Слияния и поглощения
| Вид материала | Бюллетень |
- Состоялась I ежегодная конференция «Слияния и Поглощения в банковской сфере», 38.65kb.
- Іv международная конференция «Слияния и поглощения компаний в Украине», 84kb.
- Отрывки из книги: Корниенко О. В. Международная экономика. Р-н/Д: Феникс, 2008. Слияния, 387.02kb.
- Р. Скляр pr сопровождение сделок слияния и поглощения (2010), 974.9kb.
- Ассоциации Адвокатских Образований совместно с журналом «Слияния и поглощения» представляют:, 60.32kb.
- «Развитие инвестиционных процессов в Республике Беларусь: приобретение готового бизнеса,, 851.49kb.
- Г. В. Плеханова г. Москва Слияния и поглощения как форма развития международного бизнеса:, 328.6kb.
- Слияния и поглощения, 2183.86kb.
- Слияния и поглощения, 4829.78kb.
- Слияния и поглощения, 2506.41kb.
Телекоммуникации.
Китайская компания ZTE Corporation заинтересовалась акциями приволжского сотового оператора "СМАРТС"
В декабре 2005 г. китайская компания ZTE Corporation - один из мировых поставщиков оборудования и сетевых решений для телекоммуникационных компаний - обратилась к шестому по количеству абонентов оператору России - СМАРТС - с предложением о покупке его акций. "Действительно, мы заинтересовались этим активом и провели переговоры, но пока их результаты мы не раскрываем", - заявили в пресс-службе ZTE. Такова же и официальная версия руководства СМАРТСа. "Сейчас у нас не прекращается процесс переговоров с несколькими компаниями. Что касается ZTE, то мы рассматривали все варианты продажи от блокирующего пакета до 97% акций. С ZTE у нас обоюдная договоренность о неразглашении информации по результатам переговоров", - рассказал репортеру ComNews заместитель генерального директора СМАРТС Андрей Гирев. По словам источника из компании СМАРТС, близкого к переговорному процессу, компании не сошлись в цене. "ZTE готова была предложить за актив (97% ЗАО "СМАРТС") порядка $ 600-650 млн, однако руководство СМАРТС рассчитывало на $900 млн, и, если бы пошло на уступки, то незначительные", - рассказывает источник. По словам аналитиков рынка, $900 млн это совершенно необоснованная и завышенная цена за приволжского оператора. "Даже $600 млн - это более чем хорошая цена за актив", - считает эксперт "Прайм Консалт" Магирита Зобнина. По оценкам же директора по развитию аналитической компании "Коминфо Консалтинг" Евгения Соломатина, СМАРТС стоит порядка $ 500 млн.
По материалам информационного агентства ComNews
"Вымпелком" раскрыл детали оферты на покупку "Киевстар". Telenor примет предложение, а миноритарии должны одобрить сделку, считают эксперты
14 февраля "Вымпелком" провел телефонную конференцию для аналитиков, посвященную оферте на приобретение украинского оператора "Киевстар" у Telenor (56,5%) и Altimo (43,5%) за $5 млрд. Кроме того, "Вымпелком" заявил о готовности взять на себя обязательства по долгу украинской компании, составившему $465 млн. на конец прошлого года. Как считаю аналитики инвестиционной группы "Атон", менеджмент представил очевидные обоснования приобретения. Слияние двух операторов должно положить конец затянувшимуся конфликту между Altimo и Telenor, который, так или иначе, связан с вопросом о присутствии "Вымпелкома" на Украине. До сих пор конфликт акционеров не отразился на деятельности компании, однако экперты полагают, что это может вскоре произойти, так как стороны конфликта уже продемонстрировали готовность использовать любой вопрос, требующий утверждения на совете директоров, в качестве инструмента давления. "Вымпелком" получит возможность выйти на украинский рынок через оператора с большой и устоявшейся абонентской базой. Эксперты полагают, что вывод брэнда "Би-лайн" на Украину может способствовать увеличению доли рынка "Киевстар". Выход на украинский рынок через "Украинские радиосистемы", против чего выступает Telenor, неизбежно приведет к усилению конкуренции на рынке. В этом случае появление четвертого игрока, стремящегося завоевать долю на рынке, где уровень проникновения уже превышает 63%, неизбежно приведет к сильному ценовому давлению. Менеджмент компании также отмечает возможность увеличения акционерной стоимости, связанную с эффектом синергии капитальных вложений и операционных затрат "Вымпелкома" и "Киевстар". В результате слияния увеличатся и масштабы бизнеса "Вымпелкома" и повысится диверсификация источников выручки компании, в результате чего она выйдет на один уровень с МТС по количеству абонентов и выручке. Менеджмент "Вымпелкома", по сути, признал, что цена "Киевстар" должна включать премию, чтобы оферта была привлекательной для Telenor, отметив при этом, что консенсус-прогноз показателя EBITDA "Киевстар" на текущий год на уровне $600 млн. излишне консервативен. "Вымпелком" считает, что данный показатель составит $700 млн., даже без учета возможного эффекта синергии от слияния компаний. Кроме того предлагаемые условия сделки подразумевают размывание пакетов акций миноритариев примерно на 35%, однако цена и структура сделки еще будут обсуждаться, если Telenor не откажется от сделки в принципе. В частности, для доведения размера принадлежащих сторонам пакетов акций до желаемого уровня могут быть использованы денежные средства, которые пойдут на покупку недостающих акций. Руководство российской компании признало, что приобретение "Украинских Радиосистем" стало своего рода катализатором, который заставил Telenor занять более гибкую позицию по данному вопросу, так как до покупки норвежская компания в принципе отрицала возможность слияния "Вымпелкома" с "Киевстар". Говоря о технической стороне вопроса, в "Вымпелкоме" полагают, что сторонам потребуется от одного до полутора месяцев для того, чтобы дать ответ. В том случае, если крупнейшие акционеры проявят готовность заключить сделку, ее условия могут быть представлены на утверждение акционеров на годовом собрании в марте 2006 года; при этом окончательное решение будет зависеть от того, как проголосуют миноритарии, которые должны будут утвердить сделку большинством голосов. Telenor и Altimo не примут участия в голосовании, так как они являются заинтересованными лицами. Если Telenor не даст ответа в указанные выше сроки, "Вымпелком" продолжит усилия по выходу на украинский рынок через "Украинские Радиосистемы". По мнению аналитиков "Атона", покупка "Киевстар" будет предпочтительным вариантом развития ситуации, поскольку, заплатив премию за украинского оператора, "Вымпелком" избежит негативных последствий конфликта акционеров для операционных показателей. Если же Telenor отклонит данное предложение, это будет означать, что отношения между крупнейшими акционерами "Вымпелкома" окончательно зашли в тупик. Самым большим камнем преткновения при заключении сделки, способным разрушить ее ценность, по их мнению, является тот факт, что слияние "Киевстар" и "Украинских Радиосистем" должно быть утверждено антимонопольными органами Украины. В самом худшем случае государство потребует в качестве условия отказаться от частот "Украинских Радиосистем". Аналитики "Атона" считают, что у государства есть причины пойти на это, так как "Укртелеком", приватизация которого запланирована на 2006 год, не имеет лицензии 2G (лицензия UMTS была выдана "Укртелекому" в конце 2005 года). В результате может сложиться такая ситуация, что на украинском рынке будут действовать четыре GSM-оператора.
По материалам журнала "Слияния и поглощения"
"ВымпелКом" проведет допэмиссию акций в случае, если его предложение о приобретении "Киевстара" будет принято
ОАО "ВымпелКом" осуществит допэмиссию своих акций в случае, если его предложение о приобретении "Киевстара" будет принято. Об этом сообщил 14 февраля во время телефонной конференции генеральный директор "ВымпелКома" Александр Изосимов. По его словам, в этом случае дополнительно выпущенные акции "ВымпелКома" будут распределены между акционерами "Киевстара" согласно их долям в этой компании. Как сообщалось ранее, ОАО "ВымпелКом" (торговая марка "Билайн") на прошлой неделе направило в Telenor и Altimo предложение приобрести 100% ЗАО "Киевстар GSM" ("Киевстар") за общую сумму равную 5 млрд долл с расчетом в виде простых акций "ВымпелКома", а также принять на себя обязательства по долгам "Киевстара". 56,5% акций "Киевстар" принадлежат "Теленору" и 43,5% – компании Altimo, дочерней структуре "Альфа-Групп".
По материалам информационного агентства ПРАЙМ-ТАСС Бит
Рейтинговое агентство S&P поместило рейтинг "Киевстара" в список CreditWatch с "позитивным" прогнозом в связи с предложением "ВымпелКома"
Международное рейтинговое агентство Standard&Poor's поместило долгосрочный кредитный рейтинг ВВ- украинского оператора мобильной связи ЗАО "Киевстар GSM" в список CreditWatch (рейтинг на пересмотре) с "позитивным" прогнозом. Как говорится в сообщении S&P, данное решение последовало за сообщением о том, что российская компания мобильной связи ОАО "ВымпелКом" (ВВ/"позитивный"/-) выступила с предложением приобрести 100% "Киевстар" за 5 млрд долл. c расчетом в виде обыкновенных акций "ВымпелКома", а также принять обязательства украинского оператора по долгам. Одновременно в список CreditWatch с позитивным прогнозом помещен долгосрочный рейтинг приоритетных необеспеченных обязательств ВВ-, присвоенный сертификатам участия в займе "Киевстару", выпущенным Dresdner Bank AG (A/"стабильный"/А-1). "Рейтинги "Киевстара" поставлены на пересмотр в связи с возможностью их повышения на одно деление шкалы в случае успешного проведения предложенной "ВымпелКомом" сделки по приобретению 100% "Киевстара", - объяснил кредитный аналитик S&P Майкл О'Брайен. Данная сделка способствовала бы устранению фактора, сдерживающего рейтинг компании и способного повлечь за собой целую цепочку негативных последствий. Речь идет о споре между прямыми акционерами "Киевстара" - норвежской Telenor ASA (А-/"негативный"/А-2), которой принадлежат 56,52% акций, и компанией "Сторм", контролируемой российской "Альфа-групп" через дочернюю компанию Altimo и владеющей 43,48% акций "Киевстара". Кроме того, предлагаемая сделка способствовала бы консолидации украинского рынка, то есть созданию условий, позволяющих "Киевстару" (находящемуся в собственности "ВымпелКома") упростить реализацию его стратегии на Украине. Дополнительным позитивным результатом данной сделки стала бы возможность реализации целого ряда операционных и финансовых синергетических эффектов, способных укрепить бизнес-профиль "Киевстара". Тем не менее осуществление предлагаемой сделки не может само по себе привести к повышению рейтингов компании. При проведении рейтингового анализа одним из ключевых вопросов для S&P станет состояние бизнес-среды на Украине. Кроме того, сдерживающее влияние на уровень рейтингов "Киевстара" продолжают оказывать политические и бизнес-риски, а также риски регулирования, связанные с работой на Украине (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВ-/"стабильный"/В; рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВ/"стабильный"/В). Их наличие не исключает возможности повышения рейтингов, но весьма существенно ее ограничивает. Скорее всего, рейтинги будут выведены из списка CreditWatch после завершения предлагаемой сделки или после ее отмены. В случае отмены сделки рейтинги, скорее всего, будут подтверждены. "Мы считаем, что на данном этапе вероятность осуществления сделки в том варианте, в каком она предлагается, не очень высока, однако не исключаем, что в конечном итоге акционеры достигнут соглашения, позволяющего "ВымпелКому" полностью взять компанию под свой контроль", - добавил М.О'Брайен. Важно отметить, что если бы "ВымпелКом" предложил иные условия, а именно значительную сумму денежных средств в качестве оплаты, это не только снизило бы вероятность повышения рейтинга "Киевстара", но и, возможно, привело к понижению рейтинга.
По материалам информационного агентства РБК
"Альфа-групп" не планирует продавать свой пакет в "ВымпелКоме"
"Альфа-групп" не планирует продавать свой пакет акций второго сотового оператора России "ВымпелКом", сказал журналистам глава группы Михаил Фридман. В "ВымпелКоме" "Альфе" принадлежит 32,9% голосующих акций, норвежской Telenor - 26,6%. В последние месяцы отношения "Альфа" и Telenor испортились из-за разногласий по поводу стратегии выхода "ВымпелКома" на Украину. Telenor не согласен с тем, что "ВымпелКом" купил там компанию "Украинские Радиосистемы" (УРС), которая становится конкурентом подконтрольного норвежцам "Киевстара". "Мы не готовы (продать пакет "ВымпелКома")", - сказал Фридман. От вопроса, когда может закончиться противостояние "Альфы" и Telenor, Фридман отшутился.
По материалам информационного агентства Reuters
Telenor выдвинул ряд условий на приобретение украинского оператора "Киевстар" российским "Вымпелкомом"
Вымпелком на прошлой неделе предложил Telenor, владеющему 56.5% акций Киевстара и Altimo (бывшая Альфа-Телеком, владеет 43.5% акций Киевстара) продать 100% акций украинского сотового оператора. Вымпелком готов заплатить Telenor и Altimo своими акциями на $5 млрд. и принять на себя долг Киевстара, который на конец 2005 года составил $456 млн. Гендиректор Вымпелкома Александр Изосимов, слова которого процитированы в сообщении компании, заявил: "Мы полагаем, что приобретение Киевстара принесет ощутимые выгоды нашим акционерам. Эта сделка позволит нам стать крупнейшим сотовым оператором в СНГ", - сказал он. В рамках подготовки сделки будет проведен due diligence Киевстара, UBS подготовит fairness opinion. Сделка также подлежит одобрению Совета директоров и миноритарных акционеров Вымпелкома. А.Изосимов заявил журналистам, что созыв собрания акционеров - это вопрос максимум нескольких месяцев. По словам А.Изосимова, условия сделки подразумевают выпуск дополнительных акций Вымпелкома для обмена их на акции Киевстара пропорционально долям Telenor и Altimo в украинской компании. По его мнению, предложенная цена включает премию для акционеров Киевстара, однако Вымпелком не преследовал цель максимально возможно увеличить долю Telenor в объединенной компании. "Оферта отвечает также интересам Telenor, который потребовал от Вымпелкома искать альтернативные пути выхода на украинский рынок. Вымпелком уверен, что это предложение выгодно всем трем сторонам: Telenor, Altimo и Вымпелкому", говорится в сообщении российского оператора. "Цена оферты отражает не только оценку сегодняшнего положения Киевстара на рынке, но и уверенность менеджмента Вымпелкома в том, что сделка позволит достичь значительного синергетического эффекта. Приобретение может существенно увеличить акционерам Вымпелкома чистую прибыль на акцию, начиная с 2007 года", говорится в сообщении. Сейчас Altimo владеет 32.9% уставного капитала (18990382 акций) Вымпелкома, Telenor - 26.6% (15337854). По состоянию на 20:33 MSK 13 февраля ADS Вымпелкома на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) выросли на 0.18% - до $44.92. По оценке аналитиков "Тройки Диалог", в случае успешного завершения сделки, доля Altimo в объединенной компании может составить 36.6%, Telenor - 37.1%. Altimo поддержала предложение Вымпелкома. "Altimo считает, что данная сделка является естественным шагом в процессе расширения деятельности Вымпелкома на перспективных рынках мобильной связи стран СНГ. Слияние двух крупнейших мобильных компаний служит интересам всех акционеров Вымпелкома и полностью совпадает с утвержденной акционерами стратегией развития компании", говорится в сообщении Altimo. "Altimo, будучи также одним из двух акционеров Киевстара, неоднократно заявляла о целесообразности объединения двух компаний. В случае положительного решения Telenor, второго крупнейшего акционера Вымпелкома и Киевстара, Altimo готова поддержать сделку по приобретению Киевстара". Telenor не намерен обсуждать предложение Вымпелкома до урегулирования всех корпоративных конфликтов вокруг российского оператора. "Telenor и Altimo имеют важные нерешенные корпоративные проблемы", - заявил 14 февраля вице-президент норвежской компании Ян Эдвард Тигесен. По его словам, эти вопросы должны быть решены до того, как Telenor будет готов обсуждать предложение Вымпелкома. "Telenor готов конструктивно сотрудничать с Altimo и другими акционерами [Вымпелкома], однако настаивает на восстановлении надлежащего корпоративного управления, соблюдении деловой этики и контрактных обязательств", - сказал Я.Тигесен. Он также напомнил, что Telenor подал в ФАС РФ ходатайство об увеличении доли в Вымпелкоме с 26.6% до 45%. Однако ФАС, напомним, уже почти год не дает ответа норвежской компании, как, впрочем, и на заявку Altimo на консолидацию 60%+1 акция Вымпелкома. "Важный вопрос - позиция российских властей в отношении долгосрочных отраслевых планов развития компании Telenor. Данный вопрос также требует решения", - говорит Я.Тигесен. А.Изосимов подчеркнул, что, по его мнению, условия оферты выгодны для всех сторон. Он также сообщил, что всегда считал слияние Вымпелкома и Киевстара наиболее предпочтительным вариантом выхода российского оператора на украинский рынок. А.Изосимов также сказал, что в случае объединения в состав новой компании может быть включены и "Украинские Радиосистемы" (УРС). Глава Вымпелкома также сообщил, что предложение встретило позитивный отклик миноритарных акционеров компании. Предложение Вымпелкома - попытка разрешить конфликт менеджмента компании и Altimo с Telenor, продолжающийся более года. Telenor выступал категорически против сделки по приобретению Вымпелкомом сотового оператора УРС. Эта сделка была закрыта 10 ноября прошлого года, ее сумма составила $231.3 млн. Telenor не раз заявлял, что считает покупку УРС экономически неоправданной и невыгодной. Реальную стоимость УРС Telenor оценивал в коридоре "от нуля до $20 млн.". По мнению Altimo и менеджмента Вымпелкома, у Telenor возник конфликт интересов в связи с тем, что норвежская компания владеет контрольным пакетом акций Кивестара. 26 января Telenor подал в арбитражный суд Москвы три иска с требованием расторжения сделки по приобретению УРС. Рассмотрение первого иска намечено на 26 февраля. Также норвежская компания подала иск в арбитражный суд Нью-Йорка. Норвежская компания в своих исках требует признать недействительным итоги внеочередного собрания акционеров Вымпелкома от 14 сентября 2005 года, на котором было принято решение о приобретении УРС. Telenor также подал иск к продавцам УРС - пяти компаниям, зарегистрированным на Британских Виргинских островах и Кипре, и одному физлицу. В дополнение к требованию ключевой информации о сделке, иск содержит требование Telenor о расторжении сделки по УРС, так как она была совершена с нарушением российского законодательства. Кроме того, норвежская компания требует признать недействительным решение о совершении сделки по приобретению УРС, принятое А.Изосимовым без соответствующего одобрения Совета директоров компании. "Мы не можем принять, что Вымпелком и "Альфа-групп" действуют сейчас без всякого уважения к закону, прозрачности, корпоративному управлению и финансовому контролю", - говорил Я.Тигесен. "Мы поддерживаем планы Вымпелкома по выходу на рынки стран СНГ, в том числе Украины, но не при помощи экономически необоснованной сделки, такой как приобретение УРС по завышенной цене", - сказал он. Telenor уже два раза, 14 декабря и 3 февраля заблокировал принятие бюджета Вымпелкома на 2006 год, предусматривающего $500-миллионные инвестиции в УРС. В предложенном бизнес-плане завышен доход и занижен размер инвестиций, необходимых для превращения компании [УРС] в жизнеспособного мобильного оператора Украины", - полагает Я.Тигесен.
По материалам информационного агентства AK&M
При объединении "Киевстар" и "ВымпелКома" Telenor будет иметь 39,1% акций компании, "Альфа-групп" - 31,1%
В случае объединения украинского ЗАО "Киевстар" и российского ОАО "ВымпелКом" компании Telenor будет принадлежать 39,1% акций объединенной компании, а "Альфа-групп" - 31,1%. Такие данные сообщил 14 февраля в ходе телефонной конференции генеральный директор "ВымпелКома" Александр Изосимов. Около 29,8% акций в объединенной компании будет находиться в свободном обращении. В объединенную компанию также войдет ЗАО "Украинские радиосистемы" (УРС), которую "ВымпелКом" приобрел осенью 2005г. за 231,3 млн долл., и другие активы. "ВымпелКом" на прошлой неделе направил в Telenor и Altimo, входящую в "Альфа-групп", предложение приобрести 100% ЗАО "Киевстар GSM" за $5 млрд. обыкновенными акциями "ВымпелКома", а также принять обязательства украинского оператора по долгам. В ходе конференции А.Изосимов отметил, что ОАО "ВымпелКом" рассчитывает получить ответ от акционеров по покупке украинского оператора ЗАО "Киевстар" в течение нескольких месяцев. По его словам, жестких сроков для принятия решения в направленных предложениях в Telenor и Altimo компания не ставила. Однако, как отметил А.Изосимов, "если ответ не будет получен в течение ближайших 1-1,5 месяцев, то сделка вряд ли состоится". Гендиректор "ВымпелКома" уточнил, что если Telenor и Altimo согласятся на данную сделку, то окончательное решение должно приниматься только на собрании акционеров как сделка с заинтересованностью. А.Изосимов сообщил, что если в итоге будет принято положительное решение, то компания выпустит дополнительный выпуск акций, и "новые акции будут выкуплены пропорционально долям в "Киевстаре". ЗАО "Киевстар", в котором 56,5% акций принадлежат Telenor и 43,5% "Альфа-групп", является лидирующим сотовым оператором на Украине, обслуживающим на 31 января 2006г. примерно 14,4 млн абонентов.
По материалам информационного агентства Quote.ru
Компания Altimo, являющаяся одним из основных акционеров "ВымпелКома", опровергает информацию о росте выручки оператора на 49% в 2005 г.
Компания Altimo ("Альфа-Телеком"), которая является одним из основных акционеров ОАО "ВымпелКом", опровергает информацию о росте выручки "ВымпелКома" на 49% в 2005г. Как отмечается в распространенном 16 февраля 2006г. пресс-релизе, "компания Altimo официально заявляет, что информация, опубликованная рядом СМИ со ссылкой на пресс-службу Altimo и главного управляющего директора компании Алексея Резниковича, не соответствует действительности". В пресс-релизе говорится, что ни пресс-служба Altimo, ни А.Резникович не делали никаких заявлений по операционной деятельности и выручке ОАО "ВымпелКом". По версии представителей Altimo, данные по ОАО "ВымпелКом", которые опубликованы в издании Telecommunications International и на которые ссылаются агентства, предоставлены автором статьи Кеном Вилэндом (Ken Wieland) и не являются заявлением представителей компании. Напомним, что накануне на сайте группы Altimo.org в разделе "Медиа-центр" появилось сообщение с данными о предварительных итогах деятельности "ВымпелКома" за 2005г. По словам пресс-секретаря группы Altimo Олеси Шевелевой, во избежание недоразумений, данный материал был снят с сайта. В опубликованном 15 февраля 2006г. документе говорилось, что выручка ОАО "ВымпелКом" (торговая марка "Билайн") в 2005г. по сравнению с данными за 2004г. выросла на 49% и достигла 3,2 млрд долл. Также сообщалось, что маржа OIBDA компании в 2005г. составила 49% по сравнению с 47,8% в 2004г. ОАО "ВымпелКом" на данный момент не публиковало официальную отчетность за 2005г. В группу компаний "ВымпелКом" входят операторы сотовой связи, предоставляющие свои услуги в России и Казахстане и недавно приобретенный оператор, оказывающий услуги на территории Украины. Лицензии группы на предоставление услуг сотовой связи охватывают территорию, на которой проживает около 200 млн человек. Географическое покрытие сети включает 78 регионов России (136,5 млн человек, представляющих 94% населения России), а также всю территорию Казахстана и Украины.
По материалам информационного агентства РБК
Telenor не намерен рассматривать предложение "ВымпелКома" по оферте на покупку украинского оператора "Киевстар"
Telenor не планирует рассматривать предложение "ВымпелКома" о продаже ему 56,5% акций украинского сотового оператора "Киевстар": на данный момент норвежцы даже не намерены выносить вопрос о выкупе "ВымпелКомом" их доли в "Киевстаре" ни на совет директоров, ни на собрание акционеров, сообщает Интерфакс. Напомним, что в начале недели "ВымпелКом" сделал предложение двум своим главным акционерам – "Альфе" и Telenor, вместе владеющим "Киевстаром" на 100%, о выкупе принадлежащих им долей в украинском операторе. Предложенная сумма сделки составила $5 млрд., причем оплата должна была быть произведена акциями "ВымпелКома". По оценке самого оператора, доля "Альфы" в объединенной компании после реорганизации уменьшилась бы с нынешних 32,9% до 31,1%, а доля Telenor возросла бы с 26,6% до 39,1%. По абонентской базе присоединение "Киевстара" приблизило бы "ВымпелКом" вплотную к лидеру российского сотового рынка – МТС. Несогласие норвежцев вполне оправдано, полагают аналитики компании "Антанта Капитал". Дело в том, что в случае присоединения "Киевстара" к "ВымпелКому" Telenor потеряет возможность консолидировать в своей отчетности финансовые результаты "Киевстара". Это и есть основная причина, по которой норвежцы уже достаточно продолжительное время категорически отвергают предложение "Альфы" о присоединении "Киевстара" к "ВымпелКому". Для примера, в 2005 г. выручка "Киевстара" составила около 10% совокупных доходов Telenor. Эксперты считают, что согласие Telenor на предложенную "ВымпелКомом" схему – событие маловероятное. Ведь в таком случае норвежцам потребуется «дособирать» акции реорганизованного "ВымпелКома" на рынке, чтобы довести свою долю в нем до контрольной, то есть скупить 30% free float, что практически нереально. Один из сценариев выхода из развернувшегося конфликта, по их мнению в обмене акций "ВымпелКома", принадлежащих Telenor, на акции "Киевстара", принадлежащие "Альфе". При таком развитии событий "Альфа" станет владельцем 59,5% акций "ВымпелКома", а Telenor – единственным владельцем "Киевстара", акции которого он сможет впоследствии разместить на открытом рынке. "Альфа", в свою очередь, начнет активно развивать оператора "Украинские радиосистемы".
По материалам журнала "Слияния и поглощения"
Госдума заступилась за "Альфу" и "Вымпелком" в их конфликте с Telenor
Госдума РФ на пленарном заседании 17 февраля 2006 года может рассмотреть проект заявления "О российско-норвежских экономических отношениях". Такой вопрос предварительно внесен в повестку сегодняшнего заседания, сообщили AK&M в аппарате Комитета Госдумы по международным делам, который выступил одним из инициаторов заявления. В комитете отказались комментировать содержание заявления. Как следует из проекта заявления, имеющегося в распоряжении AK&M, в его подготовке участвовали также Комитет по экономической политике, предпринимательству и туризму, Комитет по энергетике, транспорту и связи. Депутаты выражают обеспокоенность "в связи с некоторыми негативными тенденциями в развитии экономических связей между Россией и Норвегией". В документе говорится о разногласиях в "области рыболовства в Баренцевом море". Также депутаты обращают внимание на "заведомо недружественные действия отдельных норвежских телекоммуникационных компаний, намеренно тормозящих развитие наиболее успешных российских предприятий в области связи". По мнению авторов заявления, особенно тревожная ситуация складывается вокруг деятельности в России Telenor. "Принадлежа к основным акционерам одного из крупнейших операторов мобильной связи в России, Telenor намеренно блокирует расширение деятельности российского партнера в государствах - участниках СНГ, в частности, на Украине, в которой в настоящее время складывается один из самых быстрорастущих рынков телекоммуникаций в Европе", говорится в проекте заявления. "Подобное противодействие создает опасные прецедент, когда иностранный инвестор в России не только не способствует росту ее экономики и тормозит развитие субъектов экономической деятельности, но и отрицательно влияет на развитие двусторонних и многосторонних торгово-экономических отношений", полагают авторы заявления. Депутаты считают, что деятельность Telenor может расцениваться как пример недобросовестной конкуренции и "является явным диссонансом успешному российско-норвежскому партнерству в рамках европейского энергодиалога". Напомним, что норвежские энергокомпании Norsk Hydro и Statoil активно сотрудничают с российскими компаниями по ряду проектов. Кроме того, Norsk Hydro и Statoil включены Газпромом в шорт-лист претендентов на совместную разработку Штокмановского месторождения. В проекте заявления Госдума призывает Правительство РФ активизировать усилия, в том числе и по дипломатической линии, "направленные на создание необходимых условий для эффективного взаимодействия российских телекоммуникационных компаний и их норвежских инвесторов". Напомним, что Telenor, владеющая блокпакетом акций Вымпелкома, уже более года конфликтует с другим акционером оператора - российской "Альфа-групп". Telenor выступал категорически против сделки по приобретению Вымпелкомом сотового оператора "Украинские радиосистемы" (УРС). Эта сделка была закрыта 10 ноября прошлого года, ее сумма составила $231.3 млн. Telenor не раз заявлял, что считает покупку УРС экономически неоправданной и невыгодной. Реальную стоимость УРС Telenor оценивал в коридоре "от нуля до $20 млн.". По мнению "Альфы" и менеджмента Вымпелкома, у Telenor возник конфликт интересов в связи в тем, что норвежская компания владеет контрольным пакетом акций другого украинского сотового оператора - "Кивестар". 26 января Telenor подал в арбитражный суд Москвы три иска с требованием расторжения сделки по приобретению УРС. Рассмотрение первого иска намечено на 26 февраля. Также норвежская компания подала иск в арбитражный суд Нью-Йорка. Telenor уже два раза, 14 декабря и 3 февраля заблокировал принятие бюджета Вымпелкома на 2006 год, предусматривающего $500-миллионные инвестиции в УРС. В конце прошлой недели Вымпелком предложил Telenor и Altimo (управляет телекоммуникационными активами "Альфа-групп") продать 100% акций украинского сотового оператора. Вымпелком готов заплатить Telenor и Altimo своими акциями на сумму $5 млрд. и принять на себя $456-миллионный долг Киевстара. Altimo поддержала предложение Вымпелкома. Telenor заявил, что не намерен обсуждать предложение Вымпелкома до урегулирования всех корпоративных конфликтов вокруг российского оператора.
По материалам информационного агентства AK&M
"Ситроникс" намерен приобрести 51% акций греческого Intracom Telecom за 120 млн. евро.
Концерн "Ситроникс" приобретет 51% акций греческого Intracom Telecom. Сумма сделки составит около 120 млн. евро. Об этом говорится в сообщении российской компании. Завершение сделки зависит от выполнения различных условий, в том числе: результатов due diligence, согласования условий купли-продажи с продавцом, заключения акционерного соглашения, а также получения необходимых корпоративных одобрений и разрешений регулирующих органов. Intracom Telecom на 100% принадлежит Intracom S.A. Компания специализируется на предоставлении полных телекоммуникационных решений и услуг на рынках Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки. Intracom Telecom предоставляет ряд продуктов по широкополосному выходу в Интернет для фиксированной и мобильной связи, системы передачи данных, в том числе системы предоставления контента (IPTV, triple-play). Ситроникс намерен интегрировать компанию в дивизион "Инфокоммуникации", который в настоящее время специализируется на поставках коммутационного оборудования, биллинговых систем и NGN. Ситроникс - бывший "Концерн Научный Центр" (КНЦ), крупнейший российский научно-производственный комплекс в области микроэлектроники и электронной техники. Его основными акционерами являются АФК "Система" (75.5%) и Ned Electronic (10%). В состав КНЦ входят чешская компания STROM Telecom, производители микроэлектроники ("НИИМЭ и завод "Микрон", "ВЗПП-Микрон", "Квант", Квазар-Микро), бытовой электроники (Ситроникс), индустриальной электроники (Элакс, Элион).
По материалам информационного агентства AK&M
Комиссия по листингу Великобритании зарегистрировала итоги IPO "Комстар-ОТС"
Комиссия по листингу Великобритании 13 февраля включила в официальный список глобальные депозитарные расписки (GDR) на акции OAO "Комстар-Объединенные ТелеСистемы". IPO Комстар-ОТС закончилось 7 февраля. Коэффициент обмена GDR на акции равен 1 к 1. Комстар-ОТС установил цену на GDR и акции на уровне $7.25 за одну бумагу. Ранее Комстар определил ценовой диапазон для IPO в $6.5-$8 за одну акцию или депозитарную расписку (GDR). Компания разместила 139 млн. дополнительных акций в форме GDR и 7.5 млн. акций, принадлежащих Ecu Gest Holding S.A., которая на 100% принадлежит АФК "Система". Таким образом, Комстар-ОТС продал GDR и акции на 34.43% от увеличенного уставного капитала. Капитализация компании составила $3.084 млрд. ФСФР 19 января допустила к обращению за пределами РФ акции компании. Разрешение выдано на 150129301 обыкновенных акций, что составляет 35% от уставного капитала компании с учетом 150 млн. акций допэмиссии. При этом в GDR, по решению ФСФР, могут быть конвертированы не только акции допэмиссии, но и бумаги размещенных выпусков. Организаторами IPO Комстара выступили Deutsche UFG, Goldman Sachs и "Ренессанс Капитал". В декабре акции Комстар-ОТС были включены в котировальный список "Б" Московской фондовой биржи (МФБ). Напомним, что в конце 2005 года АФК "Система" продала 10.945% акций Комстар-ОТС Deutsche Bank за $132 млн., сократив свою долю до 43.635% с 54.58%. Эта была сделка РЕПО, проведенная в рамках подготовки к IPO; она предусматривает обратный выкуп этого пакета "Системой". Комстар-ОТС в ноябре прошлого года консолидировал все активы фиксированной связи холдинга АФК "Система" - 55.6201% обыкновенных акций МГТС, 99% акций ЗАО "МТУ-Информ", 100% акций ЗАО "Телмос", 100% акций ЗАО "МТУ-Интел" (включая его 100-процентную "дочку "Голден Лайн"). Эти акции Комстар получил в обмен на дополнительный выпуск своих акций (255919860). По итогам допэмиссии уставный капитал Комстар-ОТС составил 278.94 млн. руб. (278940860 обыкновенных акций номиналом 1 руб.). АФК "Система" и ее "дочки" получили 79.3% акций Комстар-ОТС (54.58% - "Система", 20.59% - "Объединенные Телесистемы", 4.13% - ECU Gest Holding), "Объединенные Телесистемы - МГТС" - 16.57%, МГТС - 4.13%. Ранее "Система" и МГТС владели Комстаром на паритетных началах. Консолидированная выручка Комстар-ОТС за 9 месяцев 2005 года составила $636.8 млн.
По материалам информационного агентства AK&M
"Таттелеком" в текущем году может выйти на IPO
Одной из главных задач на 2006 г для ОАО "Таттелеком" может стать вывод акций на IPO. Об этом говорится в сообщении информационно-аналитического отдела Министерства информатизации и связи Республики Татарстан со ссылкой на выступление министра информатизации и связи Республики Татарстан Фарита Фазылзянова на расширенном заседании коллегии министерства. По его словам, в минувшем году было принято верное решение о слиянии ОАО "Таттелеком" и ОАО "Казанская ГТС". "Главной задачей этого года, мы считаем, должна быть консолидация телекоммуникационных активов в один пул, их оздоровление, эффективная работа, повышение капитализации, развитие рынка цифровых услуг, инвестиционная привлекательность, поиск стратегических инвесторов и вывод акций на IPO", - сказал министр. Министр подчеркнул, что в течении 2-х лет должен быть решен весь блок социальных задач по связи: обеспечение универсальными услугами, телефонизация нетелефонизированных населенных пунктов, снижение очередности на установку телефонов до планово-текущей. ОАО "Таттелеком" необходимо активизировать работу по замене аналоговых сельских автоматических телефонных станций на цифровые и к 2007 году обеспечить полную замену сельских АТС на цифровые в республике. Как сообщалось ранее, акционеры ОАО "Казанская ГТС" и ОАО "Таттелеком" приняли решение о реорганизации общества "Казанской ГТС" путем присоединения к ОАО "Таттелеком". "Казанская ГТС" станет филиалом ОАО "Таттелеком". Структурное формирование объединенной компании планируется завершить к 1 июля 2006 г. Таттелеком в январе завершил конвертацию акций в рамках процесса присоединения "Казанской ГТС" к "Таттелекому". ОАО "Таттелеком" - оператор связи Республики Татарстан, является правоприемником ГУП УЭС "Таттелеком", образованного на базе обособленного структурного подразделения Министерства связи РТ "Казанская Междугородная Телефонно-Телеграфная Станция" 1 апреля 1998 г. "Таттелеком" предоставляет на территории республики услуги междугородной, международной, городской и сельской телефонной связи, документальной связи, проводного вещания, Интернета, телематических услуг, услуг сети передачи данных. Единственным акционером компании является ОАО "Связьинвестнефтехим".
По материалам информационного агентства ПРАЙМ-ТАСС Бит
Правительство РФ поручило профильным ведомствам просчитать последствия продажи 28% акций МГТС, принадлежащих "Связьинвесту"
Правительство РФ поручило Мининформсвязи и профильным ведомствам просчитать последствия продажи 28% акций МГТС, принадлежащих "Связьинвесту", сообщил РБК источник в правительстве. Источник подчеркнул, что последствия должны быть просчитаны с учетом предстоящей приватизации "Связьинвеста", поскольку после продажи акций МГТС может быть изменена стоимость "Связьинвеста". Таким образом, вопрос о продаже акций МГТС не снимается с повестки дня. Как сообщалось ранее, совет директоров ОАО "Связьинвест" (владелец 28% акций ОАО "Московская городская телефонная сеть" на собрании в форме заочного присутствия 18 января 2006г. не принял решение по продаже акций ОАО "МГТС" по оферте ОАО "Комстар-Объединенные ТелеСистемы" в связи с тем фактом, что члены совета директоров, представляющие интересы государства, не голосовали ввиду отсутствия по данному вопросу распоряжения правительства. Срок оферты истек 17 января 2006г. Компания "Комстар-Объединенные ТелеСистемы" 14 декабря 2005г. объявила публичную оферту для акционеров ОАО "МГТС" с предложением выкупить принадлежащие им акции по цене 490 руб. 20 января 2006г. стало известно, что "Комстар-ОТС" в рамках публичной оферты выкупил у миноритарных акционеров МГТС 3,83% принадлежащих им обыкновенных именных акций общества. За приобретенные 3 млн 053 тыс. 671 обыкновенных именных акций ОАО "МГТС" ОАО "Комстар-Объединенные ТелеСистемы" заплатило 1 млрд 496 млн 298,790 тыс. руб. Всего по завершении публичной оферты доля ОАО "Комстар-Объединенные ТелеСистемы" в уставном капитале ОАО "МГТС" увеличится с 46,35% до 49,54%. ОАО "Московская городская телефонная сеть" - крупнейшая московская компания местной проводной связи. Уставный капитал МГТС составляет 3 млрд 831 млн 802 тыс. руб. и разделен на 79 млн 829 тыс. 200 обыкновенных акций (83,33% от уставного капитала) и 15 млн 965 тыс. 850 привилегированных акций номиналом 40 руб. (16,67% от уставного капитала). МГТС обслуживает более 4,2 млн абонентов. На сети действует 561 телефонная станция. Таксофонная сеть компании насчитывает на сегодняшний день более 14 тыс. аппаратов. Основными акционерами МГТС являются АФК "Система" (доля в уставном капитале на 1 апреля 2004г. - 55,62%) и ОАО "Связьинвест" (доля в уставном капитале на 1 апреля 2004г. - 28%). АФК "Система" принадлежит 79,3% акций "Комстар-ОТС". Основным акционером ОАО "Связьинвест" является государство в лице Минимущества РФ (50% плюс 1 акция) и Российского фонда федерального имущества (25% минус 2 акции). Блокирующий пакет (25% плюс 1 акция) принадлежит Л.Блаватнику. Уставный капитал ОАО "Связьинвест" превышает 19,5 млрд руб. и состоит из 19 млрд 518 млн 337 тыс. 220 обыкновенных акций номиналом 1 руб. В настоящее время ценные бумаги ОАО "Связьинвест" не находятся в обращении на публичных рынках.
По материалам информационного агентства РБК
France Telecom увеличил свою долю в молдавском операторе Voxtel до 61%, выкупив 10% его акций у "Молдтелекома"
France Telecom увеличил свою долю в уставном капитале компании Voxtel - оператора мобильной связи Молдавии в стандарте GSM - до 61% за счет выкупа 10% акций у АО "Молдтелеком", сообщили РБК в компании Voxtel. Сумма сделки не разглашается. Комментируя сделку, генеральный директор компании Voxtel Франсис Желибтер отметил, что данное изменение явно указывает на долгосрочный интерес France Telecom в развитии своей дочерней компании. Таким образом, акционерами Voxtel в настоящее время являются France Telecom Mobiles (61%), Moldavian Mobile Telephone Bis (30%), MobilRom (4%) и IFC (5%).
По материалам информационного агентства РБК
FMR Corp снизил долю в Golden Telecom до 4,4%
Fidelity Management & Research Corporation (FMR Corp) является владельцем 1 607 542 акций компании Golden Telecom. Об этом говорится в сообщении FMR Corp, направленном в комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). 1 607 542 акций составляют 4,413% от уставного капитала компании. Как сообщалось ранее, в феврале 2005 г FMR Corp приобрела около 1% акций Golden Telecom. Тогда доля компании в Golden Telecom возросла до 5,9%. FMR Corp входит в группу Fidelity, компанию по управлению паевыми фондами. Основные акционеры Golden Telecom: "Ростелеком" (11,1%), Altimo (29,5%), Telenor (20,3%), Cavendish (5,0%), First NIS Fund (1,9%), фонд CIPEF (2,8%).
По материалам информационного агентства Прайм-Тасс
Апелляционная инстанция отменила решение суда о ликвидации компании "ВАСТ"
Арбитражный апелляционный суд Москвы N9 на заседании 16 февраля удовлетворил жалобу АФК "Система" и отменил решение суда от 7 ноября о ликвидации компании "ВАСТ", которая владеет 3 проц акций ОАО "Мобильные телесистемы" (МТС). Как сообщалось ранее, арбитражный суд Москвы 7 ноября удовлетворил заявление инспекции ФНС N10 по Москве о ликвидации ТОО "ВАСТ". Тогда суд возложил обязанности ликвидатора на генерального директора компании "ВАСТ" на Анастасию Оситис и обязал до 7 апреля 2006 г представить в суд ликвидационный баланс. В качестве третьих лиц в деле участвовали АФК "Система", ОАО "МГТС" (MGTS) и ОАО "АСВТ". АФК "Система", не согласившись с решением суда, подала апелляционную жалобу. Представитель МГТС и представитель компании "ВАСТ" поддержали апелляционную жалобу АФК "Система". По словам представителей компаний, в настоящее время учредительные документы компании приведены в соответствие с законодательством. В июле 2005 г в налоговую инспекцию были представлены требуемые законом "О государственной регистрации юридических лиц" сведения о компании и ИФНС N10 приняла решение о регистрации компании "ВАСТ" в качестве общества с ограниченной ответственностью (ООО) и внесла ООО "ВАСТ" в единый государственный реестр юридических лиц. Однако суд 7 ноября удовлетворил заявление инспекции о ликвидации компании, основываясь на решении от 25 октября по другому делу, в соответствии с которым суд признал незаконными действия ИФНС N10 о регистрации ООО "ВАСТ". На тот момент решение суда от 25 октября не вступило в законную силу. В настоящее время апелляционная инстанция отменила решение суда от 25 октября. Как сообщал ПРАЙМ-ТАСС ранее, в декабре 2005 г АФК "Система" увеличила свою долю в ТОО "ВАСТ" с 51 проц до 100 проц путем приобретения дополнительной 49% доли ТОО у компании ОАО "АСВТ" за 160 млн долл.
По материалам информационного агентства Прайм-Тасс Бит
Донецкая System Capital Management подтверждает заинтересованность в покупке "Укртелекома" и одесского оператора "Цифровые системы связи"
Компания System Capital Management (Донецк) заинтересована в покупке крупнейшей телекоммуникационной компании "Укртелеком". Об этом сообщил журналистам генеральный директор SCM Олег Попов. Он не сообщил ориентировочную цену, по которой компания намерена приобрести "Укртелеком". Он сказал, что необходимо провести анализ экономического состояния компании и условия приватизации. Как сообщало агентство ранее, SCM решил усилить телекоммуникационную составляющую своего бизнеса, купив в прошлом году оператора фиксированной связи "Фарлеп". Сейчас компания завершает покупку еще одного оператора фиксированной телефонии - "Оптима Телеком", ожидая разрешение на приобретение от Антимонопольного комитета. SCM также выразил заинтересованность в покупке одесского оператора "Цифровые системы связи". Велись также разговоры о намерении компании купить несколько операторов беспроводной связи стандарта CDMA, однако SCM не выразил заинтересованности в их покупке. SCM владеет и управляет активами в металлургической, машиностроительной, энергетической, телекоммуникационной, банковской, страховой, медиа и других отраслях, владея контрольными пакетами более 90 предприятий (в том числе опосредованно). 90% акций SCM, являющейся закрытым акционерным обществом, принадлежит президенту футбольного клуба "Шахтер" Ринату Ахметову, 10% - его жене Лилии Смирновой.
По материалам информационного агентства Украинские новости