2010 г. Зарегистрировано «25»

Вид материала

Документы

Содержание 5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента 5.5.2. Конкуренты эмитента Авиационные двигатели Оао «пмз» Промышленные ГТУ, ПМЗ и зарубежные производители

Подобный материал:

• Постановление №58 от 18. 05. 2010, 4684.03kb.
• Результаты работы Отдела мвд россии по Брединскому району по линии противодействия, 17.28kb.
• Приказ от 21 сентября 2010 г. N 7-н об утверждении форм типового договора аренды земельного, 151.94kb.
• За 12 месяцев 2011 г на территории обслуживания омвд россии по Сакмарскому району зарегистрировано, 46.58kb.
• Утверждено постановлением акимата №13/01, 19.71kb.
• Рабочая программа дисциплины профессиональная этика образовательная программа направления, 238.93kb.
• Учебно-методический комплекс одобрен на заседании кафедры 27 августа 2011 г протокол, 2562.44kb.
• Зарегистрировано в Минюсте РФ 27 августа 2010, 1656.57kb.
• Зарегистрировано в Национальном реестре правовых актов Республики Беларусь 11., 651.15kb.
• Учебно-методический комплекс русский язык и культура речи уровень основной образовательной, 2848.5kb.

5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

Основные тенденции развития отрасли экономики, в которой Эмитент осуществляет основную деятельность, за 5 последних завершенных финансовых лет.

Основными тенденциями развития отрасли являются:

• дальнейшая консолидация основных двигателестроительных предприятий России и СНГ;

• увеличение производства авиационной техники гражданского и военного назначения;

• техническое и технологическое перевооружение предприятий отрасли;

• значительная финансовая поддержка предприятий отрасли со стороны государства в рамках Федеральных целевых программ (ФЦП) и Государственного оборонного заказа (ГОЗ);

• внесение изменений в законодательство, снимающих существенные ограничения по реализации стратегии развития авиационной промышленности.

В 2008 году в соответствии с Указом президента РФ от 16.04.2008 г. и Распоряжением Правительства РФ от 04.10.2008 г. № 1446-р сформирована «Объединенная двигателестроительная корпорация» (ОДК), объединившая основные двигателестроительные активы авиационной промышленности. В марте 2009 года акционерами ОАО «Пермский моторный завод» принято решение о передаче полномочий единоличного исполнительного органа ООО «Управляющая компания «Объединенная двигателестроительная корпорация». Основная цель созданной государственной корпорации - восстановление и поддержка в стране современной инженерной мысли в сфере создания газотурбинной техники за счет решения задач разработки и организации серийного производства современных конкурентоспособных на мировом рынке двигателей.

Существующие проблемы в области двигателестроения неразрывно связаны с экономической ситуацией в стране. Модернизация существующих видов продуктов, а также создание новых двигателей, отвечающих мировым стандартам и не уступающих по своим характеристикам западным аналогам, требует значительных интеллектуальных и финансовых ресурсов. Без существующей государственной поддержки, оказываемой в рамках Федеральной целевой программы «Развитие гражданской авиационной техники России», реализация новых проектов была бы крайне затруднительна, т.к. требуются долговременные и объемные инвестиции.

«Базовый» продукт, производимый ОАО «ПМЗ» - двигатель ПС-90А с взлетной тягой 16 тонн - единственный в России двигатель четвертого поколения, в котором реализованы современные мировые требования к безопасности, экологичности, экономичности и эксплуатационной технологичности. Устанавливается на российские самолеты Ил-96-300, Ту-204-100, Ту-214, Ту-204-300. Как все современные западные двигатели, ПС-90А эксплуатируется по техническому состоянию в пределах установленных циклических ресурсов основных деталей. Назначенный ресурс самого двигателя не ограничен. Развитая встроенная система диагностики позволяет безопасно эксплуатировать двигатель сколь угодно долгий срок, сводя к минимуму затраты на его техобслуживание. Двигатель обеспечивает соответствие современных самолетов требованиям 3 Главы норм ИКАО по шуму, а с внедряемой модифицированной системой шумоглушения и перспективным требованиям 4 Главы норм ИКАО.

Жизненный цикл двигателя ПС-90А близок к завершению, что не позволяет вести разговор о его серьезной конкуренции с двигателями западных производителей на мировом рынке. В этом плане перспективы сертифицированного в декабре 2009 года двигателя ПС-90А2 (и его модификаций) выглядят гораздо более обоснованными, т.к. он в полной мере соответствует сегодняшним требованиям, предъявляемым к современным авиационным двигателям по шуму, эмиссии, межремонтной наработке и условиям технического обслуживания в эксплуатации.

Перспективы рынка авиационных двигателей на сегодняшний день определены для ОАО «ПМЗ» наличием твердых контрактов и рамочных соглашений на поставку двигателей ОАО «Ильюшин Финанс Компани» (ИФК), ОАО МАК «Ильюшин», Управление делами Президента РФ и другим компаниям.

При формировании перспективных планов продаж учитывались расчеты ГосНИИ ГА по списанию устаревающего парка воздушных судов прежних поколений и прогноз роста объемов авиаперевозок. В расчет принимались планы развития авиакомпаний, лизинговых компаний и ВВС, ставшие основой для действующей и вновь формируемой Федеральной Целевой Программы «Развитие гражданской авиационной техники России». Совокупная потребность в новых авиационных двигателях семейства ПС-90А/А2 на период до 2020 года может составить более 480 единиц.

Установка зарубежных двигателей на самолеты российских производителей маловероятна, но возможна. Есть сертифицированные модификации самолета Ту-204-120 с двигателями RB-211-535Е4 (построено 5 самолетов), и Ил-96Т (грузовой) с двигателями PW-2037 (не продано ни одного самолета). Рассматриваемые проекты (Ил-96М/Т с двигателями P&W, Ту-204-120 с двигателями RR) не получили реализационного завершения. Проработка данных вопросов в самолетных КБ не ведется, поскольку нет заказчиков, способных оплатить доработку и сертификацию самолетов.


ОАО «ПМЗ» является активным игроком на рынке промышленных газотурбинных двигателей, используемых в качестве привода для газоперекачивающих агрегатов (ГПА) и энергоблоков.

Газотурбинные установки, изготавливаемые ОАО «Пермский моторный завод», применяются в проектах реконструкции и нового строительства, в газоперекачивающих агрегатах на станциях подземного хранения газа, компрессорных станциях линейных газопроводов, а также на дожимных компрессорных станциях.. Основными поставщиками ГПА, в состав которых входят газотурбинные установки пермского производства, являются ЗАО «Искра-Авигаз» (инжиниринговая компания, отвечающая за поставки газоперекачивающих агрегатов ОАО «Газпром»), ООО «Искра-Турбогаз» и НПО «Искра.

Газотурбинные установки для транспортировки газа разрабатываются в Перми с 1992 г. За относительно небольшой период времени по заказу ОАО «Газпром» (в рамках программы «Урал-Газпром») были спроектированы и внедрены в серийное производство газотурбинные установки единичной мощностью 10, 12, 16 и 25 МВт. Применение высоких технологий, позволило создать новое поколение газотурбинных установок, отличающихся простотой эксплуатации, высокими показателями надежности, ресурса и экономичности.

Наряду с поставками оборудования ОАО «ПМЗ» осуществляет весь комплекс работ по поддержке эксплуатации оборудования у Заказчика, включающий в себя:

• монтаж и пусконаладочные работы
  
• гарантийное и послегарантийное обслуживание;
  
• обучение персонала эксплуатирующих организаций;
  
• ремонт поставляемой продукции;
  
• поставку запасных частей и т.д.
  

Для реализации предлагаемой сервисной программы завод создает в регионах эксплуатации ГТУ специализированные центры (представительства), располагающие высококвалифицированным персоналом, необходимыми наборами запасных частей и диагностической аппаратуры. Подобный подход позволяет в минимальные сроки устранять обнаруженные неисправности, а также оказывать консультационную поддержку инженерно-техническому персоналу эксплуатирующих организаций.

Магистральная газопроводная система России контролируется ОАО «Газпром». В настоящее время допуск к ней альтернативных поставщиков газа затруднен, прежде всего, по эксплуатационно-техническим причинам. Пропускная способность газопроводов ограничена, а их техническое состояние и состояние компрессорных станций далеки от идеала и требуют скорейшей реконструкции.

В ближайшее время потребуется реконструкция значительных производственных мощностей, введенных до 1989г. Как правило, при реконструкции в обязательном порядке заменяется газотурбинный привод, что делает позицию ОАО «ПМЗ» весьма сильной и перспективной.

В последнее время четко прослеживается тенденция к росту средней единичной мощности вводимого в эксплуатацию газотурбинного оборудования.

Это обусловлено несколькими факторами:

• во-первых, ввод на существующих объектах более мощного оборудования позволяет потребителям снижать эксплуатационные издержки, связанные со снижением количества эксплуатируемых агрегатов и, как следствие, содержание меньшего количества резервных двигателей, меньшее количество персонала и т.д;
  
• во-вторых, при строительстве новых газопроводов (особенно это актуально при прокладке морских участков) при введении более мощного оборудования возможно увеличение расстояния между компрессорными станциями для перекачки газа тех же параметров и того же объема.
  

Активный интерес к газоперекачивающему оборудованию проявляют российские независимые производители газа, такие как ОАО «Нортгаз» (Северо-Уренгойское ГКМ), ОАО «Новатэк» (Ханчейское ГКМ, Восточно-Таркосалинское ГКМ), а также нефтяные компаний, обладающие значительными запасами газового конденсата и природного газа и активно выходящие с ними на рынок – ОАО «Сургутнефтегаз» (КС «Федоровская»), ОАО «Роснефть» (ООО «РН-Юганснефтегаз», КС «Приобская»), НК «Лукойл» (ООО «Лукойл-Западная Сибирь», Северо-Губкинское ГКМ), компании нефтехимического комплекса - ОАО «СИБУР Холдинг» (ОАО «Нижневартовский ГПК», ООО «Тобольск-Нефтехим»).

Интерес к обновлению парка ГПА начали проявлять газодобывающие и газотранспортные компании зарубежных стран. Прежде всего, это национальные газовые компании Туркмении (ГП «Туркменгазпром») и Казахстана (АО «Казтрансгаз»), а также газотранспортные компании стран, являющихся участниками мировых газотранспортных систем (ОАО «ПМЗ» выполнил поставку оборудования для газотранспортной компании Турции). В качестве другого перспективного направления можно рассматривать экспорт в страны Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии.

В настоящее время доля ОАО «ПМЗ» на российском рынке газотурбинных двигателей для привода ГПА в классах мощности 10…25 МВт составляет около 29%. В последние 2-3 года наблюдается ежегодное увеличение доли на 1,5-2%. Можно спрогнозировать, что такая ситуация продлится еще 3-4 года. За это время доля пермского газотурбинного оборудования сможет вырасти до 35% (прежде всего, за счет активных продаж оборудования мощностью 25 МВт). В дальнейшем рыночная доля будет зависеть от радикального улучшения потребительских свойств существующей продукции в части экологической безопасности и надежности, а также от успешного внедрения в серийное производство газотурбинных двигателей единичной


На российском рынке для сохранения надежного энергоснабжения промышленных потребителей и потребителей социальной сферы, жизнеобеспечения населения и промышленности необходим массовый ввод в эксплуатацию новых мощностей. Эти мощности должны иметь минимальные сроки строительства, максимально эффективное использование топлива, минимальное воздействие на окружающую среду и, как следствие, минимальные затраты на 1 кВт установленной мощности.

Энергетические газотурбинные технологии на базе авиационных двигателей наиболее полно отвечают формирующимся задачам. Они позволяют обеспечить совместную выработку тепловой и электрической энергии с максимальной топливной эффективностью, низкими эксплуатационными издержками, минимальными выбросами вредных веществ в атмосферу. Энергетические газотурбинные технологии на базе авиационных двигателей обладают хорошей маневренностью и обеспечивают монтаж оборудования на площадке в сжатые сроки.

Конечным продуктом на рынке энергетического газотурбинного оборудования является электростанция или энергоблок. Доминирующей по всем показателям компании на рынке СНГ нет. Есть свои лидеры по количеству введенных электростанций (энергоблоков), а есть лидеры по суммарной установленной мощности (как правило, это компании, специализирующиеся на производстве крупных энергетических турбин, единичной мощностью выше 30 МВт).

Газотурбинные установки, изготавливаемые ОАО «ПМЗ», входят в состав газотурбинных электростанций (ГТЭС). Основными поставщиками ГТЭС, в состав которых входят энергетические привода, являются ОАО «Авиадвигатель», ЗАО «Искра-Авигаз» и ЗАО «Искра-Энергетика».

Газотурбинные электростанции на базе ГТУ могут найти применение в следующих направлениях:

• обустройство месторождений, не имеющих центрального энергоснабжения
  
• решение проблемы утилизации попутного нефтяного газа непосредственно на месторождениях
  
• тепло-энергоснабжение социальной инфраструктуры нефтяных компаний (поселки нефтяников).
  
  
  

В качестве основных потребителей, которым интересен данный вид продукции, выступают:

• нефтяные и нефтегазовые компании («Газпром», «Сургутнефтегаз», «Лукойл», «Роснефть»)
  
• территориальные генерирующие компании (ТГК-6, ТГК-9)
  
• субъекты РФ и муниципальные образования, участвующие в региональных программах создания альтернативных ТГК источников энергии (Республика Башкортостан)
  
• промышленные предприятия, использующие энергоемкие технологии производства («Сильвинит», «СИБУР-Химпром»)
  
• специфические потребители государственного значения (МО, МЧС)
  
• зарубежные покупатели данной продукции (Италия)
  

Основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли:

Основными факторами, оказывающими влияние на состояние отрасли является: наличие рынка сбыта, стоимость и наличие основного сырья, стоимость энергоресурсов.


Общая оценка результатов деятельности эмитента в данной отрасли:

Удовлетворительная


Оценка соответствия результатов деятельности поручителя тенденциям развития отрасли:

Объемы производства и качества выпускаемой продукции соответствуют потребностям рынка. Имеются возможности выпуска товарной продукции в случае расширения рынка сбыта.


Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению эмитента, результаты):

- наличие квалифицированного персонала;

- функционирование сертифицированной, интегрированной системы менеджмента, системы внутреннего контроля и управления рисками, метрологическое обеспечение. Оперативное реагирование на потребности рынка.


Мнения органов управления эмитента относительно представленной информации:

Мнения органов управления эмитента относительно предоставленной информации совпадают.

Особое мнение члена совета директоров эмитента или члена коллегиального исполнительного органа эмитента относительно представленной информации, отраженное в протоколе собрания совета директоров эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы:

Ни один из членов органов управления Эмитента не имеет особого мнения относительно предоставленной информации.


5.5.1. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента

Факторы и условия, влияющие на деятельность Эмитента и результаты такой деятельности.

На деятельность Эмитента могут повлиять возникновение следующих факторов риска:

- Риски возникновения убытков Эмитента по причине низкой наработки авиационных двигателей между ремонтами (по договорам обеспечения работоспособности и аренды) и преждевременного (до истечения срока гарантии) выхода из строя промышленных и авиационных двигателей.

- Риск потери рыночной доли в связи со снижением конкурентоспособности собственной продукции (увеличение стоимости жизненного цикла для заказчика) по сравнению с другими предприятиями, выпускающими аналогичную продукцию.

Мероприятия по снижению – конструкторские и технологические – совершенствование конструкции деталей и узлов, разработка и освоение прогрессивных технологий, направленные на увеличение общего ресурса двигателей; организационные – сокращение себестоимости ремонтов. Поддержание резервного пула двигателей.

- Риски возникновения претензий у покупателей в связи с преждевременным выходом из строя изделий и предъявления рекламаций.

Мероприятия по снижению – включение в цену всей продукции и услуг резерва на гарантийное обслуживание и ремонт, страхование гражданской ответственности изготовителя ГТД.

- Риски, обусловленные конъюнктурой:

- Риск неблагоприятных колебаний цены летного часа в договорах обеспечения

работоспособности.

Меры по снижению – фиксация цены в валютном эквиваленте с установленными интервалами отклонений курса.

- Риски несоответствия динамики цены на продукцию ПМЗ динамике цен на ресурсы.

Меры по снижению – применение ценовой дискриминации по отношению к различным покупательским сегментам с целью перераспределения прибыли, получаемой по рентабельным контрактам, в пользу убыточных.

- Риск платежеспособности заказчиков.

Меры по снижению – установление высокой доли авансов (первый – не менее 50%) и распределение авансов по циклу производства, применение аккредитивов.

- Риски, обусловленные отраслевыми факторами: изменения вторичного спроса в гражданских авиаперевозках, изменение расходов госбюджета на оборону, инвестиционная политика Газпрома, внедрение новых технологий в энергетике, развитие авиационного лизинга и рост объема заказов самолетостроительных компаний.

Меры по снижению – диверсификация портфеля заказов, разработка новых продуктов, повышение качества продукции и сервиса.


Результаты деятельности эмитента: удовлетворительные.


Прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий: Действие данных факторов будет оказывать влияние на деятельность Эмитента на протяжении всего времени его существования.


Действия, предпринимаемые эмитентом, и действия, которые эмитент планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий:

Для эффективного использования указанных факторов и условий Эмитент планирует:

- продолжать оптимизацию продуктовых программ, производственных мощностей, инвестиционных пакетов и организационно-штатной структуры и ее бизнес-единиц;

- сосредоточить основные усилия на выпуске наиболее востребованных продуктов, уделяя главное внимание повышению их конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках;

- последовательно наращивать объемы серийного производства конкурентоспособной авиационной техники гражданского и военного назначения;

- инвестировать средства в техническое и технологическое перевооружение предприятий в рамках поддерживаемых государством перспективных проектов;

- повышать эффективность производства (производительность труда) за счет внедрения энерго- и ресурсосберегающих технологий, современных автоматизированных систем проектирования и производства авиационной техники;

- шире использовать композиционные и другие перспективные материалы;

- заключать долгосрочные договоры с поставщиками комплектующих изделий с целью снижения их составляющей в стоимости конечной продукции;

- шире внедрять современные способы организации и управления программами, добиваться создания единого информационного пространства Эмитента, объединяющего все дочерние и зависимые предприятия;

- совершенствовать систему корпоративного обучения и профессиональной подготовки кадров.


Способы, применяемые эмитентом, и способы, которые эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента:

Для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность Эмитента, Эмитент использует и планирует использовать следующие способы:

- максимально эффективно применять меры государственной поддержки для преодоления последствий текущего кризиса;

- обеспечить постоянный рост эффективности всех звеньев управления производственными и бизнес-процессами.


Существенные события / факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период:

Следующие события (факторы) могут, по мнению Эмитента, негативно повлиять на деятельность Эмитента:

- резкое снижение общих макроэкономических показателей в стране и, как следствие, падение уровня доходов и миграционной активности населения, снижение спроса авиакомпаний на пассажирские и грузовые самолеты;

- снижение степени государственной поддержки на этапе стабилизации и развития ключевых проектов;

- обострение конкуренции на внутреннем рынке, связанное с отменой таможенных барьеров на ввоз иностранной авиатехники из-за вступление страны в ВТО и ОЭСР.


Вероятность наступления таких событий (возникновения факторов):

Вероятность наступления таких событий оценивается как низкая.


Существенные события / факторы, которые могут улучшить результаты деятельности эмитента:

Следующие события (факторы) могут, по мнению Эмитента, положительно повлиять на деятельность Эмитента:

а) совершенствование и усиление государственной поддержки на этапах антикризисного управления, стабилизации и развития ключевых проектов;

б) экономический рост и активизация деловой активности в стране;

в) совершенствование налогового и таможенного законодательства в интересах реализации стратегии развития авиапрома;

г) принятие долгосрочных федеральных программ, направленных на развитие авиационной деятельности (ФЦП ГА, ФЦП ОПК, Транспортная стратегия РФ и т.д.).


Вероятность их наступления: вероятность их наступления оценивается от средней до высокой.


Продолжительность их действия:

Продолжительность действия указанных событий/факторов определяется реализацией стратегии развития авиационной промышленности РФ и ходом реформирования отрасли.


5.5.2. Конкуренты эмитента

Основные существующие и предполагаемые конкуренты Эмитента по основным видам деятельности (включая конкурентов за рубежом). Перечень факторов конкурентоспособности Эмитента с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг).

Авиационные двигатели

Наименование фактора	Рейтинг важности фактора	ОАО «ПМЗ»	ОАО НПО «Сатурн»	Pratt & Whitney,	Rolls Royce	Sneсma / CFM
				USA
Удобство расположения	0,05	5	5	4	4	4
Цена	0,25	5	5	4	4	3
Качество продукции	0,25	3	3	5	5	5
Быстрота обслуживания	0,05	5	3	5	5	5
Послепродажное обслуживание	0,2	5	2	5	5	5
Известность бренда	0,1	4	3	5	5	5
Инновационные разработки	0,1	5	4	5	5	5
Адаптация к индивидуальным требованиям потребителя	0,2	5	4	4	4	5
Итоговое значение конкурентоспобности	1,2	5,4	4,3	5,5	5,5	5,45

Новые двигатели ПС-90А.

В классе тяги двигателя ПС-90А/ПС-90А2 в России нет существующей конкуренции. Единственные попытки создания конкурентоспособного двигателя предпринимаются на ОАО НПО "Сатурн". ОАО НПО "Сатурн" изготавливает, ремонтирует и обслуживает двигатели разработки ОАО «Авиадвигатель» Д-30КУ/КП/КУ-154 для самолетов Ил-62М, Ил-76, Ту-154М. Двигатель Д-30 КУ/КП-3 с тягой 13200, разрабатываемый в Рыбинске, предварительно должен отвечать следующим требованиям:

• Обеспечение соответствия нормам Главы 4 ИКАО по шуму;
  
• Обеспечение соответствия нормам ИКАО 2004 по эмиссии;
  
• Увеличение тяги и обеспечение взлетных характеристик при температуре до 30С
  

Промышленные ГТУ, ПМЗ и отечественные производители

Наименование фактора	Рейтинг важности фактора	ПМЗ	Сатурн	УМПО	Кузнецов	КМПО
Удобство расположения	0,05	5	5	5	5	5
Цена	0,35	4	4	4,5	4,5	4,5
Качество продукции	0,35	4	4	4	3	3
Быстрота обслуживания	0,05	5	4	5	3	3
Послепродажное обслуживание	0,2	5	4	3	3	3
Итоговое значение конкурентоспособности предприятия	1	4,3	4,05	4,075	3,625	3,625

ОАО «ПМЗ», НПО «Сатурн», УМПО, «Кузнецов» являются предприятиями ОДК, практически не являются конкурентами. В перспективе развитие кооперационных связей между ними.


Промышленные ГТУ, ПМЗ и зарубежные производители

Наименование фактора	Рейтинг важности фактора	ПМЗ	Зоря-Машпроект	Мотор Сич	Siemens	Solar
Удобство расположения	0,05	5	4	4	3	3
Цена	0,35	4	4,5	4,5	3	3
Качество продукции	0,35	4	3	3	4,5	4,5
Быстрота обслуживания	0,05	5	3	3	4	4
Послепродажное обслуживание	0,2	5	4	4	5	4
Итоговое значение конкурентоспособности предприятия	1	4,3	3,775	3,775	3,975	3,775

VI. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента