Анализ имущества организации 4 1 Характеристика имущества организации 4 2 Анализ производственной мощности предприятия 8 1 Характеристика производственной мощности 8 2 Определение среднегод

Вид материала

Документы

Содержание 4.8. Пути улучшения структуры баланса организации и его платежеспособности 4.9 Методика углубленного финансового анализа неплатежеспособных организаций Финансовый анализ проводится в целях

Подобный материал:

• Планов предприятия, их взаимосвязь, 40.37kb.
• Производственной программы и производственной мощности производственная мощность предприятия,, 131.64kb.
• Методика анализа достаточности вклада в ниокр. Анализ уровня использования производственной, 25.48kb.
• 02. Организация ревизии, 622.72kb.
• Темы курсовых работ по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», 64.04kb.
• Контрольная работа по дисциплине «Экономика организаций» на тему: «Производственная, 204.12kb.
• Ведение, 134.67kb.
• Общая характеристика предприятия и выпускаемой продукции, 19.22kb.
• Инвестиции затраты денежных средств, направленные на воспроизводство (поддержание, 236.44kb.
• Темы курсовых работ по дисциплине «менеджмент предприятия и организации» Формирование, 32.4kb.

^

4.8. Пути улучшения структуры баланса организации и его платежеспособности

Если структура баланса является неудовлетворительной, а организация не платежеспособной, то необходимо:

1. проанализировать динамику имущества организации и выявить факторы, влияющие на изменение:
   

1. уменьшение стоимости имущества свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборот, основными причинами этого являются: сокращение платежеспособного спроса на продукцию и услуги данного предприятия, ограничение доступа на рынки сырья, включение в хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании и т. п.;
   
2. при увеличении стоимости имущества необходимо оценить влияние на это изменение таких факторов как: увеличение стоимости производственных запасов, готовой продукции, переоценки основных фондов. Если при увеличении активов предприятие является неплатежеспособным, то основными факторами являются: нерациональная структура имущества, необоснованное отвлечение средств для покрытия дебиторской задолженности, не рациональное управление производственными запасами, ошибки при формировании ценовой политики предприятия и т. д.
   

2. Проанализировать структуру имущества организации как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции их ликвидности. При изучении структуры особое внимание уделить на изменение основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов. Увеличение доли оборотных средств может быть связано:
   

1. с увеличением производственных запасов – основными факторами могут быть: наращивания производственной мощности, стремление защитить денежные средства от обесценивания в условиях инфляции, не эффективная политика управления запасами и т.п.;
   
2. с увеличением доли дебиторской задолженности - основными факторами являются: низкая платежеспособность основных потребителей продукции, неэффективная система управления дебиторской задолженностью (отсутствие должного контроля над состоянием дебиторской задолженности, отсутствие гибкой системы скидок с учетом влияния инфляции и т.д.);
   
3. увеличение доли долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений – необходимо проанализировать с точки зрения их доходности и ликвидности;
   

3. проанализировать структуру источников формирования имущества и определить причины ее изменения:
   

1. оценить долю заемных средств в источниках финансирования хозяйственной деятельности. Если доля заемных средств в динамике увеличивается, то это может свидетельствовать: о повышении степени финансового риска для организации, снижения ее платежеспособности или об активном распределении в условиях инфляции доходов в пользу предприятия – заемщика.
   
2. если организация получает прибыль и является при этом неплатежеспособной, то необходимо проанализировать использование прибыли.
   

4. Оценить деловую активность организации, т.е. скорость оборота капитала и его составляющих.
   

Мерами по восстановлению платежеспособности организации могут быть:

• перепрофилирование производства;
  
• закрытие нерентабельных производств;
  
• ликвидация дебиторской задолженности;
  
• продажа части имущества организации;
  
• уступка прав требования организации;
  
• продажа организации (бизнеса);
  
• иные способы восстановления платежеспособности.
  

 Основными факторами, характеризующими стабильность финансового состояния организации, являются:

 прибыльность в течение последних 2 – х лет;

 не имеет просроченной дебиторской задолженности по банковским кредитам;

 коэффициент покрытия краткосрочных долгов составляет не менее 2;

 коэффициент срочной ликвидности превышает 60 %;

 коэффициент абсолютной ликвидности – не менее 30 %;

 уровень собственного капитала составляет не менее 60 %;

 отношение заемного капитала к собственному капиталу не превышает 70 %;

 прирост оборачиваемости собственного капитала;

 отношение чистой прибыли к затратам на производство – более 25 %;

 прирост рентабельности активов и продаж.

^

4.9 Методика углубленного финансового анализа неплатежеспособных организаций

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве) от 26.10.02 № 127 – Ф3 признаком банкротства для юридических лиц считается неспособность удовлетворить требованиям кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены ими в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.

Для проведения углубленного анализа следует использовать Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. N 367).

^ Финансовый анализ проводится в целях:

а) подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

б) определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

в) подготовки плана внешнего управления;

г) подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

д) подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

При проведении финансового анализа арбитражный управляющий, выступая как временный управляющий, использует результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником, как внешний (конкурсный) управляющий - результаты инвентаризации, которую он проводит при принятии в управление (ведение) имущества должника, как административный управляющий - результаты инвентаризации, проводимой должником в ходе процедуры финансового оздоровления, независимо от того, принимал ли он в ней участие.

Основные этапы методики углубленного финансового анализа неплатежеспособных организаций:

▪I этап. Анализ и оценка реальных активов должника и размера его долга

√ По результатам анализа нематериальных активов, основных средств и незавершенного строительства, постатейно указываются:

а) балансовая стоимость активов, используемых в производственном процессе;

б) возможная стоимость активов, используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях;

в) балансовая стоимость активов, не используемых в производственном процессе;

г) возможная стоимость активов, не используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях.

√ По результатам анализа основных средств указываются:

а) наличие и краткая характеристика мобилизационных и законсервированных основных средств;

б) степень износа основных средств;

в) наличие и краткая характеристика полностью изношенных основных средств;

г) наличие и краткая характеристика обремененных основных средств, в том числе, год ввода в действие, возможный срок полезного действия, проведенные ремонт (текущий, капитальный), реконструкция, модернизация, частичная ликвидация, переоценка, амортизация, земельные участки, на которых находятся здания и сооружения, характеристика специализации (узкоспециализированное или нет), участие в производственном процессе (круглогодично или часть года), наличие предусмотренных законодательством Российской Федерации документов, источник приобретения.


√ По результатам анализа незавершенного строительства указываются:

а) степень готовности объектов незавершенного строительства;

б) размер средств, необходимых для завершения строительных работ, и срок возможного пуска в эксплуатацию объектов;

в) необходимость или целесообразность завершения строительных работ либо консервации объектов незавершенного строительства;

г) возможная стоимость объектов незавершенного строительства при реализации на рыночных условиях.


√ По результатам анализа доходных вложений в материальные ценности указываются:

а) эффективность и целесообразность вложений в материальные ценности;

б) соответствие получаемого дохода рыночному уровню;

в) возможность расторжения договоров и возврата имущества без возникновения штрафных санкций в отношении должника.


√ По результатам анализа долгосрочных финансовых вложений указываются:

а) имущество, внесенное в долгосрочные финансовые вложения;

б) эффективность и целесообразность долгосрочных финансовых вложений;

в) возможность возврата имущества, внесенного в качестве долгосрочных финансовых вложений;

г) возможность реализации долгосрочных финансовых вложений на рыночных условиях.


√ По результатам анализа запасов указываются:

а) степень готовности незавершенного производства, время и величина средств, необходимых для доведения его до готовой продукции;

б) размер запаса сырья и материалов, ниже которого производственный процесс останавливается;

в) размер запаса сырья и материалов, который может быть реализован без ущерба для производственного процесса;

г) обоснованность цен, по которым приобретались сырье и материалы;

д) причины задержки реализации готовой продукции;

е) обоснованность отражения в балансе расходов будущих периодов;

ж) возможность получения денежных средств за отгруженные товары;

з) запасы, реализация которых по балансовой стоимости затруднительна.


√ По результатам анализа отражения в балансе налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям указывается обоснованность сумм, числящихся как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.


√ По результатам анализа дебиторской задолженности указывается сумма дебиторской задолженности, которая не может быть взыскана.


√ По результатам анализа краткосрочных финансовых вложений указываются:

а) эффективность и целесообразность краткосрочных финансовых вложений;

б) имущество, внесенное в качестве краткосрочных финансовых вложений;

в) возможность возврата имущества, внесенного в качестве краткосрочных финансовых вложений;

г) возможность реализации краткосрочных финансовых вложений.


√ По результатам анализа прочих внеоборотных активов и прочих оборотных активов указывается эффективность их использования и возможность реализации.

√ По результатам анализа активов указываются следующие показатели:

а) балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность должника (первая группа);

б) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа);

в) балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупных активов (итог баланса должника) суммы активов первой и второй групп.

▪ II этап. Анализ источников покрытия имущества

Анализ источников покрытия имущества проводится по группам статей баланса и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Анализ источников покрытия проводится на основе данных балансовой, внутренней отчетности организации  в целях определения качества источников покрытия, выявления внутрихозяйственных резервов, оценки качества обеспечения источниками покрытия текущей деятельности.

√ По результатам анализа капитала и резервов указываются сведения о размере и правильности формирования уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фондов социальной сферы, целевого финансирования и поступлений, размере нераспределенной прибыли или непокрытого убытка прошлых лет и в отчетном году.

√ По результатам анализа долгосрочных и краткосрочных обязательств указываются:

а) поквартальные изменения состава и величины обязательств в течение не менее чем 2-летнего периода, их доля в совокупных пассивах на соответствующие отчетные даты;

б) обоснованность обязательств, в том числе обоснованность задолженности по обязательным платежам;

в) обоснованность деления обязательств на основной долг и санкции;

г) обязательства, возникновение которых может быть оспорено;

д) обязательства, исполнение которых возможно осуществить в рассрочку;

е) возможность реструктуризации обязательств по срокам исполнения путем заключения соответствующего соглашения с кредиторами.

√ Результаты анализа заемных средств и его структуры необходимы для решения таких задач как:

а) оценка платежеспособности организации;

б) прогнозирование вероятности банкротства;

в) оценка финансовой устойчивости организации;

г) оценка заемного капитала и определение цены заемного капитала организации;

д) оценка возможности кредитования организации;

е) определение уровня финансового риска и т. п.


▪ III этап. Анализ и оценка соответствия финансового состояния организации признакам (критериям) банкротства.

На данном этапе целесообразно использовать Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, разработанные Федеральным управлением по делам несостоятельности.

Особое внимание уделяется:

√ установлению основных причин неплатежеспособности организации;

√ установлению связи неплатежеспособности организации с задолженностью государства перед ним;

√ анализу и оценке действий руководителей организации, совершенных ими до признания несостоятельности и после признания;

√ анализу результатов ликвидации организации, ликвидационного баланса и отчетности ликвидационных комиссий.

Для оценки финансового состояния используется совокупность показателей, перечисленных ниже.