Geum.ru

117042, г. Москва, ул. Адмирала Лазарева, д. 52, корп. 3; тел.  +7(495) 500-91-58; cppi rf@yandex

Вид материалаДокументы

Содержание


Глава I. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере «Подрывных инноваций»
1.2. Типология рисков и меры противодействия
Идентификация рисков
Определение реакции на риск
Мониторинг рисков
Реагирование на риск
Проведение дополнительного исследования и анализа
Принятие риска
Избежание риска.
Перенос риска.
Предотвращение риска.
Снижение последствий риск.
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6

Глава I. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов в сфере «Подрывных инноваций»

1.1. Обоснование активного внедрения «подрывных инноваций» в процесс модернизации страны




В предыдущей работе автора «Управление инвестиционным проектом в области «подрывных инноваций» было проведено обоснование активного внедрения закрывающих технологий в процесс модернизации нашей Родины.

Отметим, что активное внедрение «закрывающих технологий» позволяет даже в условиях технологического отставания совершить мощный рывок в лидерство данного направления, что более чем актуально для России.

В нынешнее время в Российской Федерации активно развита сфера топливно-энергетического и военно-промышленного комплекса, торговли и услуг, однако наблюдаются негативные явления во многих других отраслях народного хозяйства, например, таких как легкая промышленность; станкостроение – отсутствуют современные станки и специалисты, способные на них работать, не развита сфера глубокой переработки сырья – нефть, газ, лес и пр.; частично ВПК – (однако внушают надежду полет истребителя 5-го поколения и некоторые другие разработки); робототехника – существенно отстаём от Азии; биотехнологии; и т.п.

В XXI веке России необходима всесторонняя модернизация, основанная на ценностях и институтах демократии, заявил Д. А. Медведев. В Послании Федеральному Собранию Президент назвал приоритетные направления политической стратегии развития страны.

«…нам нужно не только наращивать добычу полезных ископаемых, но и добиваться лидерства во внедрении инноваций – как в традиционной, так и в альтернативной энергетике».

Отметим, что в условиях посткризисного развития мировой экономики, Россия может занять достойное место на мировой арене, обеспечив технологическое перевооружение данных секторов народного хозяйства, путем своевременного внедрения «подрывных инноваций» в перспективные точки роста нового технологического уклада.

Согласно данной терминологии, в настоящее время мир ожидает появление новой длинной волны Н.Д.Кондратьева и взрывной рост новых технологий. Можно прогнозировать, что шестой технологический уклад принесёт бурное развитие части таких отраслей, как робототехника, биотехнологии, основанные на достижениях молекулярной биологии и генной инженерии, нанотехнологии, системы искусственного интеллекта, глобальных информационных сетей, существенно расширится применение возобновляемых и альтернативных источников энергии, интегрированных высокоскоростных транспортных систем.

Таким образом, для России вновь проявляется возможность стать одним из лидеров нового технологического уклада. Однако, придти к этому возможно двумя путями – догоняющим и «срезающим».

Иллюстративный пример на эту тему привел научный руководитель гильдии маркетологов А.П. Панкрухин на своей лекции по общему маркетингу в Российской Академии Государственной Службы при Президенте РФ:

«В начале 90-х годов Россию посетил Филипп Котлер. Когда его спросили, сможет ли РФ догнать Запад в сфере маркетинга, тот, помолчав, ответил – «Ну вы понимаете, весь мир движется по спирали, и пока Россия пройдёт по ней один участок, убежавший вперёд Запад – разовьёт маркетинг ещё сильнее».


Но как отметил лектор: «Россия не стала идти по спирали, а пошла напролом».



Рис.1 Развитие маркетинга на Западе и в России

Этот пример отлично иллюстрирует возможности России в использовании «подрывных инноваций».

Таким образом, Россия может не догонять в некоторых секторах Запад или бурно развивающую Азию, а используя закрывающие технологии, обогнать и стать лидером рынка.


1.2. Типология рисков и меры противодействия




Высокая степень рискованности и низкая надежность финансовых прогнозов для НИОКР признается многими учеными. Д. Фостер указывает, что «по мнению большинства исследователей, введение новшества - уникальный процесс, требующий творческого подхода, одаренности, и, пожалуй, даже величия. Они считают, что этот процесс не поддается управлению или предвидению, а можно лишь надеяться на то, что он произойдет, и, пожалуй, ускорить его».

Так или иначе, риск осуществления инноваций рассматривали многие исследователи. Каждый из них рассматривал рискованность инноваций в собственном оригинальном ключе. А. Дагаев, к примеру, выделяет три основных вида риска, связанных с осуществлением инноваций:

• технический риск, связанный с недостаточной технологической проработкой проекта;

• коммерческий риск, связанный с неясностью судьбы продукта на потенциальном рынке;

• экологический, который заключается в непредвиденных последствиях воздействия продукта на окружающую среду

И как унифицированный риск, связывающий все вышеперечисленные, называется финансовый риск, связанный с неудачным завершением проекта.

И как унифицированный риск, связывающий все вышеперечисленные, называется финансовый риск, связанный с неудачным завершением проекта.



,где I – реальная доходность проекта; B – планируемая прибыль; C – затраты на проект;  – вероятность технологического успеха;  – вероятность коммерческого успеха.

Причем риск, присущий данному проекту оценивается как . Но именно вероятности коммерческого и технологического успеха на практике трудно оценить, хотя в целом изучение данного вопроса Б. Твиссом следует признать весьма подробным, достаточно интересен анализ портфелей НИОКР как путь снижения их рискованности.

Попытки выделить факторы риска инновационных проектов предпринимались и в отечественной литературе. Были выделены основные неудачи при выводе новых изделий на рынок:

• недостаточный анализ внешних факторов среды функционирования предприятия, перспектив развития рынка и поведения конкурентов;

• недостаточный анализ внутренних инновационных, производственных, финансовых и других возможностей;

• неэффективный маркетинг и недостаточная (или непрофессиональная) поддержка нового товара при выведении его на рынок.6

В процессе анализа и управления рисками инвестиционного проекта, имеет смысл обращать внимание на его жизненный цикл и осознавать, что в большинстве случаев, цель такого проекта достигается только в ходе его эксплуатационного этапа. Для того чтобы достичь целей инвестпроекта, лица принимающие решения должны управлять рисками на всех этапах его жизненного цикла.

Отдельные авторы предлагают вводить следующую методологию управление рисками проекта7:

Идентификация рисков – составление общего списка всех возможных рисков проекта.

Анализ и ранжирование рисков – определение характеристик отдельных рисков, вероятности наступления и тяжести последствий. Проведения ранжирования рисков, т.е. выявление тех из них, которые оказывают наибольшее воздействие на результаты проекта.

Определение реакции на риск – осуществляется исходя из информации, полученной на этапе их анализа, и имеет целью выработку стратегий, планов и конкретных шагов.

Мониторинг рисков – проводится на этапе реализации проекта для наблюдения за признаками наступления конкретных рисков и выявления новых. Мониторингу подвергаются все аспекты риска, которые могут повлиять на планы реагирования реагирования в отношения данного риска. Периодические отчеты относятся к обязательным элементам данного этапа.

Реагирование на риск – представляет собой процесс запуска и реализации запланированных действий по противодействию рискам.

Извлечение уроков – очень важный этап управления рисками, в процессе которого происходит документирование и формализация знаний, накопленных в ходе работы над проектом.

Рассмотрим также некоторые мероприятия по противодействию рискам, включающие выработку конкретных действий в отношении каждого из выявленных главных рисков, создание общего плана управления рисков, корректировку плана реализации проекта и соответствия его финансовой модели.

Мероприятия по противодействию рискам, согласно различным исследованиям, сводятся в основном к следующему:

Проведение дополнительного исследования и анализа. Действительно, неопределенность, которая служит источником риска, во многих случаях порождается недостатком информации о предмете анализа. В некоторых случаях этот вид неопределенности может быть устранен за счет проведения дополнительных работ по сбору информации. Однако, следует отметить, что при реализации идеи в сфере закрывающих технологий, довольно часто дополнительное исследование не представляется возможным. Исходя их этого руководителям проекта приходится приходить к следующему пункту противодействия.

Принятие риска. Во многих случаях лучшее антирисковое мероприятие - принятие риска. В каждом случае, когда выбрана такая мера противодействия, обязательно должно быть представлено обоснование причин, по которым не могут быть приняты другие меры противодействия. Также, при принятии данной меры имеет смысл запланировать мероприятия по мониторингу, с соответствующим отражением в финансовой модели, таких рисков на случай изменения их вероятности, воздействия или появление возможности другой меры противодействия. Мониторинг должен быть обеспечен необходимыми ресурсами, что также отражается в скорректированном плане проекта.

Избежание риска. Под избежанием риска понимается реализация некоторых изменений в проекте, в результате которых данных риск будет исключен. В случае использования данного метода следует убедится, что это решение не вызовет появления других рисков, которые в прежнем варианте проекта были невозможны.

Перенос риска. Иногда на практике существует возможность передать управление риском третьим лицам вне рамок проекта. Это можно сделать, например, совершив покупку готовой компоненты взамен её изготовления собственными силами, либо путём привлечение внешних профессиональных субподрядчиков.

Предотвращение риска. Главная цель предотвращения риска – сокращение вероятности его реализации, т.е. предотвращение не полностью исключает риск, а только снижает его до допустимого уровня. Этим предотвращение риска отличается от его полного исключения.

Снижение последствий риск. В подрывных инновациях, редко когда удается полностью исключить или снизить риск. В таких случаях целесообразно планировать мероприятия по смягчению последствий риска, которые заключаются в создании планов на случай, если другие меры противодействия не достигнут цели.

В завершении вышесказанного, отметим ещё раз, что реализация инвестиционных проектов в сфере прорывных инноваций относится к зоне высокого риска, поэтому в целях минимизации рисков не лишено смысла реализовывать одновременно, при наличии соответствующих ресурсов, несколько проектов, о чём и пойдёт речь в следующей части.