Регламент оказания услуг на рынках ценных бумаг
| Вид материала | Регламент |
- К регламенту оказания услуг на рынках ценных бумаг ООО «Внешпромбанк», 28.18kb.
- Оизводит налогообложение доходов физических лиц по операциям с ценными бумагами в соответствии, 76.39kb.
- К регламенту оказания услуг, 61.07kb.
- К Регламенту оказания зао ик «Вектор» услуг на рынке ценных бумаг, 162.85kb.
- К Регламенту оказания «номос-банк» (оао) услуг на рынке ценных бумаг, 161.52kb.
- К «Регламенту оказания «номос-банком «(оао) услуг на рынке ценных бумаг». Версия поручение, 156.31kb.
- Регламент предоставления услуг на рынке ценных бумаг ОАО «меткомбанк», 34.23kb.
- Сообщение о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных, 27.95kb.
- Задачи: дать студентам понимание сущности и видов ценных бумаг; познакомить с профессиональной, 14.72kb.
- 2. Законодательство рф, регламентирующее функционирование рынка ценных бумаг, 495.27kb.
________________________________ ________________
(Ф.И.О.полностью) (подпись)
Приложение 10
к Регламенту оказания услуг на рынках
ценных бумаг ОАО “АИКБ “Татфондбанк”
Декларация (уведомление)
о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг и рисках, возникающих в результате совершения необеспеченных сделок
Цель настоящей Декларации – предоставить Инвестору информацию о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, и предупредить о возможных потерях при осуществлении операций на фондовом рынке.
Обращаем Ваше внимание на то, что настоящая Декларация не раскрывает информации о всех рисках вследствие разнообразия ситуаций, возникающих на рынке ценных бумаг.
В наиболее общем виде понятие риска связано с возможностью положительного или отрицательного отклонения результата деятельности от ожидаемых или плановых значений, т.е. риск характеризует неопределенность получения ожидаемого финансового результата по итогам инвестиционной деятельности.
Для целей настоящей декларации под риском при осуществлении операций на рынке ценных бумаг понимается возможность наступления события, влекущего за собой потери для Инвестора.
При работе на фондовом рынке Инвестор неизбежно сталкивается с необходимостью учитывать факторы риска самого различного свойства. Ниже перечислены некоторые из них, разделенные по различным основаниям.
- По источникам рисков:
системный риск – риск, связанный с функционированием системы в целом, будь то банковская система*, депозитарная система, система торговли, система клиринга, рынок ценных бумаг как система, и прочие системы, влияющие тем или иным образом на деятельность на рынке ценных бумаг.
Работая на рынке ценных бумаг, Вы изначально подвергаетесь системному риску, уровень которого можно считать неснижаемым (по крайней мере, путем диверсификации) при любых Ваших вложениях в ценные бумаги.
несистемный (индивидуальный) риск – риск конкретного участника рынка ценных бумаг: инвестора, брокера, доверительного управляющего, торговой площадки, депозитария, банка, эмитента, регуляторов рынка ценных бумаг, прочие.
Данный вид рисков может быть уменьшен путем диверсификации.
В группе основных рисков эмитента можно выделить:
риск ценной бумаги – риск вложения средств в конкретный инструмент инвестиций;
отраслевой риск – риск вложения средств в ценные бумаги эмитента, который относится к какой-то конкретной отрасли;
- По экономическим последствиям для Инвестора:
риск потери дохода – возможность наступления события, которое влечет за собой частичную или полную потерю ожидаемого дохода от инвестиций;
риск потери инвестируемых средств – возможность наступления события, которое влечет за собой частичную или полную потерю инвестируемых средств;
риск потерь, превышающих инвестируемую сумму - возможность наступления события, которое влечет за собой не только полную потерю ожидаемого дохода и инвестируемых средств, но и потери, превышающие инвестируемую сумму**.
- По связи Инвестора с источником риска:
непосредственный – источник риска напрямую связан правоотношениями с Инвестором;
опосредованный – источник риска не связан правоотношениями непосредственно с Инвестором, однако, наступление неблагоприятных обстоятельств у источника риска влечет за собой цепочку последовательных событий, которые, в конечном счете, приводят к потерям у Инвестора.
По факторам риска:
экономический – риск возникновения неблагоприятных событий экономического характера. Среди таких рисков необходимо выделить следующие:
ценовой – риск потерь от неблагоприятных изменений цен;
валютный – риск потерь от неблагоприятных изменений валютных курсов;
процентный – риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок;
инфляционный – возможность потерь в связи с инфляцией;
риск ликвидности – возможность возникновения затруднений с продажей или покупкой актива в определенный момент времени;
кредитный – возможность невыполнения контрагентом обязательств по договору и возникновение в связи с этим потерь у Инвестора (неплатежеспособность покупателя, неплатежеспособность эмитента и т.п.).
правовой – риск законодательных изменений (законодательный риск) - возможность потерь от вложений в ценные бумаги в связи с появлением новых или изменением существующих законодательных актов, в том числе налоговых.
Законодательный риск включает также возможность потерь от отсутствия нормативно-правовых актов, регулирующих деятельность на рынке ценных бумаг в каком-либо его секторе.
социально-политический – риск радикального изменения политического и экономического курса в государстве, особенно при смене Президента, Парламента, Правительства, риск социальной нестабильности, в том числе забастовок, риск начала военных действий.
криминальный - риск, связанный с противоправными действиями, например такими, как фальсификация ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, мошенничество, несанкционированный доступ к компьютерным системам и т.д.
операционный (технический, технологический, кадровый)*** - риск прямых или косвенных потерь по причине неисправностей информационных, электрических и иных систем, или из-за ошибок, связанных с несовершенством инфраструктуры рынка, в том числе, технологий проведения операций, процедур управления, учета и контроля, или из-за действий (бездействия) персонала.
техногенный – риск, порожденный хозяйственной деятельностью человека: аварийные ситуации, пожары и т.д.;
природный – риск, не зависящий от деятельности человека (риски стихийных бедствий: землетрясение, наводнение, ураган, тайфун, удар молнии и т.д.).
Общеизвестна прямая зависимость величины ожидаемой прибыли от уровня принимаемого риска. Оптимальное соотношение уровней риска и ожидаемой прибыли различно и зависит от целого ряда объективных и субъективных факторов.
При планировании и проведении операций, связанных с повышенным риском, Вы всегда должны помнить, что на практике возможности положительного и отрицательного отклонения реального результата от запланированного (или ожидаемого) часто существуют одновременно и реализуются в зависимости от целого ряда конкретных обстоятельств, степень учета которых, собственно, и определяет результативность Ваших операций.
Риски, возникающие при совершении Инвестором необеспеченных сделок.
К операциям, связанным с повышенным риском, следует отнести сделки купли-продажи ценных бумаг (за исключением срочных сделок, заключенных на фондовой бирже), заключенных на условиях исполнения обязательств по сделкам в день их заключения, в случае, если в момент заключения сделок суммы денежных средств, либо количество ценных бумаг, с учетом прав требования и обязательств по уплате денежных средств и поставке ценных бумаг по ранее заключенным сделкам, недостаточно для исполнения обязательств Клиентом по такой сделке ( необеспеченные сделки).
Использование необеспеченных торговых поручений позволяет Вам реализовать финансовый рычаг, как способ потенциального повышения доходности операций на фондовом рынке (за счет дополнительного риска, который Вы берете на себя). В зависимости от величины кредитного плеча и динамики неблагоприятного движения рыночных цен, объем Ваших потерь может быть соизмерим или даже превысить размер залогового обеспечения, что в соответствии с Регламентом оказания услуг на рынках ценных бумаг ОАО “АИКБ “Татфондбанк” приводит к автоматической потере части или всех Ваших средств (активов).
Обращаем Ваше внимание на то что, технология исполнения необеспеченных торговых поручений предполагает такой порядок работы, при котором весь ценовой риск (умноженный, к тому же, на кредитное плечо) несет клиент. Вы обязуетесь поддерживать достаточный уровень обеспечения своих обязательств перед Брокером, что в определенных условиях может повлечь необходимость реализации Вами части собственных активов вне зависимости от текущего состояния рыночных цен и фиксации убытков от такой продажи. Таким образом, помимо ценового риска, не менее существенным для Вас может быть риск ликвидности, связанный с невозможностью продать активы в нужный момент времени по ожидаемой цене. Такая ситуация может возникнуть, в частности, при так называемом каскадно-веерном эффекте, когда закрытие необеспеченных позиций на падающем рынке ускоряет падение цен и провоцирует цепную реакцию массовых продаж в связи с необходимостью поддерживать уровень достаточного обеспечения еще открытых необеспеченных позиций.
Учитывая вышеизложенное, мы рекомендуем Вам внимательно рассмотреть вопрос о том, являются ли риски, возникающие при проведении операций на Российском фондовом рынке, приемлемыми для Вас с учетом Ваших инвестиционных целей и финансовых возможностей.
Данная Декларация не имеет своей целью заставить Вас отказаться от осуществления операций на фондовом рынке, а призвана помочь Вам оценить инвестиционные риски и ответственно подойти к решению вопроса о выборе Вашей инвестиционной стратегии.
С рисками, связанными с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, и рисками, которые могут возникнуть в результате совершения мной необеспеченных сделок, ознакомлен.
Клиент:_______________________________________________ Подпись____________________
«____» ___________________20___г.
Приложение 11
к Регламенту оказания услуг на рынках
ценных бумаг ОАО “АИКБ “Татфондбанк”
«Утверждаю»
__________________________________
__________________________________
__________________________________
_________________________
м.п. «___»_____ 20___ г.
Акт о начале использования системы интернет-трейдинга «Альфа-директ»
Открытое акционерное общество «Акционерный инвестиционный коммерческий Банк «Татфондбанк» в лице _______________________________, действующего (ей) на основании ________________ от ______________________ 20__, именуемый в дальнейшем «Банк», с одной стороны, и ________________________, именуемый в дальнейшем «Клиент», с другой стороны, составили настоящий Акт о нижеследующем:
- Клиент произвел установку и настройку программных средств системы интернет-трейдинга «Альфа-директ» на своих технических средствах.
- Банк произвел генерацию ключей системы защиты информации и регистрацию уполномоченных лиц Клиента для проведения операций в системе интернет-трейдинга «Альфа-директ»
- Банк передал Клиенту две дискеты (оригинал и дубликат) с открытыми ключами.
- Клиент ознакомился с условиями, правилами и методами эксплуатации интернет-системы «Альфа-директ», опубликованными на WWW-странице Альфа-банка (постоянный адрес: ссылка скрыта)
- В случае утраты дискеты с ключами Клиент обязуется уведомить Банк о компрометации ключей в произвольной письменной форме с обязательным указанием времени подачи уведомления.
- Банк обязуется уведомить Альфа-банк о компрометации ключа Клиента в порядке, предусмотренном «Регламентом оказания услуг на рынках ценных бумаг ОАО «Альфа-банк»
- Банк не несет ответственности за произведенные операции в случае утечки информации с дискет с ключами.
- Все поручения, переданные по системе «Альфа-директ», в соответствии с Регламентом оказания услуг на рынках ценных бумаг приобретают юридическую силу с «_____» _____________ 20__ г.
- Настоящий Акт составлен в двух экземплярах по одному для каждой из сторон.
Представитель Банка: ______________ ________________
Ф.и.о подпись
Клиент: _________________ ________________
Ф.и.о подпись
Приложение 12
к Регламенту оказания услуг на рынках
ценных бумаг ОАО “АИКБ “Татфондбанк”
«Утверждаю»
__________________________________
__________________________________
__________________________________
_________________________
м.п. «___»_____ 20___ г.
Акт
о представлении информационных материалов в печатном виде
Открытое акционерное общество «Акционерный инвестиционный коммерческий Банк «Татфондбанк» в лице ___________________________________, действующего(ей) на основании_______________________________, именуемый в дальнейшем «Банк», с одной стороны, и __________________________________, в лице __________________, действующего(ей) на основании ________________, именуемый в дальнейшем «Клиент», с другой стороны, в соответствии с соглашением о присоединении к Регламенту оказания услуг на рынках ценных бумаг № ____________ от__________ составили настоящий Акт о нижеследующем:
1. Банк предоставил Клиенту следующие информационные материалы в печатном виде :
| № п/п | Представленная информация | Количество страниц | Стоимость |
| | | | |
| | | | |
| ИТОГО: | | | |
2. Настоящий Акт составлен в двух экземплярах по одному для каждой из сторон.
Банк: ______________________ ________________
Ф.и.о подпись
Клиент: ________________ ________________
Ф.и.о подпись
Приложение 13
к Регламенту оказания услуг на рынках
ценных бумаг ОАО «АИКБ «Татфондбанк»
В ОАО «АИКБ «ТАТФОНДБАНК»
от___________________________
Уникальный код Клиента ______________
Заявление
о возврате излишне удержанного налога
“___” ________ 20___ г.
Прошу Вас возвращать суммы излишне удержанного налога на доходы физических лиц по операциям с ценными бумагами на счет ______________________.
Срок действия настоящего заявления до:
| | | отмены; |
| | | |
| | | указанной даты: «_______» __________________ 20___ г. |
________________________________ ________________
(Ф.И.О.полностью) (подпись)
* Например, риск банковской системы – включает в себя возможность неспособности банковской системы выполнять свои функции, в частности, своевременно и в полном объеме проводить платежи клиентов.
** Данный риск возникает, например, в случаях, когда брокер предоставляет клиенту осуществлять необеспеченные сделки
*** Особую группу в операционных рисках можно выделить информационные риски и риски использования электронных коммуникационных систем, которые в последнее время приобретают особую остроту и включают в себя составляющие технического, технологического и кадрового рисков.