Краткий курс лекций проф. Лупея Н. А. по программе государственного междисциплинарного экзамена Москва 2005 г

Вид материала

Курс лекций

Содержание Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации Первоначальная стоимость Восстановительная стоимость Остаточная стоимость Рыночная стоимость Физический износ Моральный износ Состояние ОПФ характеризуется следующими коэффициентами 2. Амортизация и ее роль в обновлении основных фондов Амортизационные отчисления 3. Капитальные вложения и источники их финансирования 4. Лизинг как способ финансирования капитальных вложений Лизинговая деятельность Основным достоинством лизинга для лизингополучателя Для лизингодателя Для продавца объектов лизинга Оперативный (сервисный) лизинг Финансовый (капитальный) лизинг 5. Нематериальные активы, их состав, источники приобретения и амортизации

Подобный материал:

• Программа междисциплинарного государственного экзамена по специальности №060400 (080105., 423.42kb.
• Программа, вопросы и учебно-методическое обеспечение государственного итогового междисциплинарного, 1117.89kb.
• Обзорных лекций и государственного итогового междисциплинарного экзамена, 31.72kb.
• Программа итогового междисциплинарного государственного экзамена по специальности высшего, 856.01kb.
• Программа государственного междисциплинарного экзамена по специальности 030501 «Юриспруденция», 542.73kb.
• Краткий курс лекций, 182.24kb.
• Н. В. Рудаков Краткий курс лекций, 1552.23kb.
• Программа государственного междисциплинарного итогового экзамена по специальности 080107, 348.09kb.
• Курс лекций Днепропетровск нметау гипопром 2005 Социология. Курс лекций // Шестопалов, 1697.18kb.
• Программа государственного итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105., 929.59kb.

^

Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации

1. Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов
   
2. Амортизация и ее роль в обновлении основных фондов
   
3. Капитальные вложения и источники их финансирования
   
4. Лизинг как способ финансирования капитальных вложений
   
5. Нематериальные активы, их состав, источники приобретения и амортизации
   

1. Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов


Инвестиции в основные фонды и другие внеоборотные активы организации формируют основной капитал организации (инвестиции в оборотные активы – оборотный капитал организации).

Основным элементом внеоборотных активов являются основные фонды (ОПФ) (в стоимостном выражении – основные средства) организации.

ОПФ функционируют в качестве средств труда, обслуживают производственный процесс многократно, переносят свою стоимость на себестоимость изготавливаемой продукции (в торговле – на издержки обращения) частями в виде амортизационных отчислений.

Существует несколько видов денежной оценки ОПФ:

1. ^ Первоначальная стоимость – сумма фактических затрат в действующих ценах на приобретение или создание основных фондов. По этой стоимости основные фонды принимаются на баланс организации. Первоначальная стоимость пересматривается при переоценке основных фондов или уточняется в связи с их модернизацией, реконструкцией, капитальным ремонтом.
   
2. ^ Восстановительная стоимость представляет собой денежную оценку воспроизводства ОПФ в современных условиях на момент переоценки, т.е. сумму расчетных затрат на приобретение и или создание новых ОПФ, аналогичных переоцениваемым.
   
3. ^ Остаточная стоимость – это разница между первоначальной или восстановительной стоимостью и начисленным износом основных фондов, т. е. это денежное выражение стоимости основных фондов, не перенесенной на себестоимость продукции на определенную дату. Остаточная стоимость позволяет судить о степени изношенности и годности основных фондов, планировать их обновление и ремонт. По остаточной стоимости основные фонды отражаются в бухгалтерском балансе.
   
4. ^ Рыночная стоимость – это цена, на которой в определенный момент времени могут сойтись покупатель и продавец путем переговоров на открытом и конкурентном рынке. Рыночная стоимость (цена) лежит в основе определения стоимости основных фондов.
   

Переоценка основных фондов проводится периодически в целях определения восстановительной стоимости основных фондов. Это может проводиться с помощью двух методов:

1. экспертным;
   
2. индексным.
   

Определение восстановительной стоимости экспертным методом (посредством пообъектной инвентаризации основных фондов) практиковалось в Советском Союзе через каждые 20 лет. Это – дорогое и трудоемкое мероприятие (по каждому объекту ОПФ создавалась экспертная комиссия, которая проводила инвентаризацию, оценку технического состояния и определяла восстановительную стоимость). Эта работа в масштабах страны занимала пол года, переоценка проводилась, как правило, по состоянию на 1 июля.

В современной России проведено начиная с 1993 г. несколько переоценок основных фондов (последняя переоценка в масштабе всей страны- в 1997 г.) индексным методом путем умножения балансовой стоимости объекта на индекс цены, установленный Правительством для данной группы основных фондов.

С 1996 г. в России разрешена децентрализованная переоценка основных фондов с правом самостоятельного выбора метода переоценки. Результаты переоценки должны быть оформлены соответствующими документами и экспертными заключениями независимых оценочных организаций о рыночной стоимости переоцениваемых объектов.

Служба оценки имущества организации (оценочная деятельность) в России находится в стадии становления, в странах с развитой рыночной экономикой функционируют многочисленные оценочные организации, которые по договорам с коммерческими организациями осуществляют оценку рыночной стоимости практически любого объекта и бизнеса в целом.

ОПФ служат в течение нескольких лет и подлежат замене (возмещению) по мере их физического или морального износа.

^ Физический износ – потеря технических свойств и характеристик ОПФ в результате эксплуатации, атмосферных воздействий, влияния агрессивной среды, условий хранения.

^ Моральный износ – снижение стоимости действующих ОПФ в результате появления новых видов, более производительных и дешевых ОПФ. Это экономическая категория.

На основе исследования закономерностей износа определяется период экономического снашивания ОПФ, который лежит в основе нормативных сроков службы (полезного использования) ОПФ.

^ Состояние ОПФ характеризуется следующими коэффициентами:

1. коэффициент износа ОПФ – отношение суммы начисленного износа к первоначальной стоимости основных фондов;

2. коэффициент годности ОПФ – отношение остаточной стоимости ОПФ к их восстановительной стоимости.

Как свидетельствует мировой опыт, коэффициент износа ОПФ можно считать оптимальным - не более 50%, допустимым – не более 60% (в РФ сейчас он по всем отраслям экономики превышает 70%, а в ряде отраслей положение еще хуже).

Эффективность использования ОПФ характеризуется показателями: натуральными, стоимостными и другими. Обобщаются показатели:

1. фондоотдача характеризует объем производства (продаж) в расчете на 1 рубль средней величины ОПФ за анализируемый период, т. е. это отношение стоимости произведенной (реализуемой) продукции к средней величине стоимости ОПФ (ОС);

2. фондоемкость – величина, обратная фондоотдаче, характеризует среднюю сумму ОС, приходящуюся на единицу продукции;

3. уровень рентабельности ОПФ характеризует величину прибыли к средней величине стоимости ОПФ (ОС).


^ 2. Амортизация и ее роль в обновлении основных фондов


Амортизация – процесс перенесения по частям стоимости ОПФ по мере их износа на себестоимость продукции, а в торговле – на издержки обращения.

^ Амортизационные отчисления – денежные средства, накапливаемые организацией за срок службы ОПФ для их последующего полного восстановления. Это основной собственный источник финансирования капитальных вложений.

Величина амортизационных отчислений зависит от стоимости ОПФ и норм амортизационных отчислений. Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении денежных средств в размерах, необходимых для воспроизводства в натуральной форме выбывающих из производства по истечении срока службы ОПФ.

С 1998 г. в РФ срок полезного использования объектов ОПФ определяют сами организации при принятии объектов ОПФ к бухгалтерскому учету.

До 1990 г. в СССР во всех отраслях народного хозяйства на каждом предприятии создавался амортизационный фонд – особый денежный резерв для воспроизводства ОПФ. Этот фонд использовался строго по целевому назначению – на капитальные вложения и на капитальный ремонт (в твердо нормированной части).

В настоящее время в РФ действующей системой бухгалтерского учета не предусмотрено обязательное образование амортизационного фонда, коммерческим организациям предоставлено право решать вопрос об использовании амортизационных отчислений.

Получившее широкое распространение нецелевое использование амортизационных отчислений противоречит закономерностям воспроизводства ОПФ. Решение этой проблемы связано с выходом экономики РФ из кризиса.

Амортизационные отчисления определяются исходя из первоначальной или восстановительной стоимости объекта и нормы амортизации. Уровень нормы амортизации зависит от срока полезного использования объекта ОПФ.

С 1992 г. организациям предоставлено право использовать метод ускоренной амортизации для активной части ОПФ (машин, оборудования и т. п.). Нормы амортизации могут быть увеличены, но не более чем в 2 раза. Однако использование ускоренной амортизации еще не получило широкого распространения в РФ, так как для многих предприятий начисление амортизации даже обычным методом проблематично в плане обеспечения рентабельности.

Согласно ПБУ 6/97 «О бухгалтерском учете основных средств» (ПБУ6/01) начисление амортизации в целях управленческого учета может осуществляться одним из следующих способов:

1. линейный;
   
2. уменьшаемого остатка;
   
3. по сумме чисел лет срока полезного использования;
   
4. пропорционально объему продукции (работ).
   

Каждая организация может выбрать способ начислений амортизации и применять его по группе однородных объектов. Выбранные способы входят в учетную политику организации. Начисление амортизации проводится ежемесячно в размере 1/12 исчисленной годовой суммы.

Для целей налогового учета амортизация начисляется линейным и нелинейным методом.

В соответствии с гл. 25 НК РФ «Налог на прибыль организаций» с 1.01.2001 г. применяется классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы. Всего таких групп 10 (1 гр. – недолговечное имущество от 1 до 2 лет;10 гр. – свыше 30 лет).

Налогоплательщики применяют линейный метод к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, входящим в 8 –10 группы. К остальным основным средствам, входящим в 1–7 группы, налогоплательщи- ки вправе применять линейный или нелинейный метод начисления амортизации.

При нелинейном методе сумма начислений за месяц амортизации в 2 раза больше, чем при линейном методе, т. е. этот метод является методом ускоренной амортизации с применением коэффициента 2. Для амортизации основных средств, которые являются предметом договора лизинга (финансовой аренды), налогоплательщики вправе применять специальный коэффициент не выше 3.


^ 3. Капитальные вложения и источники их финансирования


Воспроизводство основных средств осуществляется в виде капитальных вложений (прямых инвестиций). Финансирование капитальных вложений осуществляется за счет собственных финансовых ресурсов, заемных денежных средств, привлеченных денежных средств, ассигнований из бюджетов различных уровней, средств иностранных инвесторов.

Основной источник собственных средств для капитальных вложений – это амортизационные отчисления. Их накопление происходит систематически, в то время как ОПФ не требуют возмещения в натуральной форме до полного их износа. В результате образуются свободные денежные средства, которые можно направлять на расширенное воспроизводство ОПФ. Однако в условиях высокой инфляции, обесценивающей амортизационные отчисления, а также в связи с ориентацией хозяйствующих субъектов на краткосрочное выживание в ущерб долгосрочным интересам развития, амортизационные отчисления нередко используются на пополнение оборотных средств, включая и выплату заработной платы. Чтобы восстановить инвестиционное назначение амортизационных отчислений, требуется провести реформу амортизационной политики государства, законодательно определить ответственность руководителей за нецелевое использование амортизационных отчислений.

Важным источником финансирования капитальных вложений является прибыль от основной деятельности организации (капитализируемая часть чистой прибыли).

При недостатке собственных источников финансирования капитальных вложений организации используют внешние заимствования – долгосрочные кредиты банков, а также заемные средства других организаций.

Для финансирования также могут использоваться привлеченные средства путем выпуска ценных бумаг с целью привлечения денежных средств хозяйствующих субъектов и населения.


^ 4. Лизинг как способ финансирования капитальных вложений


Одним из эффективных способов финансирования капитальных вложений является лизинг.

В ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (в редакции от 29.01.2002 г.) лизинг определяется как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга.

Субъектами лизинга являются:

• лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в собственность имущество и предоставляет его в качестве лизинга (аренды) лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
  
• лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга принимает предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование;
  
• продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингополучателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан продать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.
  

Таким образом, в соответствии с договором лизинга арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного продавца и передать это имущество лизингополучателю за плату во временное во временное владение и пользование.

^ Лизинговая деятельность является видом инвестиционной деятельности. Ее могут осуществлять лизинговые компании (фирмы), и физические лица, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей.

Объектом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Не могут быть объектом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законодательно запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Лизинг интересен и выгоден всем субъектам лизинговых отношений. ^ Основным достоинством лизинга для лизингополучателя является, во-первых, то, что он не производит крупных единовременных инвестиций в основные фонды и тем самым высвобождает средства для финансирования текущей деятельности; во-вторых, лизинговая сделка, особенно для малых предприятий, более доступна по сравнению с получение долгосрочных банковских кредитов, так как получение банковского кредита обусловлено многочисленными обременительными условиями, а решение об осуществлении лизинговой сделки зависит в основном от способности лизингополучателя зарабатывать достаточную сумму средств для выплаты лизинговых платежей; в-третьих, лизинговые платежи в полном объеме (в том числе стоимость ускоренной амортизации активной части основных средств с коэффициентом не выше 3) относятся на себестоимость продукции, т. е. лизингополучатель имеет благоприятный налоговый режим.

^ Для лизингодателя лизинг интересен тем, что он является сферой предпринимательской деятельности, приносит доход, входящий составной частью в лизинговые платежи.

^ Для продавца объектов лизинга выгода заключается в том, что он получает гарантированный заказ на поставку большого объема продукции.

Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

Различают оперативный (сервисный) лизинг и финансовый (капитальный, прямой) лизинг.

^ Оперативный (сервисный) лизинг представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду объектов, не покрываются арендными платежами в течение 1 лизингового контракта. Заключается он, как правило, на 2 –5 лет. По окончании срока лизингополучатель имеет право продлить договор лизинга на более выгодных условиях или вернуть объект лизингодателю, или купить его у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по рыночной стоимости.

^ Финансовый (капитальный) лизинг представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия договора между ними выплату лизинговых платежей, под которыми понимается общая сумма платежей за весь срок действия договора лизинга, включающая возмещение всех затрат лизингодателя, связанных с приобретением предмета лизинга, передачей его лизингополучателю, оказанием других предусмотренных договором услуг, а также доход лизингодателя. Договор финансового лизинга заключается на продолжительный срок (обычно на срок близкий к сроку службы объекта лизинга). По соглашению сторон лизингополучатель по истечении срока может купить предмет лизинга по остаточной (а не по рыночной) цене (о чем обязательно должно быть указано в соглашении сторон).

В России лизинговые операции пока не получили широкого распространения, так как собственный капитал лизинговых фирм невелик, а уровень процентной ставки по долгосрочным банковским кредитам слишком высок. Тем не менее, перспективность лизинга в России очевидна и при благоприятных экономических условиях он станет играть заметную роль в финансировании капитальных вложений.


^ 5. Нематериальные активы, их состав, источники приобретения и амортизации


Нематериальные активы – это группа активов организации (предприятия), не имеющих вещественной формы. К ним относятся объекты интеллектуальной (в том числе промышленной) собственности: приобретенные права пользования землей и отдельными природными ресурсами, программными продуктами для ЭВМ, товарными знаками, торговыми марками, патентами и другими аналогичными видами ценностей.

К нематериальным активам относится также «цена фирмы» («goodwill»), которая возникает при покупке целого предприятия (имущественного комплекса) по рыночной цене, учитывающей его доходность, высокую репутацию (престиж) на рынке и другие факторы. Превышение рыночной стоимости предприятия над его балансовой стоимостью и составляет «цену фирмы», которая будет принята на учет в балансе как один из нематериальных активов.

Нематериальные активы числятся в составе внеоборотных активов в течение срока их полезного использования, и в течение этого срока начисляется их амортизация.

Для постановки на учет проводится стоимостная оценка нематериальных активов. В случае покупки - это сумма заплаченных за них средств, а при невозможности определить стоимость нематериальных активов прямым путем оценка проводится по заключению экспертной комиссии.

Хозяйствующие субъекты сами определяют срок полезного использования конкретного вида нематериальных активов и исходя из этого устанавливают норму амортизации. Если невозможно обоснованно определить срок полезного использования, то норма амортизации устанавливается на 10 лет (но не выше срока действия организации). Метод начисления амортизации также определяется предприятием самостоятельно, но с учетом положений ст. 259 НК РФ «Методы и порядок расчета сумм амортизации».

Приобретение нематериальных активов финансируется из тех же источников, что и капитальные вложения в ОПФ, т. е. амортизация, кредиты и привлеченные средства.