Geum.ru

Теоретико-методическое обеспечение процессов формирования и развития агрегированных бизнес-групп в розничной торговле

Вид материалаАвтореферат

Содержание


Генерирующие организации
2. Эффективность аккумуляции финансовых ресурсов в каналах распределения (Э
Эффективность аккумуляции финансовых ресурсов
Оборачиваемость оборотных активов генерирующих организаций, раз
3. Эффективность перераспределения заемных финансовых ресурсов в БГРТ (Э
4. Рентабельность архитектуры БГРТ в блоках перераспределения (Р
5. Рентабельность архитектуры БГРТ в холдинговом ядре (Р
Подобный материал:
1   2   3


Рис. 3. Принципиальная схема организации агрегированной бизнес-группы розничной торговли на основе системы трансфертных договоров

Основной проблемой, требующей специальных исследований, является асимметрия реальных торговых и финансовых бизнес-процессов и организационной архитектуры бизнес-группы. Это означает, что реальные процессы лишь формально связаны с виртуальными юридическими оболочками, что актуализирует задачу поиска инструментов анализа целесообразности и эффективности связей между отдельными организациями бизнес-группы и их блоками, обуславливающими устойчивость архитектуры агрегированного бизнес-образования.

3. Выявлена необходимость двуединого влияния государства и бизнеса (корпоративного управления) на процесс развития агрегированных бизнес-групп в розничной торговле, а также сформулированы и обоснованы основные направления совершенствования методов государственного регулирования условий их формирования.

Разветвленные агрегированные бизнес-группы в силу консолидации финансовых, технологических и территориальных ресурсов непосредственно влияют на формирование среды розничного торгового предпринимательства, что подтверждается значительной ролью экономических результатов их деятельности в розничной торговле (таблица 1).

Таблица 1.

Показатели развития торговых сетевых структур, входящих в состав агрегированных бизнес-групп розничной торговли (БГРТ) 1

№
Показатель
2008 г.
2009 г.
Темп роста, %

1.
Объем розничного товарооборота в России (РТО РФ), млрд. руб.
13 920,70
14 602,50
104,90

2.
Объем товарооборота розничных торговых организаций (РТОорг РФ),
млрд. руб.
12 090,10
12 629,10
104,46

3.
То же, в % к РТО РФ
86,85
86,47
99,56

4.
Совокупный товарооборот организаций торговых платформ БГРТ2, млрд. руб.
1 820,14
2 003,44
110,07

5.
То же, в % к РТО РФ
13,08
13,72
104,89

6.
То же, в % к РТОорг РФ
15,05
15,86
105,38

7.
Совокупный товарооборот торговых сетевых структур3, млрд. руб.
1 893,21
2 135,10
112,78

8.
То же, в % к РТО РФ
13,60
14,62
107,50

9.
То же, в % к РТОорг РФ
15,66
16,91
107,98


Неконтролируемое со стороны государства развитие в розничной торговле деятельности агрегированных бизнес-групп, с одной стороны, и их разрушение в следствие неэффективного управления, с другой стороны, негативно влияет на сбалансированное развитие потребительского рынка в целом. Взаимосвязь факторов негативного проявления деятельности агрегированных бизнес-групп на конкурентный климат в сфере обращения проиллюстрирована на рисунке 4.

В этой связи развитие агрегированных форм бизнеса в розничной торговле настоятельно требует двуединого подхода к процессу управления как со стороны органов государственного регулирования, так и со стороны корпоративного менеджмента бизнес-образований.



Рис. 4. Двуединство задач государственного регулирования и корпоративного управления развитием агрегированных бизнес-групп в розничной торговле


В результате проведенного анализа сформулированы основные направления совершенствования государственного регулирования функционирования агрегированных бизнес-групп розничной торговли.

Во-первых, необходимо ужесточить меры налогового администрирования, применяемые к бизнес-группам агрегированного типа, в том числе с иностранным участием. При этом предметом государственного регулирования функционирования агрегированных бизнес-сгрупп розничной торговли должно стать не положение участников этой структуры, как таковое, а характер связей, объединяющих их в группу и определяющих маршрутизацию финансовых потоков, механизмы распыления активов, и, в конечном счете, обуславливающих минимизацию ответственности и рисков розничной торговой деятельности.

Во-вторых, следует дифференцировать средства регулирования торговой деятельности с учетом разнообразия организационно-экономических форм бизнеса в сфере розничной торговли.

В-третьих, целесообразно предусмотреть в законодательстве дополнительные меры защиты законных прав и интересов потребителей, которые становятся контрагентами торговых организаций, входящих в состав агрегированных бизнес-групп, возложив солидарную имущественную ответственность за вред, причиненный потребителю на всех участников агрегированного бизнес-образования.

4. Разработана и апробирована методика анализа устойчивости архитектуры агрегированных бизнес-групп розничной торговли с целью определения потенциала развития и повышения эффективности методов управления агрегированными формами торгового бизнеса.

Анализ устойчивости агрегированной бизнес-группы розничной торговли (БГРТ) состоит в исследовании ее архитектуры, которая определяется составом и структурой организаций, образующих БГРТ, а также механизмом распределения ресурсов и доходов между ними - системой трансфертных платежей.

В качестве инструмента анализа системы трансфертных платежей, обеспечивающих устойчивость архитектуры БГРТ, предложено формирование матрицы трансфертных платежей, в которой по строкам фиксируются суммы, перечисленные генерирующими организациями, а по столбцам – суммы, поступившие в адрес аккумулирующих организаций таким образом, что каждый элемент матрицы показывает сумму средств, распределенных по отдельному каналу системы трансфертных платежей.

Таблица 2 представляет собой матрицу трансфертных платежей, сформированную в процессе анализа архитектуры ГК «ЛАЙТСТОК»4 на основании данных бухгалтерского учета организаций, входящих в эту бизнес-группу.

Таблица 2.

Матрица трансфертных платежей ГК «ЛАЙТСТОК»,
осуществленных за период 01.01.2009 г. – 31.12.2009 г., тыс. руб.



Аккумулирующие организации






A
ЛО
СО
ОФ
ОН
ОП
ХО
итог генерации блока (ИГ)

Генерирующие организации
РТ
315 321,22
72 382,44
178 044,17
1 039 977,63
831 982,10
20 799,55
2 458 507,11

ЛО
0
3 594,66
6 117,23
46 257,62
0
4 761,35
60 730,87

СО
0
0
1 572,73
7 476,15
0
1 625,91
10 674,78

ОФ
0
0
0
0
0
60 348,35
60 348,35

ОН
0
0
37 404,93
0
0
79 184,70
116 589,63

ОП
0
0
17 388,43
0
0
33 528,88
50 917,30




итог аккумуляции блока (ИА)
315 321,22
75 977,10
240 527,48
1 093 711,39
831 982,10
200 248,74




Консолидированный объем товарооборота ГК «ЛАЙТСТОК» за анализируемый период составил 8 319 898,00 тыс. руб., при этом 29,61% консолидированной выручки от розничной реализации товаров было перераспределено между неторговыми организациями данной БГРТ.

Устойчивость архитектуры агрегированной бизнес-группы непосредственно зависит и определяется допустимостью размера перераспределенных средств, поскольку чрезмерное перераспределение доходов торговой платформы влечет за собой невозможность дальнейшего функционирования организаций розничной торговли и, как следствие, разрушение бизнес-группы по следующим взаимосвязанным причинам:

- возникновение дефицита текущей ликвидности организаций торговой платформы и, следовательно, перебои поставок товаров и торгово-технологических процессов, что приводит к сокращению объемов розничного товарооборота;

- сокращение финансирования организаций инфраструктуры, финансовой надстройки, поступления средств в холдинговое ядро агрегированной БГРТ и, следовательно, нарушение условий их функционирования. Критическое снижение объема финансирования неторговых организаций влечет за собой стремительное разрушение бизнес-процессов, экономически и организационно опосредующих взаимосвязи элементов группы, и, соответственно, всей структуры.

Для оценки допустимости размера перераспределенных средств и эффективности системы трансфертных платежей разработана система параметров, значения и критерии оценки которых, а также результаты анализа устойчивости архитектуры ГК «ЛАЙТСТОК» представлены в таблице 3.

Таблица 3.

Анализ устойчивости архитектуры ГК «ЛАЙТСТОК»
за период 01.01.2009 г. – 31.12.2009 г.

Параметры устойчивости архитектуры БГРТ:

1. Уровень распределения товарооборота из торговой платформы БГРТ, (Ото),%%

Значение
Критерий оценки
Результат анализа

29,61
≤37,78
Не превышает предельно допустимый. Степень устойчивости архитектуры БГРТ – удовлетворительная.

2. Эффективность аккумуляции финансовых ресурсов в каналах распределения (ЭАФР), ед.

Эффективность аккумуляции финансовых ресурсов;

критерий: ≥1
Оборачиваемость оборотных активов аккумулирующих организаций, раз

ЛО
СО
ОФ
ОН
ОП

14,85
16,73
12,37
7,54
18,49

Оборачиваемость оборотных активов генерирующих организаций, раз
РТ
13,17
1,13
1,27
0,94
0,57
1,40

ЛО
14,85
-
1,13
0,83
0,51
(1,25)

СО
16,73
(0,89)
-
0,74
0,45
(1,11)

ОФ
12,37
(1,20)
(1,35)
-
(0,61)
(1,49)

ОН
7,54
(1,97)
(2,22)
1,64
-
(2,45)

ОП
18,49
(0,80)
(0,90)
0,67
(0,41)
-




Выявлены каналы распределения финансовых потоков, в которых происходит неэффективная аккумуляция средств. Степень устойчивости архитектуры БГРТ – средняя. Выявлены альтернативные каналы распределения финансовых потоков, которые могут быть включены в систему трансфертных платежей с целью повышения устойчивости архитектуры БГРТ.

3. Эффективность перераспределения заемных финансовых ресурсов в БГРТ (ЭЗФР), ед.

Значение
Критерий оценки
Результат анализа

0,85
≥1
Неэффективное перераспределение заемных финансовых ресурсов. Степень устойчивости архитектуры БГРТ – низкая.

4. Рентабельность архитектуры БГРТ в блоках перераспределения (РБ), %

Значение
Критерий оценки
Результат анализа

РЛО=117,4; РСО=106,8; РОФ=74,2; РОН=121,7;

РОП=163,5
≥100
Выявлен блок организаций БГРТ, специализирующихся на финансовых операциях, функционирование которого нерентабельно. Степень устойчивости архитектуры БГРТ – низкая.

5. Рентабельность архитектуры БГРТ в холдинговом ядре (РX), %

Рх=37,2
≥8,4
Значение удовлетворяет заданному критерию. Степень устойчивости архитектуры БГРТ – удовлетворительная.