Geum.ru

Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью «Белгородские гранулированные корма»

Вид материалаОтчет
Подобный материал:
1   ...   8   9   10   11   12   13   14   15   ...   22

4.2. Ликвидность эмитента.

Динамика показателей ликвидности эмитента за 5 последний завершенных лет, а также за 9 месяцев 2007 года представлена в следующей таблице:


Наименование показателя
2002
2003
2004
2005
2006
9 мес. 2007 года

Собственные оборотные средства
-300 968
-444 231
-593 024
-764 369
-1 813 112
-2 417 777

Индекс Постоянного актива
2,56
1,98
2,16
1,76
2,42
2,61

Коэффициент текущей ликвидности
1,69
1,10
3,50
6,32
1,73
1,37

Коэффициент быстрой ликвидности
0,41
0,37
0,57
2,54
0,57
0,68

Коэффициент автономии собственных средств
0,22
0,34
0,34
0,37
0,29
0,24


Показатель собственных оборотных средства эмитента с 2002 года имеет отрицательное значение, т.е. дефицит собственных оборотных средств имеет место во всех рассматриваемых периодах. За 5 завершенных финансовых лет дефицит собственных оборотных средств вырос в 6 раз, составив на конце 2006 года 1,8 млрд. руб. По итогам работы за I полугодие 2007 года дефицит собственных оборотных средств составил 2,4 млрд. руб.

Показатель индекса постоянного актива за 2002-2006 г.г. благоприятным образом снизился с 2,56 в 2002 году до 2,42 в 2006 году – или на 5,5%. За 9 месяцев 2007 год значение показателя выросло к уровню 2006 года в 1,1 раза и составило 2,6.

Показатель коэффициента текущей ликвидности за рассматриваемый период 2002-2006 гг. вырос на 2%. За 9 месяцев 2007 года значение показателя (1,37) выросло к показателю за I полугодие 2007 года (1,34) на 2%.

Показатель быстрой ликвидности за период 2002-2006 увеличился в 1,4 раз. В I полугодии показатель (0,53) благоприятным образом вырос к уровню I квартала 2007 года (0,38) в 1,4 раза, а за 9 месяцев фактически сложился на уровне I полугодия.

Показатель коэффициента автономии собственных средств за рассматриваемый период 2002-2006 года вырос в 1,3 раза. В I полугодии 2007 года значение показателя составило 0,24, что нежелательным образом ниже в 1,2 раза, чем в I квартале 2007 года. За 9 мес.2007 года коэффициент не претерпел изменений в ту или иную сторону относительно уровня I полугодия 2007 года.


Анализ ликвидности и платежеспособности эмитента (табл. данные) выявляет следующие тенденции в изменении показателей, характеризующих уровень ликвидности и платежеспособности:


Индекс постоянного актива характеризует степень покрытия внеоборотных активов за счет собственного капитала, а нормативное его значение должно быть меньше 1. Значение этого показателя, превысившее рамки допустимого норматива, свидетельствует о том, что предприятие за период с 2002 по 2006 проводило и в настоящий момент продолжает проводить активную инвестиционную политику, вкладывая средства на развитие и расширение производственной деятельности в счет будущего обеспечения высокого уровня доходности и динамичного развития. За 9 мес. 2007 года индекс постоянного актива возрос по сравнению с 2006 годом в 1,2 раза и составил 2,79. Рост расценивается как нежелательная тенденция.

Коэффициент автономии собственных средств (коэффициент финансовой независимости) характеризует возможность предприятия погасить свои долговые обязательства в результате продажи имущества, сформированного за счет собственных средств. За 9 месяцев 2007 года структура и баланс соотношения активов по их ликвидности и структура обязательств по их срочности смещается в сторону увеличения обязательств. Рост показателя рассматривается как благоприятная тенденция.

Текущий коэффициент ликвидности должен быть больше или равен 2. Значение этого показателя за 2006 года сложилось в 1,73 и поэтому общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения текущей операционной хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств можно считать не достаточной, также как и за 9 месяцев 2007 года (1,37).

Быстрый коэффициент ликвидности (или коэффициент критической оценки) должен быть больше 0,7-0,8. На конец 2006 года значение этого показателя составило 0,6, соответственно, краткосрочные обязательства на протяжении всего анализируемого периода практически могут быть покрыты предприятием средствами, которые есть и которые ожидаются. За 9 мес. 2007 года показатель к уровню 2006 года растет в 1,2 раза (до 0,7), что благоприятным образом приблизилось к рекомендуемому нормативу в 0,7-0,8.

Грамотная финансовая политика в части привлечения кредитных и заемных ресурсов, обязательность выполнения договорных условий, создание прочной финансовой поддержки в банковской среде делают возможным выход рыночных отношений на новый уровень качества рыночных отношений, когда происходит слияние банковского и промышленного капитала на основе взаимовыгодного партнерства.

Кроме того, следует отметить, что значения относительных показателей платежеспособности актуальны в условиях стабильного развития, но в отношении баланса предприятия, которое находится на этапе вложений в расширение производственных мощностей, когда отдача приходит не сразу, необходимы оговорки. Так, снижение некоторых относительных финансовых показателях Общества, которое можно оценить как временное, свойственное переходному периоду, на фоне безупречной кредитной история Общества и стремления собственников и команды управленцев вкладывать деньги «на перспективу» в отрасль, которая для Ракитянского района, Белгородской области, Центрально-черноземного региона России и России в целом является бюджетообразующей, можно считать стимулом для дальнейшего развития, процветания и благополучия России и ее жителей.


4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента.


4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента.

тыс. руб.

Отчетный квартал (период)
Уставный капитал
Общая стоимость долей эмитента, выкупленная для последующей перепродажи (передачи)
Добавочный капитал
Резервный капитал
Размер средств целевого финансирования

2005 г.
1200
0
206704
180
0

2006 г.
1800
0
206704
180
0

2007 г.
1800
0
206704
180
0


Размер уставного капитала эмитента, приведенного в настоящем пункте, соответствует учредительным документам эмитента.

Изменение уставного капитала произошло в 1 квартале 2006 года в результате включения в состав учредителей ООО «Белгранкорм-холдинг» с взносом в сумме 600 тыс. руб.


4.3.2. Финансовые вложения эмитента.

Структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью эмитента:

тыс. руб.

Наименование показателя
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006

год
9-ть мес. 2007г.

ЗАПАСЫ, в т.ч.
256917
267898
318175
480142
842198
1083673

сырье и материалы
46454
56843
70071
140681
309558
528468

Животные на выращивании и откорме
152709
145708
175092
239416
337189
422731

незавершенное производство
37500
48239
58679
77982
84754
42886

готовая продукция и товары для перепродажи
18613
14228
8211
10077
56076
33908

расходы будущих периодов
742
2147
4203
3115
5842
8004

товары отгруженные
899
733
1919
8871
48779
47676

НДС по приобретенным ценностям
21345
13731
17071
70961
34588
39451

Дебиторская задолженность, (платежи по которой ожидаются после 12 мес.)
-
-
-
-
-



Дебиторская задолженность, (платежи по которой ожидаются до 12 мес.)
59130
130837
47847
222260
323159
952635

Краткосрочные финансовые вложения
-
-
-
-
-



Денежные средства
29042
13311
17215
147595
114706
160143

Всего оборотные активы:
366434
425777
400308
920958
1314651
2235902


Источниками финансирования оборотных средств предприятия являются: собственные источники - прибыль предприятия, а также заемные - займы и кредиты. Что касается кредитования, на протяжении всего срока существования предприятия, ООО «Белгранкорм» имеет безупречную кредитную историю не имея ни одного факта пролонгации и просрочек платежей по полученным обязательствам. Для пополнения оборотных средств предприятие использует краткосрочное (до 1 года) и овердрафтное кредитование, а также среднесрочное кредитование (1,5 года) в виде открытия невозобновляемых кредитных линий с установленным лимитом, в рамках которых осуществляется выборка средств по мере необходимости. Это позволяет экономить затраты, связанные с заключением отдельных кредитных договоров на менее крупные суммы.

Негативным фактором, который может повлечь изменение в политике кредитования, может стать повышение ставки рефинансирования Центробанка и как следствие увеличение ставки по привлекаемым кредитам. Однако практика показывает обратное с 2000 года ставка снизилась с 25% до 10 % годовых.

Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на конец последнего финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг:

вид ценных бумаг: акции обыкновенные именные бездокументарные

полное фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество «Белгородский экспериментальный завод рыбных комбикормов»

сокращенное фирменное наименование эмитента: ОАО «БЭЗРК»

место нахождения: Белгородская область Ракитянский район Борисовское шоссе,1

государственный регистрационный номера выпуска эмиссионных ценных бумаг: 1-02-40539-А

дата государственной регистрации: 10 декабря 2003г.

регистрирующий орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг: Орловское региональное отделение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг

количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 33808 шт.

общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 6761,6 тыс. руб.

общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента (отдельно указывается балансовая стоимость ценных бумаг дочерних и зависимых обществ эмитента) 141 317 тыс. руб.;

размер объявленного дивиденда по обыкновенным акциям (при отсутствии данных о размере объявленного дивиденда по обыкновенным акциям в текущем году указывается размер дивиденда, объявленного в предшествующем году), срок выплаты: за период владения эмитентом акций дивиденды не выплачивались.


Информация о созданных резервах под обесценение ценных бумаг: резервы не создавались.


Иные финансовые вложения:

объект финансового вложения: акционерное общество

полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Белгородский экспериментальный завод рыбных комбикормов»

сокращенное фирменное наименование: ОАО «БЭЗРК»

место нахождения: Белгородская область Ракитянский район Борисовское шоссе,1

идентификационный номер налогоплательщика коммерческой организации, в которой эмитент имеет долю участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде): 3116001200

размер вложения в денежном выражении: на 31.12.05г. 65 000 тыс. руб. на 31.03.06г. 15 000 тыс. руб.

в случае, если иное финансовое вложение связано с участием эмитента в уставном (складочном) капитале юридического лица, указывается размер вложения в процентах от уставного (складочного) капитала (паевого фонда) такого юридического лица, размер дохода от объекта финансового вложения или порядок его определения, срок выплаты: финансовое вложение не связано с участием эмитента в уставном капитале юридического лица

Предоставляется информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, по каждому виду указанных инвестиций:

Величина потенциальных убытков, связанных с вложением в акции обыкновенные именные бездокументарные Открытого акционерного общества «Белгородский экспериментальный завод рыбных комбикормов» составит величину их балансовой стоимости, т.е. 141 317 тыс. руб.

Величина потенциальных убытков, связанных с вложением в Открытое акционерное общество «Белгородский экспериментальный завод рыбных комбикормов» составит величину вложения, т.е. 15 000 тыс. руб.


Резерв под обесценение ценных бумаг не создавался.

Средства Эмитента не размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны.

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте:

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н).

Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 (утв. приказом Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. N 126н).