117042, г. Москва, ул. Адмирала Лазарева, д. 52, корп. 3; тел.  +7(495) 500-91-58; cppi rf@yandex

Вид материала

Документы

Содержание 1.3. Формирование инновационного портфеля Глава II. Инструментарий инновационного риск-менеджмента 2.1. Инструменты выявление проектных рисков Мозговой штурм. Предварительный этап. Этап группировки, отбора и оценки идей. Системы классификации проектных рисков. Класссификационный признак Внешние риски Опросные листы Спираль рисков. Метод Дельфи. Карта потоков. Причинно-следственная диаграмма Исиакавы.

Подобный материал:

• В дирекцию музея, 31.2kb.
• Мандельштамовское общество, 83.63kb.
• Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 112.25kb.
• Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 130.07kb.
• Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 100.04kb.
• Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 34.59kb.
• Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 65.88kb.
• Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 31.46kb.
• Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 133.42kb.
• Адрес: Вернадского просп., д. 37 корп. 2, офис 96, Москва, 119415, Россия, 141.99kb.

1.3. Формирование инновационного портфеля

Одной из форм минимизации рисков при реализации проекта в области прорывных инноваций может являться эффективное формирование инновационного портфеля компании.

Отличаясь значительно большей неопределенностью и рисками, инновационные проекты имеют то преимущество, что они могут быть прекращены при небольших финансовых потерях уже на ранних стадиях разработки. Также обращает на себя внимание и фактор ограниченности информации при отборе инновационных проектов по сравнению с инвестиционными, так как в инновационных проектах гораздо чаще можно столкнуться с неадекватностью информации. Чрезвычайно сложным представляется коррелировать мнения независимых экспертов.

Инновационные проекты отличаются не только многокритериальностью и значительной степенью неопределенности и рисков, но и качественной оценкой. Именно поэтому необходима специальная процедура установления интегральных критериев эффективности и оптимального соответствия предпринятых усилий полученному результату. Безусловно, наиболее успешным будет являться такой проект, который удовлетворяет наибольшему количеству критериев. В связи с этим, весьма сложно выбрать вариант из предложенных инновационных проектов, поэтому для минимизации проектных рисков и оптимизации параметров эффективности проекта и должен применяться механизм формирования инновационного портфеля.⁸

Инновационный портфель должен содержать разнообразные проекты: крупные и мелкие, долго- и краткосрочные, различные по назначению и принципам реализации, что, в свою очередь, необходимо для оптимального внедрения инноваций с одновременной высокой результативностью финансово-экономических показателей, а также для успешной реализации инновационной стратегии предприятия. В связи с этим, содержание портфеля должно достаточно часто подвергаться ревизии, пересмотру и обновлению.

В большой портфель становится возможным включать проекты по приоритетным инновациям, которые характеризуются высокой степенью риска, поскольку ограничения в этом случае будут заключаться в том, чтобы не превысить допустимых пределов общего риска портфеля. Следовательно, в состав такого портфеля наряду с рутинными инновациями можно включить проект с высоким уровнем новизны, но с низкой рентабельностью, и наоборот.

Портфель, составленный только из крупных проектов, является рискованным, поскольку падает вероятность их эффективного внедрения. Кроме того, при крупных инновационных проектах сужается возможность диверсификации и оптимального распределения рисков, но растет необходимость в нормировании использовании ресурсной, технологической и кадровой базы, ужесточаются требования к производственным возможностям.

Портфель, составленный из небольших и мелких проектов, также отличается рядом свойств. Хотя каждый проект в случае успеха характеризуется сравнительно скромным объемом продаж и незначительной суммой прибыли, он может генерировать более высокую норму прибыли, чем более крупные проекты. К тому же небольшие проекты требуют значительно меньших ресурсов. Темпы разработки небольших проектов легче прогнозировать. Таким образом, портфель небольших проектов сформирует, скорее всего, равномерный поток достаточно прибыльных инноваций. Вместе с тем, небольшие проекты отличаются и рядом недостатков: они более чувствительны к нестабильной внешней среде, зачастую выдвигают более высокие требования к качеству производственных фондов и технологий, сужают возможности диверсификации рисков.

В связи с этим, окончательный успех любого инновационного проекта зависит не столько от его размера, сколько от квалификации руководителя в области инновационной деятельности в части формирования инновационного портфеля на предприятии. Тщательный и многосторонний анализ и отбор инновационных проектов позволяют оптимизировать состав портфеля. Единого алгоритма для выработки решения не существует, так как в каждом конкретном случае может превалировать своя группа критериев. Исходя из этого, система анализа инновационных проектов в целях формирования портфеля инноваций должна отличаться множественностью применяемых методик.

Таким образом, в заключение данной главы, отметим, что при реализации прорывных проектов, имеет смысл использовать вышеуказанные методологию управления, методы противодействия рискам и их минимизации, в том числе, такие как формирование эффективного инновационного портфеля компании.

Глава II. Инструментарий инновационного риск-менеджмента

2.1. Инструменты выявление проектных рисков

Для первичного выявления и анализа рисков инвестиционных проектов в сфере подрывных инноваций имеет смысл применить наработанные инструменты риск-менеджмента.

Мозговой штурм. Это оперативный метод коллективного решения проблемы на основе стимулирования творческой активности, при котором участникам обсуждения предлагают высказать возможно большее количество вариантов решения, в том числе самых фантастических. Затем из общего числа высказанных идей отбирают наиболее удачные, которые могут быть использованы на практике.⁹

Успех мозгового штурма зависит от психологической атмосферы и активности обсуждения. Именно поэтому роль медиатора при использовании данного инструмента очень важна, т.к. часто именно он может вывести из творческого тупика и вдохнуть свежие силы в процесс.

Как указывают многие авторы, эффективно организованный мозговой штурм включает три обязательных этапа, различающиеся организацией и правилами поведения:

• Предварительный этап. Постановка проблемы, отбор участников «штурма», определение ведущего и распределение прочих ролей участников в зависимости от поставленной проблемы и выбранного способа проведения процесса. К началу следующего этапа, проблема должна быть четко сформулирована.
  

• Основной этап – генерация идей. Этап, от которого во многом зависит успех всего «мозгового штурма», при котором желательно соблюдать следующих правил данного этапа: 1) Не желательно делать никаких ограничений, главное количество идей. 2) Полный запрет на критику и любую, в т.ч. положительную, оценку на высказываемых идей. Ведь такая оценка может отвлечь от основной задачи и сбить творческий настрой. 3) Необычные и даже абсурдные идеи также приветствуются. 4) Комбинация и улучшение любых идей.
  

• Этап группировки, отбора и оценки идей. Именно данный этап позволяет выделить наиболее ценные идеи и получить окончательный результат мозгового штурма. На этом этапе приветствуется оценка. Очень важно постараться выделить эффективные методы анализа, оценки весов и экспертных мнений.
  

Системы классификации проектных рисков. Под классификацией рисков понимают распределение рисков на конкретные группы в соответствии с определенным признаком. Классификация рисков содействует четкому определению места каждого из них в общей системе и создает потенциальные возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Сложность же классификации проектных рисков заключается в их многообразии.

Данные системы предназначены для нескольких целей. Во время выявления рисков они стимулируют видение проектной группой всего разнообразия рисков, возникающих из различных составляющих проекта. При проведения мозгового штурма классификации рисков облегчают также работу с большим числом рисков одновременно, предоставляя подходящий способ группирования схожих рисков. Они могут быть использованы для выработки общепринятой в проектной группе терминологии.

Следует отметить, что помимо существующих в литературе систем классификации, для реализации проектов в сфере подрывных инноваций, имеет смысл разрабатывать собственную систему на основе специфики конкретного проекта и собственного опыта реализации прорывных проектов.

Приведём некоторые популярные системы классификации.

• Общая классификация рисков.
  

Таблица 2. Общая классификация рисков

Класссификационный признак	Виды рисков в соответствии с классификацией
По субъектам	- человечество в целом; отдельные регионы, социальные группы; -экономические, политические, социальные и прочие системы; -отрасли хозяйства; -хозяйствующие субъекты; отдельные проекты; виды деятельности; прочее
По типу инвестиций	-финансовые; -инвестиционных проектов
По степени ущерба	-частичные, т.е. запланированные показатели, выполненные частично, но без потерь; -допустимые, т.е. запланированные показатели, не выполнены, но потерь нет; -критические, т.е. – запланированные показатели не выполнены, есть определенные потери, но сохранена целостность системы -катастрофические – невыполнение запланированного результата влечет за собой разрушение объекта
По сферам проявления	-экономические, связанные с изменение экономических факторов; -политические, связанные с изменением политического курса страны; -социальные, связанные с изменением социальными сложностями. Например, риск забастовок; -экологические, связанные с экологическими катастрофами; -нормативно-законодательные, связанные с изменениями законодательства и нормативной базы.
По источниками возникновения	-несистематический риск, присущий конкретному субъекту, зависящий от его состояния и определяющийся его конкретной специфики; -систематический, связанный с изменчивостью рыночной конъюнктуры, не зависящий от субъекта и не регулируемый им. Определяются внешними обстоятельствами и одинаков для однотипных субъектов. Систематические риски подразделяются на: 1) Непредсказуемые меры регулирования в сферах законодательства, ценообразования, нормативов, рыночных конъюнктур; 2) Природные катастрофы бедствия; 3) Преступления; 4) Политические изменения.

ВНЕШНИЕ РИСКИ

ВНУТРЕННИЕ РИСКИ





Непредсказуемые

Предсказуемые, но не определенные

Технические

Нетехнические


-Неожиданные государственные меры регулирования в различных сферах

-Природные катастрофы

-Преступления

-Неожиданные внешние эффекты

-Срывы

-Рыночный риск

-Операционные риски

-Недопустимые экологические воздействия

-Отрицательные социальные последствия

-Изменение валютных курсов

-Нерасчетная инфляция

-Налогообложение

-Изменения технологии

-Ухудшение качества и производительности производства, связанного с проектом

-Специфические риски технологии, закладываемой в проект

-Ошибки в проектно-сметной документации

-Срывы планов работ из-за внутренних причин

-Перерасход средств



Рис. 2 Внешние и внутренние по отношению к инвестиционному проекту риски

Внешние по отношению к инвестиционному проекту риски делятся на непредсказуемые с точки зрения проекта риски и предсказуемые, но не определенные, риски. К числу внешних непредсказуемых по отношению к проекту рисков относят такие их виды, как макроэкономические, социально опасные, экономические и пр.

Внутренние риски в свою очередь делятся на технические и нетехнические.

Опросные листы – набор вопросов, как правило хорошо структурированный, который передают экспертам для того, чтобы они оценили риск. Для этого эксперт делает отметку в колонке «Низкий риск» или «Высокий риск». Количество отметок по каждой колонке сначала суммируется по разделам опросного листа, а затем делается общая оценка.

По мнению автора, данный инструмент управления рисками мало пригоден для прорывных проектов, ввиду их особенности и высокорискованности, в следствии чего, как показывает история, признанные эксперты могут вовремя не распознать перспективный проект.

Спираль рисков. Для того чтобы сравнить результаты экспертных оценок рисков инвестиционного проекта по различным аспектам или для визуализации сравнительных оценок нескольких проектов, используется метод спираль рисков. Проанализировав имеющуюся информацию о проекте, эксперты заполняют опросные листы, в которых выставляют оценку риска по каждому фактору, обычно по 10-бальной шкале. Далее полученные данные представляют в графическом виде для двух инвестиционных проектов, дающая представление об их соотношение. Существуют и другие способы визуализации. Однако, стоит отметить, что очень часто данные способы тесно связанны с методом опросными листами.

SWOT-анализ. Инструмент широко применяется в процессе стратегического планирования. Существует достаточно большое количество методик проведения SWOT-анализа, они широко освещены в тематических изданиях.

Таблица 3. SWOT-анализ

	Возможности	Угрозы
Силы
Слабости

Следует отметить, что методика SWOT-анализа применительно к риск-анализу имеет определенные особенности. В классическом варианте граница между сильными и слабыми угрозами, с одной стороны, и возможностями и угрозами – с другой проходит по границе объекта анализа. При использовании SWOT-анализа как инструмента риск-анализа граница проходит по разделу сегодня-завтра. Ведь, именно в будущем могут произойти какие-то события, которые могут стать для компании либо благоприятной возможностью, либо угрозой, поэтому их интерпретируют в матрице SWOT-анализа, как благоприятные события и угрозы.

Метод Дельфи. Основная особенность метода Дельфи – анонимность мнений экспертов, хотя результаты каждого тура им сообщаются. Эксперт может даже не знать, кто ешё включен в группу экспертов, а потому высказывает мнение независимо от авторитетов.

Недостатком метода Дельф считается то, что он не позволяет сталкивать в споре мнения экспертов и занимает много времени.

Карта потоков. Данный метод представляет собой графическое изображение перемещения различных потоков на объекте анализа. В ходе анализа данная карта позволяет выявить существующие «узкие места» проекта или потенциальные события риска.

Причинно-следственная диаграмма Исиакавы. Диаграмма, которую предложил один из крупнейших японских теоретиков менеджмента – Каору Исикава в разных источника упоминается как «рыбий скелет» или «дерево проблем».

Работа с диаграммой Исикавы проводится в нескольких этапов:

• Сбор всех рисков, каким-либо образом влияющих на проект.
  
• Группировка рисков по смысловым и причинно-следственным блокам.
  
• Ранжирование этих рисков внутри каждого блока.
  
• Анализ получившейся картины.
  
• «Отбрасывание» рисков, на которые нельзя повлиять.
  
• Игнорирование малозначимых и непринципиальных рисков.
  

Рис. 3. Диаграмма Исикавы

К достоинствам данного метода можно отнести стимуляцию творческого мышления, представление взаимосвязи между причинами и сопоставление их относительную важность.

К недостаткам причинно-следственной диаграммы можно отнести отсутствие логической цепочки причин, ведущих к первопричине, т.е. отсутствие правил проверки в обратном направлении от первопричины к результату. А также сложная и не всегда структурированная диаграмма, не всегда позволяющая сделать правильные выводы.

При управлении рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере закрывающих технологий представляется разумным активнее использовать такие проверенные методы, как причинно-следственные, общие системы классификации рисков, карта потоков и мозговой штурм. В следующей главе рассмотрим, с точки зрения автора, вспомогательные статистические инструменты.