Анализ имущества организации 4 1 Характеристика имущества организации 4 2 Анализ производственной мощности предприятия 8 1 Характеристика производственной мощности 8 2 Определение среднегод
| Вид материала | Документы |
- Планов предприятия, их взаимосвязь, 40.37kb.
- Производственной программы и производственной мощности производственная мощность предприятия,, 131.64kb.
- Методика анализа достаточности вклада в ниокр. Анализ уровня использования производственной, 25.48kb.
- 02. Организация ревизии, 622.72kb.
- Темы курсовых работ по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», 64.04kb.
- Контрольная работа по дисциплине «Экономика организаций» на тему: «Производственная, 204.12kb.
- Ведение, 134.67kb.
- Общая характеристика предприятия и выпускаемой продукции, 19.22kb.
- Инвестиции затраты денежных средств, направленные на воспроизводство (поддержание, 236.44kb.
- Темы курсовых работ по дисциплине «менеджмент предприятия и организации» Формирование, 32.4kb.
Глава 8. Модели оценки кредитоспособности, банкротства организации
Для оценки финансового состояния организаций на Западе часто используют различные методы. В данном разделе приведены методы используемые для оценки и прогнозирования банкротства организации.
^
8.1 Система показателей Бивера для оценки финансового состояния с целью диагностики банкротства
Финансовый аналитик Уильям Бивер проанализировал динамику 30 коэффициентов за пятилетний период по группе компаний, половина из которых обанкротилась. На основе анализа этих показателей было предложено для диагностики банкротства использовать следующие показатели.
● Коэффициент Бивера – характеризующий отношение суммы чистой прибыли (ЧПР), остающейся в распоряжении организации, и амортизационных отчислений (АМ), к величине заемного капитала (ЗС):
Кб = (ЧПР + АМ) / ЗС
Значение коэффициента показывает, сколько собственных средств приходится на один рубль заемного капитала. Рост этого показателя в динамике положительно влияет на финансовую независимость организации, уровень финансового состояния организации. Нормальное значение показателя (0,4 – 0,45)
● Коэффициент текущей ликвидности – характеризующий общий уровень платежеспособности организации, определяется как отношение текущих активов организации (ТАК) к текущим обязательствам (ТО):
Ктекл = ТАК / ТО
Значение коэффициента показывает, сколько текущих активов приходится на один текущих обязательств. Рост этого показателя в динамике положительно влияет на уровень платежеспособности организации. Нормальное значение показателя (2,5 – 3)
● Экономическая рентабельность организации – характеризуют уровень использования активов в финансово – хозяйственной деятельности, определяется как отношение чистой прибыли организации (ЧПР) к стоимости активов за период (АК):
Рэ = ЧПР / АК
Значение коэффициента показывает, сколько чистой прибыли приходится на один рубль активов организации. Рост этого показателя в динамике положительно влияет на уровень финансового состояния организации. Нормальное значение показателя (0,06 – 0,08)
● Доля заемного капитала в общих источниках финансирования – характеризует качество финансовой структуры организации, определяется как отношение заемных средств (ЗС) к источникам покрытия имущества (ИС):
Д = ЗС / ИС
Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств приходится на один рубль пассивов (активов) организации. Рост этого показателя в динамике отрицательно влияет на уровень финансового состояния организации, увеличивает финансовый риск организации. Нормальное значение показателя менее 0,37
● Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами – характеризует степень покрытия имущества организации (АК) собственными оборотными средствами (СООБС), определяемыми как разность между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВНАК):
Кп = (СК – ВНАК) / АК
Значение коэффициента показывает, сколько собственных оборотных средств приходится на один рубль активов организации. Рост этого показателя в динамике положительно влияет на уровень финансового состояния организации. Нормальное значение 0,4.
Используя систему показателей Бивера и определенные диапазоны изменения этих показателей, можно определить возможность банкротства организации с учетом фактора времени, используя данные таблицы 8.1
Таблица 8.1
Система показателей Бивера (тыс.руб.)
| ^ Наименование показателя (Алгоритм расчета качественных показателей) | Значения показателей | ||
| Группа 1 (благоприятная ситуация) | Группа 2 (за 5 лет до банкротства) | Группа 3 (за 1 год до банкротства) | |
| 1. Коэффициент Бивера | 0,4 – 0,45 | 0,17 | - 0,15 |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности | ≤ 3,2 | ≤ 2 | ≤ 1 |
| 3. Экономическая рентабельность | 6 -8 | 4 | - 22 |
| 4. Доля заемного капитала в общих источниках финансирования | ≤ 0,37 | ≤ 0,50 | ≤ 0,80 |
| 5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами | 0,4 | ≤ 0,3 | ≈ 0,06 |
Пример диагностики банкротства приведен в таблице 8.2, в ней указана информация из балансовой отчетности АО «ТТТ», необходимая для оценки возможности банкротства организации.
Расчетные данные показывают, что АО «ТТТ», по большинству покзателей Бивера, как в базисный, так и отчетный период, относится к третьей групее – «за один год до банкротства».
^ Таблица 8.2
Диагностика банкротства организации по системе Бивера
| ^ Наименование показателя | Базис | Отчет | Абс. Изм. | Темп прироста, % |
| Исходная информация | ||||
| 1. Имущество организации (ф.1. стр.300) | 40562 | 40245 | - 317 | - 0,78 |
| 2. Внеоборотные активы (ф.1. стр.190) | 23321 | 23167 | - 154 | - 0,66 |
| 3. Оборотные активы (ф.1. стр. 290) | 14241 | 14078 | -163 | - 1,14 |
| 4. Собственный капитал (ф.1 стр. 490) | 24222 | 25602 | 1380 | 5,7 |
| 5. Заемный капитал (ф.1.стр.(590 +690)) | 16340 | 14643 | -1697 | -10,39 |
| 6. Текущие обязательства (ф.1 стр.610,620,630,650,660) | 16083 | 14291 | - 1792 | -11,14 |
| 7. Чистая прибыль (ф 2. стр.190) | 780 | 1275 | 495 | 63,46 |
| 8. Амортизация | 250 | 345 | 95 | 38,00 |
| Показатели Бивера | ||||
| 9. Коэффициент Бивера (стр.7 + стр.8)/стр. 5 | 0,06 | 0,11 | 0,05 | 83,33 |
| 9.1. Группа банкротства | 3 | 3 | | |
| 10. Коэффициент текущей ликвидности (стр.3 / стр.6) | 0,89 | 0,99 | 0,1 | 11,24 |
| 10.1. Группа банкротства | 3 | 3 | | |
| 11. Экономическая рентабельность (стр.7 / стр.1) | 0,02 | 0,03 | 0,01 | 50,00 |
| 11.1. Группа банкротства | 3 | 3 | | |
| 12. Доля заемного капитала в общих источниках финансирования (стр.5 / стр.1) | 0,4 | 0,36 | -0,04 | -10,00 |
| 12.1.Группа банкротства | 2 | 1 | | |
| 13. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами (стр.4 – стр.2) / стр.1 | 0,02 | 0,06 | 0,04 | 200,00 |
| 13.1. Группа банкротства | 3 | 3 | | |