Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Группа Черкизово» Код эмитента

Вид материала

Содержание

Общее развитие отрасли.
На рынке мяса птицы имеется несколько общефедеральных марок мяса птицы отечественных и импортных производителей. Доля импорта на

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 23

4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

Общее развитие отрасли.

Основным видом деятельностью эмитента является участие в компаниях Группы Черкизово, управление ими и оказание им маркетинговых и иных услуг.

Основным видом деятельности Группы Черкизово является производство, переработка и реализация мяса и мясной продукции. В связи с этим представляется целесообразным указать сведения о развитии и тенденциях в мясной отрасли.

Описание истории и текущее состояние рынка мяса и мясных продуктов в России и в мире

Россия – уникальная страна, которая имеет колоссальный потенциал для развития сельского хозяйства. Это обусловлено рядом важных факторов, таких как большая территория, пригодная для сельского хозяйства; разнообразие климатических условий, что позволяет выращивать в России практически все виды сельскохозяйственных культур; наличие богатых водных ресурсов; высокая численность населения.

Кроме того, площадь России позволяет избегать высокой концентрации производства, что повышает биологическую безопасность производства и затрудняет распространение многих болезней, таких как птичий грипп и ящур.

В силу исторических традиций, климатических особенностей и возможностей сельского хозяйства в России традиционно высокое потребление мясной продукции, которое значительно сократилось после распада Советского Союза. Тем не менее, потребление мясной продукции на душу населения значительно отстает от США и европейских стран, и более того до сих пор не достигло уровня потребления в СССР.

Среднедушевое потребление мяса и мясных продуктов в некоторых странах мира в 2004 году

	Потребление мясных продуктов
	кг/человека	% к норме потребления
США	129	153.57
Франция	103	122.62
Венгрия	92	109.52
Норма потребления	84	100.00
Германия	82	97.62
CCCР	78	92.86
Болгария	72	85.71
Польша	68	80.95
Россия	55	65.48
Украина	37	44.05

Источник: EUROMONITOR, BLOOMBERG

По прогнозам Food and Agriculture Policy Research Institute (FARPI), производство мяса в мире к 2010 году вырастет на 45%.

Динамика мирового производства мяса

Источник: FARPI (США).

* 2004 г – фактические данные, 2005-2010 гг. – прогноз.

Динамика производства и потребления мяса и мясных продуктов в России последние 5 лет имеет стабильно положительную тенденцию. Производство мяса и мясопродуктов увеличилось за последние 5 лет на 38% с 4 431 тыс. тонн до 6 096 тыс. тонн, а потребление – на 23% с 6 730 тыс. тонн в 2000 году до 8 300 тыс. тонн в 2004 году.

Динамика производства и потребления мяса и мясопродуктов в РФ с 2000 года и прогноз до 2010 года

Источник: Мясной союз России

* Начиная с 2005 г. прогнозные данные.

Росту производства способствуют протекционистские меры, принимаемые Правительством РФ в сфере сельского хозяйства. В 2003 году были введены квоты на импорт сырого мяса. Квотирование мяса сохраняется до сих пор. Однако это ограничение не ведет к существенной поддержке отечественного производителя. Во-первых, квота не распространяется на мясные продукты, во-вторых, она не распространяется на страны СНГ.

Квота на импорт в РФ в 2005 г. мяса птицы составляет 1 050 тыс. тонн, свинины - 467,4 тыс. тонн, говядины - 457,5 тыс. тонн. Около 60% объема импортных поставок мяса птицы ныне обеспечивают США, примерно 25% - Бразилия; по экспорту в РФ свинины с говядиной лидирует регион Евросоюза. Сверхквотный ввоз этих товаров в Россию облагается повышенной пошлиной.

Структура мясной и мясоперерабатывающей отрасли

Структура производства

В настоящее время в структуре производства мяса в мире лидирует свинина (44%), второе место принадлежит производству говядины (30%), доля мяса птицы составляет 26%. Прогнозируемый рост мирового рынка мяса в ближайшие пять лет будет сопровождаться изменением структуры производства мяса: увеличение доли птицы и свинины, и уменьшение доли говядины.

Структура производства мяса в мире.

Источник: FARPI (США)

В России по прогнозам Мясного союза России к 2010 году планируется увеличение производства мяса на 20%. При этом, прогнозная структура производства мяса в России отличается от общемировой: доля мяса птицы будет иметь наибольший удельный вес за счет значительного сокращения доли говядины, доля свинины останется практически без изменений.

Структура производства мяса в России в 1988-1990 гг., 2004 г. и прогноз на 2010 г.

Источник: Мясной союз России

Структура импорта

Россия – крупнейший импортер мяса в мире. Российский рынок стратегически важен для экспортеров мясопродукции: доля импортного сырья в российской мясопереработке ныне превышает 40%, и, по большинству прогнозов, она в ближайшие годы наверняка увеличится до 50-55%.

Первое место в структуре импорта мяса принадлежит импорту птицы, затем следует говядина и свинина. По прогнозам Мясного союза России первое место в структуре импорта мяса останется за мясом птицы, доля которого немного увеличится и достигнет почти половины всего импорта – 45%, также немного вырастет доля говядины, а доля свинины сократится.

Структура импорта мяса в 2004 году и прогноз на 2010 год.

Источник: Мясной союз России

В соответствии с прогнозами FARPI, российская цена на говядину вырастет, что сделает ее менее доступным продуктом, свинина за счет более низкой цены станет более востребована. Доля мяса птицы, являющегося самым доступным источником животного белка, в будущем будет расти.

Динамика изменения цен по видам мяса в мире и в России (за тонну мяса)

Источник: FARPI (США)

Мясной союз России прогнозирует следующую ситуацию по соотношению производства и импорта мяса в России. Устойчивый рост объемов производства свинины на фоне фиксированных квот (в размере 460 тысяч тонн) составит ежегодно 7%. Рост производства мяса птицы в России будет соответствовать 20% ежегодно на фоне стабильных квот на импорт. Падение объемов производства говядины (в среднем на 7% в год) будет компенсировано ростом импорта.

Соотношение производства и импорта мяса в России

	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Потребление свинины	2 046	2 174	2 282	2 375	2 474	2 558	2 652
Производство свинины	1 436	1 601	1 727	1 822	1 929	2 007	2 104
Импорт свинины	610	573	555	553	545	551	548
Потребление говядины	2 260	2 151	1 958	1 813	1 681	1 559	1 446
Производство говядины	1 615	1 514	1 246	1 073	927	800	692
Импорт говядины	645	637	712	740	754	759	754
Потребление мяса птицы	1 790	2 000	2 305	2 610	2 914	3 219	3 551
Производство мяса птицы	841	951	1 256	1 561	1 865	2 170	2 502
Импорт мяса птицы	949	1 049	1 049	1 049	1 049	1 049	1 049
ИТОГО	8 300	8 583	8 861	9 139	9 417	9 695	10 000

Источник: Мясной союз России

Таким образом, у российских производителей мяса птицы и свинины есть серьезные шансы значительно нарастить свои объемы производства за счет замещения импорта этих видов мяса в страну.

Рынок колбасных изделий. Структура и сегментация.

Структура товарных категорий российского колбасного рынка традиционна и включает в себя: вареные, варенокопченные, полукопченные, сырокопченые колбасы, сосиски, сардельки, ветчины, копчености, паштеты. Объем рынка колбасных изделий в 2004 году составил 1 736 тыс. тонн. Основные товарные категории на рынке – вареные колбасы и сосиски – пользуются стабильным спросом на всей территории России.

Структура российского рынка колбасных изделий в 2004 году

Источник: АПК «Черкизовский»

На рынке колбасных изделий существует традиционная ценовая сегментация:

- Premium (цена – свыше 4 долл./кг)

- Medium (цена – от 2,3 до 4 долл./кг)

- Low (цена – до 2,3 долл./кг)

Ценовая сегментация российского рынка колбасных изделий в 2004 году.

Источник: АПК «Черкизовский»

Доля импорта на рынке колбасных изделий невысокая, она не превышает 4% потребления колбасной продукции.

В настоящее время наблюдается довольно устойчивое смещение потребления от дешевых изделий к дорогим, т.е. увеличение рынка колбас высшего сорта, рост рынка сырокопченой и варено-копченой колбасы, ветчины и рынка мясных полуфабрикатов.

Необходимо отметить, что сохраняется тенденция большой доли потребления традиционных гостовских колбасных изделий: докторская, любительская, молочная, брауншвейгская.

В связи с изменением социальной ситуации в обществе, увеличением доли «среднего класса», наблюдается устойчивая тенденция к снижению свободного времени у людей, занятых в рыночных структурах. Данная категория людей, соизмеряя временные и денежные затраты с приготовлением продуктов в домашних условиях, делает выбор в пользу промышленной продукции и полуфабрикатов.

В настоящее время компании Группы Черкизово присутствуют на рынке производства, переработки и реализации мяса птицы и колбасных изделий.

Положение Группы Черкизово на рынке мяса птицы

Российский рынок птицы достаточно сильно фрагментирован. Доля 10 крупнейших производителей – 18,1% от общего объема производства. АПК «Михайловский» входит в десятку крупнейших производителей и занимает третье место с долей рынка в 2,4%.

Структура российского рынка мяса птицы по производителям в 2004 г.

Источник: Минсельхоз России

На рынке мяса птицы имеется несколько общефедеральных марок мяса птицы отечественных и импортных производителей. Доля импорта на рынке птицы по-прежнему велика.

Рынок охлажденного мяса птицы в России имеет выраженный локальный характер. АПК «Михайловский» уже сейчас является лидером Московского рынка охлажденного мяса птицы. Торговая марка «Петелинка», принадлежащая АПК «Михайловский», - единственная торговая марка охлажденного мяса птицы, имеющая показатель «Знание торговой марки по подсказке» более 80% опрошенных (у ближайшего конкурента «Элинар-бройлер» - 50%).

Московский рынок охлажденного мяса птицы в 2004 году

Источник: АПК Михайловский

Кроме торговой марки «Петелинка» (бренд № 1 на московском рынке охлажденного мяса в Premium-сегменте), АПК «Михайловский» располагает также следующими торговыми марками:

- «Курляндия» - замороженный продукт российского производства на основе охлажденного продукта;

- «Домашний ресторан» - высококачественные замороженные полуфабрикаты из свежего мяса бройлеров Петелинской птицефабрики;

- «Васильевка» - замороженный продукт из сырья Васильевской птицефабрики.

Также Группа Черкизово развивает такое направление как private placement, выпуск брендированной продукции под товарной маркой партнерских розничных сетей, в частности налажен выпуск полуфабрикатов из охлажденного мяса с торговой маркой Metro.

Положение Группы Черкизово на рынке колбасных изделий

Рынок колбасных изделий имеет наибольший рост в крупных городах России: Москве и Санкт-Петербурге. Данный рынок отличается с одной стороны хорошей динамикой роста, незначительным количеством сильных игроков на рынке, большим объемом и сильной зависимостью структуры потребления от благосостояния населения.

Доля шести крупнейших российских производителей колбасной продукции, включая АПК Черкизовский, не превышает 25%. На сегодняшний момент АПК Черкизовский является лидером российского рынка колбасных изделий.

Структура колбасного рынка по производителям в 2004 году

Источник: АПК Черкизовский

Специалисты прогнозируют некоторое снижение доли импортных колбасных изделий в следующие 3-4 года вследствие продолжения роста объемов выпуска отечественной продукции, а также за счет вытеснения импортных колбас и деликатесов класса «премиум», составляющих до половины импортных поставок колбасных изделий, российскими аналогами.

Эмитент оценивает деятельность Группы Черкизово как успешную и полностью соответствующую тенденциям развития отрасли и рынка.

В настоящее время существует непокрытый спрос на продукцию компаний Группы Черкизово, соответственно в ближайшие пять лет имеются возможности динамичного роста производства без риска перепроизводства. Помимо роста количественного спроса на потребление мяса, наблюдается и качественный рост, т.е. смещение к натуральному продукту, в т.ч. к охлажденным полуфабрикатам. Группа Черкизово планирует наращивать объемы производства мяса и мясной продукции, а также увеличивать долю продукции класса Premium.

В мясной отрасли Правительством России применяются протекционистские меры, такие как субсидии, льготное финансирование, минимальная налоговая ставка.

Продолжительность действия данного фактора в значительной степени зависит от переговоров России по вступлению в ВТО. Вступление России в ВТО может привести к снижению государственной поддержки, отмене импортных квот, росту конкурентной среды (за счет импорта), увеличению цен на энергоносители. Эмитент и Группа Черкизово ведут работу по достижению Группой Черкизово значимого положения на российском мясном рынке до вступления России в ВТО; планирует повышение доли охлажденной продукции; развивает локальные рынки, формируя там традиционную структуру потребления.

Мясоперерабатывающая отрасль находится в существенной зависимости от импорта мяса. Рентабельность производства мясопродуктов напрямую зависит как от мировых, так и внутренних цен на мясное сырье. Рост цен на мясное сырье может существенно отразиться на показателях хозяйственной деятельности эмитента и Группы Черкизово. Для снижения негативных последствий данного фактора, эмитент и Группа Черкизово планируют и далее развивать собственные свиноводческие и птицеводческие хозяйства, развивать собственные убойные комплексы в областях, богатых мясосырьем, поддерживать многолетнее успешное сотрудничество с основными поставщиками.

Корма являются важнейшей составляющей мясного производства, определяющей как конечную стоимость, так и качество продукции. Так, удельный вес кормов в себестоимости мяса свинины составляет 67%, а в себестоимости мяса птицы – 84%. Рост цен на корма может негативно отразиться на результатах деятельности эмитента и Группы Черкизово. В настоящее время Группа Черкизово частично покрывает свои потребности в корме с помощью собственного производства комбикормов. В структуру Группы Черкизово входит ООО «Михайловский ККЗ» с проектной мощностью 150 тыс. тонн в год. Комбикормовый завод находится в Пензенской области, богатой зерновыми (сборы достигают 10 млн. тонн) и удаленной от экспортных терминалов. Удачное расположение в центре Поволжского региона, специализирующегося на производстве фуражного зерна, позволяет напрямую закупать недорогие и высококачественные зерновые. Стабильно высокое предложение пшеницы на внутреннем рынке в Пензенской области обуславливает низкий уровень цен (84 долл./т) по сравнению с экспортными котировками (США - 145 долл./т, Европа - 130 долл./т, Россия - 110 долл./т). Группа Черкизово планирует и в дальнейшем развивать направление по производству комбикормов.

В настоящее время компании Группы Черкизово присутствуют на рынке мяса птицы и рынке колбасных изделий.

Основными факторами конкурентоспособности Группы Черкизово являются:

- лидерство среди российских производителей колбасных изделий;

- лидерство на московском рынке охлажденного мяса птицы;

- вертикально-интегрированная структура холдинга.

Российский рынок производства, переработки и реализации мяса и мясной продукции – довольно молодой, поэтому особенно важно было захватить свою долю рынка на начальном этапе. Группа Черкизово успела занять лидирующие позиции по нескольким видам продукции и в целом на рынке. Продукция Группы Черкизово узнаваема потребителями, что положительно сказывается на конкурентном спросе.

Уже сейчас Группа Черкизово имеет практически полностью интегрированную вертикальную структуру своих предприятий, и намерена осуществлять дальнейшее развитие в этом направлении. Производственная цепочка включает в себя производство кормов, производство мяса птицы и свинины, мясопереработку и реализацию продукции.

Построение замкнутой вертикально-интегрированной цепочки производства позволит Группе Черкизово значительно повысить:

- экономическую безопасность бизнеса;

- биологическую безопасность бизнеса;

- качество конечной продукции;

- рентабельность бизнеса за счет снижения издержек.

Основными положительными тенденциями, которые будут определять перспективы развития российского рынка потребления мяса и мясопродуктов в среднесрочной перспективе, являются:

- рост реальных доходов населения вследствие общей стабилизации макроэкономической и политической ситуации в стране;

- ужесточение требований со стороны регулирующих органов по контролю за качеством продукции на рынке продовольственных товаров, а также правил лицензирования и надзора за соблюдением санитарно-гигиенических норм и правил при производстве пищевых продуктов;

- изменение потребительских и покупательских предпочтений городского населения в сторону приобретения продуктов питания в современной упаковке со стабильным качеством и известных торговых марок и снижение роли организованных (и стихийных) продуктовых рынков в качестве основного места приобретения пищевых продуктов;

- изменение потребительских предпочтений в сторону отечественных продуктов питания в целом;

- смещение предпочтений городского населения в сторону продуктов мясопереработки, в частности, мясных полуфабрикатов и мясных продуктов быстрого приготовления.

Эмитент считает вероятным наступление вышеперечисленных факторов. Эмитент не может привести прогноз продолжительности действия данных факторов, поскольку абсолютное большинство приведенных факторов находится вне контроля эмитента, вместе с тем эмитент оценивает указанные тенденции как долгосрочные.

Blog

Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Группа Черкизово» Код эмитента

Содержание