Е. Ф. Жукова Второе издание, переработанное и дополненное Редактирование Министерством образования Российской Федерации в качестве учебник

Вид материала

Учебник

Содержание 9.5. Финансовые услуги коммерческих банков Факторинговые операции 9.6. Ликвидность коммерческих банков По уровню доходности По степени риска 9.6.2. Государственное регулирование ликвидности Мгновенная ликвидность Текущая ликвидность Долгосрочная ликвидность Общая ликвидность Ликвидность по операциям с драгоценными металлами 9.6.3. Управление ликвидностью коммерческого банка Таблица 9.1 Коэффициенты риска, установленные для активов банка II группа III группа IV группа К Ценная бумага класса «А» ривая доходности

Подобный материал:

• Б. Л. Еремина Второе издание, переработанное и дополненное Рекомендовано Министерством, 7882.78kb.
• А. Г. Кучерена адвокатура второе издание, переработанное и дополненное Допущено Учебно-методическим, 12778.36kb.
• А. П. Садохин концепции современного естествознания второе издание, переработанное, 7700.14kb.
• В. И. Кузищина издание третье, переработанное и дополненное рекомендовано Министерством, 5438.98kb.
• В. И. Фомичев Международная торговля 2-е издание, переработанное и дополненное Рекомендовано, 6263.93kb.
• Н. В. Макаровой Третье переработанное издание Рекомендовано Министерством образования, 468.56kb.
• Учебник 3-е издание, переработанное и дополненное, 10138.23kb.
• Г. В. Плеханова И. Н. Смирнов, В. Ф. Титов философия издание 2-е, исправленное и дополненное, 4810.28kb.
• Л. М. Клячкин М. Н. Виноградова физиотерапия издание второе, переработанное и дополненное, 2850.23kb.
• Учебник издание пятое, переработанное и дополненное проспект москва 2001 Том 3 удк, 11433.24kb.

9.5. Финансовые услуги

коммерческих банков

Особое место среди банковских операций занимают финан­совые услуги, к которым относят лизинговые, факторинговые, форфейтинговые и трастовые услуги.

В широком смысле слова лизинг (от англ, to lease – арендо­вать, брать в аренду) – это аренда оборудования, которая в за­висимости от срока аренды делится на три вида: краткосрочная аренда от 1 дня до 1 года – рейтинг; среднесрочная аренда от 1 года до 3 лет – хайринг и долгосрочная аренда от 3 до 20 лет – явственно лизинг. Лизинг в узком смысле слова – это долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем. Для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. При этом арендодатель получает плату, арендатор – оборудование.

Впервые упоминание о лизинге встречается в Древнем Вавилоне. Современный лизинг появился в конце XIX в. в СЩА когда компания по производству телефонов решила их не продавать, а сдавать в аренду. Начиная с этого момента объем ли­зинговых операций необычайно возрос во всех странах, включая и Россию, где он начинает появляться в годы Второй мировой войны и получает свое развитие в 90–е годы XX в.

Лизинг является специфической формой финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализи­рованной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. В лизинговой сделке поэтому обычно участвуют три стороны. Собственник имущества (лизингодатель) приобретает за счет привлеченных или собственных средств в собственность имущество и предоставляет его за определенную плату в аренду на определенный срок. Второй стороной сделки выступает ли­зингополучатель, которому передается имущество в пользование и владение, третьей стороной является продавец имущества, продающий лизингодателю в обусловленный срок имущество. Лизингом могут заниматься лизинговые компании или лизинго­вые отделы коммерческих банков.

Механизм лизинговой сделки (см. рис. 9.4) достаточно прост. Обычно потенциальный лизингополучатель сам подбирает поставщика, выпускающего необходимое оборудование. В силу невозможности приобретения его в собственность лизингополу­чатель обращается к банку или в лизинговую компанию с просьбой о приобретении для него соответствующего оборудования. Банк или лизинговая компания приобретают для него оборудование и передают его во временное пользование.

Лизинговые операции не однородны; выделяют два основ­ных вида лизинга – финансовый и оперативный. При финансовом лизинге лизингодатель приобретает в собственность указанное имущество и передает его во временное владение и пользование с возможной продажей по остаточной стоимости этого оборудования лизингополучателю. Как правило, при таком виде лизинга срок лизингового договора предполагает полную окупаемость оборудования. Разновидностью финансового лизин выступает возвратный лизинг, при котором продавец может получать проданное им имущество в пользование и владение. Оперативный лизинг – это лизинг, при котором лизингодатель о купает имущество за свой счет и передает его лизингополучателю во временное пользование на короткий срок, как правило, срока амортизации. При таком договоре имущество не быть передано в собственность лизингополучателю и ему предоставляется право в любое время расторгнуть договор. Эта форма лизинга удобна предприятию, так как можно постоянно совершенствовать техническую базу: при моральном устарева­нии оборудования возвращать его банку и приобретать в аренду более современное оборудование. Банку же это не совсем вы­годно, поскольку нужно пристраивать оборудование, для чего необходим вторичный рынок оборудования. Лизингодатель мо­жет оказывать дополнительные услуги по лизингу: приобретение ноу–хау, товарно–материальных ценностей для монтажа, осуще­ствление монтажа, послегарантийное обслуживание, подготовку к монтажу, стоимость которых входит в лизинговые платежи.
















Рис. 9.4. Механизм лизинговой сделки


Лизинговые операции, по сути, приравниваются к кредит­ным операциям, так как схожи с коммерческим кредитом и носят название кредит–аренда. Однако лизинг имеет ряд преимуществ перед кредитом: лизинг предполагает 100%–ное кредитованиe, в то время как получить кредит можно только на определенную сумму оборудования (в пределах 75 %). Мелким и средним компаниям проще получить лизинг, нежели кредит из–за необходимости дополнительной гарантии по кредиту. Лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, поскольку предоставляет возможность выработать удобную для покупателей схему финансирования (согласовать сроки оплаты арендной платы, суммы платежей, предусмотреть снижение налогооблагаемой прибыли у арендатора). В то же время риск устаревания оборудования, прежде всего морального, целиком ложится на арендодателя. Однако нельзя считать, что у лизинга нет недостатков–арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования, лизинг дороже кредита, при финансовом лизинге даже за устаревшее оборудование приходится платить до окон­чания срока договора.

Факторинговые операции являются разновидностью посреднических операций. Они появились впервые в США в конце XIX в., распространившись затем в другие страны. Наибольшее распространение факторинг получил с середины 80–х годов в период устойчивого экономического подъема в западных стра­нах. К началу 90–х годов количество факторинговых компаний возросло в 3,6 раза, причем в их совокупном обороте в 2 раза уменьшилась доля США и в 1,5 раза выросла доля Западной Ев­ропы. В нашей стране факторинг появился в 1989г. в ленин­градском «Промстройбанке», а затем и другие коммерческие банки освоили эту операцию. В настоящее время факторинг прак­тически не используется,

Факторинг (от англ, factor – маклер, посредник) представляет собой выкуп платежных требований у поставщика товаров, иначе говоря, переуступку банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации про­дукции, выполнения работ, оказания услуг. Основой данной опе­рации является кредитование торговых сделок. В соответствии с Конвенцией 1988г. операция считается факторинговой, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков.

1. Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований.

2. Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации.

3. Инкассирование задолженности поставщика (получение задолженности от покупок).

4. Страхование поставщика от кредитного риска.

В факторинговых операциях участвуют три стороны: факторинговая компания или факторинговый отдел коммерческого банка (фактор) – специализированное учреждение, покупающие счета–фактуры у своих клиентов; клиент (поставщик товар кредитор) – промышленная или торговая фирма, заключив соглашение с факторинговой компанией; предприятие (заемщик) – фирма – покупатель товара.

Схема организации факторинга представлена на рис. 9.5.

Товары

Клиент–покупатель


Клиент – поставщик






Фактор

Рис. 9.5. Механизм совершения факторинговой операции

Фактор приобретает у клиента–поставщика право требовать денежные средства за поставленный товар с покупателя, пере­числяя ему стоимость товара за вычетом комиссионного возна­граждения, и представляет платежные требования клиенту–покупателю, который перечисляет на их основе деньги фактору. Для осуществления операций по факторингу заключается дого­вор, в котором оговариваются: порядок оформления документа­ции, сроки и доля суммы платежей фактора от суммы платеж­ных требований, порядок реализации операции, максимальные суммы по операциям факторинга, размеры комиссионного воз­награждения и другие условия. Факторинг экономически выго­ден всем участникам сделки. Для клиента–поставщика это уве­ренность в своевременной оплате товара, страхование кредитно­го риска; для факторинговой компании или банка – получение комиссионного вознаграждения.

Исторически первым возник конвекционный факторинг, ко­торый является универсальной формой обслуживания предпри­ятий. Он включает ведение бухгалтерского учета, расчеты с по­ставщиками и покупателями. При этом предприятие занимается выпуском товара, а банк – бухгалтерским учетом. В силу того что для ведения бухгалтерского учета требуются большие расхо­ды (на помещение, компьютеры, их покупку и обслуживание, зарплату работников и т.д.), то для предприятия факторинг ока­зывается дешевле, чем иметь свою бухгалтерию. Для банка так­же есть неоспоримые выгоды, поскольку он может использовать банковских бухгалтеров и операционистов, которые ведут счета предприятия, и получить за счет этого прибыль.

Данный вид факторинга часто сочетается с дисконтированием структур, предполагающим приобретение счетов–фактур коммерческим банком (фактором). Банк покупает у своего клиента право на получение денег от его покупателей и при этом сразу же зачисляет на счет поставщика около 80% стоимости отгруженно­го товара, а остальную сумму перечисляет ему в строго установ­ленный срок независимо от получения денег. За это банк полу­чает комиссионное вознаграждение. По сути данная операция представляет собой кредит под отгруженные товары, за который клиент платит обусловленный процент. При таком виде факто­ринга должники уведомлены об участии в сделке банка, и эта запись делается на счете–фактуре.

В последние годы широкое распространение получил конфи­денциальный факторинг, который ограничивается выполнением только некоторых операций: уступка права на получение денег оплата долгов и т.п. Он является формой предоставления по­ставщику – клиенту факторинга кредита под отгруженные това­ры, а покупателю – клиенту факторинга – платежного кредита. В то же время при конфиденциальном факторинге должников не информируют о посредничестве банка.

Факторинговые операции могут заключаться с правом регрес­са, когда банк имеет право обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без права регресса, когда та­кого права он не имеет.

Усиливающаяся конкуренция между коммерческими банка­ми и другими кредитными организациями за привлечение кли­ентов привела к развитию трастовых, или доверительных, опе­раций. В зарубежной практике под трастовыми операциями по­нимают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнение иных услуг по поруче­нию и в интересах клиентов на правах их доверенного лица. В отечественной практике трастовые операции – это особая фор­ма распоряжения собственностью, определяющая права на иму­щество, передаваемое в управление банку, и на распределение прибыли, полученной в результате этого управления. В общем виде трастовые операции можно определить как операции по управлению имуществом и выполнение иных услуг по поруче­нию и в интересах клиентов на правах их доверенного лица. Трастовыми операциями в банке занимаются трастовые отделы; иногда эти отделы отделяются от банков и выступают как от­дельные трастовые компании.

Доверительные операции достаточно разнообразны. Наибо­лее распространенными являются так называемые финансовые трасты – услуги инвестиционных организаций для частных пенсионных фондов, премиальных фондов. При этом различают публичный траст, образующийся из пожертвований частных лиц на благотворительные цели; пенсионный траст, учреждающийся для управления фондами предприятий, из которых выплачиваются пенсии служащим; дискреционный траст, дающий право распоряжаться средствами учредителя с целью получения выгоды. По характеру распоряжения доверяемой собственностью выделяют активные трасты, когда собственность, переданная в управление, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться L3 дополнительного согласия доверителя, и пассивные трасты, представляющие собой услуги по управлению собственностью, которая не может быть продана или заложена доверителем.

Трастовые услуги могут выполняться банком в пользу физи­ческих (персональные трастовые услуги) и юридических лиц (институциональные трастовые услуги). Для физических лиц до­верительные операции обычно включают такие услуги, как: рас­поряжение наследством (завещательный траст), передача довери­телю имущества и управление им (прижизненный траст), управ­ление имуществом по доверенности в порядке осуществления опекунских функций над несовершеннолетними, недееспособ­ными лицами, выполнение функций депозитария и консульта­ции по вопросам оценки, покупки или продаже ценных бумаг, недвижимости. В персональном трасте самые распространенные виды операций – ведение счетов клиента, операции с ценными бумагами клиента, подготовка его налоговых деклараций, взи­мание доходов в пользу клиента, управление недвижимостью.

Для юридических лиц трастовые услуги включают: управле­ние на основе договора–поручения имуществом (обычно недви­жимым); управление денежными средствами и ценными бума­гами; управление целевыми фондами; агентские услуги –– хра­нение активов; представительство интересов доверителя, в том числе на собрании акционеров; инкассация обязательств и до­ходов; распоряжение доходом и инвестированием; купля–продажа активов; расходование средств по подписке; привлечение и по­гашение займов; выпуск и первичное размещение ценных бумаг; предоставление имущества и денежных средств в ссуду; страхо­вание активов; реорганизация и ликвидация юридического лица; выплата налогов и других фиксированных платежей.

Банки за проведение трастовых операций получают комиссионное вознаграждение, размер которого устанавливается в зависимости от проводимой операции. Комиссионное вознаграждение может выплачиваться в виде ежегодного взноса с основной суммы переданного в управление имущества, единичного взноса по окончании срока договора либо ежегодных отчислений части доходов от переданного в управление имущества.

Трастовые услуги в Российской Федерации начали развиваться одновременно с созданием коммерческих банков, однако трудности данного процесса привели к тому, что круг таких ус­луг остался достаточно ограниченным. Наиболее распростра­ненными видами трастовых услуг в настоящее время выступают услуги по операциям с ценными бумагами по линии предостав­ления агентских услуг, к которым можно отнести управление активами и услуги по первичному размещению ценных бумаг. В сфере управления активами коммерческие банки России осуще­ствляют операции с ценными бумагами, проводят инвестиции по поручению клиента, которые включают куплю–продажу цен­ных бумаг, формирование их портфеля. В качестве услуг по пер­вичному размещению банки предоставляют услуги по размеще­нию акций на рынке ценных бумаг, создают и ведут реестр ак­ционеров, выплачивают доходы акционерам, осуществляют ре­гистрацию сделок с ценными бумагами.

В России и в настоящее время отсутствуют трастовые услуги для физических лиц. Это прежде всего касается завещательного, прижизненного и страхового трастов. В качестве перспективных направлений развития трастовых услуг в Российской Федерации можно выделить сотрудничество коммерческих банков с инве­стиционными фондами, что даст возможность большинству, ин­дивидуальных инвесторов размещать свои средства на фондовом рынке, и с частными пенсионными фондами по управлению средствами данных фондов. Другим направлением развития тра­стовых услуг в России может стать создание ипотечных инве­стиционных трастов для оказания консультационных услуг по вопросам инвестиций в недвижимость. В перспективе банки бу­дут осуществлять управление имуществом по доверенности и за­вещанию по образцу западных стран, что станет возможным при дальнейшем развитии рыночных структур.

9.6. Ликвидность коммерческих банков

9.6.1. Ликвидность как фактор

успеха деятельности банков

Успех деятельности коммерческого банка обеспечивают три взаимосвязанных фактора.

1. Высокая доходность (прибыльность), создающая возможность для выплаты дивидендов акционерам банка, увеличения его капитала, создания необходимых страховых резервов, фон­дов развития и проч.

2. Ликвидность (от лат. liquidus – жидкий, текучий), т.е. возможность быстрого (без больших потерь доходности или допол­нительных затрат) превращения его активов в платежные средства для своевременного погашения своих долговых обязательств.

3. Платежеспособность, т.е. способность в должные сроки и полной сумме отвечать по своим обязательствам перед креди­торами – государством, банками, вкладчиками и др.

В отечественной экономической литературе подчас смеши­ваются два понятия – ликвидность и платежеспособность ком­мерческого банка, что на практике приводит к отождествлению методов и способов управления ими.

В международной практике банкиры рассматривают плате­жеспособность приблизительно с тех же позиций, с какой врачи изучают сердцебиение своего пациента. В основе «жизнедея­тельности» коммерческого банка лежит прежде всего его ликвид­ность. В отсутствие ликвидности банк вряд ли может быть пла­тежеспособным. Как показывает практика, потеря банком лик­видности приводит в итоге к его неплатежеспособности, после чего, как следствие, наступает банкротство. Таким образом, в обеспечении высокого уровня стабильности, устойчивости и на­дежности коммерческого банка ликвидность – первична, плате­жеспособность – вторична.

Особенно важно учитывать данное положение при формиро­вании перспектив банковской политики, определении целей и стратегии его деятельности в условиях рыночной неопределен­ности спроса на банковские ресурсы и поступлений в банк де­нежных средств.

На практике ликвидность банка определяется путем оценки ликвидности его баланса: баланс банка считается ликвидным, если средства по активу позволяют за счет быстрой их реализа­ции покрыть срочные обязательства по пассиву.

Чем выше ликвидность какого–либо актива в балансе банка, тем ниже его доходность, и наоборот.

Активные операции по своей экономической значимости в деятельности банка можно охарактеризовать следующим образом.

1. По уровню доходности – это операции, приносящие наи­больший доход.
   
2. По уровню ликвидности – это операции, обеспечивающие возможность использования некоего актива в качестве платежного средства либо быстрое его превращение в таковое. В балансе банка размещение видов активов сверху вниз построено на принципах убывающего уровня ликвидности каждого из них
   
3. По степени риска – это операции, по которым имеется
   потенциальная возможность невозврата размещенных с целью получения прибыли банковских ресурсов.
   

Исходя из этого, оценивая ликвидность конкретного банка следует учитывать ликвидность какого–либо актива, его потен­циально возможную доходность и степень риска, который свя­зан с вероятностью невозврата банковских средств по соответст­вующей активной операции.

В России для оценки состояния активов коммерческого банка и расчета показателей ликвидности активы подразделяются на пять групп с учетом степени риска банковских вложений, возможности потери ими части своей стоимости при невозвратности.

На основе вышеизложенного можно вывести следующую за­висимость между основными качественными свойствами активов банка, с учетом которой формируются его политика и стратегиче­ская цель: чем выше доходность активов банка, тем больше риск операций по ним, но тем ниже уровень ликвидности баланса, а сле­довательно, и платежеспособность банка в целом, и наоборот.

Таким образом, обеспечение ликвидности банка – это слож­ная и многофакторная задача, успех решения которой определя­ет суть и содержание политики и деятельности любого коммер­ческого банка как предпринимательской структуры в системе банковского дела.

Обеспечение ликвидности – задача весьма сложная и про­блематичная как для самих банков, так и для всей банковской системы в целом.

Для коммерческих банков сложность заключается прежде всего в том, что ликвидность банка и его доходность сопряжены обратно пропорциональной зависимостью: чем выше ликвид­ность, тем ниже доходность банка, и наоборот, а это противоре­чит основному предпринимательскому интересу банка – получению прибыли.

Для государственной банковской системы в целом важность и необходимость управления ликвидностью коммерческих бан­ков заключается в том, чтобы с помощью регулирующих функций Центрального банка РФ обеспечить:

• стабильность функционирования банковской системы целом;
  
• защиту интересов государства, вкладчиков и кредиторов;
  
• осуществление государственной денежно–кредитной и финансовой политики.
  

9.6.2. Государственное регулирование ликвидности

В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» исходя из своих функциональных обязанностей как «банка банков» и целевой задачи – развития и укрепления банковской системы Российской Федера­ции Банк России Инструкцией № 1 от 27 мая 1999г. «О порядке регулирования деятельности банков» установил следующие обяза­тельные нормативы деятельности банков (см. рис. 9.6):

• нормативы достаточного капитала;

• нормативы ликвидности банков;

• максимальный размер риска на одного или группу связан­ных заемщиков;

• максимальный размер крупных кредитных рисков;

• максимальный размер риска на одного кредитора (вклад­чика);

• максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставляемых банком своим акционерам (участникам) и инсайдерам;

• максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения;

• максимальный размер вексельных обязательств банка;

• нормативы использования собственных средств банков для приобретения долей акций других юридических лиц.

В совокупности обязательные нормативы деятельности бан­ков – это по сути показатели экономическо–информационного порядка, имеющие цель предостеречь банки от возможных от­рицательных последствий в их деятельности (потери ликвидно­сти, платежеспособности, надежности, устойчивости и в конеч­ном счете банкротства) в случае проведения рискованных опе­рационных действий, направленных на достижение сугубо од­носторонних банковских интересов получение максимума Доходов (прибыли).

Таким образом, регулирующая роль обязательных нормати­вов устанавливаемых Банком России, выражается в обеспечение поддержания деятельности банков на таком относительно устойчивом, надежном, ликвидном, доходном и платежеспособности уровнях, которые гарантировали бы равноэквивалентные интересы всех участников банковского дела: клиентов (вкладчиков и заемщиков), самого банка и государства.


Величина и сроки финансовых обязательств банка по пассивам:

Величина и сроки финансовых требований банка по активам:


Достаточность собственных средств (капитала) банка

H₁ 10-11%


Риск на одного заемщика или группу связанных заемщиков

H₆ max 25%


Собственные средства (капитал)


Размер крупных кредитных рисков

H₇ max 800%








Размер кредитов, займов, гарантий и поручительств, предоставленных своим инсайдерам:


Роль акционера (участника):

на одного H₁₀ max 2%

в совокупности H_10.1 max 3%


на одного H₉ max 20%

в совокупности H_9.1 max 50%







Приобретение долей(акций) других юридических лиц за счет использования собственных средств:

Риск кредитора (вкладчика):


на одного H₈ max 25%

в совокупности H₁₁ max 100%





Обязательства перед банками и финансовыми организациями–нерезидентами Н_11.1 мах 400%


на одного H_12.3 max 5%

в совокупности H₁₂ max 25%


Риск собственных вексельных обязательств H₁₃ max 100%



Нормативы ликвидности банков:

мгновенной ликвидности Н₂ min 20%

текущей ликвидности Н₃ min 70%

долгосрочной ликвидности Н₄ мах 120%

общей ликвидности Н₅ min 20%

по операциям с драгоценными металлами H₁₄ min 10%


Рис. 9.6. Обязательные нормативы деятельности банков


В совокупности нормативов, регулирующих деятельность банков со стороны Банка России, критерии ликвидности занимают особое, относительно обособленное место, поскольку своим экономическим содержанием и построением интегрируют работу банкa как со стороны активных, так и пассивных операций, услуг и сделок, отвечая требованию «золотого банковского правила», которое гласит: «Величина и сроки финансовых требований по активам должны соответствовать величине и срокам его обязательств по пассивам». При нарушении данного правила банк теряет свою ликвидность со всеми вытекающими отсюда отрицатель­ными последствиями. Место критериев ликвидности в ряду обя­зательных нормативов деятельности банков показано в табл. 9.1.

В целях контроля со стороны Банка России за устойчивой деятельностью коммерческих банков устанавливаются следующие нормативы ликвидности: мгновенный, текущий, долгосрочный и общий, а также по операциям с драгоценными металлами.

1. Мгновенная ликвидность (H₂ – определяется как отноше­ние суммы высоко ликвидных активов (Л_ам) банка к сумме обя­зательств банка по счетам до востребования (О_вм):


H₂ = (Л_ам/ О_вм)*100%


Минимально допустимое значение норматива Н2 устанавли­вается в размере 20%. Соблюдение данного норматива означает способность банка выполнить свои обязательства перед вклад­чиками на текущий момент времени.

2. Текущая ликвидность (H₃) – определяется как отношение суммы ликвидных активов (Л_ат) к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней (О_вт):


H₃ = (Л_ат/ О_вт)*100%


Минимально допустимое значение устанавливается в раз­мере 70%.

Данный норматив показывает, в какой мере ликвидная часть всех активов баланса банка может быть использована для еди­новременного погашения обязательств до востребования, по ко­торым вкладчики могут потребовать возврата средств практически в любой момент. Поддержание норматива Н₃ на требуемом уровне (соответственно – уровню ликвидности) означает, что банк должен обеспечивать соответствие сроков, на которые привлекаются определенные суммы денежных средств вкладчиков, срокам и суммам денежных средств, на которые эти привлеченные средства в виде вкладов «до востребования» размещаются банком через его активные операции, услуги, сделки.

Надзорная функция Банка России за обеспечением коммер­ческими банками минимально допустимого уровня норматива Н есть непосредственная форма государственной защиты интересов населения страны по вкладам граждан «до востребования».

3. Долгосрочная ликвидность (Н₄) – определяется как отно­шение всей задолженности банка свыше года (К_рд) к капиталу банка (К), а также обязательствам банка по депозитным счетам полученным кредитам и другим долговым обязательствам на срок свыше года (О_д):


Н₄ = (К_рд/ (К+ О_д) )*100%


Максимально допустимое значение норматива Н₄ устанавливается в размере 120%.

В данном случае уставный капитал выступает реальной гаран­тией исполнения банком своих долговых обязательств, обеспе­чивая тем самым его ликвидность и надежность.

4. Общая ликвидность (Н₅) – определяется как соотношение ликвидных активов (Л_ат) и суммарных активов (А) банка:


Н₅ = (Л_ат / А)*100%


Минимально допустимое значение норматива Н₅ устанавли­вается в размере 20%.

Данный норматив показывает, какова должна быть мини­мальная доля ликвидных активов в общей сумме активов, чтобы одновременно обеспечивались и должный уровень ликвидности баланса, и высокий уровень доходности банка по активным опе­рациям. В случае снижения минимально допустимого значения норматива Н₅ банк теряет свою ликвидность, а следовательно, и способность вовремя рассчитаться по своим долговым обязатель­ствам. При завышении минимально допустимого значения нор­матива Н₅ банк будет нести реальные потери по доходам от ак­тивных операций, что свидетельствует о его неспособности управлять ликвидностью и эффективно осуществлять свою деятельность в целом.

5. Ликвидность по операциям с драгоценными металлами (Н₁₄) "* определяется как соотношение высоколиквидных активов в драгоценных металлах (Л_адм) к обязательствам в драгоценных металлах «до востребования» и в ближайшие 30 дней (О_впм):


Н₁₄ = (Л_адм / О_впм)*100%


По своему экономическому назначению норматив Н₁₄ имеет то же функциональное назначение, что и нормативы Н₂ и Н₃: оцени­вается и контролируется со стороны Банка России деятельность коммерческих банков по обеспечению ими долговых обязательств перед клиентами, купившими у банка драгоценные металлы.

Наряду с группой обязательных нормативов, связанных не­посредственно с оценкой ликвидности банка (Н₂, Н₃, Н₄, Н₅, Н₁₄), Банк России в целях повышения общей финансовой ус­тойчивости российской банковской системы, ее возможной ин­теграции в мировое банковское сообщество установил Инструк­цией № 1 ряд других нормативов, максимально приближенных к общемировым стандартам.

Данная группа нормативов, устанавливая допустимо предель­ные уровни риска²⁵ в деятельности банка, в его пассивных и ак­тивных операциях, сделках, услугах, в своем прямом исчислении не дает оценку ликвидности банка, но в соответствии с требова­ниями «золотого банковского правила» каждый норматив этой группы самым непосредственным образом оказывает влияние на формирование реального уровня ликвидности банка в целом.

Ключевым в банковской практике является норматив дос­таточности капитала банка (H₁), который определяется как отношение собственных средств (капитала) банка к суммарному объему активов, взвешенных с учетом риска. Минимально до­пустимое значение норматива (H₁) устанавливается в зависимо­сти от размера собственных средств (капитала) банка: от 5 млн евро и выше – 10%; менее 5 млн евро – 11%.

Для поддержания числового значения H₁ банк, управляя ак­тивами, должен постоянно контролировать предельно допусти­мый уровень своей ликвидности, чтобы в критической ситуации собственные средства (капитал) смогли обеспечить своевремен­ное погашение его долговых обязательств.

Очень важным является норматив максимального риска на одного или группу связанных²⁶ заемщиков (Н₆), определяемый как отношение требований к заемщику или группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам (в том числе межбанковским), разме­щенным депозитам (включая межбанковские), учтенным вексе­лям, займам, по кредитам и депозитам в драгоценных металлах а также сумм, не взысканных банком по своим гарантиям, к собственным средствам (капиталу) банка. Допустимое значение норматива Н₆ – 25%.

Из опыта российских банков известно, что выдача кредитов – одна из наиболее доходных операций, но в то же время она со­пряжена с возможной некредитоспособностью заемщика, риском невозвратности банковских ссуд в срок, что в итоге приводит к потере ликвидности банка–кредитора, невыполнению им собст­венных долговых обязательств, возможному банкротству. Именно в связи с тем, что многие российские банки в 1995–1996 гг. на­рушали норматив Н₆, они и оказались в кризисном состоянии.

В целях обеспечения банкам ликвидности и платежеспособно­сти Банк России установил и такой важный норматив, как макси­мальный размер крупных кредитных рисков (Н₇), который определя­ется как соотношение совокупной величины крупных кредитных рисков и собственных средств (капитала) банка. Крупным кредит­ным риском считается сумма, выданная одному заемщику (группе связанных заемщиков), превышающая 5% капитала банка–кредитора. Максимально допустимое значение норматива установ­лено в размере 800%.

Для обеспечения необходимого уровня ликвидности банка важное значение имеет качество управления не только актива­ми, но и пассивами, в противном случае при уходе одного круп­ного клиента или вкладчика банка его ликвидность может быть нарушена в следующих случаях:

• изъятия вкладчиком (кредитором) своих средств, особенно больших размеров; существенные потери потерпит ресурсная база банка, а следовательно, банк реально сократит масштабы своей деятельности по активным операциям;
  
• размещения подобных средств с помощью активных опе­раций; перед банком могут встать реальные трудности в обеспе­чении необходимой ликвидности, а также и платежеспособности по своевременному погашению востребованных вкладчиком (кре­дитором) своих денежных средств.
  

В связи с этим Банком России установлен норматив макси­мального риска на одного кредитора (вкладчика) – H₈, который определяется как соотношение величины вкладов, депозитов и полученных банком кредитов, остатков средств по счетам одно­го или связанных между собой кредиторов (вкладчиков) к собственным средствам (капиталу) банка.

Максимально допустимое значение норматива H₈ устанавли­вается в размере 25%.

Важное практическое значение в обеспечении необходимого уровня ликвидности банка имеют обязательные нормативы, уста­навливаемые Банком России, по максимальному размеру кредитного риска на одного акционера (участника) –– H₉ и совокупной величине кредитных рисков на всех акционеров (участников) банка – H_9.1.

Норматив H₉ определяется как отношение совокупной суммы требований банка к акционеру или группе взаимосвязанных ак­ционеров (участников²⁷), вклад (доля) которых в уставный капи­тал банка превышает 5% от его зарегистрированной Банком Рос­сии величины, к собственным средствам (капиталу) банка. До­пустимое значение норматива H₉ устанавливается в размере 20%.

Норматив H_9.1. определяется как суммарное значение кре­дитных рисков по всем акционерам (участникам), вклад (доля) которых в уставный капитал банка превышает 5% от их зареги­стрированных Банком России величин. Допустимое значение норматива H_9.1 устанавливается в размере 50%.

Под контролем понимается прямое или косвенное (через до­черние общества) владение 50% голосов у стороны (лица) или способность контролировать больше половины голосов по спе­циальной договоренности с другими его акционерами (участни­ками) либо согласно Уставу. Тем самым одна сторона (лицо) способна реально контролировать другую и может существенно повлиять на ее финансовые и оперативные решения. При этом не исключена вероятность потери банком своей ликвидности со всеми вытекающими отсюда отрицательными последствиями для деятельности банка в целом.

Актуальным в сегодняшней российской банковской практи­ке становится активное участие физических лиц (инсайдеров) в формировании уставных капиталов и соответственно в получе­нии прибыли деятельности коммерческих банков.

В соответствии с международной практикой к категории ин­сайдеров относятся физические лица: акционеры, имеющие бо­лее 5% акций; директора (президенты, председатели и их замес­тители); члены совета; члены кредитного совета (комитета); ру­ководители дочерних и материнских структур и другие лица, которые могут реально влиять на решение о выдаче кредита са­мим себе в ничем не ограниченных суммах, что может сущест­венно ухудшить ликвидность банка, а следовательно, понизить его реальные возможности по своевременному погашению своих долговых обязательств.

Инструкцией № 1 Банк России установил весьма жесткие ог­раничения на максимально возможный размер кредитов, займов, предоставляемых инсайдерам, а также гарантий и поручительств, выдаваемых в их пользу. Так, допустимое значение норматива Ню по совокупной сумме требований банка, взвешенных с уче­том риска, в отношении одного инсайдера и связанных с ним лиц не должно превышать 2% от величины собственных средств (капитала) банка. При этом совокупная сумма требований банка, взвешенных с учетом риска, в отношении всех инсайдеров банка и связанных с ним лиц (норматив Н_10.1) не может превышать собственных средств (капитала) банка.

В условиях отсутствия в России федерального фонда страхо­вания депозитов и эффективного механизма защиты вкладов на­селения Банк России установил норматив максимального раз­мера денежных вкладов (депозитов) населения (Н₁₁), уровень которого составляет 100% по отношению к собственным средст­вам (капиталу) банка.

Несомненно, данный показатель до известной степени будет сдерживать экономическое развитие банков. Однако привлечение банками незастрахованных депозитов в неограниченных значительно превышающих величину собственных средств (капитала), может на практике привести к снижению допустимого уровня ликвидности, потере платежеспособности банка, а с ней и реальной возможности возвратить денежные средства по вкладам клиентов. Примером этого стало почти массовое бан­кротство многих российских банков и кредитных организаций в 1995–1996 гг., когда большое число вкладчиков в одночасье лишилось своих денежных средств.

Аналогичные ограничения ЦБ РФ установил на заимствова­ния российскими банками денежных средств (в рублях и ино­странной валюте) у банков–нерезидентов и финансовых органи­заций–нерезидентов с целью обеспечения их возвратности кре­диторам в случае потери ликвидности банками–заемщиками. Банк России определил максимальный размер обязательств россий­ского банка перед банками–нерезидентами и финансовыми ор­ганизациями–нерезидентами, установив допустимое значение со­ответствующего норматива Нил в размере 400% к величине соб­ственных средств (капиталу) банка.

С развитием российской банковской системы, созданием финансово–промышленных групп, банковских холдингов и дру­гих финансовых объединений, союзов и структур актуальным становится активное использование собственных средств банков для приобретения долей (акций) других юридических лиц. В не­которых странах банкам вообще не разрешено участвовать в других организациях, и наоборот.

Банк России избрал в этом отношении в определенной сте­пени компромиссный вариант, установив максимально допус­тимое значение норматива использования собственных средств (капитала) банка для инвестирования (приобретения) долей (ак­ций) других юридических лиц (Н₁₂) в размере 25%.

При этом банк вправе инвестировать на приобретение акций (долей) одного юридического лица (Н_12.1) не более 5% собствен­ных средств (капитала) банка. Такое решение вызвано тем, что риски, которые могут возникнуть в другой сфере предпринима­тельской деятельности, куда вложены капиталы банка, имеют возможность существенно снизить его ликвидность, платеже­способность, а, возможно, и привести к банкротству.

В последние годы российские банки стали широко практи­ковать выпуск собственных финансовых векселей с целью привлечения денежных средств для образования банковских ресурсов. С учетом того, что вексель по своей экономической приро­де – это вид кредитных денег, обладающих функциями средств платежа, их неограниченный и не всегда обеспеченный выпуск во–первых, увеличивает общую массу денег в обращении, созда­вая тем самым предпосылки для необоснованного развития ин­фляционных процессов в системе народного хозяйства страны; во–вторых, в случае потери банками своей ликвидности и соот­ветственно платежеспособности они не смогут практически от­ветить по своим вексельным обязательствам перед держателями векселей, лишив их этим средств как вкладчиков.

Исходя из этого Банк России установил максимально допус­тимое значение риска собственных обязательств банка (Н₁₃) в размере 100% к величине собственных средств (капитала) банка.


9.6.3. Управление ликвидностью коммерческого банка

Ликвидность банка зависит от стратегии одновременного управления активными и пассивными операциями. Ведь для то­го чтобы осуществлять активные операции с целью получения прибыли, банку нужны денежные ресурсы.

Привлекая денежные ресурсы через пассивные операции, банк должен в определенные сроки рассчитываться по своим долговым обязательствам, т.е. возвращать привлеченные средст­ва, причем с определенными процентами.

Банк, чтобы иметь возможность осуществлять расчеты по своим долговым обязательствам, должен быть и прибыльным, и платежеспособным одновременно. В противном случае теряется смысл функционирования банка как одной из форм предпри­нимательской деятельности. А для того чтобы банк был и при­быльным и платежеспособным, он должен проводить доходные операции, приносящие прибыль, но при этом и обеспечивать их ликвидность.

Для решения задач регулирования ликвидностью в мировой практике широко используется так называемый портфельный подход. Управление портфелем –– это одновременное управле­ние и активами, и пассивами банка с целью достижения лик­видности, прибыльности и платежеспособности, обеспечивающих устойчивость и надежность его работы в целом.

Управление активами. Прежде чем рассматривать портфельные принципы управления активами, следует отметить, что их практическая значимость в деятельности банка характеризуется следующими–свойствами:

степенью доходности, т.е. способностью приносить больший или меньший доход;

уровнем ликвидности, т.е. возможностью использовать некий актив в качестве средств платежа либо быстрого и без дополнительных потерь его обращения в таковое;

степенью риска, т.е. вероятностью невозврата размещенных банковских ресурсов.

Применительно к российской банковской системе все акти­вы банков в зависимости от степени риска вложений и их воз­можного обесценения (вероятности невозврата размещенных банковских ресурсов) подразделяются на пять групп, для кото­рых установлены соответствующие коэффициенты риска, изме­ряемые в процентах (см. табл. 9.1).

Исходя из отмеченных свойств активов при оценке ликвид­ности банка в целом следует принимать в расчет уровень лик­видности конкретного актива, степень его доходности и степень риска одновременно. В итоге можно вывести следующую зави­симость: «чем выше доходность активов банка, тем больше риск операций по ним, но тем ниже уровень ликвидности банка в целом, а следовательно, и его платежеспособность, и наоборот». Именно на этой зависимости и формируется банковская поли­тика, тактика и стратегия.

Портфельный принцип управления активами банка (с ис­пользованием вышеизложенных их качественных свойств), преследующий достижение целей прибыльности, платежеспо­собности и ликвидности банка одновременно, основан на об­разовании так называемых «резервов» и управлении ими. Ре­зервы представляют собой группы активов банка по уровню их ликвидности.

Первая группа банковских активов – первичные резервы – аб­солютно ликвидны, но они не приносят доходов и имеют нуле­вой или минимальный риск. Управление первичными резервами состоит в том, чтобы поддерживать их в объеме, достаточном для сохранения необходимого уровня ликвидности банка в целом.

Вторая группа банковских активов – вторичные резервы – то активы с небольшим доходом, но высоко ликвидные, которые могут быть превращены с минимальной задержкой по вре­мени и незначительным риском потерь своей стоимости в наличные деньги или средства платежа для погашения банком долговых обязательств. Назначение вторичных резервов – служить источником пополнения первичных резервов.


Таблица 9.1

Коэффициенты риска, установленные для активов банка

Активы

Коэффициент риска, %

I группа Средства на корреспондентском и депозитном счетах в Бан­ке России Обязательные резервы, перечисленные в Банк России Касса и приравненные к ней средства, драгоценные металлы в хранилищах и в пути Средства на накопительных счетах при выпуске акций Вложения в облигации Банка России Вложения в государственные долговые обязательства стран из числа «группы развитых стран» II группа Ссуды, гарантированные Правительством РФ, в части, под которую получены гарантии Ссуды под залог драгоценных металлов в слитках в части их рыночной стоимости Вложения в государственные долговые обязательства и обли­гации внутреннего и внешнего валютных займов РФ Вложения в государственные долговые обязательства стран, не входящих в число «группы развитых стран» III группа Вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных органов самоуправления Средства на корреспондентских счетах у банков–нерезидентов стран из числа «группы развитых стран» Ссуды под залог ценных бумаг субъектов РФ и местных ор­ганов самоуправления в части, равной рыночной стоимости указанных бумаг Ссуды, выданные органам государственной власти субъектов РФ и местным органам самоуправления IV группа Средства на счетах у банков–резидентов РФ Средства на счетах в банках–нерезидентах стран, не входя­щих в число «группы развитых стран» Ценные бумаги для перепродажи V группа Все прочие активы банка

0 0 2 0 0 2 10 10 10 10 20 20 20 20 70 70 70 100

Третья группа – банковские активы, связанные с банковскими ccудами. Они приносят банку, как правило, основную массу прибыли, имеют самый высокий уровень риска среди активных операций банка и обладают средней степенью ликвидности.

Четвертая группа – это банковские активы, которые не от­носятся ни к первичным, ни ко вторичным резервам, ни к ссу­дам. Это – ценные бумаги, не обладающие достаточной ликвид­ностью, приносящие меньшие доходы, чем ссуды по кредитам, но большие, чем вторичные резервы.

В состав данной группы активов банка могут входить сле­дующие виды ценных бумаг:

• ценные бумаги Правительства; широкий диапазон сроков погашения и высокая степень реализуемости1 делает данный вид ценных бумаг исключительно привлекательным в плане порт­фельного управления активами банков;
  
• облигации местных органов власти;
  
• облигации и акции промышленных корпораций и банков.
  

В банковском деле средства, вложенные в ценные бумаги, но­сят название инвестиций, а операции по их реализации – инве­стиционных. С точки зрения доходности инвестиций банков ценные бумаги являются вторым источником банковской при­были и приносят 20–25% всех доходов от активных операций. Доходность долговых ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов) зависит от сроков их погашения:

• чем короче срок погашения, тем стабильнее рыночная цена (курс) бумаги, но ниже ее доходность и выше ликвидность (воз­можность превращения в средства расчета или наличные деньги);
  
• чем продолжительнее срок погашения, тем большим коле­баниям подвержена цена бумаги, выше ее потенциальная доход­ность и ниже ликвидность.
  

«Конфликт» между ликвидностью и прибыльностью опреде­ляет так называемый инвестиционный риск, который рассматри­вается в инвестиционной деятельности банков как дисперсия вероятных вариантов получения доходов с минимальным ущер­бом в обеспечении ликвидности.

Деятельность руководства банка, направленная на обеспече­ние доходности и ликвидности при минимальном риске вложений в ценные бумаги, называется инвестиционной политикой.

Реализуемость – это свойство, присущее таким видам ценных бумаг, которые можно продать быстро и со сравнительно низкими операционными расходами.

Одно из важных направлений инвестиционной политики –диверсификация инвестиционного портфеля банка²⁸.

Следует иметь в виду, что диверсификация²⁹ не обеспечивает абсолютного устранения инвестиционного риска, однако спо­собствует его уменьшению. Диверсификация инвестиционного портфеля банка может осуществляться прежде всего по качеству и срокам погашения ценных бумаг.

Качество ценных бумаг зависит от степени надежности эми­тентов – правительства, фирм, компаний – в плане выполне­ния ими обязательств по ценным бумагам.

Осуществляя диверсификацию ценных бумаг по срокам пога­шения, банки могут достаточно эффективно маневрировать ими для достижения целей инвестиционной политики. Сбалансирован­ный по срокам погашения инвестиционный портфель позволяет решать задачу реинвестирования: средства, высвобождающиеся в разное время в результате наступления сроков погашения ценных бумаг, направляются на приобретение других активов, включая покупку новых ценных бумаг с более длительными сроками пога­шения и соответственно большей нормой доходности.

На практике для реализации диверсификации ценных бумаг по срокам их погашения используется принцип «поддержания ступен­чатой структуры ценных бумаг». Суть данного принципа заключа­ется в том, что банки вкладывают свои средства в покупку ценных бумаг таким образом, чтобы ежегодно в течение, например, бли­жайших пяти лет поочередно наступали сроки погашения опреде­ленной части инвестиционного портфеля, т.е. срок погашения од­ной пятой части стоимости портфеля ценных бумаг приходился бы на первый год, другой пятой части – на второй год и т.д.

При данном подходе обеспечивается простота контроля за инвестиционным портфелем и регулирования им, а также ста­бильное поступление средств от погашения ценных бумаг.

При формировании ступенчатой структуры инвестиционного портфеля банки проводят временной анализ динамики про­центных ставок по ценным бумагам и на его основе строят кри­вую доходности.


К
Ценная бумага класса «А»
ривая доходности ценных бумаг – это график движения доходов от момента покупки до момента погашения определенного класса и вида ценных бумаг, различающихся между собой только по срокам погашения. На основе кривых доходности от­дельных видов ценных бумаг банк подбирает такую суммирующую кривую, которая наилучшим образом отвечает целям его инвестиционной политики. (Пример построения кривой доход­ности показан на рис. 9.7.)






Кривая доходности инвестиционного портфеля банка









Ценная бумага класса «Б»


Сроки погашения



Рис. 9.7. Кривая доходности ценных бумаг

Управление пассивами. Основной метод управления пассива­ми в целях обеспечения ликвидности коммерческих банков – использование управляемых пассивов.

Суть данного метода управления ликвидностью состоит в том, что банки, нуждающиеся в ликвидных средствах для погашения своих долговых обязательств, не ждут прихода клиентов со свои­ми вкладами, а активно ведут поиски дополнительных источни­ков средств. Они не ограничиваются традиционными депозитами и узким регионом, а выходят на общенациональные и в отдель­ных случаях даже мировые рынки. Таким образом, управляемые пассивы – это определенные источники денежных ресурсов, ко­торые банк в состоянии привлечь самостоятельно путем исполь­зования совокупности ряда финансовых инструментов. К ним относятся: депозитные сертификаты крупного размера, облигации, займы у других банков, продажа ценных бумаг на условиях обратного выкупа, а также евровалютные кредиты.

Основное преимущество управляемых пассивов состоит возможности быстрого получения необходимых ликвидных ресурсов для обеспечения устойчивого и надежного функционирования коммерческих банков.

В ряду управляемых пассивов важным источником банков­ских ресурсов являются ценные бумаги, продаваемые с обязатель­ством обратного выкупа (репо). Сделка репо имеет ряд плюсов как для фирмы – покупателя ценных бумаг, так и для банка – продавца этих бумаг. Во–первых, однодневные соглашения об об­ратном выкупе обладают высоким уровнем ликвидности, посколь­ку фирма – покупатель ценных бумаг может изъять свои средства обратно на следующий же день. Во–вторых, однодневные согла­шения об обратном выкупе приносят фирме – покупателю цен­ных бумаг определенный доход. В–третьих, банки с помощью со­глашений об обратном выкупе имеют возможность оперативно получить суммы для осуществления активных операций либо для покрытия непредвиденных платежей по своим долговым обяза­тельствам и т.п., обеспечивая тем самым необходимый уровень своей ликвидности и снижая риск неплатежеспособности. В–четвертых, по соглашениям об обратном выкупе, как правило, не устанавливаются обязательные резервы требования и не нужна оплата страхования банковских депозитов.

Не относится к управляемым пассивам, но оказывает самое непосредственное влияние на надежность, устойчивость и лик­видность любого коммерческого банка его собственный капитал. Он включает собственно акционерный капитал, резервный ка­питал и нераспределенную прибыль.

Центральные банки требуют, чтобы коммерческие банки под­держивали определенный уровень собственного капитала, кото­рый должен быть достаточным для покрытия потенциальных потерь от возможного невозврата заемщиками ссудных средств в срок, а также при необходимости защитить вкладчиков от не­платежеспособности и банкротства самого банка.

Таким образом, собственный капитал банка как исходный источник банковских средств определяет минимально допусти­мый уровень его ликвидности, выступает гарантом устойчивости и надежности деятельности коммерческих банков.

Финансовые инструменты управления ликвидностью россий­ских коммерческих банков с помощью управляемых пассивов в настоящее время весьма ограничены. Это обусловлено рядом причин, связанных как с определенными трудностями и сложностями развития рыночных отношений, так и с тем, что банковская система России находится пока на стадии становления.