Geum.ru

Методика расчета лизинговых платежей 30 заключение 37 список литературы 39 введение

Вид материалаРеферат

Содержание


Список литературы
Подобный материал:
1   2
Н Т (3)

В другом виде значение А можно определить по следующей формуле:

А = (С(Б) Н/m (4)

или

А = (А ), (5)

где С (Б) - балансовая стоимость имущества;

Н - годовая норма амортизационных отчислений на полное восстановление;

Т - период действия лизингового договора;

i - порядковый номер лизингового платежа (i = 1, N);

m - количество лизинговых платежей в год;

N - общее количество лизинговых платежей (N = m T);

Аi - величина стоимости возмещения лизингового имущества, приходящаяся на i-й период, а именно:


Аi = С (Б) Н/m, (i = 1,N). (6)


В случае, если договор лизинга заключен не на кратное количество лет (например, 3,5 года) или выплаты осуществляются не периодически (например, в 1-й, 4-й, 7-й и 12-й месяцы), в методике расчета принципиально ничего не меняется, только усложняются формулы за счет ввода новых коэффициентов перерасчета.

Вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) по первоначальной стоимости имущества - предмета договора лизинга;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества;

в) от неоплаченной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет вознаграждения осуществляется одним из следующих способов:

а) когда вознаграждение в каждом периоде определяется в процентах от балансовой стоимости имущества:

Bi = P(Б) С(Б), (i = 1,N) (7)

где Вi - комиссионное вознаграждение в i-м периоде;

Р(Б) - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

С(Б) – балансовая стоимость имущества;

б) когда вознаграждение лизингодателю в каждом периоде определяется в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества:


В i = Ро (Сон + Сок) / 2, (i = 1, N), (8)


где Ро - ставка вознаграждения (процентов годовых от среднегодовой остаточной стоимости имущества);

Сон, Сок - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года;

в) когда вознаграждение лизингодателю в каждом периоде определяется с учетом согласования процента, который начисляется на неоплаченную стоимость лизингового имущества:


В i = [K -(i-1) Ai] P(H/m), (i = 1,N), (9)


где Рн - ставка комиссионного вознаграждения (процентов годовых от неоплаченной стоимости имущества).

Плата лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения лизингового имущества, в каждом периоде определяется исходя из процентов с неоплаченной стоимости предоставленного лизингодателю кредита:


Кpi = [K - (i-1) Ai] Pk/m, (i = 1, N), (10)


где К - величина кредитных ресурсов, используемых лизингодателем для приобретения имущества;

К pi - плата за кредитные ресурсы в i-м периоде;

Рк - величина годовой процентной ставки по привлекаемым кредитам (в долях).

Значение в квадратных скобках формулы (10) представляет собой неоплаченную стоимость кредита, взятого лизингодателем для приобретения имущества по договору лизинга.

Обозначим его через Коi и запишем в виде отдельной формулы:


Коi = K - (i - 1) A, (i = 1, N). (11)


Математически точно формула для расчета платы за кредит имеет следующий вид:


Кpi = max {0,[K - (i - 1) Ai] Pk/m}, (i = 1, N), (12)


где математический знак max (z,w) означает, что берется максимальное значение из двух переменных z и w.

В данном случае это необходимо для того, чтобы избежать отрицательных значений выплат по кредитам. Понятно, если кредит погашен в каком-то периоде, то последующие значения платы за кредит равняются нулю.

Однако в дальнейшем для того, чтобы математические обозначения не усложняли изложения и восприятия материала, будет использоваться формула (10). При этом подразумевается, что плата за кредитные ресурсы может принимать только положительные значения.

Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, осуществляется методом прямого расчета среднегодовой величины оказанных дополнительных услуг по формуле:

Di = (Y1 +Y2 + ...Yn), (i = 1, N) (13)

T m

где Di - плата за дополнительные услуги в i-м периоде;

Y1, Y2...Yn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу.

Тогда величина лизингового платежа в i-м периоде будет складываться из стоимости возмещения лизингового имущества, комиссионного вознаграждения, платы за кредитные ресурсы и оплаты дополнительных услуг в этом периоде:

Сi = Ai + Bi + Kpi + Di, (i = 1, N) (14)

или

Ci = Ai + [A - (i-1) Ai] Ph/m + [K - (i -1) Ai] Pk/m + Di,(i = 1, N), (15)


где Сi - величина лизинговых платежей в i-м периоде.

Общая сумма лизинговых платежей за весь период лизингового договора будет складываться из всех промежуточных лизинговых платежей:

С = (Сi) (16)

или с учетом (15)

С = Ai + [A - (i-1) Ai] Ph/m + [K - (i-1) Ai] Pk/m + Di (17)


Общая сумма лизинговых платежей как ключевой экономический параметр сделки не только указывается в договоре лизинга, но играет важную роль в экономическом обосновании и анализе лизингового проекта, так как дает возможность и лизингодателю и лизингополучателю оценить, с целью оптимизации своей деятельности, какова действительная величина их затрат на лизинговый проект. Что подталкивает пользователя имущества загрузить и эксплуатировать его с максимальной отдачей.

Варьируя значения Аi, A, К, Рн, Рк, можно получить оптимальное значение общей суммы лизинговых платежей для обеих сторон. Особый интерес, на наш взгляд, вызывает исследование изменения общей суммы лизинговых платежей от темпов возмещения стоимости лизингового имущества.

Расчеты на конкретных примерах убеждают: если лизингополучатель хочет уменьшить общую сумму лизинговых платежей при согласованных значениях стоимости лизингового имущества, величины кредита, процентов по кредиту и комиссионного вознаграждения, он должен постараться быстрее погасить стоимость лизингового имущества. Остаточная стоимость объекта лизинга, используемая в предыдущих расчетах, определяется как разность между балансовой и оплаченной стоимостью имущества:


Со = Сб - (Ai), (18)


где Со - остаточная стоимость имущества.

Если учитывать действующее в настоящее время налоговое законодательство, то полученные периодические лизинговые платежи и общую сумму лизинговых платежей необходимо увеличить на сумму, равную налогу на добавленную стоимость (НДС), то есть умножить на множитель (1 + Рндс), Рндс - действующая ставка НДС (в долях).


ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.

Классический лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества.

Существует множество классификаций лизинга по различным признакам. Наиболее значимые из них:
  • классификация лизинга по составу участников и способу их взаимодействия;
  • классификация лизинга по секторам рынка;
  • классификация лизинга по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества.

Лизинг является важным источником финансирования для многих организаций. Механизм лизинга позволяет крупным и малым предприятиям — лизингополучателям приобретать активы и увеличивать свои производственные мощности на выгодных финансовых условиях, в связи с чем лизинг можно рассматривать как эффективный инструмент, позволяющий оптимизировать затраты при развитии материально — технической базы предприятия.

Эффективность многостороннего воздействия лизинга на экономику определяется тем, что он одновременно активизирует инвестиции в сферу производства, улучшает финансовое состояние непосредственных товаропроизводителей (лизингополучателей) и в целом повышает конкурентоспособность малого и среднего бизнеса.

Порядок лизингового кредитования включает три больших этапа:

1) подготовка и обоснование,

2) юридическое оформление,

3) исполнение.

Основная проблема, с которой сталкиваются лизинговые компании - это соблюдение правил бухгалтерского учета и налогообложения, которые часто бывают противоречивы, или недостаточно четко изложены.

В настоящее время гражданско-правовое регулирование лизинговых сделок осуществляется согласно Гражданскому кодексу РФ и Федеральному закону от 29.10. 1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».

Порядок ведения бухгалтерского учета при осуществлении лизинговых операций регулируется Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 17 февраля 1997 г. N 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга».

Возможны два варианта учета объектов лизинга: на балансе лизингодателя или на балансе лизингополучателя.

Лизинговая сделка считается заключенной при соблюдении следующих условий:
  1. Стороны договора достигли соглашения по всем существенным условиям.
  2. Форма лизингового соглашения соответствует требованиям законодательства.
  3. Договор лизинга зарегистрирован в соответствующем государственном органе, если предметом лизинга является недвижимость и транспортные средства.

Несмотря на то, что договор лизинга считается заключенным при согласовании сторонами лишь предмета договора, целесообразно как можно полнее отразить в договоре различные вопросы, связанные с заключением и исполнением лизинговой сделки. В значительной мере от этого будет зависеть правильное использование сторонами своих прав и исполнение возложенных на них обязанностей, что в конечном итоге позволит избежать конфликтных ситуаций и рассмотрение споров в судебных органах.

Основой расчетов лизинговых платежей является методика, рекомендованная Минфином.

^ СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

  1. Адриасова И.В. Лизинг: быть или не быть? // Бизнес и банки. - № 2. - 2006. – С.65-70.
  2. Антоненко И.В. Бухгалтерский учет и налогообложение лизинговых операций. – М.: Бухгалтерский учет, 2005. – 284с.
  3. Антоненко И.В. Практическое пособие лизингополучателя. – М.: Бератор-Пресс, 2007. – 217с.
  4. Бригхем Ю., Гипенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в двух томах. Том 2. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. Спб.: Экономическая школа, 2005. – 607с.
  5. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. Учебное пособие. – М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2006. – 362с.
  6. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1) от 30.11.1994 № 51-ФЗ // СЗ РФ. – 1994. - № 32. – Ст. 3301.
  7. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 2) от 26.01.1996 № 14-ФЗ // СЗ РФ. – 1996. - № 5. – Ст. 410.
  8. Ковалев В.В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций: теория и практика. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 318с.
  9. Ковынев С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок. – М.: Вершина, 2006. – 224с.
  10. Лелецкий Д.В. Об экономической эффективности лизинга // Рынок ценных бумаг. - № 18. - 2007- С.12-15.
  11. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 17 февраля 1997 № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» // РГ. - № 86. – 05.05.1997.
  12. Тилов А.А., Адамов Н.А. Лизинг: Правовая сущность; Экономические основы; Учет и налогообложение: Учеб. пособие для вузов. – СПб.: Питер, 2007. – 420с.
  13. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» // СЗ РФ. – 1998. - № 44. – Ст. 5394.
  14. Философова Т.Г. Лизинг: Учеб. пособие для студентов вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 404с.