Geum.ru

Лекция 1

Вид материалаЛекция

Содержание


Теория всеобщего благосостояния.
Основные направления государственного регулирования в зарубежных странах
Подобный материал:
1   2   3   4
Лекция 8

Проблема внешнего долга является глобальной проблемой, которая обострилась в начале 90х гг. В начале 90х гг. 2 трлн. долл. В начале 2000г превысила 5 трлн. долл. Развивающиеся страны нередко брали кредиты под очень высокие проценты и часть таких стран просто были не в состоянии обслуживать долг. Внешний долг состоит:
  1. государственный долг. Это когда само государство даёт долг, или когда государство даёт гарантии по долгу другим банкам;
  2. долг частных банков.

В развивающихся странах государственный долг часто больше частного долга. Активное управление внешним долгом применяется достаточно широко. Управление внешним долгом – это набор мер по смягчению или предотвращению долгового кризиса. В числе этого набора мер: экономические меры. Это:
    • сокращение внешних заимствований;
    • реструктуризация внешних задолженностей. Это переоформление долговых обязательств по различным схемам;
    • повышение эффективности привлечённых финансовых средств;
    • увеличение возможностей госбюджета по обслуживанию внешнего долга.

Политические меры:
  • поддержание политической стабильности;
  • поддержание хор отношений с кредиторами;
  • социальные меры;
  • меры по обеспечению национальной безопасности (независимость от кредиторов).

Долг развивающихся стран к 2000г составил 2 трлн. Всемирный банк является ведущим институтом, который рассматривает задолженности, риски. Параметры: отношение долга к ВВП, отношение долга к экспорту. По ним страны подразделяются на группы. Налоговое бремя также зависит от графика платежей и уровня процентных ставок. Отношение платежей по обслуживанию долга к ВВП. Отношение платежей по обслуживанию долга к экспорту. 2й показатель – это норма обслуживания долга. Это главный показатель. Если он превышает 20-25%, то ситуация считается критической. Но некоторым странам удавалось держать график и с двойным превышением этой цифры. Всемирный банк рекомендует определять ликвидность страны по величине централизованных золотовалютных резервов в сравнении с годовым показателем импорта услуг. Минимальный уровень золотовалютных резервов – 3х месячный объём импорта товаров и услуг. До 82г кризисы платёжеспособности не имели мирового масштаба. В августе 1982г Мексика и ряд других стран объявили о невозможности выдавать кредиты обратно по графику. Они обратились к Лондонскому и Парижскому клубам. Парижский клуб – нерегулярные совещания представителей западных правительств-кредиторов. Первое совещание прошло в Париже с целью избежать банкротство Аргентины. Этот клуб не имеет устава и не имеет постоянного места встреч. Россия является членом Парижского клуба. Она вступила в него в 97г. Парижский и Английские клубы регулируют техническую сторону урегулирования вопросов, связанных с внешней задолженностью стран. А МВФ предлагает набор макроэкономических мер по урегулированию задолженностей. Если МВФ не согласен с политикой страны-должника, то у этой страны-должника нет шансов получить одобрения кредиторов в рамках этих клубов. Сроки платежей по основной сумме долга переносятся. Схема: перенос платежей на 10-15 лет и предоставляется льготный срок – 6 лет.

Россия является не только как страна должник, но и как страна кредитор. Основная часть долга России приходится на 17 стран: Куба Монголия, КНДР, Египет, Алжир, Индия, Вьетнам, Иран, Афганистан... За весь период отношений с СССР эти страны не оплачивали долг. В 80е гг. многие страны объявили, что не могут выплатить этот долг.

Для мирового капитала именно долг банка является наиболее опасным. Но только к 80м гг. образовались механизмы регулирования этого долга. Рыночные методы: перевод банковского долга в облигации ("Облигации Брейда") Эта схема для банков является достаточно привлекательной, так как по этой схеме повысилась ликвидность долга, но при этом банки были вынуждены пойти на частичное прощение долгов. Процедура выкупа долга. Это право на выкуп долга предоставляется относительно слаборазвитым странам.

Конверсия долговых обязательств в инвестиции в реальный сектор экономики. Компания покупает на вторичном рынке со скидкой долговые обязательства этой страны, затем по номиналу обмениваются на свою валюту и начинается инвестирование. Но эта процедура применяется достаточно редко. Применяются в период массовой приватизации. Но число объектов в реальном секторе интересных для инвесторов как правило очень мало.

Лондонский клуб – это международное объединение частных коммерческих банков. Сформирован в конце 70х гг. Лондонский клуб занимается проблемами задолженности коммерческих банков. И кредиты этих банков не находятся под защитой государство. Сегодня входит около 600 коммерческих банков разных стран мира. Создан банковский консультативный комитет, который возглавляет Лондонский клуб. Председателем является сейчас Дойчебанк. Существует задолженность СССР частным банкам. Они перешли России. Соглашение 91г. Долги составляли свыше 30 млрд. долл. В 94г было найдено компромиссное решение. Теперь от лица России в Лондонском клубе работал Внешэкономбанк. В 97г новое соглашение. Реструктуризация внешней задолженности СССР зарубежным коммерческим банкам. 10,4% долга было списано. От остального разделили пополам. Основной долг 24млрд. Процент по нему 8,4 млрд. Эмитентом облигаций выступал Внешэкономбанк. График платежей стал реально выполнимым. Ежегодные платежи 97 – 2002 1-3млрд. Пик платежей – 2009г 3млрд. Принципы урегулирования различны в клубах. В Парижском – предоставление отсрочки. Массовое списание долга стран со средним уровнем дохода происходит очень редко. Польша и Египет. Россия на 1 июля 2002г. долг 132 млрд. долл. По сравнению с 2000г он сократился на 30 млрд. К 2020г. России предстоит выплатить по долговым обязательствам 212 млрд. долл. В 2004г выплаты должны сократиться до 14 млрд. долл. Долги перед официальными кредиторами. Официальные кредиторы – это коммерческие банки развитых стран, которые предоставляют долги под гарантии.

Долги государства Парижскому клубу.

Долги государства, которые не входят в Парижский клуб.

Долг коммерческим западным структурам по кредитам фирмы.

Задолженность международным финансовым организациям.

С 96г есть ещё еврооблигационные займы и кредиты.


Лекция 9

Роль государства и основные направления государственной экономической политики в развитых и развивающихся странах.

Функции государства. Методы государственного регулирования.

Вопрос насколько велико должно быть государство в экономике так и не решён.

Государство – это (в широком смысле слова) набор институтов, располагающих средствами законного принуждения, которые используются на определённой территории и в отношении её населения, обозначаемого термином общество. В рыночной экономики две функции: регулятор экономических процессов (издание законов). Государство выступает как внешняя сила. Государство – это субъект экономики. Оно – часть экономической системы. Это крупнейший предприниматель, собственник и покупатель на рынке.

В современной рыночной экономике рынок является лишь одним из механизмов координации экономического поведения его субъектов. Нет ни одной страны сейчас и ни одной страны в прошлом, где бы хозяйство функционировало отдельно от государства. Рынок сам по себе не в состоянии поддерживать себя. Государство выполняет важнейшую роль сохранения самой рыночной системы путём выражения общественных интересов. Государство всегда занималось экономической деятельностью, вмешиваясь в экономическую жизнь. Изменялись методы его воздействия. В конце 18в Адам Смит, который описывал современный ему капитализм, отводил государству очень небольшой набор функций. По его мнению, государство не должно вмешиваться в экономику. Но эпоха свободной конкуренции ушла в прошлое. Ночной сторож ушёл в прошлое. 20в в связи с усложнением связей усложнил экономическую роль государства. С начала 30х гг. экономической доктриной стало кейнсианство. Оно определяло воздействие государство – регулирование совокупного общественного спроса. В большинстве стран сложился обширный государственный сектор. Сложилась такая социально экономическая модель, которая характеризовалась возрастанием роли государственного сектора в экономике. Этот сектор включал в себя не только производственную и социальную структуру, но и промышленные предприятия, кредитно-финансовые учреждения и другие объекты, которые использовались государство для воздействия на рынок труда, темпы экономического роста, уровень цен, научно-технический прогресс, воздействие на экономический цикл, увеличиваются социальные расходы государства.

Ещё с конца 19в в промышленно развитых странах стали складываться основы гражданского общества. Для него характерно образование партий, профсоюзов и т. д. И в связи с этим возникли идеи государства, которое бы не только следило за порядком, но и за интересами всего общества. В период кейнсианства стали возрастать расходы государства. Если в начале 20в доля госрасходов ВВП стран не превышала 10%, то к концу 20в возросла до 40% в среднем. В Японии – 33%, В США – 36%, Бельгия, Италия – 49%, Франция – 54%, Швеция – 58,5%. Социальные расходы имеют цель стабилизировать общество. Результатом повышения расходов стало снижение бедности и увеличение качества человеческой жизни. Расходы на охрану окружающей среды и т. д. С послевоенных времён государственная политика имела предпосылки: Экономика должна быть смешанной, а не только частнокапиталистической. Необходимость вмешательства государства объясняется изъянами рынков. К числу таких изъянов относятся монополии. Необходима скоординированная макроэкономическая политика, т. к. рынок сам по себе не способен приводить к стабильным макроэкономическим результатам. Рынок не может привести к равномерному распределению доходов и следовательно государство должно регулировать распределение доходов, а с другой стороны защищать тех, кто не способен самостоятельно регулировать уровень своих доходов.

Теория всеобщего благосостояния. В это время (50е гг.) официальными целями были провозглашены цели магического четырёхугольника:
  1. стимулирование умеренного экономического роста
  2. ориентация на полную занятость
  3. стабильность цен
  4. равновесие платёжного баланса

При всей привлекательности этих целей всех их достичь невозможно. К началу 80х гг. обнаружились слабости этих курсов. Это был период очень глубокого циклического кризиса 74-75гг. Причиной кризиса был нефтяной шок. Это был период мирового валютно-финансовой системы. Это был период финансового кризиса внутри стран. Это был период высокой инфляции. Она практически вышла из-под контроля. Несбалансированность бюджетов. Произошло переосмысление курсов экономической политики. Кейнсианство было подвержено очень жестокой критике. Был осуществлён переход к монетаризму и экономике предложения. От государства всеобщего благосостояния к политике эффективного государства.

Сущность политики эффективного государства:

Государство в силу неимоверно раздутых расходов и, вследствие этого, дефицитов государственных бюджетов, должно уменьшить круг своих обязанностей и переложить некоторые свои функции на другие хозяйственные субъекты

Расходы по пенсионному обеспечению, медицинскому страхованию, страхованию по б/р должны осуществляться не только за счёт средств государственного бюджета.

Рационализация взаимоотношений между государством и бизнесом:
  • дерегулирование экономики
  • освобождение государства от функций, с которыми может более эффективно справиться частный бизнес
  • сокращение огромного и неэффективного государственного сектора.

Какую экономическую роль должно играть государство сейчас в условиях глобализации. Требуется быстро и адекватно реагировать на изменения в мировом хозяйстве, обеспечивать конкурентоспособность страны в условиях либерализации рынков капиталов, услуг, технологий, информации, рабочей силы. В этих условиях встаёт задача создания компактного государства, эффективно выполняющее свои основные функции по регулированию экономики, осуществления предпринимательской деятельности, созданию благоприятных условий для национальных компаний и благоприятного социального климата.

Количественное сокращение государственного сектора отнюдь не означает уход государства от управления экономикой. В условиях возникновение новых актёров на мировой арене означает ухудшение способности государства регулировать экономику. Возрастает роль наднационального регулирования.

В большинстве современных экономик регулирующая роль государства становиться более широкой и сложной, резко возрастает участие государства в обеспечении долговременных условий конкурентоспособности национальной экономики. Экономическая роль государства предполагает его деятельность по регулированию экономики в целом всех её секторов как единой системы.

Изменение в методах воздействия государства на экономические процессы. Существует две группы:
  1. прямые (административные)
  2. косвенные (экономические)

Административные методы – это комплекс обязательных для исполнений требований и распоряжений государства по отношению к хозяйствующим субъектам. Косвенные методы предполагают воздействие государства на экономические интересы товаропроизводителей, создание таких рамок их деятельности, в которой она становится выгодной или не выгодной. По мере приближения к нашему времени государство пытается использовать меньше 1 и больше 2.

Основные направления государственного регулирования в зарубежных странах:

Государственный сектор в экономике. Если США имеет малый государственный сектор, то в Австрии самые высокие показатели развития государственного сектора. В некоторых сферах экономики доля государства около 75%. С 70 гг. государственный сектор в мире уменьшался в связи с приватизацией.

Бюджетно-налоговая политика. Основой финансовой базы государства является бюджет, который выполняет 3 функции:
  1. фискальную
  2. функцию регулирования
  3. социальную функцию (предполагает использование бюджета для перераспределения дохода).

Виды налогов и принципы их исчисления. Налоговая ставка – это доля дохода, которая подлежит перечислению в бюджет, а налоговая база – это сумма дохода, с которого начисляется эта ставка. Налоги делятся на прямые и косвенные. Прямые устанавливаются непосредственно с дохода или имущества, а косвенные – это налоги на потребление. Прямые налоги делятся на реальные и личные. Реальные: налоги на объекты имущества (земля, дом, предприятия). Личные доходы – это доходы с физических лиц (подоходный налог, налог на прибыль, налог с наследств и дарений). Косвенные (налог на добавленную стоимость и другие). У налогообложения:
    • прогрессивный характер
    • частое изменение ставок налога
    • наличие разнообразных скидок
    • льгот и необлагаемых налогом минимальных сумм

Применение льгот сейчас широко развито. Важная мера льгот – ускоренная амортизация.

Несбалансированность бюджета. К концу 70 гг. дефицит бюджета 280 млрд. $. При президенте Клинтоне доходы превысили расходы американского государства. Сейчас на 2003г в США запланирован дефицит бюджета 306 млрд. $. Источником финансирования выступает государственный долг (метод дефицитного финансирования). Госдолг выступает в 2х основных формах: государственные ценные бумаги и записи на бухгалтерских счетах.

Государственные ценные бумаги ликвидны, анонимны (могут свободно обращаться на вторичном рынке). Основная цель – быть инструментом регулирования экономики. Она достигается с помощью 2х задач: фискальной (получение финансовых средств для нужд государства) и регулирующей. Проводником денежно-кредитной политикой выступает ЦБ. Конечная цель:
  • обеспечение стабильности цен
  • экономический рост
  • занятость населения
  • устойчивый платёжный баланс

Эти глобальные цели достигаются с помощью конкретных:
  • регулирование денежной массы
  • ставки процента
  • обменного курса национальной валюты

Инструменты регулирования:
  • операции на открытом рынке
  • изменение ставки рефинансирования
  • изменения норм обязательных резервов

1 – это операции с ценными бумагами.

3 – регулирование сумм, которые банки резервируют на своих счетах в ЦБ

2 – это цена кредита, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам.

Важную роль играет антимонопольное регулирование, стимулирование науки, стимулирования рынка труда.


Лекция 10

США. США является лидером в экономике, военной области, научной, культурной и т. д. Территория США – 4е место в мире. США по населению находится на 3й позиции в мире. Из природных ресурсов основные: нефть, газ, уголь, уран. Но США не располагают ресурсами хрома, кобальта. 10 трлн. долл. – ВВП США. 22% ВВП мира приходится на США в 2001г. Ключевое слово у американцев – свобода. Одна из важных причин процветания Северной Америки – незыблемость права свободы. 1787г – конституция США. США является лидером в области прямых иностранных инвестиций. Экономический рост США обеспечивался прямыми иностранными инвестициями. На Американском рынке действует капитал из других стран. Великобритания, Япония, Нидерланды, Германия, Франция, Канада. В США в первой стране в мире была создана постиндустриальная экономика. В экономике доминирование сектора услуг. Он более 75% ВВП от США сейчас. США первыми вступили на путь формирования информационного технологического уклада. Быстрыми темпами развивается новая экономика США. Это корпорации, ориентированные на выпуск наукоёмкой продукции. В центре новой экономики находятся глобальные информационные корпорации. К концу 20в 40% информационного рынка, 75% оборота информационных услуг, 4/5 рынка программных продуктов. США опережают Европу по объёму инвестиций. На США приходится около 30% вложений в этот сектор экономики. Развитие этой отрасли обеспечивало около 1/3 прироста ВВП. Электронная культура начала развиваться в США раньше, чем в большинстве развитых стран. В 96г каждый второй американец имел персональный компьютер. Возникает новый тип корпораций – креативные корпорации.

Доллар продолжает оставаться главной валютой основных расчётов, операций на мировых рынках капитала. В начале 21века доллар по отношению к евро обесценивается. Сложилась конфигурация из 3х мировых валют: доллар, иена, евро. Использование доллара в качестве валютного регулирования в различных странах. Доллар остаётся главной валютой денежных ресурсов, с которыми работают мировые банки. До 2001г был непрерывный экономический рост. Этот рост оказался самым длинным периодом подъёма США. Но в 2001г США оказались в завершающей фазе экономического цикла, и наступила рецессия. Уровень загрузки экономического оборудования уменьшилась. Безработица с 4% увеличилась до 6%. Для борьбы с этой рецессии в США применяется механизм государственного регулирования:
  • учётная ставка
  • снижение налогов
  • увеличение государственных расходов

Федеральная резервная система только в 2001г. изменяла учётную ставку 11 раз. В США предпринято сейчас самое сильное снижение налогов до 25%. В рамках реформ предполагается отменить налог на наследство. При этом государственные расходы остаются на достаточно высоком уровне. Даже самые ярые противники социального обеспечения не покушаются на их снижения. В 2003 финансовом году военные расходы составят 400 млрд. долл. Одной из причин процветания США в 90гг. была военная конверсия, проведённая Клинтоном. Сейчас в США бюджетный дефицит. Эмиссионная политика вызывает опасения. В мире обращается 550 млрд. долл. А золотовалютные резервы США составляют 150 млрд. долл. 435,4 млрд. долл. – дефицит платёжного баланса. Дефицит торгового баланса превышает 400 млрд. долл. В США уже 3й год подряд сохраняется дефицит торговли с Китаем. Дефицит бюджета 160 млрд. долл. У нас положительное сальдо баланса с США. (США больше импортирует). Мы экспортируем чёрные металлы, продукции органической химии. Импорт из США – машины, табак, ... В последние 2года существенное снижение темпов увеличения ВВП США. С 4% до 1,2%. В США низкий уровень инфляции. Результатом этого стало увеличение безработных. Фактором, сдерживающим деловую активность – высокая стоимость на товары энергетической отрасли. Высокая цена на нефть отрицательно сказывается на экономическом положении США. Высокие мировые цены на нефть стимулируют освоение дорогостоящих новых месторождений. Накопленный в течении прошедших десятилетий экономический потенциал достаточно эффективен. Прогноз темпов роста на 2003г. был пересмотрен: 3,5 – 3.7%. Наблюдается рост американских фондовых индексов.

Эволюция экономической политики США. В послевоенный период политика следовала кейнсианским рекомендациям. В периодах президентов Эйзенхауэра и Трумэн произошло пересмотрение взглядов. Кеннеди, Джонсон, Картер, Никсон регулирование совокупного спроса на основе государственного бюджета. Наступает новая экономическая политика с Рейгана: экономика сама решит свои проблемы. Рейган и Буш старший осуществляли неоконсервативный курс, базирующийся на монетаристских теориях. Снижение государственных расходов, снижение налогов, уменьшение государственного вмешательства в экономику. При Рейгане была проведена налоговая реформа. Рейгономика:
  • жёсткая кредитно денежная политика, которая способствовала снижению инфляции, и одновременное снижение процентной ставки привлекло иностранный капитал США.
  • предельная ставка подоходного налога была снижена до 33%.
  • пересмотр социальной политики в сторону сокращения государственных социальных программ.
  • резкое увеличение государственных расходов на НИОКР. 3% от ВВП.

США стали единоличным лидером в этот период. Но рос бюджетный дефицит. Рынок слишком сильно потеснил государство. Необходимо было внести определённые коррективы. В 92г Клинтон был выбран. В основе политики Клинтона была борьба с дефицитом. Был повышен налог до 37% и были уменьшены расходы государства. При Клинтоне возродились социальные программы и были увеличены инвестиции в общественный сектор и в инфраструктуру. Экономический рост в конце 90х гг.: Безработица 4-4,5%. Инфляция 1-3%. Клинтон скорректировал программу Рейгана. Предполагается, что США удалось найти золотую середину государства и рынка.