Geum.ru

117042, г. Москва, ул. Адмирала Лазарева, д. 52, корп. 3; тел.  +7(495) 500-91-58; cppi rf@yandex

Вид материалаДокументы

Содержание


2.3. Орбитные возмущения во взаимодействии факторов риска инновационного проекта
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6

2.3. Орбитные возмущения во взаимодействии факторов риска инновационного проекта




Для риск-менеджмента инвестиционных проектов в сфере «закрывающих технологий» представляется разумным рассмотреть тему взаимодействия различных рисков при реализации инновационных проектов.

В работах некоторых исследователей вводится название для такого взаимодействия, как орбитные возмущения во взаимодействии факторов риска инновационного проекта.14

Факторы риска инновационного проекта существуют не изолированно друг от друга. К примеру, если возникли риски реализации, т.е. возможно инженерный персонал по тем или иным причинам саботирует проект, можно ожидать значительных отклонений характеристик создаваемого продукта от запланированных - появление производственных рисков. Продукт с измененными характеристиками уже не может удовлетворять потребности потенциальных потребителей в той мере, в какой это было запланировано, и должен быть переориентирован на иные потребности, на иной сегмент рынка. Это равносильно изменению предпочтений и пристрастий потребителей - то есть меняется внешняя среда для продукта и возникают социальные риски. Одновременно могут повышаться правовые и экономические риски. Примером правовых рисков могут стать новые нормативные акты в том сегменте рынка, на который пришлось переориентироваться инновационному проекту, а экономических рисков – изменение котировок акций тех компаний, которые работают в этом сегменте рынка. Так как первоначально разработанный продукт ориентировался на иной сегмент рынка, эти изменения никак не предсказывались.




Схема 1. Взаимодействие рисков15

Далее риски возникают на мезоуровне – для измененного продукта приходится перестраивать технологию поставок «на ходу» - повышение рисков поставщиков, заново изучать реакцию потребителей в новом сегменте рынка и бороться с барьерами восприятия - повышение рисков покупателей, знакомиться с поведением новых конкурентов -риски конкурентов.

Подобным же образом возрастают микроуровневые риски: руководство фирмы могут не устраивать потенциальные результаты измененного по целевому назначению проекта, результаты в настоящем, либо уже достигнутые результаты, что может сделать перспективы дальнейшей реализации проекта весьма туманными -риски будущего, риски настоящего, риски прошлого. Такого рода механизмы взаимодействия факторов риска имеют постоянное направление: от антропогенных рисков к производственным и коммерческим на макро-, мезо- и микроуровне. Ввиду этого эти механизмы могут быть определены как орбитные возмущения инновационного проекта.

В данном примере рассмотрение орбитных возмущений начинается с рисков реализации. Тем не менее, логично было бы предположить, что инженерный персонал смог саботировать проект ввиду неэффективной системы управления -риски управления. Сама же система управления, равно как и поведение всех остальных элементов инновационного проекта, являющихся источниками рисков, была заложена на этапе прогнозирования, что позволяет утверждать, что именно риски прогноза стали первопричиной всего.

Строго говоря, риски прогноза всегда являются начальным элементом орбитных возмущений. Трактовка вопроса о том, в какой части системы факторов риска возник тот или иной риск, приведший к краху проекта, на самом деле должна быть преобразована в вопрос: с какой части общей цепи орбитных возмущений мы начали замечать наличие очевидных отклонений от плана, в то время как источником риска всегда являются риски прогноза.

Орбитные возмущения представляют собой лишь один из механизмов взаимодействия факторов риска. Для построения более полной схемы взаимосвязей факторов риска инновационного проекта весьма полезным является применение концепций построения нейронных сетей.

Нейронные сети получили в последнее время широкое распространение в самых разнообразных отраслях знаний, в том числе и в исследовании экономических процессов и явлений. Сам идея построения нейронных сетей заимствована из биологии. Нейрон представляет собой элемент, имеющий несколько входов информации –дендритов, и разветвляющийся выход - аксон. Согласно принципам построения искусственных нейросетей, нейрон преобразует многочисленные входные сигналы с помощью весов - синапсов, присвоенных отдельным входам, в общий входной сигнал. Далее входной сигнал соотносится с порогом активации – если входной сигнал превышает этот порог, нейрон посылает выходной сигнал в соответствии с функцией активации, присущей каждому нейрону. Если входной сигнал меньше порога активации, нейрон не посылает никаких сигналов.

Исходя из этого, каждый фактор риска можно представить в виде нейрона, реагирующего на сигналы от одних факторов риска, и передающего, в свою очередь, сигналы другим факторам риска.



Схема. 2 Взаимодействия рисков в виде нейронной сети.

В качестве сигналов выступают возмущения -отклонения. Оговоримся, что риски прогноза лишь условно считаются нейроном; фактически данное звено является источником возмущений и не имеет в рамках рассматриваемой модели внешних входов. Микроуровневые риски, напротив, имеют лишь входы, представляя собой конечный элемент всей цепи. В данном случае микроуровневые риски тесно ассоциируются с их детерминантным качеством – результатом, т.е. доходами и затратами проекта, вследствие чего они являются общим выходом всей нейросетевой системы факторов риска.

Каждый промежуточный нейрон системы факторов риска получает входящие сигналы от предыдущего нейрона и от входного нейрона - рисков прогноза. Нейроны имеют разветвляющийся выход, передающий сигнал следующему нейрону и конечному нейрону всей сети - микроуровневые риски. Передача сигналов от предыдущего к последующему нейрону образует цепочку орбитных возмущений. Одновременно могут возникать возмущения, затрагивающие только один промежуточный нейрон. С практической точки зрения это может быть, к примеру, отмена налоговых льгот для инновационных проектов: в этом случае сигнал возникает в нейроне рисков прогноза - теоретически такое изменение налогового законодательства можно было спрогнозировать, поступает в нейрон макроуровневых рисков - фактическое изменение внешней среды, где сигнал обрабатывается и посылается в нейрон микроуровневых рисков -связанных с уменьшением прибыли от проекта. Одновременно сигнал должен был поступить и в нейрон мезоуровневых рисков, но в данном случае порог активации мезоуровневых рисков не был преодолен, вследствие чего орбитных возмущений не возникло.

В рамках такого подхода проявление любого фактора риска инновационного проекта обязательно должно быть связано с передачей сигнала в соответствующий нейрон от входного нейрона риска прогноза, и от соответствующего нейрона в выходной нейрон микроуровневых рисков. С точки зрения экономической теории это вполне объяснимо: если изменение не влияет на финансовые результаты проекта, либо если оно учитывалось при прогнозировании, то это изменение не является риском для инновационного проекта.


В контексте подобного анализа становится возможным интерпретировать практические меры по определению рисков инновационных проектов. К примеру, анализ чувствительности проекта фактически направлен на выявление порогового уровня активации микроуровневых рисков и весов, в соответствии с которыми нейрон микроуровневых рисков воспринимает сигналы от других нейронов.

Стоит отметить, что при разработке программ управления рисками инновационного проекта имеет смысл комбинировать различные инструменты риск-анализа, рассматривая при мозговом штурме орбитные возмущения