Финансово-аналитический аспект реструктуризации задолженности российских предприятий

Вид материала

Диссертация

Содержание 1.3Основные причины, препятствующие эффективному проведению реструктуризации задолженности предприятий и способы их устранения

Подобный материал:

• Решение о реструктуризации задолженности по местным налогам, пеням и штрафам перед, 138.69kb.
• Эффективность механизма реструктуризации российских предприятий (на примере компаний, 288.19kb.
• Далее задолженность, а также списания этих пеней и штрафов в случае досрочного погашения, 162.36kb.
• Розділ 3 Економіка підприємства та організація виробництва, 292.16kb.
• Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятий жкх за 2007 год, 231.93kb.
• Правила реструктуризации задолженности юридических лиц, индивидуальных предпринимателей, 101.51kb.
• Впоследнее время интерес исследователей к проблеме реструктуризации предприятий велик, 389.9kb.
• Бюро экономического анализа "Проблемы собственности и корпоративного управления в процессах, 415.42kb.
• Темы курсовых работ по дисциплине «Стратегический менеджмент» Анализ оригинальных предпринимательских, 29.08kb.
• Аналитический отчет по результатам исследования Ассоциации менеджеров и Российского, 357.36kb.

1.3Основные причины, препятствующие эффективному проведению реструктуризации задолженности предприятий и способы их устранения

Реструктуризация задолженности уже несколько лет подряд – один из самых распространенных терминов, как среди деловых кругов, так и среди государственных чиновников. Однако приходится признать, что случаи удач единичны, и о практическом эффекте реструктуризации предпочитают не говорить. Значительное число проектов реструктуризации задолженности не принесло ощутимого результата.

Основные причины, препятствующие эффективному проведению реструктуризации задолженности предприятий можно условно разделить на внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния, и внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала.

К внешним причинам могут быть отнесены:

1. Несовершенство налоговой системы РФ.
   

Практика функционирования налоговой системы вскрыла некоторые ее недостатки, к которым следует отнести:

• Большой состав налогов сложные методики их расчетов. Потенциал бухгалтерского корпуса явно не соответствует уровню разработанной налоговой системы. Отсюда большие нарушения в порядке начисления и уплаты налогов;
  
• Система в основном фискального характера. Стимулирующая роль занижена, у предприятий не вызывает заинтересованности в повышении эффективности производства, качества продукции, решения производственных задач на высоком техническом уровне. В результате продолжается спад производства и рост неплатежей;
  
• Среди прямых налогов решающее значение имеет налог на прибыль, исчисление которого увязано с конечными стоимостными результатами финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Имущественные и ресурсные платежи не играют существенной роли как в формировании доходов бюджета РФ, так и в стимулировании воспроизводственных процессов;
  
• Поспешность ввода в действие налоговой системы, неотработанность целого ряда ее положений привели к тому, что изменения и дополнения происходили недопустимо часто, иногда даже задним числом;
  
• Указ Президента РФ от 22.12.93 г. «О формировании республиканского бюджета РФ и взаимоотношениях с субъектами РФ в 1994 г.» расширил права местных органов власти в области введения на местах дополнительных налогов и установления налоговых ставок, что привело к нарушению принципа единства налоговой системы.
  

Таким образом, вопрос упирается главным образом в образование дополнительного налогового бремени. Чрезмерное налоговое бремя препятствует внедрению нормальных финансовых схем, на которые должна опираться реструктуризация задолженности, поскольку все преимущества, которые могло бы получить предприятие от реструктуризации, оказались бы «съедены» налогами.

2. Изменчивость курса правительства.
   

Наглядным примером изменчивости курса правительства может послужить то, что до недавнего времени правительство фактически поддерживало импортеров. Многие продукты отечественного производства оказывались в этих условиях убыточными и неконкурентоспособными. Следуя нормальной логике, такие производства надлежало бы закрыть, однако августовский кризис показал, что ситуация далеко не так однозначна. Если сегодня предприятия разрабатывают планы реструктуризации задолженности, опираясь на текущие условия, то завтра, с изменением политики валютного регулирования, они снова могут оказаться в проигрыше.

3. Действия региональной и местной администрации.
   

Администрация также имеет свои интересы. Она желает видеть предприятия в качестве постоянных источников доходов бюджета независимо от цены. Между тем одной из целей реструктуризационных мероприятий является минимизация налогообложения, что противоречит финансовым интересам администрации, чему она активно сопротивляется напрямую или с помощью местной налоговой инспекции.

4. Некачественная проработка механизма получения первичных данных от предприятий и отсутствие налаженной системы консультирования.
   

Основным недостатком механизма реструктуризации задолженности продолжает оставаться этап сбора первичной информации, необходимой для определения путей реструктуризации и дальнейшего контроля ее исполнения. Существенными трудностями для многих предприятий, замедляющими процесс подготовки пакета документов требуемого для принятия решения уполномоченными органами о возможностях проведения реструктуризации задолженности, являются:

• При заполнении документов, необходимых для предъявления их в налоговые органы возникает ряд вопросов по поводу формы их предоставления, правильного оформления и т.д. Получить исчерпывающие ответы на возникшие вопросы весьма проблематично, так как ответственность за выполнение данной функции не возлагается на конкретное лицо или отдел, а добиться консультаций у сотрудников налоговой инспекции, и без того загруженных текущей работой, порой не представляется возможным;
  
• Таблицы, разработанные Министерством Российской Федерации по налогам и сборам носят неоднозначный характер, и по причине отсутствия комментариев и примечаний по механизму их заполнения, содержание таблиц может быть истолковано не верно;
  
• В общей совокупности первичных данных большое внимание уделено финансовым показателям, рассчитать которые достоверно практически не возможно из-за длительности прогнозируемого периода. Встает вопрос: на основании какой информации предприятие в условиях сложившейся ситуации в стране может предоставить сведения о своей производственно-хозяйственной деятельности (прибыли от реализации произведенной продукции, операционных и внереализационных доходах и расходах, чистой прибыли и т.д.) на 5—6 лет вперед, если оно не знает, что его ожидает в самом ближайшем будущем?
  

5. Жесткие требования, предъявляемые к предприятиям в процессе реструктуризации задолженности.
   

Организация утрачивает право на реструктуризацию задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет, если в течение действия графика погашения реструктурируемой задолженности она осуществляет текущие платежи по налогам и сборам не в полном объеме или с нарушением графика.

Налоговый орган, принявший решение о реструктуризации задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет, в месячный срок принимает решение о прекращении его действия.

В этом случае налоговые органы и Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству или ее территориальный орган принимают меры по взысканию задолженности, включая инициирование в арбитражном суде производства по дела о несостоятельности (банкротстве), предусмотренные Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

Очевидно, что руководство предприятий, ознакомившись с вышеперечисленными требованиями, почувствует реальную опасность для своей организации, связанную с длительностью периода процесса реструктуризации задолженности. В условиях дестабилизации российской экономики становится практически невозможным составление достоверного и в достаточной степени обоснованного прогноза деятельности предприятия, поэтому всегда существует большая угроза отклонения или даже срыва процесса выполнения поставленных задач.


К внутренним причинам, препятствующим эффективному проведению реструктуризации задолженности российских предприятий могут быть отнесены:

1. Недостатки в системе управления предприятием.
   

Как известно к общим функциям управления предприятием относятся:

• планирование (т.е. координация ожидаемых результатов и способов их получения);
  
• организация и регулирование (т.е. координация фактических действий по достижению результатов);
  
• учет и контроль (т.е. обратная связь от объекта к субъекту, по которой получают информацию о достижении результатов);
  
• стимулирование (т.е. распределение финансовых ресурсов между звеньями и объектами).
  

Однако в настоящее время не все вышеперечисленные функции в неразрывном единстве способствуют повышению эффективности системы управления в целом и деятельности руководителей и подразделений всех уровней в отдельности.

Планирование один из методов экономического управления, который должен выступать как основное средство использования экономических законов в процессе хозяйствования. Следует отметить, что для эффективной реализации процесса реструктуризации задолженности особое внимание необходимо уделить перспективному и целевому планированию. В современных условиях далеко не на всех предприятиях детально проработан процесс долгосрочного планирования, позволяющий гибко реагировать на изменения окружающей среды и включающий систему управления по отклонениям и механизм корректировки планов в зависимости от создавшейся ситуации.

Организация управления предприятием в процессе реструктуризации задолженности должна способствовать внесению прогрессивных изменений в построение и порядок функционирования ранее образованной действующей системы управления, обеспечивая тем самым требуемые принципы построения различных элементов рабочего процесса, их взаимную увязку и адаптацию к условиям деятельности предприятия, определенным в плане реструктуризации.

В настоящее время на предприятиях недостаточно развита система контроля, а именно система наблюдений и проверки соответствия процесса функционирования управляемого объекта принятым управленческим решениям и выявление результатов управленческих воздействий на управляемый объект, что является серьезным барьером для проведения реструктуризации задолженности.

Стимулирование работников имеет немаловажное значение в достижении конечных целей, поставленных перед предприятиями. Основным недостатком в системе стимулирования является то, что моральное стимулирование, игравшее первостепенную роль в период советской экономики, сегодня потеряло свою былую силу, а создание эффективной системы материального стимулирования не представляется возможным из-за острого дефицита денежного ресурса предприятий.

2. Неудовлетворительный финансовый учет на предприятии.
   

Разработанные Министерством Российской Федерации по налогам и сборам планы реструктуризации задолженности требуют формирования обширной базы различных финансовых показателей, а для подобной работы на предприятии часто не хватает необходимой информации из-за ведения финансового учета не соответствующего требованиям рыночной экономики и адекватно отражающего все аспекты деятельности хозяйствующего субъекта. Другими словами, предприятия, отслеживая текущую информацию, не систематизируют ее путем проведения комплексного анализа финансовых потоков.

3. Неудовлетворительная кадровая политика.
   

Из-за недостатка финансовых ресурсов большинство предприятий испытывает значительные трудности в привлечении новых кадров, а также в организации комплексной системы переобучения работающего персонала. Таким образом, в настоящий момент работники экономических служб многих предприятий, от которых, в первую очередь, и зависит конечный результат процесса реструктуризации задолженности, ориентированы исполнять планы и сметы и не обучены современным навыкам управления финансами.

Следует отметить, что в процессе подбора кадров важное значение имеет проверенный опытом принцип сочетания «старых и молодых кадров». Первые — носители опыта, традиций, они обеспечивают преемственность и устойчивость руководства. Молодые, как правило, более активны, охотнее идут на эксперименты, в ряде случаев они лучше вооружены современными знаниями. Сочетание обеих групп работников обеспечивает необходимую эффективность управленческого коллектива.

4. Отсутствие развитой системы информационного обеспечения и компьютеризации.
   

Важнейшим инструментом в построении рациональной схемы управления являются современные информационные технологии, и в частности комплексная информационная система управления предприятием. Предприятию, широко распределенному территориально, с разнообразными бизнес процессами, подобная система может помочь в достижении «прозрачности» и управляемости финансовыми потоками день в день.

Комплексные информационные системы позволяют предприятиям реализовать массу возможностей, и современные информационные технологии можно рассматривать как серьезный инструмент вывода предприятия из кризиса, изыскания его внутренних резервов.

Ни для кого не секрет, что у многих предприятий едва хватает средств, чтобы поддерживать свою текущую деятельность, не говоря уже о выделении дополнительных источников для создания внутрифирменной информационной системы. Однако создание и использование в организации внутрифирменной информационной системы позволяет достичь следующих важнейших целей:

• Автоматизация административно-управленческого труда на основе использования информационной технологии;
  
• Повышение оперативности и обоснованность принимаемых решений и снижение степени риска в результате повышения качества используемой информации;
  
• Создание системы доступа, хранения, обновления и обработки информации как в централизованном, так и в децентрализованном режимах;
  
• Непрерывное развитие и совершенствование технологии обработки информации.
  

Все вышеперечисленные достижения позволят обеспечить стабильность протекания процесса реструктуризации задолженности предприятий.

5. Не желание некоторых предприятий «выходить из тени» и попадать под постоянный контроль к налоговым органам.
   

Правительство РФ предпринимает очередную попытку наладить отношения с должниками, чтобы они стали регулярно платить хотя бы текущие платежи в Федеральный бюджет, но те слабо реагируют на предложенные условия, хотя, по признанию налоговиков, правительственное постановление № 1002 от 4 сентября 1999 года — самый лучший вариант, который когда-либо предлагался предприятиям.

Правительство этим постановлением стимулирует выявление платежеспособных предприятий. Им предлагают расплатиться по старым долгам с казной на более мягких, чем прежде, условиях и перейти в прозрачную зону существования. Дело в том, что финансовая деятельность многих промышленных предприятий не прозрачна. По бухгалтерской отчетности сложно отличить которое из них банкрот, а где успешно развивающееся.

В определенной степени это постановление ставит руководителей перед выбором. До сих пор, чтобы иметь средства на развитие предприятия часто уходили «в тень», директора сами решали, сколько платить бюджету. По некоторым данным в среднем около 30 % собственных средств предприятия компенсировали за счет задолженности бюджету. И вот теперь им необходимо решиться — начать регулярно платить текущие налоговые платежи и сделать свое финансовое положение прозрачным, либо еще потянуть с раскрытием своей бухгалтерии.


Таким образом, все вышеперечисленные причины свидетельствуют о том, что препятствия для реструктуризации задолженности российских предприятий имеют как внутренние, так и внешние источники возникновения. Это подчеркивает необходимость комплексного подхода к решению данной проблемы, который, не смотря на сложившуюся ситуацию в стране, позволит существенно повысить результативность процесса реструктуризации.

На федеральном уровне необходимо, во-первых, более детально проработать начальный этап процесса реструктуризации, а именно:

• механизм сбора первичных данных;
  
• обеспечение возможности работников предприятий получать своевременную и полную информацию, раскрывающую сущность процесса и позволяющую безошибочно сформировать базу исходных данных и определить разумные сроки реструктуризации.
  

Во-вторых, по возможности смягчить требования, предъявляемые к предприятиям на этапе реструктуризации задолженности.

Однако следует отметить, что наиболее значимыми препятствиями реструктуризации остаются причины, имеющие источник возникновения внутри предприятия. Негибкая система управления предприятиями, дефицит квалифицированного персонала, отсутствие технических возможностей получения оперативной информации, недостаток навыков работы с долгосрочными планами — все это существенно уменьшает желание и возможности российских предприятий пойти по пути реструктуризации своей задолженности.

Основной метод борьбы с причинами, препятствующими эффективному проведению реструктуризации, возникающими внутри организации, состоит в разработке комплексной и наглядной методики предварительной диагностики финансовых потоков предприятия, которая позволила бы:

• оценить реальные возможности предприятия по погашению своей просроченной задолженности;
  
• определить наиболее оптимальный срок для реализации поставленных задач;
  
• повысить эффективность управления финансовыми потоками на предприятиях;
  
• создать предпосылки для разработки долгосрочного плана по управлению финансами;
  
• обеспечить простую и прозрачную систему ведения учета на предприятии для наиболее полного отражения ряда показателей, необходимых для своевременного контроля и корректировки процесса реструктуризации задолженности.
  

Проведение подобной диагностики — это первый шаг к восстановлению платежеспособности предприятия, что является основной целью процесса реструктуризации.

Задача восстановления платежеспособности имеет четкие арифметические ориентиры, а именно:

• на первом этапе необходимо реанимировать или восстановить выручку как полноценный способ расчета;
  

Для этого необходимы действия, направленные на повышение удельного веса денежной составляющей в выручке.

• необходимо привести объемы текущих обязательств по заемным средствам в нормальное соответствие с выручкой;
  

В сегодняшней российской ситуации для этого необходимо сократить масштаб заемных средств или взаимных заимствований.

• необходимо найти способы покрытия накопленных ранее крупных обязательств.
  

Главной целью вышеупомянутой предварительной диагностики состояния предприятия является подробный анализ финансовых потоков для определения их рациональной структуры и объема, поэтому она может быть названа методикой структуризации финансовых потоков предприятия. Данная методика позволит предприятию безошибочно наметить пути решения задач восстановления платежеспособности, так как ее применение способствует определению таких показателей как:

• Структура валовой выручки предприятия (деньги, взаимозачет, векселя);
  
• Структура финансовых платежей предприятия;
  
• Соотношение валовой выручки предприятия и его текущих финансовых обязательств;
  
• Соотношение валовой выручки предприятия и его просроченной задолженности;
  
• Минимально допустимый уровень денежной составляющей в валовой выручке для погашения как текущих обязательств, так и просроченной задолженности с учетом времени, необходимого для ее погашения.
  

Результаты диагностики позволят каждому предприятию оценить свои реальные возможности по проведению реструктуризации задолженности, избрать для себя оптимальный срок и путь финансового оздоровления и, в конечном счете, добиться восстановления утраченной платежеспособности.