
- Обеспечение высокой финансоывой усточивости развития предприятия его платежеспособности и снижения уровня потенциального банкротства
Недостатки
- Ограниченность объема привличения ресурсов и возможности развития компания т.к. средства собственников ограничены
- Высокая стоимость собственного капитат по сравнению с заемным. Цена соб капитала выше
^ Роль финансового левериджа в формировании политики привлечения денежных средств.
Леверидж - соотношение вложений капитала в ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации, привилегированные акции) и вложений в ценные бумаги с нефиксированным доходом (обыкновенные акции)
Итак, финансовый леверидж характеризует взаимосвязь между изменением чистой прибыли и изменением прибыли до выплаты процентов и налогов.
Финансовый леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которые влияют на измерение коэффициента рентабельности собственного капитала. Финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Эффектом финансового левериджа называют показатель, который отражает уровень прибыли, получаемой дополнительно на собственный капитал, при различной доле использования заемных средств.
Чем больше доля заемных средств в общем капитале предприятия, тем выше прибыль, получаемая на собственный капитал. Необходимо иметь в виду зависимость эффекта финансового левериджа от соотношения коэффициента рентабельности активов и уровня процентов за использование заемного капитала. В случае, если проценты по кредиту выше коэффициента валовой рентабельности активов, эффект финансового левериджа отрицателен.
Необходимо также учесть, что чем больше доля заемного капитала в активах предприятия, тем ниже его финансовая устойчивость и выше риск банкротства.