Методика расчета лизинговых платежей 30 заключение 37 список литературы 39 введение

Вид материала

Реферат

Содержание Список литературы 39 1. Сущность и виды лизинга, эффективность его применения в коммерческой деятельности 2. Порядок лизингового кредитования и учет лизинговых сделок 3. Составление договора лизинга и расчет лизинговых платежей Список литературы

Подобный материал:

• Методика расчета лизинговых платежей предприятия 41 Глава Анализ влияния применения, 1102.39kb.
• 1. Целеполагание в процессе менеджмента Введение, 49.78kb.
• Методика диагностики мотивации одобрения 29 заключение 32 список литературы: 33 введение, 470.23kb.
• Возмещение затрат по уплате процентов по кредитам и лизинговых платежей по договорам, 80.46kb.
• Письмо Минфина России от 14. 01. 2008 №03-03-06/1/3 «О порядке налогового учета расходов, 17.82kb.
• Тесты 12 Заключение 14 Список использованной литературы 15 Введение, 128.77kb.
• Реферата, 61.4kb.
• Cодержание Введение 2 Заключение 3 Список литературы, 53.54kb.
• Механизмы реализации Программы 41 Заключение 44 Список источников и литературы 48 Введение, 583.7kb.
• Концепция маржинальной прибыли 20. Формирование дивидендной политики 21. Управление, 26.31kb.

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 3

1. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ЛИЗИНГА, ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЕГО ПРИМЕНЕНИЯ В КОММЕРЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 5

1.1. Сущность лизинга 5

1.2. Виды лизинга 8

1.3. Эффективность применения лизинга в коммерческой деятельности 10

2. ПОРЯДОК ЛИЗИНГОВОГО КРЕДИТОВАНИЯ И УЧЕТ ЛИЗИНГОВЫХ СДЕЛОК 19

2.1. Порядок лизингового кредитования 19

2.2. Учет лизинговых сделок 22

3. СОСТАВЛЕНИЕ ДОГОВОРА ЛИЗИНГА И РАСЧЕТ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ 27

3.1. Основные аспекты составления договора лизинга 27

3.2. Методика расчета лизинговых платежей 30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 37

^ СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 39


ВВЕДЕНИЕ


Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

Лизинг (финансовая аренда) – сравнительно молодое экономическое явление для России, его история в нашей стране насчитывает всего несколько лет. И за эти несколько лет лизинговые экономические отношения стали весьма популярны и выгодны в современных условиях Российской Федерации.

До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг (операция РЕПО), под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Всем этим и обусловлена актуальность данного исследования.

Цель курсовой работы – исследование лизинга в коммерческих сделках.

Задачи курсовой работы:

1. Изучение сущности и видов лизинга, а также эффективности его применения в коммерческой деятельности.

2. Рассмотрение порядка лизингового кредитования и учета лизинговых сделок.

3. Исследование основ составления договора лизинга и расчета лизинговых платежей.

Объект курсовой работы – лизинг.

Предмет курсовой работы – экономические отношения, складывающиеся в коммерческих сделках в сфере лизинга.

Теоретической базой исследования стали работы таких авторов, как И.В.Адриасова, И.В.Антоненко, Ю.Бригхем, В.Д.Газман, В.В.Ковалев, С.Л.Ковынев, Д.В.Лелецкий, А.А.Тилов, Т.Г.Философова и др.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав и заключения. Список литературы включает 14 наименований.


^ 1. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ЛИЗИНГА, ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЕГО ПРИМЕНЕНИЯ В КОММЕРЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ


1.1. Сущность лизинга


Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату [12, с. 11].

Классический лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества, а лизинговая операция осуществляется по следующей схеме. Будущий лизингодатель нуждается в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств.

Тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке, лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т.п.).

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле - продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества [14, с. 26]. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли - продажи и лизинга (передачи имущества во временное пользование).

В случае если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества после окончания срока договора, то отношения по временному использованию переходят в отношения купли - продажи, только теперь между лизингодателем и пользователем имущества.

Все этапы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли - продажи. Можно сказать, что в лизинговой сделке исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.

На первом этапе изготовитель оборудования и лизингодатель, заключая договор купли - продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли - продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика.

Все технические вопросы реализации договора о купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.п.) решаются между изготовителем и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключает договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность за качество оборудования перед пользователем.

Если оценивать важность и главенствующую роль отдельных составляющих комплекса лизинговых отношений, то определяющими, конечно же, являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по купле - продаже отводится второстепенная роль.

Основные черты и особенности, присущие лизингу, состоят в следующем:

1. преимущественное право выбора имущества и его изготовителя (продавца) принадлежит пользователю;
   
2. продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;
   
3. имущество непосредственно поставляется пользователю, минуя собственника, и принимается в эксплуатацию пользователем;
   
4. пользователь имущества в случае обнаружения дефектов направляет свои претензии не собственнику, а непосредственно продавцу, с которым никакими отношениями не связан;
   
5. лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его во временное пользование;
   
6. весь срок договора лизинга имущество остается собственностью лизингодателя;
   
7. собственник имущества за передачу его во временное пользование получает вознаграждение;
   
8. пользователь имущества досрочно или после окончания срока договора имеет право на приобретение его в собственность [4, с. 186].
   

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества.

В силу высокой стоимости, сложности осуществления, большого срока подготовки лизинг недвижимого имущества вряд ли найдет широкое применение в нашей стране.

В первую очередь интересен лизинг оборудования. Это подтверждается и зарубежной практикой, где на долю лизинга оборудования приходится основная часть всех лизинговых платежей.

Субъектами лизинга являются:

• собственник имущества (лизингодатель) - лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;
  
• пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, получающее имущество во временное пользование;
  
• продавец имущества - лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга [12, с. 17].
  

Лизингодателем может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью, не имеющими образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

В качестве юридического лица могут выступать:

• банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность (согласно закону «О банках и банковской деятельности в РФ»);
  
• лизинговые компании - финансовые, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые, но и другие виды услуг, связанные с реализацией лизинговых операций, например техническое обслуживание, обучение, консультации и т. п.;
  
• любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая достаточное количество финансовых средств [12, с. 18].
  

1.2. Виды лизинга


Существует множество классификаций лизинга по различным признакам. Ниже приводится три наиболее значимые:

• классификация лизинга по составу участников и способу их взаимодействия;
  
• классификация лизинга по секторам рынка;
  
• классификация лизинга по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества [14, с. 202].
  

1. Классификация лизинга по составу участников и способу их взаимодействия:

Прямой лизинг - имеет место в том случае, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно лицо.

Косвенный (классический) лизинг - наиболее распространенная форма лизинговой сделки. Лизингодатель сначала финансирует приобретение имущества производителя, а затем передает его лизингополучателю, а затем получает от него лизинговые платежи.

Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, лизингополучатель может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае лизингополучатель возвращает часть денежных средств, затраченных ранее на приобретение основных средств, получает налоговые льготы (в частности возможность ускоренной амортизации оборудования) и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату.

Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга.

Леведж–лизинг - лизинг с привлечением средств нескольких лизингодателей. Имеет место в случае, если лизинговые сделки в силу своих масштабов не могут быть профинансированы одним или даже двумя лизингодателями.

2. Классификация лизинга по секторам рынка:

Внутренний лизинг: лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами одной страны.

Международный (внешний) лизинг: лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами разных стран.

3. Классификация лизинга по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества:

Чистый лизинг: все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель.

Лизинг с полным набором услуг: на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

Лизинг с частичным набором услуг: на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

Генеральный лизинг (наиболее представлен за рубежом): позволяет при постоянном сотрудничестве лизингодателя с лизингополучателем заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель при необходимости может брать дополнительное имущество без заключения каждый раз нового договора.


1.3. Эффективность применения лизинга в коммерческой деятельности


Развитию лизинга в нашей стране способствует множество факторов, в частности:

• ускорение темпов обновления техники и технологии, потребность в более совершенном оборудовании и, следовательно, необходимость замены старого производственного оборудования на более современные образцы (к примеру, компьютерная техника);
  
• усложнение и удорожание сервисного обслуживания новой техники, ограничивающие его осуществление самими пользователями;
  
• увеличение дифференциации выпускаемой продукции и расширение потребности не постоянного, а временного использования дорогостоящей специализированной техники;
  
• недостаток собственного капитала и распространенная недоступность традиционных источников инвестирования для мелкого и среднего бизнеса [10, с. 12-13].
  

Последний из перечисленных факторов, наряду с другими, общими для всех предприятий, имеет практически решающее значение для использования механизма лизинга малыми предприятиями.

В настоящее время субъекты малого предпринимательства испытывают значительные сложности на финансовом рынке и подвергаются определенной дискриминации со стороны банков по сравнению с иными, более крупными заемщиками.

Кредитные учреждения зачастую отказывают малым предприятиям в предоставлении кредитов, в связи с отсутствием достаточных гарантий. Кроме того, процентные ставки по кредитам являются достаточно высокими и «неподъемными» для малых предприятий. Кредиты предлагаются на слишком короткий срок, недостаточный для организации производства на основе приобретаемого оборудования. Отсутствие отсрочки по уплате процентов и основной суммы кредита также затрудняет реализацию инвестиционных проектов.

Лизинг во многом способствует решению этих проблем, оказывая тем самым помощь в развитии малых предприятий, и дает им возможность быстрее встать на ноги.

Применение лизинговых услуг в хозяйственной практике позволяет начинающим предпринимателям открыть или значительно расширить бизнес даже при весьма ограниченном стартовом капитале, так как лизинг обеспечивает получение оборудования без его единовременной и полной оплаты, позволяет организовать новое производство без привлечения крупных финансовых ресурсов. Таким образом, используя механизм лизинга, лизингополучатель решает вопросы приобретения оборудования и его финансирования почти одновременно.

Наряду с проблемами дефицита финансовых ресурсов у предприятий, находящихся на стадии первоначальной организации бизнеса, уже функционирующие предприятия сталкиваются с проблемой обновления основных фондов и развития материально — технической базы. Часто компании не обладают достаточными средствами для того, чтобы приобрести современное оборудование и провести масштабную реконструкцию производства, что могло бы повысить качество и конкурентоспособность их продукции.

Решить эту проблему также помогает такой эффективный инструмент, как лизинг.

При использовании лизингового механизма имеющиеся у предприятия денежные средства, которые были бы направлены на покупку необходимого производственного оборудования при заключении договора купли-продажи можно использовать, например, на закупку необходимого сырья, а лизинговые выплаты осуществлять за счет дохода, полученного от реализации продукции, произведенной на взятом в лизинг оборудовании.

Использование лизинга облегчает процесс обновления парка оборудования и расширения производства уже на начальной стадии — выборе и закупки оборудования, что обеспечивается участием лизинговой компании в процессе закупки оборудования.

Лизинговая компания, аккумулируя заявки различных лизингополучателей по большому количеству однородных видов оборудования, имеет значительно больше возможностей для согласования с поставщиками оборудования наиболее приемлемых контрактных цен. Сторонами при этом учитывается величина закупленной партии. Также тот факт, что организационными вопросами приобретения оборудования занимается компания-лизингодатель, лизингополучатель значительно снижает риски и затраты (времени и средств) на проведение этих процедур.

В ряде лизинговых компаний предусматривается возможность заключения с лизингополучателем договора на приобретение продукции, изготовленной на сданном в лизинг оборудовании. Применяется также схема расчетов по лизинговому договору в натуральной форме, о которой говорилось ранее. Такая компенсационная форма может быть полезна для малых предприятий, испытывающих затруднения в сбыте своей продукции.

Значительным преимуществом, особенно в условиях дефицита денежных средств, является возможность использования гибкой системы лизинговых платежей. Так, в зависимости от условий договора, уплата лизинговых платежей может производиться равными долями от годовой суммы лизинговых платежей (ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода), а также возможно использование «рваного графика» лизинговых платежей. То есть по согласованию сторон лизинговые платежи могут осуществляться не только равномерными равными долями, но и с увеличивающимися или уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя).

Непосредственно сам расчет лизинговых платежей также может производиться по различным методикам.

С точки зрения гарантированности лизинговой сделки, она также имеет значительные преимущества. В течение всего срока лизинга, сданное в лизинг имущество, является собственностью лизингодателя, что снижает его риски и дает ему право изъять имущество у лизингополучателя в случаях, предусмотренных законом или договором. Таким образом, лизинговое имущество может рассматриваться лизингодателем как обеспечение по сделке. При этом (если иное не предусмотрено договором лизинга) риски по случайной гибели, порче предмета лизинга несет лизингополучатель. Надежность лизинговой сделки ведет к тому, что в большинстве случаев контракт по лизингу заключить легче, чем получить кредит или заем.

Помимо перечисленных преимуществ использование лизингового механизма позволяет использовать сторонами лизинга ряд налоговых льгот, предусмотренных российским законодательством.

Согласно статье 31 Закона «О лизинге» предмет лизинга, переданный лизингополучателю по договору лизинга, учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по взаимному соглашению [13].

Учет полученного в лизинг имущества на балансе собственника (лизингодателя) не увеличивает активы лизингополучателя, что освобождает последнего от уплаты налога на имущество, так как объектом налогообложения по данному налогу являются активы, находящиеся на балансе у плательщика.

В данном случае амортизационные отчисления производит сторона договора лизинга, на балансе которой находится предмет лизинга, то есть, лизингодатель.

В случае, если условиями договора предусмотрено отражение лизингового имущества на балансе лизингополучателя, обязанность по уплате налога на имущество ложиться на лизингополучателя. Если предприятие-лизингополучатель имеет льготы по уплате налога на имущество, метод учета имущества на балансе лизингополучателя ведет к уменьшению стоимости лизинга.

В этом варианте лизингополучатель может получить выгоды, связанные с возможностью использования ускоренной амортизации предмета лизинга.

Стороны договора лизинга по взаимному соглашению имеют право применять ускоренную амортизацию предмета лизинга.

Амортизационные отчисления по такому имуществу, которые уменьшают налогооблагаемую прибыль, могут начисляться исходя из его стоимости и норм, утвержденных в установленном порядке, увеличенных на коэффициент не выше 3.

Таким образом, расходы по предмету лизинга окупаются намного быстрее, что расширяет возможности обновления устаревшего оборудования и технического перевооружения производства.

Лизинговые платежи, уплачиваемые предприятием-лизингополучателем, полностью относятся на расходы предприятия, учитываемые при определении налогооблагаемой базы по налогу на прибыль.

Наряду с этим, как говорилось ранее, договором лизинга может быть предусмотрено, что техническое обслуживание предмета лизинга и обеспечение его сохранности, а также проведение капитального и текущего ремонта предмета лизинга осуществляет лизингодатель. В этом случае значительно сокращаются затраты времени и средств пользователя имущества.

Законом о лизинге предусмотрена возможность страхования предмета лизинга от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения, а также других рисков, с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга. При этом стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга определяется договором лизинга. Поэтому все затраты по страхованию предмета лизинга также могут быть возложены, согласно договору, на лизингодателя, что снижает риски лизингополучателя, а также избавляет его от единовременных значительных расходов по договору страхования и оформлению договора со страховой организацией.

Перечисленные нами преимущества позволяют снизить затраты на ведение учета и документальное оформление операций по приобретению и содержанию предмета лизинга.

Таким образом, лизинг способствует высвобождению оборотных средств предприятия за счет неединовременной уплаты стоимости необходимого для производства имущества, и в то же время, не препятствует привлечению традиционных источников средств, необходимых для производства продукции, работ, услуг — кредитов и займов. Поскольку, в случае привлечения кредита под покупку оборудования, качественно ухудшилась бы структура баланса в части увеличения кредиторской задолженности предприятия, что снизило бы привлекательность его как для потенциальных инвесторов, так и для кредиторов. С последними у предприятия могут возникнуть затруднения с возможностью привлечения дополнительных кредитов и займов, например, для закупки сырья и материалов, т.к. предприятие уже имеет обязательства по выплате кредита.

В сущности, лизинг предполагает кредитование, не требуя немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании же обычного кредита под покупку оборудования, предприятие уплачивает поставщику всю его стоимость, учитывает имущество у себя на балансе, платит налог на имущество (при отсутствии льгот по данному налогу), амортизирует его в общеустановленном порядке, и, помимо возврата самого кредита (займа), несет бремя по уплате процентов по нему (в случае, если заем не беспроцентный).

Преимущества лизинга достаточно разнообразны и касаются они различных сторон функционирования как отдельного предприятия, так и экономики в целом. К ним, в частности, относятся:

• снижение риска у лизингополучателя в связи с устареванием оборудования (т.к. риск морального и физического износа переносится на лизингодателя, а пользователь может взять в аренду новое оборудование);
  
• расширение экономической свободы предпринимателя (существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое современное оборудование);
  
• налоговые льготы, государственная поддержка лизинга;
  
• реализация государственных интересов: привлечение частных инвестиций, в том числе и иностранных в экономику страны, увеличение налоговых поступлений в бюджет за счет активизации предпринимательства, ускорение технического и технологического перевооружения производства) и др.
  

Для объективности изложения следует отметить, что, как и любое экономическое явление, лизинг имеет и негативные стороны:

• в результате научно — технического прогресса используемое имущество морально устаревает, в то время как лизинговые платежи не прекращаются до окончания контракта;
  
• стоимость оборудования, приобретенного по договору лизинга, как правило, выше, чем стоимость этого же оборудования у поставщика. Поэтому считается, что стоимость лизинга больше, чем стоимость кредита. Но это вполне объяснимо, поскольку лизингодатель компенсирует стоимость оборудования за счет лизинговых платежей на протяжении длительного периода времени, значительно превышающего сроки кредитования, а деньги во времени обесцениваются, к тому же, риск устаревшего оборудования ложится на лизингодателя, и поэтому он берет большую комиссию;
  
• повышается сложность организации сделки [10, с. 14-15].
  

Однако указанные негативные стороны лизинга ни в коей мере не снижают его достоинства и зачастую носят вероятностный характер.

Из рассмотренного материала видно, что перед малыми предприятиями при выборе источника финансирования капитальных вложений может возникнуть проблема выбора наиболее оптимального. Чтобы принять правильное решение, предприятию необходимо помимо выявления качественных преимуществ лизингового механизма, математически просчитать экономическую выгоду, возможности оптимизации налогообложения.

Дополнительные возможности с точки зрения оптимизации финансовых потоков предоставляет для предприятий такая разновидность лизинга, как возвратный лизинг, о котором упоминалось ранее.

По экономическому смыслу данная операция сходна с кредитованием лизингополучателя, когда объект лизинга выступает в качестве гарантии, залога. Тем не менее, имеется существенное отличие, а именно объект лизинга формально является собственностью лизингодателя. Указанное обстоятельство в определенном смысле способствует повышению гарантии выполнения своих обязательств лизингополучателем.

Таким образом, лизинг является важным источником финансирования для многих организаций. Механизм лизинга позволяет крупным и малым предприятиям — лизингополучателям приобретать активы и увеличивать свои производственные мощности на выгодных финансовых условиях, в связи с чем лизинг можно рассматривать как эффективный инструмент, позволяющий оптимизировать затраты при развитии материально — технической базы предприятия.

Эффективность многостороннего воздействия лизинга на экономику определяется тем, что он одновременно активизирует инвестиции в сферу производства, улучшает финансовое состояние непосредственных товаропроизводителей (лизингополучателей) и в целом повышает конкурентоспособность малого и среднего бизнеса.


^ 2. ПОРЯДОК ЛИЗИНГОВОГО КРЕДИТОВАНИЯ И УЧЕТ ЛИЗИНГОВЫХ СДЕЛОК


2.1. Порядок лизингового кредитования


Как в любой сложной финансовой сделке, а лизинговые операции являются такими, можно выделить три больших этапа:

1) подготовка и обоснование,

2) юридическое оформление,

3) исполнение [12, с. 39].

На первом этапе оформляются следующие документы:

- заявка, получаемая лизингодателем от будущего лизингополучателя на покупку оборудования;

- заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса;

- заявка-наряд, направляемая лизингодателем поставщику оборудования;

- заявка, направляемая лизинговой компанией банку, о предоставление ссуды для проведения лизинговой сделки.

На втором этапе оформляются следующие документы:

- кредитный договор, заключаемый лизинговой компанией с банком, о предоставление ссуды для проведения лизинговой сделки;

- договор купли-продажи объекта лизинга;

- акт приемки-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию;

- лизинговый договор;

- договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, если обслуживание будет осуществлять лизингодатель;

- договор на страхование объекта лизинга.

На третьем этапе осуществляется эксплуатация поставленного оборудования (имущества).

Любая лизинговая сделка начинается с получения лизингодателем заявки от будущего лизингополучателя на покупку имущества и сдачи его во временное пользование.

Заявка составляется в свободной форме, но в ней должны обязательно присутствовать наименование имущества, его параметры, технические и экономические характеристики, а так же местонахождение потенциального поставщика и его реквизиты.

Инициатива в заключении лизинговой сделки, исходит от лизингополучателя.

Одновременно с заявкой или после принятия решения о ее рассмотрении лизингодателем потенциальный лизингополучатель представляет все документы, которые потребует лизингодатель. В стандартный набор документов входят:

1. нотариально заверенные копии учредительных документов, бухгалтерский баланс за последний год или (и) квартал с аудиторской проверкой;
   
2. экономическое обоснование и анализ эффективности сделки (бизнес-план);
   
3. гарантийное обеспечение сделки [14, с. 190].
   

При необходимости лизингодатель может требовать предоставления дополнительной информации.

После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается как их формальная проверка (местонахождение и т.п.), так и всесторонняя экспертиза лизингового проекта, которая в случае необходимости может быть поручена независимым экспертам.

Предварительно анализируется первоначальная стоимость имущества, продолжительность договора, возможные схемы выплаты лизинговых платежей, их периодичность, размер аванса, остаточная стоимость имущества и т.д.

Основной задачей лизингодателя является оценка способности лизингополучателя выплатить лизинговые платежи, а также оценить спрос на имущество, чтобы выявить возможность повторной сдачи имущества или его продажа в случае расторжения контракта [4, с. 303].

Трудность правильной оценки платежеспособности клиента связано с нестабильной финансовой обстановкой в стране, необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего финансового положения лизингодателя, т.к. лизинговой договор заключается на длительный период.

В случае международного лизинга возникают следующие проблемы: выбор валюты платежа, оценка изменения курса валюты, таможенный режим лизингополучателя, наличие соглашения о неприменение двойного налогообложения между странами, защита прав собственности иностранного капитала.

Классической лизинговой сделке соответствует заключение как минимум двух договоров:

- договор купли-продажи между лизингодателем и поставщиком;

- договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.

В первом договоре должны присутствовать следующие положения:

- имущество приобретается с целью последующей передачи лизингополучателю (указывается его наименование) в рамках договора лизинга;

- заказчик передает все свои обязательства, за исключением платежных, лизингополучателю и поставщик согласен с этим;

- поставщик согласен с тем, что заказчик передает все свои права (за исключением права собственности) лизингополучателю и предоставляет ему право непосредственно предъявлять все претензии к поставщику.

Основным документом лизинговой сделки является договор лизинга.

Он заключается между собственником имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем) о предоставлении последнему во временное владение и пользование для предпринимательской деятельности объекта лизинга.

В настоящее время в Минэкономики России разработан Примерный договор финансового лизинга движимого имущества с полной амортизацией.

В нем присутствуют следующие положения:

1. предмет договора;
   
2. порядок поставки и приема имущества;
   
3. права и обязанности сторон;
   
4. использование имущества, уход, ремонт и модификация;
   
5. страхование;
   
6. срок лизинга;
   
7. лизинговые платежи и штрафные санкции;
   
8. ответственность сторон;
   
9. порядок разрешения споров;
   
10. условия досрочного расторжения договора;
    
11. действия сторон по завершению сделки;
    
12. прочие условия;
    
13. форс-мажор;
    
14. юридические адреса и банковские реквизиты.
    

2.2. Учет лизинговых сделок


Основная проблема, с которой сталкиваются лизинговые компании - это соблюдение правил бухгалтерского учета и налогообложения, которые часто бывают противоречивы, или недостаточно четко изложены. Руководители лизинговых компаний опасаются того, что налоговые инспекторы могут не согласиться с толкованием расплывчатых правил, предложенных предприятием, что может повлечь за собой значительные штрафы.

В настоящее время гражданско-правовое регулирование лизинговых сделок осуществляется согласно Гражданскому кодексу РФ [6, 7] и Федеральному закону от 29.10. 1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» [13].

Порядок ведения бухгалтерского учета при осуществлении лизинговых операций регулируется Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 17 февраля 1997 г. N 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» [11].

Возможны два варианта учета объектов лизинга:

1) на балансе лизингодателя;

2) на балансе лизингополучателя [8, с. 32].

В случае, если лизинговое имущество учитывается на балансе лизингодателя, используется следующая схема бухгалтерского учета:

• лизингодатель начисляет амортизацию на лизинговое имущество;
  
• лизинговые платежи, полученные лизингодателем, отражаются в учете на счете 46 «Реализация товаров (работ, услуг)»;
  
• лизингополучатель относит всю сумму лизинговых платежей на себестоимость продукции (работ, услуг).
  

При данной схеме учета у сторон лизинговой сделки в основном не возникает вопросов. Однако, в отдельных случаях, при применении этой схемы может возникнуть избыточная налогооблагаемая база по налогу на прибыль.

В случае, если лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя, то применяется следующая схема:

Лизингодатель:

• при передаче лизингового имущества на баланс лизингополучателя на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» отражает дебиторскую задолженность на сумму лизинговой сделки, а на счете 83 «Доходы будущих периодов» - разницу между общей суммой лизинговых платежей и стоимостью лизингового имущества.
  
• из каждого лизингового платежа выделяется сумма дохода лизинговой компании, представляющая собой разницу между величиной лизингового платежа и суммой возмещения стоимости имущества в составе платежа. Сумма дохода уменьшает величину, учитываемую на счете 83 «Доходы будущих периодов», в корреспонденции с кредитом счета 80 «Прибыли и убытки». Дебиторская задолженность, учитываемая на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» уменьшается на величину всего лизингового платежа.
  

Лизингополучатель:

• приходует лизинговое имущество по стоимости договора лизинга (т.е. общей сумме лизинговых платежей). Одновременно с оприходованием имущества, лизингополучатель отражает кредиторскую задолженность на эту же сумму;
  
• начисляет амортизационные отчисления на лизинговое имущество; лизинговые платежи в этом случае в себестоимость не включаются, а отражаются на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» по разным субсчетам, уменьшая кредиторскую задолженность [3, с. 92].
  

Сложности в применении второй схемы бухгалтерского учета возникают вследствие недостаточно подробного изложения и упущения отдельных важных моментов в учете лизинговой сделки. Наиболее важными и требующими решения являются следующие моменты, перечисленные в соответствии с этапом лизинговой сделки, на котором они возникают:

1) выплата лизинговых платежей:

При данной схеме учета возникают вопросы о возможности зачета НДС, уплаченного на лизинговые платежи, так как в этом случае лизинговые платежи не включаются в себестоимость продукции.

2) завершение лизинговой сделки:

В случае, если договор протекает без осложнений, лизингополучатель стабильно выплачивает лизинговые платежи и по окончании договора выкупает лизинговое имущество, то трудностей при отражении операций по лизинговой сделке на данном этапе не возникает.

Однако, если лизингополучатель решает вернуть не до конца самортизированное имущество лизингодателю по окончании договора лизинга, либо при досрочном расторжении договора, то в этом случае у сторон лизинговой сделки возникнут вопросы по отражению данной операции.

3) лизинговое имущество находится на балансе лизингополучателя, и происходит возврат не до конца самортизированного имущества лизингодателю по истечении срока договора:

Данная ситуация может возникнуть в том случае, если лизинговое имущество не полностью самортизировалось в течение действия договора. В этом случае у лизингодателя отражается кредиторская задолженность на сумму остаточной стоимости имущества, а остаточная стоимость лизингового имущества - на счете 03 «Доходные вложения в материальные ценности». В этом случае лизингодатель будет продолжать начислять амортизацию не от первоначальной стоимости имущества, а от остаточной стоимости, что значительно уменьшит выплаты амортизационных отчислений. По мнению специалистов, данное возвращенное имущество должно доамортизироваться лизингодателем, т.е. оно должно быть передано по следующей схеме: на счете 03 отражена первоначальная стоимость имущества, которая и является базой для начисления амортизации, а на счете 02 - износ, уже начисленный лизингополучателем. К сожалению, никаких официальных разъяснений по поводу отражения данной операции от Министерства финансов не поступало.

4) лизинговое имущество находится на балансе лизингополучателя, и происходит возврат не до конца самортизированного имущества лизингодателю до истечения срока договора:

Данная ситуация чаще всего возникает в том случае, если лизингополучатель не выполняет свои обязательства, и лизингодатель вынужден досрочно расторгнуть договор лизинга. В Приказе № 15 возврат имущества при досрочно прерванном договоре лизинга не описан совсем, что вызывает вопросы по списанию сумм ранее отраженной дебиторской задолженности у лизингодателя и кредиторской у лизингополучателя. Сложность списания задолженности у лизингодателя состоит в том, что дебиторская задолженность состоит из нескольких частей (величина стоимости имущества (счет 76) и сумма дохода лизингодателя (счет 83)).

Таким образом, из-за сложностей, возникающих при учете лизинговых сделок по второй схеме, большинство лизинговых компаний предпочитает учитывать лизинговое имущество на балансе лизингодателя. Если же по каким-то причинам стороны лизинговой сделки решают поставить имущество на баланс лизингополучателя, обычно им приходится обсуждать отражение данных операций со своим налоговым инспектором. Это увеличивает риск сторон лизинговой сделки, так как делает их зависимым от мнения какого-то конкретного налогового инспектора. Необходимо доработать Приказ № 15 с тем, чтобы устранить возможность возникновения дополнительных рисков.


^ 3. СОСТАВЛЕНИЕ ДОГОВОРА ЛИЗИНГА И РАСЧЕТ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ


3.1. Основные аспекты составления договора лизинга


На основании требований нормативных актов, регулирующих лизинговые отношения, рассмотрим практические аспекты заключения договора лизинга.

Документальное оформление лизинговой сделки состоит из двух этапов.

На первом этапе составляются: заявка лизингополучателя на предоставление оборудования в лизинг, заключение лизингодателя об эффективности технического проекта, заказ — наряд лизингодателя своему поставщику на производство и отгрузку соответствующих машин и механизмов.

На втором этапе оформляются договор лизинга, договор купли — продажи оборудования, акт приемки оборудования лизингополучателем [1, с. 66].

Основным связующим элементом между участниками является договор, в котором стороны приходят к соглашению об установлении, изменении или прекращении прав и обязанностей.

На практике стороны договора для облегчения процесса заключения лизингового договора часто применяют различные формы типовых договоров. Однако при их использовании следует учитывать индивидуальный характер и особенности сделки.

Лизинговая сделка считается заключенной при соблюдении следующих условий:

1. Стороны договора достигли соглашения по всем существенным условиям.

В силу ст. 432 ГК РФ договор считается заключенным, если между сторонами в требуемой в подлежащих случаях форме достигнуто соглашение по всем существенным условиям. В этой связи возникает необходимость установить, что представляют такого рода условия.

Согласно ст. 432 ГК РФ к числу существенных относятся следующие условия договора:

• предмет договора;
  
• условия, в отношении которых имеются специальные указания в законах или иных правовых актах о том, что они являются существенными либо необходимыми для договора данного вида;
  
• условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение [7].
  

Содержание договора лизинга определяется в ст. 15 Закона о лизинге. Обширный перечень существенных условий договора лизинга, содержавшийся ранее в п. 4, 7 ст. 15 Закона о лизинге и некоторых обязательных условий и признаков такого соглашения, указанных в ст. 16 Закона о лизинге в прежней редакции заменен единственным условием, установленным в п. 3 ст. 15 Закона о лизинге в новой редакции [13].

Таким условием является указание в договоре лизинга данных, позволяющих определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных в договоре лизинга условие о предмете, подлежащем передаче в лизинг, считается не согласованным сторонами, а договор лизинга не считается заключенным.

Предмет договора лизинга составляют индивидуально-определенные и непотребляемые вещи, подлежащие возврату по окончании его срока действия.

При сдаче в лизинг вещи она должна передаваться со всеми относящимися к ней принадлежностями даже независимо от того, упомянуты они в договоре или нет.

2. Форма лизингового соглашения соответствует требованиям законодательства.

Правовые нормы, определяющие форму договоров, содержатся в ГК РФ. Кроме того, они могут находиться в других законодательных актах, регулирующих конкретные виды договоров.

В Конвенции и ГК РФ форма договора лизинга прямо не предусмотрена. Так как лизинг является разновидностью договора аренды, то и требования, предъявляемые к форме договора аренды, также распространяются на договор финансовой аренды (лизинга).

Из этого следует, что договор должен быть заключен в письменной форме, если лизингодателем или лизингополучателем выступает юридическое лицо.

В том случае, если сторонами по договору аренды, за исключением объектов недвижимости, являются граждане, обязательная письменная форма требуется только в том случае, когда договор заключается на срок более одного года (п.1 ст. 609 ГК РФ).

В п. 1 ст. 15 Закона о лизинге установлено, что договор лизинга, независимо от его срока, заключается в письменной форме [13].

3. Договор лизинга зарегистрирован в соответствующем государственном органе, если предметом лизинга является недвижимость и транспортные средства.

Регистрация договора аренды производна от регистрации права собственности арендодателя на недвижимое имущество. Государственная регистрация осуществляется в соответствии со ст. 131 и 164 ГК РФ учреждениями юстиции в едином государственном реестре. Ее порядок определен законом «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним».

Особым образом регулируется форма договора аренды, предусматривающего переход в последующем права собственности на это имущество к арендатору (ст. 624 ГК РФ). Такие договоры должны заключаться в форме, установленной для договора купли-продажи соответствующего имущества. В главе 30 ГК РФ специальные требования к форме договора установлены в отношении продажи недвижимости (ст. 550 ГК РФ) и продажи предприятий (ст.560 ГК РФ).

Согласно вышеуказанным требованиям, договор аренды недвижимости заключается в письменной форме путем составления одного документа, подписанного сторонами, а если предметом продажи выступает предприятие, к договору должны быть приложены акт инвентаризации, бухгалтерский баланс, заключение независимого аудитора о составе и стоимости предприятия, а также перечень всех долгов, включаемых в состав предприятия, с указанием кредиторов, характера, размера и сроков их требований [12, с. 316].

Переход права собственности на недвижимость по договору продажи недвижимости к покупателю, а также договор продажи предприятия подлежат государственной регистрации.

Несмотря на то, что договор лизинга считается заключенным при согласовании сторонами лишь предмета договора, целесообразно как можно полнее отразить в договоре различные вопросы, связанные с заключением и исполнением лизинговой сделки.

В значительной мере от этого будет зависеть правильное использование сторонами своих прав и исполнение возложенных на них обязанностей, что в конечном итоге позволит избежать конфликтных ситуаций и рассмотрение споров в судебных органах.


3.2. Методика расчета лизинговых платежей


Рассмотрим методику расчета лизинговых платежей, выполненную в рамках подхода, заложенного в методической рекомендации Минфина и рассматриваемая как основа расчетов многими авторами.

Согласно этому подходу, общая сумма лизинговых платежей равняется:

С = А + В + Кр + Стр + D, (1)

где С - общая сумма лизинговых платежей за весь период договора лизинга;

А - сумма, возмещающая стоимость лизингового имущества за период действия договора лизинга;

В - вознаграждение лизингодателю;

Кр - плата лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества;

Стр - сумма, выплачиваемая за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

D - иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Для упрощения изложения методики расчета лизинговых платежей предполагается, что страхование имущества осуществляется лизингополучателем (заметим, что на практике так, как правило, и бывает).

С учетом вышеперечисленных условий формула (1) примет вид:


С = А + В + Кр + D (2)


В противном случае к лизинговому платежу на каждом этапе расчетов надо прибавить величину страховых взносов, приходящихся на данный период.

В свою очередь, величины А, В, Кр, и D рассчитываются исходя из нижеизложенных методических подходов.

Стоимость возмещенного лизингового имущества равняется сумме амортизационных отчислений, начисленных за период действия договора:

А = С (Б)