Конспект лекций бурлачков в. К., д э. н., проф. Москва

Вид материала

Конспект

Содержание Вопросы для самоконтроля 9. Назовите формы международного кредита. 19. Раскройте значение государственного страхования экспортных кредитов. Лекция 4.1. Особенности мирового финансового рынка Понятие мирового финансового рынка и его элементы По форме собственности По характеру экономической активности По характеру участия Непрямые участники По дополнительным классификационным признакам различаются Элементы мирового финансового рынка Эмитенты финансовых обязательств, обращающихся на мировом финансовом рынке

Подобный материал:

• Темы дня : сохранить репродуктивный потенциал. Проблемы контрацепции в россии время, 788.29kb.
• И научные учреждения второе переработанное и дополненное издание, 8298.18kb.
• Конспект лекций Курс лекций Ответственный редактор проф. Павликов К. Ф. Москва 1999, 4612.59kb.
• Конспект лекций москва Издательство Российского университета дружбы народов 2008, 1192.83kb.
• Программа курса Конспект лекций > Тесты Задачи > Вопросы к экзамену Методические рекомендации, 1693.2kb.
• Конспект лекций 2008 г. Батычко В. Т. Административное право. Конспект лекций. 2008, 1389.57kb.
• Конспект лекций 2010 г. Батычко Вл. Т. Муниципальное право. Конспект лекций. 2010, 2365.6kb.
• Конспект лекций 2011 г. Батычко В. Т. Семейное право. Конспект лекций. 2011, 1718.16kb.
• Конспект лекций 2011 г. Батычко Вл. Т. Конституционное право зарубежных стран. Конспект, 2667.54kb.
• Конспект лекций 2010 г. Батычко В. Т. Уголовное право. Общая часть. Конспект лекций., 3144.81kb.

Вопросы для самоконтроля

1. В чем значение международного кредита?

2. Назовите источники ссудного капитала.

3. Назовите принципы международного кредита.

4.В чем состоят положительные последствия использования международного

кредита?

5. В чем состоят негативные последствия использования международного

кредита?

6. Назовите факторы спроса на капитал на международном кредитном рынке.

7. Назовите факторы предложения капитала на международном кредитном

рынке.

8. Назовите источники международного кредита.

9. Назовите формы международного кредита.

10. В чем особенности акцептно-рамбурсного кредита?

11. Перечислите этапы акцептно-рамбурсного кредитования.

12. Назовите формы долгосрочного международного кредитования.

13. В чем особенности консорциальных (синдицированных) кредитов?

14. В чем состоит особенность проектного финансирования?

15. В чем значение венчурного финансирования?

16. Перечислите особенности международного лизинга.

17. Назовите преимущества факторинга для экспортёра.

18. В чем особенности форфейтинга?

19. Раскройте значение государственного страхования экспортных кредитов.

20. Что означает ЛИБОР?


Тема 4. Мировой финансовый рынок

Лекция 4.1. Особенности мирового финансового рынка

1. Понятие мирового финансового рынка и его элементы.
   
2. Факторы развития мирового финансового рынка.
   
3. Особенности мирового кредитного и мирового фондового рынков.
   

1. Понятие мирового финансового рынка и его элементы

Мировой финансовый рынок – сфера экономических отношений, обеспечивающих аккумулирование и перераспределение денежных капиталов между хозяйствующими субъектами различных стран.

Мировой финансовый рынок включает:

– национальные финансовые рынки конкретных стран;

– международный финансовый рынок, функционирующий вне

национальных границ.

Мировой финансовый рынок – переплетение международных и национальных финансовых рынков.

Сущность мирового финансового рынка состоит в аккумулировании и перераспределении свободных денежных капиталов от сберегателей к заемщикам через посредников (финансовые институты).

Основная причина формирования мирового финансового рынка – потребность в международном перераспределении денежных капиталов.

Формирование мирового финансового рынка началось в начале XX в., но было прервано Первой мировой войной.

Впоследствии созданию мирового финансового рынка препятствовали Великая депрессия 1929-1933 гг. и Вторая Мировая война.

Современный мировой финансовый рынок начал складываться в конце 50-х - начале 60-х гг. ХХ в.

Предпосылками формирования мирового финансового рынка стали:

– введение конвертируемости валют;

– введение особого режима регулирования деятельности иностранных банков (первоначально такой режим был введен в Лондоне).

Формирование мирового финансового рынка ускорили два обстоятельства:

– перевод в конце 50-х гг. ХХ в. валютных резервов СССР в долларах из банков Нью-Йорка в банки Лондона в целях снижения политических рисков;

– отток безналичных долларов из США в Европу вследствие низких процентных ставок на американском рынке (в соответствие с правилом «Q» ФРС США ограничивало уровень процентных ставок по депозитам).

Участники мирового финансового рынка могут быть классифицированы по различным признакам:

1. По форме собственности:
   

– частные (банки, корпорации, фонды)

– государственные (банки, компании, долговые агентства);

– межгосударственные (МВФ, Всемирный банк, Банк международных расчётов).

2. По характеру экономической активности:
   

– транснациональные корпорации (ТНК);

– транснациональные банки (ТНБ);

– национальные экспортёры и импортёры;

– национальные банки;

– инвестиционные фонды, фонды прямых инвестиций, хедж-фонды;

биржи;

– правительственные финансовые учреждения.

– частные инвесторы и спекулянты;

3. По характеру участия:
   

– прямые участники;

– непрямые участники.

Прямые участники заключают сделки и совершают платежи от своего имени.

Непрямые участники размещают свои средства в финансовые институты, проводящие операции на мировом финансовом рынке.

4. По целям проводимых операций:
   

– заемщики;

– инвесторы;

– хеджеры;

– спекулянты (трейдеры, арбитражеры).

Инвесторы вкладывают капитал в долгосрочные финансовые активы (акции, облигации, депозиты, доли в паевых фондых).

Хеджеры покупают и продают финансовые активы в целях страхования финансовых, в том числе валютных, рисков.

Спекулянты–трейдеры проводят операции, направленные на извлечение прибыли из колебаний цен финансовых активов и курсов валют на одном рынке.

Спекулянты-арбитражеры проводят операции, направленные на извлечение прибыли из расхождений цен финансовых активов и курсов валют на различных рынках (например, различий между форвардным курсом на валютном рынке и курсом валютного фьючера на биржевом рынке).


По дополнительным классификационным признакам различаются:

– организованные рынки (биржи) и неорганизованные (Forex);

– первичный рынок (для вновь выпущенных финансовых активов) и

вторичный рынок (для обращающихся финансовых активов).


Элементы мирового финансового рынка:

– денежный рынок;

– кредитный рынок;

– валютный рынок;

– фондовый рынок;

– страховой рынок;

– рынки драгоценных металлов.


Эмитенты финансовых обязательств, обращающихся на мировом финансовом рынке:

– международные организации;

– национальные правительства;

– правительства субъектов федераций и регионов (штатов) конкретных

стран;

– муниципальные власти;

– корпорации и фонды;

– банки.