Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью «Дымовское колбасное производство» (указывается полное фирменное наименование (для некоммерческой организации наименование) эмитента)
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью «Пятерочка Финанс» (указывается, 2785.49kb.
- Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью «Пятерочка Финанс» (указывается, 1626.31kb.
- Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью «Пятерочка Финанс» (указывается, 2390.55kb.
- Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью «Пятерочка Финанс» (указывается, 2780.02kb.
- Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью Управляющая компания, 1326.78kb.
- Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью «Карусель Финанс» (указывается, 2049.55kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Торговый дом Казанский Центральный, 1457.94kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество по газификации и эксплуатации газового, 1313.36kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Онежский лесопильно-деревообрабатывающий, 1587.27kb.
- Ежеквартальный отчет общество с ограниченной ответственностью «Севкабель-Финанс» (указывается, 3127.35kb.
3.2.9. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи
Информация по данному пункту не раскрывается, т.к. Эмитент не осуществляет деятельность по оказанию услуг связи.
3.3. Планы будущей деятельности эмитента
Краткое описание планов эмитента в отношении будущей деятельности и источников будущих доходов, в том числе планов, касающихся организации нового производства, расширения или сокращения производства, разработки новых видов продукции, модернизации и реконструкции основных средств, возможного изменения основной деятельности:
Эмитент в дальнейшем планирует продолжать управлять своими активами в мясоперерабатывающей отрасли. Управление в целом будет осуществляться ради достижения следующих целей:
- увеличения капитализации Эмитента;
- освоение новых категорий продуктов питания, производства новых видов продукции, оптимизация портфеля торговых марок и продуктового портфеля;
- освоения новых рынков сбыта.
Эмитент не планирует изменения основной деятельности, т.е. по-прежнему основной хозяйственной деятельностью в будущем будет являться производственная деятельность. Эмитент продолжает наращивать объемы производственных мощностей.
Приобретение Эмитентом производственных активов является частью реализации инвестиционной программы до 2010 года, которая была заявлена инвесторам на этапе размещения облигационного займа. Данная программа включает в себя следующие основные направления развития: расширение производственных мощностей более чем в 2 раза, существенное расширение географии сбыта, оптимизация товарного ассортимента.
Целью приобретения новых мощностей является удовлетворение постоянно растущего спроса на продукцию Эмитента, расширение ассортиментного ряда, а также развитие категории сырокопченых продуктов. Планируются инвестиции в производство сырокопченых колбас и деликатесов. В рамках данного проекта, будет предусмотрено введение новейшей автоматической системы управления, позволяющей в реальном времени отслеживать работу и управлять всеми производственными установками: камерами холодного копчения и климатическими камерами, а также в ежедневном режиме контролировать технологические параметры производства продукции по температуре и влаге. Уже все реализовано, мне кажется нужно перписывать наши планы.
В соответствии с инвестиционным меморандумом по облигационному займу, приобретение новых активов в отрасли позволит повысить рост объема производства колбасных изделий к 2010 году в 2,5 раза до 37,9 тыс. тонн и увеличению выручки до 7,7 млрд. рублей с 2,8 млрд. рублей в 2006 году.
Для достижения поставленных целей Эмитент планирует реализовать различные производственные, технологические, коммерческие, финансовые, организационные и другие мероприятия.
2008 год для Эмитента проходит в режиме интенсивного развития. Эмитента планирует инвестировать в существующие торговые марки, а также создание и развитие новых.
Кроме того планируется:
1. Развитие сегмента деликатесов
2. Развитие сегмента сырокопченых и сыровяленых продуктов
3. Освоение новой продуктовой категории convenience food: первый этап - продукты из натурального мяса, пельмени, вареники
4. Дальнейшая оптимизация продуктового портфеля с целью повышения маржинальности
5. Запуск новых высоко маржинальных продуктов в категориях сырокопченых и сыровяленых продуктов, деликатесах, варенокопченых колбасах, в линейке саббрендов Пиколини, «Высокая Кухня».
6. Дальнейшее развитие дистрибуции в городах миллионниках РФ, выход на новые рынки сбыта, качественного развитие рынка в регионах.
На конец 2008 года планируется достичь долю рынка 3% по РФ (с учетом приобретенных в 2007 году марок и лицензионных соглашений) в натуральном выражении.
В 2008 году Эмитент планирует активно развивать сегменты сырокопченых колбас и деликатесов, увеличив производство и продажи деликатесной и ветчинной группы продуктов на 30% по сравнению с 2007 г. Долю сырокопченых и сыровяленых колбас и деликатесов в общей структуре ассортимента бренда «Дымов» к декабрю 2008 г. планируется довести до 16%.
В 2008г. Эмитент планирует расширить перечень розничных сетей, через которые будет происходить реализация продукции, а также заключить договоры с местными дистрибуторами в ряде регионов РФ.
Эмитент планирует инвестировать в действующие заводы, приобретать оборудование для производства высокомаржинальной продукции, осваивать новый сегмент продуктов, а также существенно оптимизировать производственные затраты. В текущем году менеджментом ожидается существенный рост нормы прибыли Эмитента по МСФО, как следствие программы оптимизации издержек и производственного ассортимента в пользу более рентабельной продукции. Уже сейчас существенно выросла норма прибыли, что привело к улучшению качества покрытия долга, даже, несмотря на рост кредитного портфеля на 423,2 млн. руб. В этом году планируется перевыполнить прогноз, заявленный в инвестиционном меморандуме (5.3 млрд руб. против 5 млрд руб.), что предполагает более чем 40%-ный рост к 2007 году, который является вполне вероятным.
Рост объема производства колбас и мясных деликатесов по прогнозам Эмитента составит 33 тыс. тонн (+50% к 2007г.) за счет повышения загрузки мощностей до 65% и расширения производства на действующих площадках (в частности, приобретение и монтаж на площадке в г. Дмитров второй очереди производства сырокопченых колбас).
Консолидированный объем выручки Эмитента по прогнозам топ-менеджмента составит 5,5 млрд рублей, что на 40% выше показателя 2007г., при этом рост показателя EBITDA прогнозируется до 418,0 млн рублей, соотношение долг/ EBITDA – на уровне 4,3.
3.4. Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях
Эмитент не участвует в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях.
3.5. Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента
Эмитент участвует в следующих хозяйственных обществах:
1. в качестве участника в ООО «Дымов. Юг».
Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Дымов. Юг».
Сокращенное наименование: ООО «Дымов. Юг»
Место нахождения: Краснодарский край, Брюховецкий район, с. Большой Бейсуг, пер Школьный,7
Зарегистрировано 21.03.2007 в ЕГРЮЛ за основным государственным номером 1072327000272
Доля Эмитента в уставном капитале общества 51%, что составляет 53 061 606,93 рублей. Основной вид деятельности - производство и реализация мяса свинины
Данное общество создано в целях снабжения Эмитента сырьем.
Исполнительный орган- полномочия единоличного исполнительного органа переданы Обществу с Ограниченной Ответственностью «Центр Содействия Бизнесу»(сокращенное наименование ООО «Центр Содействия Бизнесу», адрес местонахождения: РФ, Краснодарский край, ст. Брюховецкая, ул. Привокзальная, д. 2А). Доли ООО «Центр Содействия Бизнесу» в уставном капитале ООО «Дымов. Юг» нет.
2. в качестве основного акционера в ОАО «Дмитровский м/к»
Полное наименование: Открытое акционерное общество «Дмитровский мясокомбинат».
Сокращенное наименование: ОАО «Дмитровский м/к»
Место нахождения: Московская область, г. Дмитров, ул. Космонавтов, д.55
Зарегистрировано 28 декабря 1992 года внесено в реестр 09.07.1999 в Московской областной регистрационной палате под № 50:04:00434; внесено 17.09.2002 в ЕГРЮЛ за основным государственным номером 1025001097912.
Доля Эмитента в уставном капитале общества 99,72%, что составляет 5 001 039 обыкновенных акций.
Основной вид деятельности - выработка и реализация мясопродуктов.
Данное общество приобретено в целях расширения производственных мощностей Эмитента и получения прибыли.
Совет директоров:
1.Председатель Сошников Алексей Владимирович – 01.07.1971 года рождения – владелец 2% уставного капитала Эмитента
2. Дымов Вадим Георгиевич – 27.08.1971 года рождения – владелец 38% уставного капитала Эмитента
3. Дуда Егор Анатольевич – 10.05.1978 года рождения – владелец 9% уставного капитала Эмитента
4. Кульбаба Кирилл Николаевич – 03.08.1971 года рождения – владелец 2% уставного капитала Эмитента
5. Грубер Георг – 12.05.1964 года рождения – владелец 10% уставного капитала Эмитента
6. Шелкопляс Елена Алексеевна – 03.10.1971 года рождения – владелец 1% уставного капитала Эмитента
7. Козлов Дмитрий Александрович – 03.03.1977 года рождения
Исполнительный орган – Генеральный директор Козлов Дмитрий Александрович.
3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента
3.6.1. Основные средства
Информация о первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств и сумме начисленной амортизации за последний отчетный квартал
| Наименование группы объектов основных средств | Первоначальная (восстановительная) стоимость, тыс. руб. | Сумма начисленной амортизации, тыс. руб. |
| Отчетная дата: 30.06.2008 г. | ||
| Здания | 638 400,5 | 29 564,6 |
| Сооружения и передаточные устройства | 17 408,2 | 961,3 |
| Машины и оборудование | 353 906,7 | 82 318,8 |
| Транспортные средства | 18 264,6 | 14 488,4 |
| Производственный и хозяйственный инвентарь | 23 021,8 | 11 456,8 |
| Другие виды основных средств | 1 019,2 | 586,1 |
| Итого: | 1 052 021,0 | 139 376,0 |
Сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств: в соответствии с утвержденной учетной политикой Эмитент использует линейный способ начисления амортизационных отчислений по всем группам объектов основных средств.
Сведения о последней переоценке основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение 5 последних завершенных финансовых лет: переоценка основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств Эмитентом не осуществлялась.
Планы по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, и иных основных средств: не имеется.
IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента
4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента
4.1.1. Прибыль и убытки
Динамика показателей, характеризующих прибыльность и убыточность эмитента за 2 квартал 2008г.:
| Наименование показателя | Отчетный период |
| 2 квартал 2008 года | |
| Выручка, тыс. руб. | 2 563 163,0 |
| Валовая прибыль, тыс. руб. | 993 463,0 |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), тыс. руб. | -50 200,0 |
| Рентабельность собственного капитала, % | -7,2 |
| Рентабельность активов, % | -1,6 |
| Коэффициент чистой прибыльности, % | -2,0 |
| Рентабельность продукции (продаж), % | 7,3 |
| Оборачиваемость капитала, раз | 0,8 |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб. | - |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, % | 1,6 |
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом ФСФР России от 16 марта 2005 года № 05-5/пз-н.
Экономический анализ прибыльности/убыточности Эмитента исходя из динамики приведенных показателей:
При расчете показателей, указанных в таблице, использовались данные отчетности, подготовленной в соответствии с российскими стандартами (правилами) бухгалтерского учета.
Рост выручки в 2007г. обусловлен увеличением объемов производства и реализации готовой продукции под торговой маркой «Дымов». Постоянно растущий показатель выручки объясняется следующими факторами:
- увеличение производственных мощностей, за счет приобретения новых Активов. В 2007г. производственная мощность Эмитента составляла 70 тонн готовой продукции в сутки, во втором полугодии 2008г. – 140 тонн готовой продукции в сутки;
- высокое качество продукции;
- широкий ассортиментный ряд;
- тщательное изучение потребительского спроса во всех возрастных категориях и как результат выпуск новых продуктов;
- неуклонное расширение сегментов рынка сбыта готовой продукции под торговой маркой «Дымов».
Показатели чистой прибыли, рентабельности собственного капитала, рентабельность активов, коэффициент чистой прибыли по итогам 2 квартала 2008г. имеют отрицательное значение. Причинами тому послужили:
- входные цены на сырье, которые повысились за полугодие в среднем на 6,5%, причем наиболее существенно цены повышались в апреле-июне 2008г. Рост цен на мясосырье обусловлен общеэкономическим сырьевым кризисом, а также введением Правительством РФ запретов на ввоз мяса из ряда стран – традиционных экспортеров, таких как Бразилия, Канада, Дания и некоторых других европейских стран. Данные запреты привели к дефициту сырья и скачкообразному росту цен.
- заработная плата. В течение 2007-2008гг. на рынке труда отмечается устойчивый дефицит квалифицированных кадров. В свою очередь это вызывает опережающий рост заработной платы. Эмитент вынужден индексировать оплату труда в соответствии с рыночными условиями.
- премиальные и маркетинговые выплаты сетевым розничным покупателям готовой продукции. Мясоперерабатывающая отрасль является в настоявшее время высококонкурентной, при этом рынок розничной торговли – ограничен. Для того, чтобы иметь возможность реализации продукции через розничные сети, необходимо нести ежегодно увеличивающиеся расходы на продажу и маркетинг. Только в текущем году Правительство РФ обратило внимание на диктат розничных операторов, и, возможно, будут законодательно введены ограничения на подобные расходы.
- проценты за кредитные средства. Банковский кризис 2007г. спровоцировал рост стоимости кредитных ресурсов, который продолжился и в 2008г. Краткосрочные денежные средства стали дороже на 2-3 процентных пункта.
- влияние инфляции.
Эмитент в существующих условиях предпринял ряд мероприятий, позволяющих скорректировать негативное влияние вышеуказанных факторов, а именно:
- повышение отпускных цен на готовую продукцию. С 01.07.08г. по 01.08.2008г. совокупное увеличение составило приблизительно 22%;
- сокращение производства и реализации низко - и средне-маржинального ассортимента готовой продукции под торговой маркой Дмитровского мясокомбината.
Все вышеперечисленные факты позволят Эмитенту получить положительный результат в течение 2 – го полугодия 2008г.
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности
Факторы, которые, по мнению органов управления эмитента, оказали влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) от основной деятельности за соответствующий отчетный период по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года.
Увеличение выручки от производства и реализации готовой продукции под торговой маркой «Дымов», а также показателей валовой прибыли во 2 квартале 2008г. было обусловлено большими объемами и оборотами реализации готовой продукции. Причинами увеличения товарооборота послужили:
- увеличение производственных мощностей, за счет приобретения новых Активов. В 2007г. производственная мощность Эмитента составляло 70 тонн готовой продукции в сутки, во втором полугодии 2008г. – 140 тонн готовой продукции в сутки
- высокое качество продукции и соответственно рост покупательского спроса;
- детальный маркетинговый анализ покупательского спроса и как результат вывод новых видов колбас на рынок и снятие с производства продукции, спрос на которую падает.
- грамотная дистрибьюция компании охватывает как торговые точки Москвы, Московской области, так и различные другие регионы, такие как: Санкт Петербург, Екатеринбург, Тверь, Нижний Новгород.
- привлечение банковских кредитов на максимально выгодных для Эмитента условиях;
- оптимальное распределение денежных потоков.
На протяжении 1 полугодия 2008г. существенное влияние на величину чистой прибыли оказали такие факторы как:
- инфляция;
- решения государственных органов;
- финансовый/банковский кризис.
(Более подробно степень влияния описана в п. 4.1.1.)
Такие факторы как влияние изменение курсов иностранных валют, политические факторы не оказали существенного влияния на изменение размера выручки.
Особая оценка влияния, которое, по мнению органов управления эмитента, оказал каждый из приведенных факторов на вышеупомянутые показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента: Отсутствует.
4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
Динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента за 2 квартал 2008г.:
| Наименование показателя | 2 квартал 2008 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | -842 194,0 |
| Индекс постоянного актива | 2,2 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,2 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,8 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0,2 |
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом ФСФР России от 16 марта 2005 года № 05-5/пз-н.
Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:
Показатель собственных оборотных средств.
Отрицательное значение данного показателя обусловлено тем, что долгосрочные вложения финансируются за счет заемных средств.
Индекс постоянного актива. Данный показатель уменьшается, так как основные работы по реконструкции и модернизации, оснащении основными средствами были завершены к 2006г.
Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности.
Величина данных показателей существенно не изменилась относительно предыдущего отчетного периода
Коэффициент автономии собственных средств.
Данный показатель стабилен и имеет тенденцию к увеличению.
Описание факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к изменению значения какого-либо из приведенных показателей по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 10 или более процентов.
Основной причиной полученных результатов деятельности Эмитента, является расширение его деятельности.
Иные факторы, не оказали заметного влияния на выручку и прибыль Эмитента.