Методика по сбору необходимой информации и проведению оценки финансового состояния потенциального заемщика предприятия малого и среднего бизнеса Москва, 2009 год

Вид материала

Реферат

Содержание 5.Анализ бизнеса потенциального заемщика на основании группового подхода. 5.1Консолидация финансовых отчетов. 5.1.1Консолидация в «вертикальной» группе. 5.1.2Консолидация в «горизонтальной» группе. Основные правила объединения предприятий такого типа следующие 5.1.3Консолидация ОПиУ и Отчета о движении денежных средств. 5.1.4Проведение анализа консолидированной отчетности. 6.Основные индикаторы принятия решений по предоставлению кредитов. 6.1Признаки платежеспособности клиента 6.2Определение максимально возможной суммы кредита. 6.3Определение оптимальной схемы погашения кредита. 7.Обеспечение - описание подходов к формированию концепции обеспечения кредитов по программе кредитования малого и среднего бизн Принципы формирования политики обеспечения. Требования к поручителям приводятся в Приложение «Паспорт кредитного продукта» к «Регламенту по кредитованию предприятий МСБ» Вид обеспечения/ Более 24 месяцев При расчете покрытия учитывается первоначальная сумма кредита. В случае превышения срока кредитования 1 года, проценты учитывают

Подобный материал:

• Итоги мониторинга Состояние и перспективы развития малого предпринимательства на территории, 74.33kb.
• Методика определения класса кредитоспособности заемщика 31 Глава 2 Анализ и оценка, 27.96kb.
• Особенности оценки устойчивости бизнеса потенциального клиента представителя малого, 68.67kb.
• Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности Введение, 39.4kb.
• I. Сущность и методика анализа финансового состояния субъекта хозяйствования, 308.04kb.
• Для выполнения работ по проведению анализа финансового состояния предприятия, Заказчику, 80.67kb.
• Бизнес-планирование перспективных направлений деятельности кредитной организации. Построение, 28.7kb.
• Основным источником информации о финансовой деятельности делового партнера является, 332.6kb.
• 4. 4 Стимулирование роста доходов районного бюджета от малого бизнеса, 89.01kb.
• Методические основы стабилизации деятельности предприятия 26 Исследование причин кризисного, 61.35kb.

5.Анализ бизнеса потенциального заемщика на основании группового подхода.

Групповой подход при анализе бизнеса потенциального заемщика применяется в случае, если на финансовое положение предприятия (предпринимателя), обращающегося за кредитом, могут повлиять связанные с ним компании, а именно:

• если другая фирма является совладельцем, а тем более владеет контрольным пакетом (является основным акционером/участником) в компании, обращающейся за кредитом;
  
• если деятельность компании, обращающейся за кредитом, управляется другой компанией;
  
• если компания, обращающаяся за кредитом, являясь юридически автономной, на самом деле экономически зависит от других предприятий (является частью холдинга, и/или все юридически автономные предприятия (предприниматели) имеют одних и тех же владельцев и т.п.).
  

Взаимосвязанные (связанные) компании – Юридические лица, индивидуальные предприниматели и/или физические лица, связанные между собой экономически и/или юридически (т.е. имеющие общую собственность и/или взаимные гарантии и/или контролирующие имущество друг друга, а также имеющие совмещение одним физическим лицом руководящих должностей). Связи построены таким образом, что финансовые трудности одной компании обусловливают или делают вероятным возникновение финансовых трудностей другой (других) компаний. Под контролем понимается прямое или косвенное владение более 50% голосов у стороны (лица) или способность контролировать больше половины голосов по специальной договоренности с другими его собственниками или согласно его уставу, т.е. одна сторона (лицо) способна контролировать другую и может существенно повлиять на ее финансовые и оперативные решения.

Во всех этих случаях в бизнесе предприятия (предпринимателя) и/или юридически самостоятельных компаний, управляемых одними владельцами обязательно присутствует перетекание капитала между компаниями/бизнесами. В этой ситуации анализ предприятия (предпринимателя), обращающегося за кредитом, не представляет полной картины состояния его финансов и прибыли. Только консолидация финансовых потоков может выявить реальную ситуацию.

5.1Консолидация финансовых отчетов.

Консолидация основана на предположении, что все связанные предприятия представляют собой единое образование. В этой ситуации следует юридически самостоятельные бизнесы рассматривать как единую группу. Основными целями консолидации является:

• выявление направлений финансовых потоков между связными бизнесами;
  
• выявление доли вклада от каждого связного бизнеса в общую сумму генерируемого группой дохода и прибыли;
  
• выявление «узких» мест - убыточных направлений бизнеса, для поддержания которых предприятие отвлекает средства от прочих, прибыльных направлений.
  

В случае наличия ситуации связных компаний/бизнесов необходимо:

• провести сбор информации по каждому из бизнесов в соответствии с положениями, описанными в разделе 3. «ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА БИЗНЕСА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО ЗАЕМЩИКА» настоящих методических указаний;
  
• определить, по какому принципу – вертикальному либо горизонтальному,- построена группа анализируемых бизнесов и, в соответствии с этим, провести консолидацию финансовых отчетов, следуя нижеизложенным правилам.
  

5.1.1Консолидация в «вертикальной» группе.

Вертикальной является группа, возглавляемая родительской компанией, имеющей доли в собственном капитале различных дочерних компаний.



В этих случаях в сводном балансе должен быть отражен капитал группы связанных компаний в целом путем:

• агрегации долей собственного капитала
  
• исключения из консолидированного баланса счетов к оплате и счетов к получению, существующих между родительской и дочерними компаниями
  
• агрегации других активов и пассивов.
  

Активы и пассивы двух фирм суммируются по всем статьям, кроме взаимных счетов к оплате и счетов к получению, которые взаимопогашаются. Собственный капитал выявляется расчетным путем.

5.1.2Консолидация в «горизонтальной» группе.

Горизонтальной является группа, в которой предприятия, бизнес которых анализируется консолидировано, находятся на одном уровне и связаны в силу того, что имеют одного владельца.

В этом случае консолидация включает компании/бизнесы, связанные друг с другом не отношениями «мать-дочка», а отношениями ”сестринских компаний”.



Основные правила объединения предприятий такого типа следующие:

- исключение взаимных счетов к получению и счетов к оплате в консолидированном балансе

- агрегация оставшихся активов и пассивов, а также собственных капиталов фирм.

5.1.3Консолидация ОПиУ и Отчета о движении денежных средств.

 При составлении консолидированного ОПиУ и отчета о движении денежных средств надо исходить из того, что все связанные компании – это единое образование.

 В расчет берутся денежные и товарные потоки только между этим образованием и внешними предприятиями.

 В консолидированном ОПиУ отражается только конечная прибыль, полученная в результате операций с компаниями, работающими вне связных компаний/бизнесов.

5.1.4Проведение анализа консолидированной отчетности.

После проведения консолидации отчетов, связные бизнесы рассматриваются как единое целое и анализируются в соответствии с положениями, описанными в разделе 4. «АНАЛИЗ БИЗНЕСА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО ЗАЕМЩИКА НА ОСНОВАНИИ ИНДИВИДУАЛЬНОГО ПОДХОДА» настоящих методических указаний.

6.Основные индикаторы принятия решений по предоставлению кредитов.

Результатом проведенной количественной и качественной оценки финансового состояния бизнеса потенциального заемщика должны стать ответы на вопросы:

• Платежеспособен ли клиент;
  
• Каков оптимальный срок и какова сумма кредита, которую бизнес может безболезненно выплачивать;
  
• Какова оптимальная схема погашения кредита и процентов.
  

Окончательное решение о выдаче и параметрах кредита принимает кредитный комитет. Однако, кредитный эксперт при формировании своих предложений по параметрам кредитов, должен руководствоваться общими правилами, изложенными ниже.

6.1Признаки платежеспособности клиента

Клиент считается платежеспособным если:

• Коэффициент собственного капитала, исчисленный в соответствии с п.п.3 пункта 4.1.5 «Основные группы финансовых коэффициентов», составляет не менее 0,3 (т.е. величина собственного капитала составляет не менее 25% от валюты баланса);
  
• Среднемесячная чистая прибыль компании (предпринимателя), исчисленная в соответствии с разделом 3.2 «ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ОПИУ)», составляет величину большую нуля (т.е. бизнес в целом приносит прибыль).
  

6.2Определение максимально возможной суммы кредита.

Общим правилом для определения максимальной суммы возможного кредита является следующее:

• Сумма кредита не должна превышать 100%* величины собственного капитала бизнеса, исчисленного в соответствии с пунктом 3.1 «БАЛАНС»;
  
• В зависимости от сферы деятельности и цели, следует определить максимальную сумму кредита в процентном отношении к величине среднемесячной выручки (за последние 3 месяца, а при наличии сезонности в бизенсе расчет среднемесячной выручки производится за полный цикл сезона) по следующим параметрам:
  
• На оборотный капитал – не более 200%;
  
• На финансирование проекта, приобретение основных средств – не более 400%.
  

Если не выполняется хотя бы одно из этих условий, следует пересмотреть сумму либо срок потенциального кредита.

6.3Определение оптимальной схемы погашения кредита.

В качестве общего правила необходимо учитывать, что величина ежемесячного взноса не должна превышать 70% величины среднемесячной чистой прибыли бизнеса, исчисленной в соответствии с пунктом 3.2 «ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ОПИУ)» при этом:

• В случае наличия сезонности в бизнесе, в качестве средней следует исчислять чистую прибыль за последние 12 месяцев (если оборот сезона превышает 12 месяцев, то по каждому полному обороту сезона) и формировать график ежемесячного погашения в соответствии с выявленными сезонными колебаниями;
  
• В случае необходимости и целесообразности, можно предусмотреть систему отсрочек погашения основного капитала по кредиту (когда клиент несколько месяцев платит банку только проценты по кредиту).
  

7.Обеспечение - описание подходов к формированию концепции обеспечения кредитов по программе кредитования малого и среднего бизнеса.

Обеспечение - способы защиты имущественных интересов Банка в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения Клиентом обязательств по Кредитной сделке.

Кредиты в рамках программы кредитования малого и среднего бизнеса могут быть обеспечены как поручительствами (юридических и/или физических лиц) так и залогом имущества (движимого и/или недвижимого).

1. Принципы формирования политики обеспечения.
   
   1. В целях диверсификации обеспечения, по кредитам предприятиям малого и среднего бизнеса предпочтительно принимать смешанное обеспечение, включающее в себя различные сочетания следующих вариантов:
      

1. 
   Объекты недвижимого имущества, принадлежащие залогодателю на правах собственности;
   
2. Различные виды движимого имущества (включая ценные бумаги и личное имущество) принадлежащее залогодателю на правах собственности;
   
3. Поручительства юридических лиц;
   
4. Поручительства физических лиц.
   
   1. В качестве обеспечения предоставляемых Банком кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса принимается залог движимого и недвижимого имущества при отсутствии установленных законом или Банком запретов или ограничений на использование того или иного вида имущества в качестве залога.
      
   2. В качестве залогодателя могут выступать:
      
5. Заемщик – ИП или юридическое лицо;
   
6. Третьи лица – физические и/или юридические лица.
   
   1. В качестве поручителя могут выступать:
      
7. Юридические лица;
   
8. Физические лица (в том числе супруг/супруга заемщика, акционеры и совладельцы кредитуемого бизнеса и т.п.).
   

1. Принципы проработки вопросов обеспечения.
   
   1. Формирование списка поручителей и имущества, предлагаемого в залог по каждому конкретному кредиту, является обязанностью кредитного эксперта, инициирующего кредитную сделку. При этом, кредитный эксперт обязан проверить:
      
1. Наличие и фактическое состояние предлагаемого в залог имущества;
   
2. Условия содержания предлагаемого в залог имущества;
   
3. Отсутствие ограничений на распоряжение предлагаемым в залог имуществом и объема прав залогодателя, необходимых для передачи имущества в залог (в случае необходимости – с помощью сотрудника юридического департамента Банка).
   
4. Минимальный возраст лиц, подписывающих документы по сделке, должен соответствовать порядку наступления правоспособности в РФ, в нашем случае – 23 года. Относительно максимального возраста поручителей-физических лиц должен соблюдаться следующий принцип, когда хотя бы один из поручителей-физических лиц должен иметь не пенсионный возраст.
   

Требования к поручителям приводятся в Приложение «Паспорт кредитного продукта» к «Регламенту по кредитованию предприятий МСБ»

Формирование предварительного списка и предложений по оценке рыночной и залоговой стоимости потенциального залога является обязанностью кредитного эксперта. При этом с целью определения текущей рыночной стоимости предложенного имущества, используются следующие источники:

1. Консультации с компетентными фирмами/лицами;

2. Цены на аналогичное имущество, публикуемые в различных печатных изданиях;

3. Информация о сделках с аналогичным имуществом на аукционах и открытых торгах;

4. Сведения о покупке и продаже аналогичного имущества в сети Интернет и т.п.

Оценка текущей рыночной стоимости имущества (за исключением товарных запасов), предлагаемого в залог, производится косвенным методом, основанным на осмотре имущества и изучении условий его эксплуатации.

В случае наличия затруднений с определением стоимости предмета залога, кредитный эксперт вправе привлекать для консультаций соответсвующие службы Банка.

1. В отдельных случаях, когда в качестве залога предлагаются объекты недвижимости и/или сложное оборудование и/или иное эксклюзивное имущество (картины, антиквариат и т.п.), для определения рыночной стоимости такого имущества Банк может дополнительно потребовать отчет независимого оценщика. В этом случае стоимость услуг оценщика оплачивается клиентом.
   
2. С целью определения залоговой стоимости, к рыночной стоимости предлагаемого имущества применяется поправочный коэффициент, при этом следует учитывать, что:
   

• залоговая стоимость должна быть равна сумме первоначального требования к заемщику, которое по мнению Банка, с высокой вероятностью можно обеспечить путем обращения взыскания на предмет залога за вычетом затрат Банка, связанных с обращением взыскания и реализацией залога;
  
• залоговая стоимость имущества должна определяться с учетом прогнозной стоимости имущества на дату возможного обращения взыскания (с учетом срока кредита);
  
• применяемый поправочный коэффициент принимается индивидуально по каждой единице предлагаемого имущества, однако не должен превышать величины 0,75. Ниже приведены основные поправочные коэффициенты, рекомендуемые к применению, в зависимости от срока кредита:
  

Вид обеспечения/ поправочный коэффициент не более	Срок кредита
До 12 месяцев включительно	От 12 до 24 месяцев включительно	Более 24 месяцев
Объекты недвижимости	0,75	0,75	0,6
Производственное и торговое оборудование	0,7	0,65	0,6
Транспортные средства	0,7	0,6	0,5
Товарно-материальные запасы	0,5	0,5	0,5

3. Окончательное формирование списка и оценка залоговой стоимости имущества, предлагаемого в залог, по каждой конкретной кредитной сделке производится по решению Кредитного комитета.
   
4. После окончательного формирования списка обеспечения сделки Кредитный комитет принимает решение о необходимости обязательного страхования в пользу Банка предметов залога, жизни руководителей, владельцев, учредителей компании или поручителей по каждой конкретной сделке.
   

Важно.

Действующее на текущий момент допустимое соотношение товара в обороте и основных средств в принимаемом по проекту обеспечении, а также минимальный уровень (в %) покрытия залогом кредита, указывается в Приложении «Паспорт кредитного продукта» к «Регламенту по кредитованию предприятий МСБ».

При расчете покрытия учитывается первоначальная сумма кредита. В случае превышения срока кредитования 1 года, проценты учитываются за указанный период.