Анализ имущества организации 4 1 Характеристика имущества организации 4 2 Анализ производственной мощности предприятия 8 1 Характеристика производственной мощности 8 2 Определение среднегод

Вид материала

Документы

Содержание 5.3 Оценка уровня финансовой устойчивости организации по балансу Динамика коэффициентами финансовой устойчивости 1 группы (капитализации) Кф5 = СООБС / СОБК Кф17 = СООБС / ЗАП

Подобный материал:

• Планов предприятия, их взаимосвязь, 40.37kb.
• Производственной программы и производственной мощности производственная мощность предприятия,, 131.64kb.
• Методика анализа достаточности вклада в ниокр. Анализ уровня использования производственной, 25.48kb.
• 02. Организация ревизии, 622.72kb.
• Темы курсовых работ по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», 64.04kb.
• Контрольная работа по дисциплине «Экономика организаций» на тему: «Производственная, 204.12kb.
• Ведение, 134.67kb.
• Общая характеристика предприятия и выпускаемой продукции, 19.22kb.
• Инвестиции затраты денежных средств, направленные на воспроизводство (поддержание, 236.44kb.
• Темы курсовых работ по дисциплине «менеджмент предприятия и организации» Формирование, 32.4kb.

^

5.3 Оценка уровня финансовой устойчивости организации по балансу

■ Оценим динамику изменения основных показателей финансовой устойчивости организации, используя данные балансовой отчетности.

◘ ^ Динамика коэффициентами финансовой устойчивости 1 группы (капитализации)

√ Анализ динамики коэффициента концентрации собственного капитала Кф1 в отчетный период: Кф1 = СОБК / ИС,

Источники покрытия (тыс.руб.): ИСн₁ = 1937; Иск₁ = 2247; ИС₁ = 2092;

Собственный капитал (упрощенный вариант) (тыс.руб.):

СОБКн₁ = 1680; СОБКк₁ = 1776; СОБК₁ = 1728

Значения коэффициента концентрации собственного капитала (независимости):

Кф1н₁ = 1680 /1937 = 0,8673 > 0,5; Кф1к₁ = 1776 / 2247 = 0,7904 > 0,5

Кф1₁ = 1728 / 2092 = 0,826 > 0,5

Значения больше минимального рекомендуемого 0,5. Организация могла покрыть все свои обязательства собственными средствами в течение отчетного периода. В среднем в отчетный период обязательства на 82,60 % могли быть покрыты собственными средствами организации. Изменение коэффициента концентрации собственного капитала в течение отчетного периода:

ΔКф1 = 0,7904-0,8673 = -0,0769; Тпр(Кф1) = -0,0769 / 0,8673 *100 % = -8,87 %.

Значение коэффициента концентрации собственного капитала к концу года снизилось на 8,87 %, на каждый рубль общих источников покрытия имущества приходилось в отчетный период меньше собственного капитала на 7,69 копеек.

√ Анализ динамики коэффициента автономии в отчетный период Кф2:

Кф2 = СОБК / АК

Активы (тыс.руб.): АКн1 = 1937; АКк1 = 2247; АК₁ = 2092;

Собственный капитал (упрощенный вариант) (тыс.руб.):

СОБКн1 = 1680; СОБКк₁ = 1776; СОБК₁ = 1728

Значения коэффициента автономии в отчетный период:

Кф2н₁ = 1680 /1937 = 0,8673 > 0,5; Кф2к₁ = 1776 / 2247 = 0,7904 > 0,5

Кф2₁ = 1728 / 2092 = 0,826 > 0,5

На каждый рубль активов в отчетный период в среднем приходилось 83 коп. собственного капитала. Доля заемного капитала, вложенного в активы организации, составила 17,4 %.

Изменение показателя автономии Кф2 в отчетный период:

Кф2 = 0, 7904 – 0, 8673 = -0,0769; Тпр (Кф2) = -0,0769 / 0,8673 * 100 % = -8,87 %

Значение показателя Кф2 к концу отчетного периода снизилось на 8,87 %, уровень финансовой зависимости от внешних инвесторов повысился, на каждый рубль имущества приходилось меньше собственных средств в среднем на 6 копеек, что отрицательно может повлиять на финансовое состояние организации.

√ Анализ динамики коэффициент капитализации в отчетный период Кф4 (плечо финансового рычага): Кф4 = (ДЗС +КЗС) / СОБК = ЗС / СОБК, расчет осуществляем по упрощенному варианту:

Собственный капитал (тыс.руб.):

СОБКн1 = 1680; СОБКк₁ = 1776; СОБК₁ = 1728

Заемные средства ЗС (тыс.руб.)/ ЗСн₁ = 257; ЗСк₁ = 471; ЗС₁ = 364

Значение коэффициента капитализации Кф4 (финансовой активности организации) равно:

Кф4н1 = 257 /1680 = 0,153; Кф4к1 = 471 / 1776 = 0,2652; Кф4₁ = 364 / 1728 = 0,2106

т.е. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходилось привлеченных средств в начале отчетного периода – 15,30 коп., в конце отчетного периода 26,52 коп., в среднем за год – 21,06 коп.

Изменение коэффициента капитализации Кф4 в отчетный период:

ΔКф4 =0,2652- 0,1530 = 0,1122; Тпр(Кф4) = 0,1122 / 0,1530 * 100 % = 73,33 %

Значение коэффициента капитализации к концу отчетного периода увеличилось на 73,33 %, руководство организации более интенсивно стало использовать для финансирования деятельности заемные средства, степень качества источников покрытия, а также уровень финансовой устойчивости к концу отчетного периода по этому показателю понизились.


√ Анализ динамики коэффициента маневренности (мобильности) собственного капитала в отчетный период Кф5:

^ Кф5 = СООБС / СОБК

По балансовой отчетности организации (упрощенный вариант):

Собственный капитал и собственный оборотный капитал в отчетный период:

Собственный капитал (упрощенный вариант) (тыс.руб.):

СОБКн1 = 1680; СОБКк₁ = 1776; СОБК₁ = 1728

Собственный оборотный капитал (упрощенный вариант), тыс.руб.:

СООБСн1 = 543; СООБСк1 = 472; СООБС1 = 507,5

Значения коэффициента мобильности в начале и в конце отчетного периода:

Кф5н₁ = 543 / 1680 = 0,3232; Кф5к₁ = 472 / 1776 = 0,2658; Кф5₁ = 507,5 / 1728 = 0,2937;

В начале и в конце отчетного периода на каждый рубль собственного капитала приходилось соответственно около 32 коп. и 27 коп. собственных оборотных средств, в среднем было вложено в финансирование текущей деятельности собственных средств 29,37 %, а 70,63 % собственных средств было капитализировано.

Изменение показателя мобильности собственного капитала в течение отчетного периода:

∆Кф5 = 0,2658 – 0,3232 = -0,0574; Тпр(Кф5) = - 0,0574 / 0,3232 *100 % = -17,76 %

Значение показателя Кф5 к концу отчетного периода снизилось на 17,76 %, что является отрицательным фактором, при финансировании текущей деятельности в отчетный период использовалось меньше собственных средств, качество структуры баланса снизилось.

√ Динамика изменения коэффициента финансовой устойчивости в отчетный период Кф6 (доли долгосрочных источников финансирования в источниках покрытия имущества организации): Кф6 = (СОБС +ДЗС) / ИС = ДИС/ ИС

Общие источники (тыс.руб.): ИСн1 = 1937; ИСк1 = 2247; ИС₁ = 2092;

Долгосрочные источники финансирования (упрощенный вариант) (тыс.руб.):

ДИСн1 = 1680; ДИСк₁ = 1776; ДИС₁ = 1728

Значения коэффициента финансовой устойчивости в отчетный период:

Кф6н₁ = 1680 /1937 = 0,8673 > 0,5; Кф6к₁ = 1776 / 2247 = 0,7904 > 0,5

К62₁ = 1728 / 2092 = 0,826 > 0,5

На каждый рубль источников покрытия имущества в начале и в конце отчетного периода в среднем приходилось долгосрочных источников финансирования 86,73 коп., 79,04 коп. капитала.

Изменение показателя автономии Кф6 в отчетный период:

Кф6 = 0, 7904 – 0, 8673 = -0,0769; Тпр (Кф6) = -0,0769 / 0,8673 * 100 % = -8,87 %

Значение показателя Кф6 к концу отчетного периода снизилось на 8,87 %, что отрицательно влияет на уровень качества структуры источников покрытия.

√ динамика изменения коэффициент финансирования Кф7 в отчетный период:

Кф7 = СОБК / (ДЗС +ККЗ)

По данным балансовой отчетности (упрощенный вариант) имеем:

Собственный капитал (тыс.руб.):

СОБКн1 = 1680; СОБКк₁ = 1776; СОБК₁ = 1728

Привлеченные средства (заемный капитал): ЗСн₁ = 257; ЗСк₁ = 471; ЗС₁ = 364

Значение коэффициента финансирования Кф7:

Кф7н₁ = 1680 / 257 = 6,537 > 1,5; Кф7к₁ = 1776 / 471 = 3,5669 > 1,5

Кф7₁ = 1728 / 364 = 4,7473 > 1,5

Значения показателей значительно больше оптимального рекомендуемого. В среднем в отчетный период на каждый рубль заемных средств приходилось около 4,75 рубля собственного капитала.

Изменение коэффициента финансирования в течение отчетного периода:

ΔКф7 = 3,5669 – 6,537 = -2,9701; Тпр(Кф7) = -2,9701 / 6,537 *100 % =-45,44 %

Значение коэффициента финансирования к концу отчетного периода снизилось на 45,44 %, на каждый рубль заемного капитала приходилось меньше собственного капитала на 2, 97 рубля, что отрицательно влияет на уровень финансовой устойчивости организации, на качество структуры источников формирования имущества.

√ Динамика изменения индекса постоянного (внеоборотного) актива в отчетный период Кф8:

Кф8 = ВНАК / СОБК

Используем данные балансовой отчетности (упрощенный вариант):

Внеоборотные активы (ф.1 стр. 190) (тыс.руб.):

ВНАКн₁ = 1137; ВНАКк₁ = 1304; ВНАК₁ = 1220,5

Собственный капитал: СОБКн1 = 1680; СОБКк₁ = 1776; СОБК₁ = 1728

Значение индекса постоянного актива Кф8 в отчетный период:

Кф8н₁ = 1137 / 1680 = 0,6768; Кф8к₁ = 1304/ 1776 = 0,7342; Кф8₁ = 1220,5/ 1728 = 0,7063

Для покрытия основного капитала организация использовала в начале и в конце отчетного периода соответственно 67,68 % и 73,42 % собственного капитала, на каждый рубль собственного капитала в отчетный период приходилось около 71 коп. собственных средств.

Изменение индекса постоянного актива в отчетный период:

Δ Кф8 = 0,7342 - 0,6768 = 0,0574; Тпр(Кф8) = 0,0574 / 0,6768 * 100 % = 8,48 %

Значение индекса постоянного актива в конце отчетного периода увеличилось на 8,48 %, на каждый рубль собственного капитала приходилось больше основного капитала на 5,74 коп.

√ Динамика изменения доли дебиторской задолженности в совокупных активах в отчетный период:

(Кф11)/ Кф11 = ДБЗ / АК

Значение дебиторской задолженности в отчетный период (ф.1.(стр.230 +стр.240)):

ДБЗн₁ = 85 тыс.руб. ДБЗк₁ = 85 тыс.руб. ДБЗ_{1 =} 85 тыс.руб.

Величина совокупных активов, тыс.руб. (ф.1 стр.300):

АКн₁ =1937; АКк₁ = 2247; АК₁ = 2092 .

Значение доли дебиторской задолженности в активах:

Кф11н₁ = 85/ 1937 =0,0439; Кф11к₁ = 85 / 2247 =0,0378 Кф11₁ = 85 / 2092 =0,0406

Изменение коэффициента Кф11в отчетный период:

∆Кф11 = 0,0378 – 0,0439 = -0,0061; Тпр(Кф11) = -0,0061 /0,0439 *100 % = -13,90 %

Доля дебиторской задолженности в совокупных активах к концу отсчетного периода снизилась на 13,90 %. На каждый рубль имущества приходилось меньше дебиторской задолженности в среднем на 0,61 коп., что является положительным фактором.

√ Динамика изменения коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в отчетный период Кф17: ^ Кф17 = СООБС / ЗАП

Расчет по упрощенному варианту:

Собственный оборотный капитал (упрощенный вариант), тыс.руб.:

СООБСн1 = 543; СООБСк1 = 472; СООБС1 = 507,5

Запасы (ф.1 стр.210), тыс.руб.

ЗАПн₁ = 590; ЗАПк₁ = 641; ЗАП₁ = 615,5

Значение показателя Кф17:

Кф17н₁ = 543 / 590 = 0,9203; Кф17к₁ = 472 / 641 = 0,7363; Кф17₁ = 507,5 / 615,5 = 0,8245

В начале и конце отчетного года на каждый рубль запасов приходилось соответственно 92 коп. и 74 коп. собственных средств. В отчетный период в среднем 82,45 % материальных оборотных средств формировались за счет собственных оборотных средств.

Изменение показателя Кф17 в отчетный период:

∆Кф17 = 0,7363-0,9203 = -0,184 Тпр(Кф17) = -0,184 / 0,9203 * 100 % = -19,99 %

К концу отчетного периода произошло снижение показателя на 19,99 %, на каждый рубль запасов приходилось меньше собственных оборотных средств в среднем на 18,40 коп. При формировании запасов стали больше использоваться заемные средства, что отрицательно влияет на уровень финансовой устойчивости организации.


√ Оценим динамику уровня финансовой устойчивости организации, используя интегральный показатель, основными частными критериями которого являются: коэффициент автономии, коэффициент мобильности, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и плечо финансового рычага. Увеличение первых трех критериев и снижение значения четвертого критерия положительно влияет на уровень финансовой устойчивости, поэтому интегральный критерий представим в виде:

ИН(ФУ) = [Кф2 * Кф5*Кф17 / Кф4]^1/4

Значение интегрального показателя в начале и в конце отчетного периода:

ИН(ФУ)н₁ = [0,8673 * 0,3232 * 0,9203 / 0,1530]^1/4 = 1,1395140188

ИН(ФУ)k₁ = [0,7904 * 0,2658 * 0,7363 / 0,2652]^1/4 = 0,8739182267

∆ ИН(ФУ) = 0,8739 – 1,1395 = -0,2656

Тпр(ИН(ФУ)) = - 0,2656 /1,1395*100 % = -23,31 %

К концу отчетного периода произошло значительное снижение уровня финансовой устойчивости организации.