Рынки с асимметричной информацией. Последствия неблагоприятного отбора. «Рынок лимонов». Иные примеры неблагоприятного отбора (страхование, рынки труда и пр.)
| Вид материала | Документы |
- Домашнее задание по дисциплине «Основы предпринимательства» рефера, 257.61kb.
- Лекция Яковлевой Т. Н. Тема. Рынки факторов производства, 159.72kb.
- План: введение. Основные понятия используемые в реферате. Рынки труда как регуляторы, 74.22kb.
- Методические рекомендации по использованию критериев формализованного конкурсного отбора, 11.51kb.
- Порядок и критерии конкурсного отбора образовательных учреждений, внедряющих инновационные, 148.57kb.
- Поставщиков отдельных товаров и услуг. При этом рынки могут принимать различные формы,, 32.49kb.
- Задачи спортивного отбора Методика научного отбора детей в спортивные группы, 280.58kb.
- 1. Понятие и характеристики всемирного хозяйства, 416.26kb.
- Новости мирового и российского судоходства, 1984.47kb.
- Рынок совокупность всех отношений, а так же форм и организаций сотрудничества людей, 453.01kb.
Рынки с асимметричной информацией. Последствия неблагоприятного отбора. «Рынок лимонов». Иные примеры неблагоприятного отбора (страхование, рынки труда и пр.).
Acимметричная информация и неблагоприятный отбор на рынке потребительских товаров и услуг.
Понятие асимметричной информации.
Одной из основных предпосылок в традиционном микроэкономическом анализе являлось предположение о том, что все участники рыночных операций имеют полную информацию относительно параметров и характеристик всех товаров и услуг, обращающихся на различных рынках. Это – важное условие функционирования совершенных рынков. Однако в реальной жизни информация относительно качества благ, предлагаемых и спрашиваемых на рынках, или других параметров сделки, часто бывает асимметричной. Приведём три примера асимметричной информации:
1) Когда фирма нанимает рабочего, её управляющий может знать гораздо меньше о производительности и способностях рабочего, чем этот рабочий знает о себе.
2) Когда страховая компания страхует автомобилиста от несчастного случая, автомобилист имеет гораздо большее представление, чем страховая компания, относительно характера своего вождения (ездит он на большой или маленькой скорости, хорошо или плохо он водит), а, следовательно, автомобилисту проще оценить вероятность возможной аварии.
3) На рынке подержанных автомобилей продавцы знают гораздо больше о качестве своих машин, чем покупатели.
Асимметричная информация существует, когда одна сторона рыночной сделки владеет информацией, недоступной для другой стороны рыночной системы. Это понятие является чрезвычайно важным, потому что оно объясняет многие институциональные правила, сложившиеся в обществе. Например, асимметричная информация позволяет понять, почему автомобильные компании предлагают гарантии на свой товар; почему фирмы заключают со своими работниками контракты, предусматривающие стимулы и премии; почему акционерам необходимо наблюдать за деятельностью высших менеджеров корпораций.
Асимметричная информация бывает двух видов:
* Первый вид возникает обычно в момент подписания контракта или в процессе торговой сделки и связан со скрытой информацией (характеристиками). Скрытые характеристики - это что-либо, что одна сторона трансакции знает о себе или предмете сделки, а другая сторона не знает, но хотела бы знать. Так, например, на финансовом рынке коммерческим банкам, предоставляющим кредиты, зачастую сложно определить к какому типу относится заемщик: платежеспособному или нет. Ситуации, в которых принадлежность агентов рыночной сделки к тому или иному типу не может быть установлена путем непосредственного наблюдения, приводят к такому явлению, как неблагоприятный отбор (отрицательная селекция).
* Второй тип асимметричной информации возникает после подписания контракта и связан со скрытыми действиями, когда одна из сторон соглашения не может напрямую наблюдать действия другой стороны, направленные против нее. Такого рода проблема существует, например у многих фирм, дающих полную гарантию на проданный товар, потому что покупатель может не обременять себя аккуратной эксплуатацией товара, осознавая, что в случае поломки компания покроет его ущерб полностью. Таким образом, неинформированная сторона соглашения несет риск из-за безответственного поведения другой стороны. Это явление, связанное со скрытыми действиями, получило название «моральный риск». Именно проблемы неблагоприятного отбора и морального риска являются основным предметом исследования в данной теме.
Неблагоприятный отбор.
Суть неблагоприятного отбора состоит в следующем. Когда существует асимметричная информация, страдают продавцы высококачественных продуктов так как, потенциальные покупатели не могут отличить товары низкого качества от товаров высокого качества до их покупки. В этом случае высококачественные товары “вымываются” с рынка и замещаются товарами низкого качества, т.е. происходит неблагоприятный отбор. В конечном счете это может вообще привести к исчезновению рынка данного товара.
Неблагоприятный отбор - одна из моделей оппортунистического поведения, предшествующего заключению контракта. Возможность неблагоприятного отбора обусловлена асимметрией информации:
• покупатели в момент покупки (а иногда и позже)не в состоянии оценить качество приобретаемых им товаров или услуг;
• страховые компании не в состоянии оценить вероятность наступления страхового случая у лица (или фирмы), обратившегося за страховкой;
• банки не в состоянии оценить вероятность невозврата кредитов заемщиками;
• наймодатель не может оценить "качество" нанимаемых работников;
• регулирующий орган не обладает достаточной информацией об уровне издержек регулируемых фирм;
• владелец патента не в полной мере может оценить выигрыш возможных покупателей патента от его использования.
Игровое представление:
| рис.а (полная) | рис.б (усеченная) |
Природа(Nature - N) определяет тип А, т.е. агента - относительно более информированного участника игры, но этот тип неизвестен принципалу P (обратите внимание на соответствующее информационное множество). Принципал ходит первым, предлагая агенту контракт, который принимается или отвергается последним, в зависимости от того, превышает ли уровень получаемой агентом полезности его резервную полезность.
В 1970 г. Джордж Акерлоф проанализировал этот феномен в статье «Рынок «лимонов».
Предположим, что автомобили продающиеся на рынке, имеют либо высокое качество (назовем их «сливами»), либо низкое качество (назовем их «лимонами»), причем, их качество не изменяется с течением времени. Предположим также, что качество каждого автомобиля (нового или старого) не может быть проверено в момент покупки покупателем. Для того, чтобы определить качество автомобиля, необходимо иметь его в собственности и пользоваться им.
Владельцы «лимонов» («–») оценивают их в q1 денежных единиц, а владельцы «слив» («+») - в q2 > q1. Предположим далее, что потенциальные покупатели нейтрально расположены к риску и знают, что пропорция «лимонов» в общем числе продающихся автомобилей составляет р. Рыночная цена новых автомобилей будет отражать среднее качество нового автомобиля, потому что покупатели будут осознавать, что они рискуют приобрести «лимон» с вероятностью р.
Таким образом, цена нового автомобиля составит: q = p × q1 + (1 - p ) × q2 .
Рыночная цена использованного автомобиля должна быть меньше, чем цена нового автомобиля; в противном случае все собственники «лимонов» продали бы их и купили бы новый автомобиль, получив при этом «сливу» с вероятностью (1 - p ).
Поскольку цена подержанного автомобиля должна быть меньше, чем q , постольку ни один из собственников «сливы» не будет продавать ее на рынке подержанных автомобилей, ибо ее ценность для него ( q2 ) превышает ту цену, которую он мог бы за нее получить.
Следовательно, на рынке подержанных автомобилей будут продаваться только «лимоны» и, поскольку покупатели будут понимать это, цена подержанного автомобиля составит q1 . Таким образом, мы получили одно из возможных объяснений того факта, что разница между ценами на новые и на подержанные автомобили очень велика. Фактически она гораздо больше, чем та разница, которая объяснялась бы обесцениванием автомобиля в связи с потерей его качественных характеристик от его эксплуатации в течение некоторого промежутка времени.
Можно задаться вопросом: что является причиной данного провала рынка? Проблема состоит в существовании внешнего эффекта, связанного с продавцами хороших автомобилей и плохих автомобилей. Своим решением попытаться продать «лимон» его владелец оказывает влияние на складывающееся у покупателей впечатление в отношении качества «среднего автомобиля», продаваемого на рынке. Это приводит к понижению цены, которую покупатели готовы заплатить за средний автомобиль, и, таким образом, приносит ущерб людям, пытающимся продать хорошие автомобили. Именно этот внешний эффект и создает указанный провал рынка. Выставление на продажу слишком большого количества товаров низкого качества затрудняет продажу высококачественных товаров.
Пример: Страхование здоровья и неблагоприятный отбор.
Хотя неблагоприятный отбор возникает на всех рынках, первоначально этот термин появился в страховом бизнесе. И это неслучайно, так как рынок страховых услуг в наибольшей степени подвержен информационной асимметрии и связанному с ней неблагоприятному отбору. Как правило, совокупность людей, покупающих страховку, не является случайной выборкой из населения. Скорее всего, это индивиды с доступной только им частной информацией об их конкретных личных ситуациях. Например, если страховая компания выпустит индивидуальный медицинский страховой полис, который покрывает все медицинские затраты, связанные с беременностью и родами, то понятно, что полис будет куплен женщиной, которая в ближайшее время планирует родить ребенка. Желание родить ребенка - это недоступная для страховой компании информация, характеризующая покупателя страховки. Очевидно также, что женщины, не планирующие в ближайшем будущем иметь детей, не станут тратить деньги на приобретение страхового полиса. Тем самым на данном рынке произойдет неблагоприятный отбор, и компания, рискнувшая выпустить такого рода индивидуальный полис, просто разорится, оплачивая расходы, связанные с беременностью своих клиенток. В конечном счете это приводит к полному исчезновению рынка данных страховых услуг.
Аналогичная ситуация – только в менее явной форме - складывается и при страховании здоровья. Люди, покупающие медицинскую страховку, знают намного лучше свое общее состояние здоровья, чем любая страховая компания, даже если последняя проводит медицинское освидетельствование. Поэтому здесь происходит неблагоприятный отбор, причем в гораздо большей степени, чем в случае с подержанными автомобилями. Если бы страховщик мог отличить здоровых клиентов от больных, то он установил бы для них разную цену страхового полиса: для здоровых - более низкую, а для больных - более высокую. Тогда на данном рынке установилось бы, так называемое, «разделяющее равновесие» и проблема неблагоприятного отбора была бы решена. Но обычно страховщик не может этого сделать. Поэтому он устанавливает некоторую среднюю цену страхового полиса. Для больных людей эта средняя цена оказывается низкой, и они с удовольствием будут страховаться. Для здоровых же людей - это высокая цена, и многие из них не станут покупать полис. Таким образом, доля больных клиентов в общем количестве страхующихся возрастет. Это еще больше повысит среднюю цену страхового полиса. Тем самым доля нездоровых людей еще больше увеличивается, что опять повышает цену, и т. д. до тех пор, пока на страховом рынке не останется лишь эта категория лиц. Таким образом, страховая деятельность становится невыгодной.
К сожалению, не существует универсального решения проблемы неблагоприятного отбора. Именно поэтому данная проблема представляет немалый интерес для изучения.
Методы противодействия неблагоприятному отбору:
- на рынке потребительских товаров:
Фирмы: предоставление гарантии на продаваемый товар или предоставляемую услугу, репутация, стандарты и сертификаты качества.
Государство: защита потребителей и защита от недобросовестной конкуренции (высокие трансакц. издержки).
- на рынке страховых услуг:
1)Перечень нестраховых случаев. Например оговаривается, что выплата страховки на случай самоубийства осуществляется страховой компанией только в том случае, если оно произошло не ранее, чем через 1- 2 года после заключения договора). Тем не менее статистика свидетельствует, что эта мера не слишком эффективна: пик самоубийств приходится на 13 и 25 месяцы с момента заключения страхового договора).
2)Страхование по месту работы (что усредняет вероятность наступления некоторых страховых случаев, или позволяет оценить риск более точно ввиду однородности страхуемой группы).
3)Государственное страхование (простейшая версия: государство преодолевает "провалы рынка").
- на рынке банковских кредитов:
Рационирование кредитов. Способ борьбы - не увеличивать процентную ставку, если существует избыточный спрос, а рационировать кредиты.
В принципе выделяют два типа противодействия неблагоприятному отбору, различающихся в зависимости от того, какая из сторон (информированная или неинформированная) его осуществляет: сигналы и сканиров
Рынок «лимонов»: модель Акерлофа (George Аkerloff).
Статья Акерлоффа "Рынок "лимонов"(1970г.) - посвящена исследованию неблагоприятного отбора на рынке подержанных автомобилей. Статья оказалась пионерной, положив начало активному развитию теорий асимметричной информации, коренным образом преобразовавших многие, если не все, разделы экономической теории.
| Игроки: | покупатель(B) и продавец (S) |
| Информация: | асимметричная: качество автомобиля , известное продавцу, но не очевидное для покупателя. |
| Действия и события: | (0) Природа выбирает тип продавца в соответствии с распределением F(). Это распределение известно покупателю, но он не обладает информацией о качестве данного конкретного автомобиля. (1) Продавец предлагает цену Р. (2) Покупатель покупает автомобиль по этой цене, или отказывается от покупки. |
| Платежные функции: | u(B) = - P; u(S) = P - |
а. Ситуация: Два типа продавцов имеют идентичные вкусы.
Говоря о двух типах продавцов, подразумевается, что на рынке представлены лишь два типа автомобилей:
- хорошие (plums), оценка которых для продавца составляет pН = 6000 руб и
- плохие (lemons) , оценка которых для продавца составляет pL = 2000 руб.
Покупатели имеют свои оценки автомобилей высокого (Н) и низкого(L) качества. Вначале мы будем полагать, что эти оценки совпадают с оценками продавца: Н =pН ; L= pL .
u B = - P; u S = P -
Если покупатель располагает информацией о распределении автомобилей высокого и низкого качества (будем считать, что их количество одинаково:Н =L = 0.5), то он, будучи нейтральным к риску, не будет готов заплатить за некий произвольно выбранный автомобиль, качество которого ему неизвестно, более чем
0.5Н + 0.5L = 0.5( 6000)+ 0.5(2000) = 4000
Эта цена удовлетворит лишь продавцов плохих автомобилей:
P - 2000 = 4000 - 2000 = 2000 > 0,
и рынок подержанных автомобилей превратится в рынок "лимонов", цена на котором снизится до 2000.
б. Ситуация: Бесконечное количество типов продавцов с идентичными вкусами.
Предположим, что качество автомобилей равномерно распределено в интервале [2000, 6000]. Соответственно, среднее качество автомобилей ((2000+6000)/2):
А= 4000.
Покупатель, способный оценить это среднее качество, не будет готов заплатить за автомобиль более 4000 руб, что приведет к отказу от продажи автомобилей, чье качество превышает 4000. В результате среднее качество автомобилей упадет до 3000 ([2000,4000]; 0.5*2000 + 0.5*4000 = 1000 + 2000 = 3000), что, в свою очередь, снизит уровень цены до 2500 и т.д. Результат еще более драматичен, чем в первом случае, поскольку "вырождается" весь рынок.
Кривая спроса D: P D =(P)
Кривая предложения S: А2000+ [(PS - 2000)/2] = (P S/2) + 1000
P D =А; А (PS/2) + 1000 P = 2000; A = 2000
На рис. ниже мы видим: равновесная точка (2000;2000)
Асимметричность информации полностью разрушила рынок подержанных автомобилей.
в. Ситуация: Бесконечное количество типов продавцов с идентичными вкусами,
оценка покупателей превышает оценку продавцов.
Впрочем, рынки подержанных автомобилей существуют, и, соответственно, не следует абсолютизировать полученные выводы, тем более, что возможно без особого труда выделить ряд дополнительных факторов, объясняющих реальное присутствие на рынках товаров различных категорий. О них и пойдет речь.
Вначале обратим внимание на возможное несоответствие оценок, даваемых товарам продавцами и покупателями. Предположим, что продавцы ценят свои машины строго в соответствии с их качественным уровнем, а оценка покупателей превышает оценку продавцов на 20 %, иначе говоря, на рынке представлено значительное количество продавцов, желающих продать машины качества по цене PS =, и еще большее количество покупателей, желающих приобрести машины качества по цене P D= 1,2. В этом случае кривая спроса идет не под углом 450, а имеет более крутой наклон (т.е. наклон увеличился в сторону 900), в то время как вид кривой предложения остается прежним. Соответственно изменению вида кривой спроса, изменяется и положение равновесной точки, а именно, из положения (2000, 2000) она перемещается в положение(2500,3000).
u(B)= 1.2- P; u(S)= P -
А 2000+ [(P S - 2000)/2] =(P S/2) + 1000; P D =1,2 А
P = 3000; = 2500
Действительно, покупатель, способный оценить среднее качество автомобилей, не будет готов заплатить за автомобиль более 1,2(4000)=4800 руб, что приведет к отказу от продажи автомобилей владельцев машин, чье качество превышает 4800 и т.д. Соответственно, среднее качество автомобилей упадет до 3400, снизив уровень цены до 1,2(3400)=4080 руб и т.д. Процесс будет продолжаться до тех пор, пока на рынке не останутся лишь продавцы, качество автомобилей которых находится в интервале между 2000 и 3000.
Предположение о том, что оценка покупателя превышает оценку продавца, будучи введено в дискретную модель, также может существенно модифицировать ранее полученные выводы, несколько смягчив резкость вывода о неминуемом превращении рынка подержанных автомобилей в рынок лимонов.
Если хорошие автомобили оцениваются покупателями в $ 7000, а продавцами в $ 6000, в то время как плохие- $3000 и $ 2000 соответственно, а покупатели изначально предполагают, что доля плохих автомобилей равна 0.5, то они не будут готовы заплатить за автомобиль неизвестного качества более:
0.5(7000)+0.5(3000)=5000,
что способствует уходу с рынка владельцев хороших автомобилей. Однако повышение уровня Н с 7000 до 9000 поднимет цену покупателя до:
1/2(9000)+1/2(3000)= 6000,
в результате чего на рынке будут одновременно продаваться автомобили обоих типов. Иначе говоря, для этого необходимо выполнение условия:
Н Н +L L ≥ pН .
Разумеется, подобный результат может иметь не только повышение оценок, присваиваемых автомобилям покупателями, но и повышение оценочной доли автомобилей высокого качества (например, до 3/4 при прежних оценках Н и L).
г . Ситуация: Бесконечное количество типов продавцов с неидентичными вкусами.
Рассмотрим продавцов как покупателей, чья оценка купленного ими автомобиля изменилась после покупки
(в данном случае мы полагаем, что речь не идет о разочаровании характеристиками купленной машины, а о результате изменения неких внешних обстоятельств. Например, владелец машины сменил место работы на более близкое к его дому и перестал нуждаться в автомобиле, или продавцом автомобиля является наследник прежнего владельца, стремящийся как можно скорее избавиться от ненужного ему транспортного средства).
Впрочем, такого рода несоответствие оценки владельца машины ее качеству может иметь и противоположную направленность, связанную, например, с тем, что продавец находится под впечатлением от рассказа своего приятеля о том, как удачно ему удалось избавиться от старой машины.
Платежные функции игроков:
u(B) = 1.2- P; u(S)= P - (1+)
где может быть величиной как отрицательной, так и положительной.
Предположим, что = - 0.15; и =2000, тогда самая низкая цена по которой может быть перепродан автомобиль Р =1700. Среднее качество автомобилей, предлагаемых к продаже по цене Р:
(P)=Е(| (1+ )≤ Р)
Предположим, что число покупателей превышает число продавцов. В отличие от ранее рассмотренных вариантов рынка "лимонов", если Р ≥ 6000 некоторые владельцы машин откажутся их продавать, если для них
> 0. Как результат среднее качество машин, представленных на рынке будет ниже 4000 даже при Р=6000. С другой стороны, если Р = 2000 некоторые владельцы машин , имеющие ≤ 0, все же будут продавать свои автомобили.
Но и в этом случае верен вывод о том, что при асимметрии информации, в частности, в ситуациях, когда покупатель не в состоянии в момент покупки определить качество товара (так называемые experience goods), объем торговли меньше, чем в условиях полноты информации.