Учебная программа курса по специальностям 08010565 «Финансы и кредит»

Вид материала

Учебная программа курса

Содержание 1. Организационно-методические указания 2. Содержание курса 3. Методические рекомендации Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. – Владивосток, – 2003. Колби Р.В., Мейерс Т.А. Энциклопедия технических индикаторов рынка. – М.: Издательский Дом «Альтима», 2005. 4. Список рекомендуемой литературы 5. Словарь основных терминов Валютная выручка Валютная интеграция Валютная интервенция – Валютный риск Валютный арбитраж Дата совершения операции (дата валютирования) – Клиринговая валюта Резервная валюта Свободно конвертируемая валюта Технический анализ – Форвардный валютный контракт Форвардная маржа Фундаментальный анализ ... Полное содержание

Подобный материал:

• Рабочая программа по дисциплине Оценка собственности специальность 08010565 «Финансы, 407.28kb.
• Рабочая программа по дисциплине Оценка недвижимости (теория и практика) специальность, 227.58kb.
• Рабочая программа по дисциплине Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности, 240.96kb.
• Учебная программа для специальности: ( рабочий вариант) 1-25 01 04 "Финансы и кредит", 141.19kb.
• Учебная программа курса Владивосток 2004 Министерство образования Российской Федерации, 147.64kb.
• Тематический план курса "Реклама и пр" для студентов специальностей "мировая экономика", 108.21kb.
• Учебная программа для специальности: ( рабочий вариант) 1-25 01 04 Финансы и кредит, 204.65kb.
• Учебная программа для специальностей: 1-25 01 07 Экономика и управление на предприятии,, 513.9kb.
• Прогнозирование и планирование в условиях рынка учебная программа, 237.04kb.
• Программа курса для студентов VI курса специальности 060400 "Финансы и кредит", 99.88kb.

Министерство образования и науки Российской Федерации


Федеральное агентство по образованию РФ


Владивостокский государственный университет

экономики и сервиса

_________________________________________________________


А.В. КОРЕНЬ

АНАЛИЗ РЫНКА ФОРЕКС

Учебная программа курса

по специальностям

08010565 «Финансы и кредит»

08010965 «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»


Владивосток

Издательство ВГУЭС

2009

ББК 67.622.2


Учебная программа по дисциплине «Анализ рынка Форекс» составлена в соответствии с требованиями ГОС ВПО РФ.

Предназначена студентам по специальностям 08010565 «Финансы и кредит» и 08010965 «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит».


Составитель: А.В. Корень, ст. преподаватель кафедры ФН.


Утверждена на заседании кафедры ФН.


Рекомендована к изданию УМК ИМБЭ ВГУЭС.


© Издательство Владивостокский
государственный университет

экономики и сервиса, 2009

ВВЕДЕНИЕ

Международный валютный рынок Форекс является крупнейшим и самым ликвидным мировым финансовым рынком. В настоящее время ежедневные обороты международного валютного рынка превышают три триллиона долларов, что в сотни раз превосходит показатели любых других финансовых рынков. Ведущими участниками рынка Форекс являются центральные банки, инвестиционные фонды и транснациональные корпорации. Российская национальная валюта уже несколько лет торгуется на рынке Форекс, что приближает нашу страну к эффективному использованию основных рычагов управления экономикой Российской Федерации.

Управление ценообразованием на валютном рынке является важной экономической задачей, решение которой связано с ростом национального благосостояния, доходами экспортёров и импортёров, а также стабильностью банковской системы.

Необходимость введения курса «Анализ рынка Форекс» обусловлена потребностью изучения принципов ценообразования, а также основ функционирования международного валютного рынка.

Курс тесно связан и опирается на такие ранее изученные дисциплины, как «Рынок ценных бумаг», «Деньги, кредит, банки» и «Финансы». Знания и навыки, получаемые студентами в результате изучения дисциплины, необходимы для понимания основ функционирования и организации международного валютного рынка.

Курс «Анализ рынка Форекс» согласно учебному плану относится к дисциплинам специальностей «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит» и соответствует рекомендуемому Государственным образовательным стандартом перечню дисциплин для указанных специальностей.

1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

1.1. Цель и задачи учебного курса

Целью данного курса является формирование у будущих специалистов теоретических знаний об организации и функционировании рынка Форекс, а также практических навыков торговли финансовыми инструментами валютного рынка.

В рамках поставленной цели решаются следующие задачи: получение знаний в области теоретических вопросов организации валютного рынка, изучение механизмов функционирования и ценообразования валютного рынка, применение полученных навыков фундаментального и технического анализа при практической работе по совершению активных торговых операций с валютными активами.

1.2. Компетенции,
приобретаемые при изучении курса

По завершению курса студенты должны научиться анализировать фундаментальные показатели ведущих национальных экономик, а также всесторонне использовать систему индикаторов технического анализа рынка. Полученные знания должны позволить студентам решать широчайший спектр задач, связанных с механизмом работы на международном валютном рынке Форекс.

Изучение данного курса позволит студентам: определить содержание основных понятий данной дисциплины; на основе изучения валютных котировок научиться проводить фундаментальный и технический анализ; выявлять основные тенденции развития международного валютного рынка; научиться решать конкретные задачи, связанные с определением направления движения валютного курса в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

1.3. Объем и сроки изучения курса

Дисциплина изучается в 7 семестре студентами специальности «Финансы и кредит» и в 9 семестре студентами специальности «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит» в объеме 48 часов.

Согласно учебному плану, выделяется 32 часов лекций и 16 часов практических занятий.

1.4. Основные виды занятий
и особенности их проведения
при изучении курса

Занятия включают проведение лекций и практических занятий студентов очной, заочной и вечерней форм обучения.

Особенностью их проведения является предварительное изучение специальных дисциплин, таких как: «Рынок ценных бумаг», «Деньги, кредит, банки», «Финансы».

1.5. Взаимосвязь аудиторной
и самостоятельной работы студентов
при изучении курса

Программой курса предусмотрено чтение лекций, проведение практических занятий. В течение семестра студенты получают на лекционных занятиях теоретический материал, проводят семинарские занятия под руководством преподавателя, защищают рефераты, которые готовят во время самостоятельной работы.

Неотъемлемой частью самостоятельной работы студентов является использование торговых терминалов, позволяющих научиться совершать активные валютные операции.

1.6. Виды контроля знаний студентов
и их отчетности

Для студентов очной формы обучения курс предполагает проведение промежуточной и итоговой аттестаций. Для студентов очной, вечерней и заочной формы обучения форма контроля – зачет.

Для студентов очной и вечерней формы обучения в качестве контрольной работы предполагается подготовка докладов и сообщений. Для студентов заочной формы обучения в качестве контрольной работы по дисциплине требуется подготовка реферата.

2. СОДЕРЖАНИЕ КУРСА

2.1. Перечень тем лекционных занятий

Тема 1. Организация международного валютного рынка
Форекс

Определение международного валютного рынка Форекс. Структура международного валютного рынка. Эволюция системы государственного регулирования валютного рынка. Отличительные особенности международного валютного рынка от других финансовых рынков. Модели национальных валютных рынков в зарубежных странах. Объёмы торгов на рынке Форекс. Основные принципы организации валютного рынка.

Тема 2. Функционирование международного валютного рынка

Место и роль валютного рынка в обеспечении устойчивости развития мировой экономики. Причины, обуславливающие необходимость организации и функционирования валютного рынка. Роль и значение сделок по совершению конверсионных операций с национальными валютами. Цель и задачи государственного регулирования валютного ценообразования. Участники международного валютного рынка Форекс.

Тема 3. Принципы организации посреднической деятельности
на международном валютном рынке
Форекс

Прямые участники международного валютного рынка Форекс: центральные банки, экспортёры и импортёры, хедж-фонды. Брокерская деятельность на рынке Форекс: банки-маркетмейкеры, коммерческие банки, брокеры, дилинговые центры. Сравнения торговых условий и сервисного обслуживания физических лиц в компаниях, предоставляющих доступ на рынок Форекс. Гарантии надёжности обслуживающих брокеров. Российские и зарубежные банки: критерии сравнения.

Тема 4. Организация и практическое использование
торговых терминалов международного валютного рынка
Форекс

Понятие торгового терминала. Общие и отличительные особенности торговых терминалов российских и иностранных банков. Торговые терминалы российских банков: ОАО «Альфа-банк», ОАО «ВТБ24», ОАО «Финам». Примеры торговых терминалов, применяемых дилинговыми центрами на примере ООО «Форекс-клуб». Особенности использования торговых терминалов зарубежных банков на примере SaxoBank A/S (Дания). Порядок и условия открытия торговых счетов в российских и иностранных банках.

Тема 5. Теоретические основы фундаментального анализа
валютного рынка

Понятие фундаментального анализа. Цели и задачи использования фундаментального анализа в работе на международном валютном рынке. Понятие тренда, консолидации, тенденции. Принципы применения фундаментального анализа в работе на международном валютном рынке. Значение фундаментального анализа. Национальные валюты и их оценка по степени ликвидности. Доллар США, евро, японская йена, британский фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский доллар, австралийский доллар, российский рубль. Связь макроэкономических показателей стран с движением курса национальной валюты. Долгосрочные тенденции валютного рынка Форекс.

Тема 6. История фундаментальных тенденций валютного рынка

Период стабильности и период мирового финансового кризиса. Причины укрепления евро и фунта стерлингов в период стабильности. Рост курса доллара США и японской Йены в период мирового финансового кризиса: фундаментальные причины и последствия. Спрос и предложение национальной валюты: причины изменения соотношения спроса и предложения валюты. Движение потоков международного капитала. Фундаментальные причины изменения курса рубля.

Тема 7. Первичные показатели фундаментального анализа

Прогнозируемые показатели фундаментального анализа. Отклонение фактических показателей фундаментального анализа от прогнозируемых. Рыночная реакция на расхождения фактических и прогнозируемых фундаментальных показателей валютного рынка. Показатель уровня безработицы и его градация по национальному признаку. Количество увольнений, количество обратившихся за пособием по безработице, занятость в несельскохозяйственном секторе США. Ставки рефинансирования. Связь ставок рефинансирования и курса национальной валюты

Тема 8. Вторичные показатели фундаментального анализа

Объём ВВП. Индекс потребительских цен. Индекс цен производителей. Статистика по объёмам движения иностранного капитала через национальную границу. Показатели объёма покупки ценных бумаг иностранными инвесторами. Объём сделок с недвижимостью на первичном и вторичном рынках. Уровень личных доходов и расходов населения. Объём заказов в промышленности. Объём заказов на товары долгосрочного пользования. Индекс потребительской уверенности.

Тема 9. Основы построения торговых систем, основанных
на фундаментальном анализе валютного рынка

Закономерности фундаментального анализа и их тестирование на исторических данных. Расчёт средних значений отклонения валютного курса в результате выхода фундаментальных данных. Положительные и отрицательные последствия сделок по усреднению валютной позиции. Основные принципы соотношения прибыли и убытков. Примеры торговых систем, основанных на использовании фундаментальных показателей безработицы. Отличия торговых систем, основанных на прямых и кросс-курсах.

Тема 10. Графическое представление данных
международного валютного рынка
Форекс

Основные виды представления движений валютных котировок. Линейный ценовой график. Представление данных в форме баров. Свечное представление данных. Понятия открытия, закрытия, минимума и максимума цены. Понятие банковского ордера. Виды ордеров. Ордера, ограничивающие убытки. Ордера, фиксирующие прибыль. Взаимоотменяемые ордера. Ордера по исполнению. Трейлинговые (плавающие) ордера. Примеры использования ордеров на примере конкретных валютных котировок.

Тема 11. Теоретические основы технического анализа

Понятие и сущность технического анализа финансовых рынков. Технический анализ как основа торговой системы. Роль и значение технического анализа на современном этапе развития валютного рынка. Принципы технического анализа. Повторяемость, конечность, предсказуемость. Математический аппарат как основа технического анализа. Теория вероятностей и статистика. Логика и системный подход как дополнительные инструменты технического анализа. Индикаторы технического анализа.

Тема 12. Трендовые индикаторы технического анализа

Понятие тренда и трендовых индикаторов. Скользящие средние как основа торговой системы на трендовых индикаторах. Виды скользящих средних: простое скользящее среднее, средневзвешенная скользящая средняя, экспоненциальная скользящая средняя. Понятие уровней поддержки и сопротивления. Использование скользящих для определения уровней поддержки и сопротивления. Сигналы, подаваемые в точках пересечения скользящих средних. Индикатор Stochastics, зонирование и практическое применение индикатора.

Тема 13. Торговые системы, основанные
на использовании осцилляторов

Понятие осцилляторов как класса индикаторов технического анализа. Индикатор RSI, определение понятий перекупленности и перепроданности валюты. Функции индикатора. Настройка индикатора RSI и значение подаваемых им сигналов. Индикатор MACD, использование гистограммы MACD в качестве осциллятора. Отличия осцилляторов. Положительные и отрицательные особенности применения осцилляторов в практической работе.

Тема 14. Индикаторы уровней поддержки и сопротивления

Использование уровней поддержки и сопротивления на рынке Форекс. Анализ исторических данных при построении уровней поддержки и сопротивления. Психологические уровни поддержки и сопротивления. Индикатор уровней Фибоначчи. Виды и настройки индикатора. Сущность и значение индикатора Фибоначчи при построении торговых систем. Усреднение валютной позиции на уровнях индикатора Фибоначчи.

Тема 15. Основы построения торговых систем, основанных
на техническом анализе валютного рынка

Принципы совместного использования индикаторов фундаментального и технического анализа. Принципы одновременного использования нескольких индикаторов технического анализа. Создание системы управления рисками и рентабельностью. Формулы для оценки величины потенциальной прибыли и убытков. Маржинальное кредитование и принципы диверсификации валютного портфеля. Создание торговых систем для работы на высоковолатильных валютных инструментах.

Тема 16. Психология международного валютного рынка Форекс

Анализ основных ошибок при торговле на рынке Форекс. Инстинкты и интуиция как причина основных ошибок при работе на валютном рынке. Страх, паника, жадность и надежда как факторы, понижающие эффективность торговых систем. Влияние темперамента трейдера на рентабельность совершаемых операций. Связь количества и эффективности совершаемых операций на валютном рынке. Формирование механических торговых систем. Способы снижения влияния эмоционального состояния на принятие торговых решений.

2.2. Перечень тем практических занятий

Тема 1. Основы организации и функции международного
валютного рынка Форекс

Целью занятия является рассмотрение основ организации валютного рынка. Рассматривается структура международного валютного рынка, эволюция системы государственного регулирования рынка, а также отличительные особенности валютного рынка от других финансовых рынков. Изучаются основные принципы организации валютного рынка.

Тема 2. Организация брокерского обслуживания

Целью занятия является сравнение торговых характеристик валютных брокеров. Рассматривается брокерская деятельность на рынке Форекс: банки-маркетмейкеры, коммерческие банки, брокеры, дилинговые центры. Сравниваются торговые условия и сервисное обслуживание физических лиц в компаниях, предоставляющих доступ на рынок Форекс. Гарантии надёжности обслуживающих брокеров. Российские и зарубежные банки: критерии сравнения.

Тема 3. Практическое использование торговых терминалов

Целью занятия является получение практических навыков работы через торговые терминалы. Изучается работа торговых терминалов российских банков: ОАО «Альфа-банк», ОАО «ВТБ24», ОАО «Финам». Рассматриваются торговые терминалы, применяемых дилинговыми центрами на примере ООО «Форекс-клуб». На занятии рассматриваются особенности использования торговых терминалов зарубежных банков на примере SaxoBank A/S (Дания). Порядок и условия открытия торговых счетов в российских и иностранных банках.

Тема 4. Фундаментальный анализ и его преимущества

Целью занятие является закрепление основ применения фундаментального анализа на практике. В процессе практического занятия выявляются закономерности фундаментального анализа, а затем тестируются на исторических данных. Приводятся примеры положительных и отрицательных последствий сделок по усреднению валютной позиции. Приводятся примеры торговых систем, основанных на использовании фундаментальных показателей безработицы.

Тема 5. История фундаментальных тенденций валютного рынка

Целью занятия является аккумуляция исторического опыта фундаментальных тенденций валютного рынка.

На занятии рассматриваются период стабильности и период мирового финансового кризиса. Причины укрепления евро и фунта стерлингов в период стабильности. Рост курса доллара США и японской Йены в период мирового финансового кризиса. Изучается проблема спроса и предложения национальной валюты: причины изменения соотношения спроса и предложения валюты. Обосновывается движение потоков международного капитала.

Тема 6. Технический анализ и его преимущества

Целью занятия является обработка статистических данных технического анализа и получение выводов на основе этой обработки. На занятии рассматриваются трендовые индикаторы. Изучаются скользящие средние. Формируются показатели уровней поддержки и сопротивления. Формируются сигналы, подаваемые в точках пересечения скользящих средних. Рассматривается индикатор Stochastics, а также зонирование и практическое применение индикатора.

Тема 7. Принципы совместного использования фундаментального
и технического анализа

Целью занятия является получение навыков совершения активных торговых операций на основе совместного использования индикаторов технического и фундаментально анализа.

На занятии рассматриваются принципы совместного использования индикаторов фундаментального и технического анализа. Изучаются прин­ципы одновременного использования нескольких индикаторов технического анализа. Формируются навыки создания системы управления рисками и рентабельностью, а также создания торговых систем для работы на высоковолатильных валютных инструментах.

Тема 8. Психология рынка Форекс

Целью занятия является изучение психологии работы на валютном рынке. Проводится анализ основных ошибок при торговле на рынке Форекс. Рассматриваются инстинкты и интуиция как причина основных ошибок при работе на валютном рынке. Страх, паника, жадность и надежда как факторы, понижающие эффективность торговых систем. Влияние темперамента трейдера на рентабельность совершаемых операций. Проводится взаимосвязь количества и эффективности совершаемых операций на валютном рынке.

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
ПО ИЗУЧЕНИЮ КУРСА

3.1. Перечень и тематика самостоятельных работ
студентов по курсу

3.1.1. Тематика докладов и сообщений

1. История возникновения и развития международного валютного рынка Форекс.
   
2. Международный валютный рынок в системе международных финансовых рынков.
   
3. Организация деятельности по совершению конверсионных операций с валютой в России.
   
4. Особенности торговли долларом США и канадским долларом.
   
5. Торговля валютами европейских государств.
   
6. Особенности торговли валютами африканских стран.
   
7. Фундаментальный анализ международных финансовых рынков.
   
8. Инвестиционные банки и дилинговые центры.
   
9. Принципы ценообразования на межбанковском валютном рынке.
   
10. Требования по торговым операциям с использованием маржинального кредитования.
    
11. Использование, настройка и основные характеристики торговых терминалов.
    
12. Технический анализ международного валютного рынка Форекс.
    
13. Системы управления торговыми рисками.
    
14. Формирование и оптимизация торговых систем.
    
15. Психология рынка Форекс.
    
16. Банковское обслуживание клиентов, осуществляющих операции на рынке Форекс.
    

3.1.2. Тематика рефератов

1. Сущность и значение маржинального кредитования.
   
2. Порядок совершения активных торговых операций на рынке Форекс.
   
3. Принципы фундаментального анализа валютного рынка.
   
4. Основы формирования и эксплуатации торговых систем.
   
5. Лицензирование брокерской и дилерской деятельности.
   
6. Налогообложение операций на валютном рынке Форекс.
   
7. Системы распознавания трендовых тенденций.
   
8. Формирование систем управления рисками.
   
9. Особенности торговли драгоценными металлами.
   
10. Комиссионное вознаграждение по брокерскому обслуживанию на рынке Форекс.
    

3.2. Состав технических средств и рекомендации
по работе с ними

Для выполнения заданий по дисциплине «Анализ рынка Форекс» студентам необходимо иметь телекоммуникационные средства связи для получения котировок валют в режиме реального времени. Такими устройствами могут быть, например, мобильный телефон или компьютер.

3.3. Обзор рекомендуемой литературы

В процессе изучения дисциплины «Анализ рынка Форекс» необходимо использовать как учебные пособия, так и нормативно-справочную информацию с комментариями к ней.

Для получения представлений об основных понятиях, сущности и функциях международного валютного рынка Форекс нужно воспользоваться учебником: Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера. – Киев: «Альфа Капитал», 2006. – 236 с.

Фундаментальный анализ валютного рынка достаточно полно раскрывается в учебнике: Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. – Владивосток, – 2003. – 234 с.

Вопросы, связанные с изучением технического анализа рассматриваются в учебнике: Колби Р.В., Мейерс Т.А. Энциклопедия технических индикаторов рынка. – М.: Издательский Дом «Альтима», 2005.

В учебниках представлены основные библиографические источники, содержащие сведения, как универсального характера, так и посвященные отдельным структурным единицам.

Нормативные основы для финансовых взаимоотношений участни­ков валютного рынка предоставляют Налоговый кодекс РФ, Граж­данский кодекс РФ, Кодекс об административных правонарушениях и Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». Помимо этого, при изучении дисциплины предполагается использование многочисленных законов, положений и иных нормативных актов Российской Федерации, прямо или косвенно связанных с правовым регулированием валютных операций. Данные нормативные акты можно получить из справочной системы Консультант-Плюс или Гарант.

При изучении дисциплины рекомендуется использовать специализированные периодические издания, например, журналы и электронные издания, в которых излагаются и комментируются последние события международного валютного рынка.

3.4. Методические указания
по самостоятельному выполнению
практических заданий

Для студентов очной и вечерней формы обучения в качестве самостоятельной работы предполагается подготовка докладов и сообщений. При этом обязательным является выступление на занятии с последующим ответом на вопросы. При выставлении итоговой оценки учитывается правильность ответов на задаваемые во время защиты вопросы, а также использование собственных комментариев по тем или иным практическим вопросам.

Для студентов заочной формы обучения в качестве контрольной работы по дисциплине требуется подготовка реферата.

Студентами заочной формы обучения на проверку предоставляется реферат объемом 10-15 страниц текста шрифтом Times New Roman 14 размера с полуторным интервалом. Защита реферата осуществляется на занятии путём выступления, при этом студент должен ответить на вопросы, задаваемые аудиторией.

Распределение тем докладов и сообщений происходит в соответствии с таблицей:

Первая буква фамилии студента	Номер темы самостоятельной работы
А-Г	1-2
Д-Ж	3-4
З-К	5-6
Л-Н	7-8
О-Р	9-10
С-Т	11-12
У-Х	13-14
Ц-Я	15-16

Распределение тем рефератов происходит в соответствии с первой буквой фамилии студента:

А, Е, К	П, Ф, Щ	Б, Ё, Л	Р, Х, Э	В, Ж, М	С, Ц, Ю	Г, З, Н	Т, Ч, Я	Д, И, Й	О, У, Ш
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10

3.5. Контрольные вопросы по темам курса

К теме 1

1. Каковы основные элементы международного валютного рынка Форекс?
   
2. В чём заключаются отличительные особенности международного валютного рынка Форекс от других финансовых рынков?
   
3. Назовите наиболее известные модели национальных валютных рынков в зарубежных странах.
   
4. Перечислите основные этапы эволюции валютного рынка.
   

К теме 2

1. Охарактеризуйте место и роль валютного рынка в обеспечении устойчивости развития мировой экономики.
   
2. Каковы причины, обуславливающие необходимость организации и функционирования валютного рынка?
   
3. Кто является участниками международного валютного рынка Форекс?
   
4. Каковы основные задачи государственного регулирования валютного ценообразования?
   

К теме 3

1. Охарактеризуйте прямых участников международного валютного рынка Форекс.
   
2. Каковы гарантии надёжности обслуживающих брокеров?
   
3. Проведите сравнение торговых условий дилинговых центров и банков.
   
4. В чём заключаются принципы организации посреднической деятельности на международном валютном рынке?
   

К теме 4

1. Чем обусловлена необходимость использования торговых терминалов для совершения сделок на валютном рынке?
   
2. Проведите обзор торговых терминалов, существующих в настоящее время.
   
3. Раскройте порядок и условия открытия торговых счетов в российских и иностранных банках.
   
4. Каковы условия использования торговых терминалов для работы на рынке Форекс?
   

К теме 5

1. Дайте определение фундаментального анализа.
   
2. Цели и задачи фундаментального анализа.
   
3. Понятие тренда и зоны консолидации.
   
4. Охарактеризуйте основные виды валютных пар по степени их ликвидности.
   

К теме 6

1. Дайте характеристику основных тенденций валютного рынка за последнее десятилетие.
   
2. Обоснуйте причины роста курса доллара США и японской Йены в период мирового финансового кризиса.
   
3. Каковы факторы, обуславливающие перемещение международных потоков капитала?
   
4. Назовите фундаментальные причины изменения курса рубля.
   

К теме 7

1. На основе чего делаются прогнозы показателей фундаментального анализа?
   
2. Что происходит в случае, когда прогнозируемые и фактические показатели фундаментального анализа не совпадают?
   
3. Дайте характеристику показателей уровня безработицы.
   
4. Какова взаимосвязь между курсом валюты и ставкой рефинансирования?
   

К теме 8

1. Охарактеризуйте показатели индекса цен потребителей и производителей.
   
2. Влияет ли рост доходов и расходов населения на курс национальной валюты?
   
3. Какова периодичность выхода вторичных показателей фундаментального анализа?
   
4. Что показывают объёмы сделок с недвижимостью на первичном и вторичном рынках?
   

К теме 9

1. Основные принципы построения торговых систем.
   
2. Для чего производится тестирование торговых систем на исторических данных?
   
3. Каковы положительные и отрицательные последствия сделок по усреднению позиции?
   
4. На каких принципах основаны кросс-курсовые торговые системы?
   

К теме 10

1. В каких случаях используется свечное представление валютных котировок?
   
2. Сущность и типы банковских ордеров.
   
3. Принципы работы взаимоотменяемых ордеров и ордеров по исполнению.
   
4. Причины использования линейных цифровых графиков.
   

К теме 11

1. Понятие и сущность технического анализа финансовых рынков.
   
2. Каковы дополнительные инструменты технического анализа?
   
3. Практическое значение технического анализа.
   
4. Что показывают объёмы сделок с недвижимостью на первичном и вторичном рынках?
   

К теме 12

1. Охарактеризуйте понятие трендовых индикаторов.
   
2. Что показывают индикаторы скользящих средних на графиках валютных котировок?
   
3. Практическое использование индикатора Stochastics.
   
4. Значение точек пересечения скользящих средних.
   

К теме 13

1. Дайте определение осциллятора.
   
2. Каково значение индикаторов перекупленности и перепроданности?
   
3. В чём заключаются основные отличия осциляторов RSI и гистограммы MACD?
   
4. Каковы положительные и отрицательные особенности применения осцилляторов в практической работе?
   

К теме 14

1. Понятие и сущность уровней поддержки и сопротивления.
   
2. Каким образом проводится анализ исторических котировок для определения уровней поддержки и сопротивления?
   
3. Сущность индикатора уровней и линий Фибоначчи.
   
4. Каким образом уровни Фибоначчи помогают усреднять валютные позиции?
   

К теме 15

1. Каковы принципы совместного использования индикаторов фундаментального и технического анализа?
   
2. Как рассчитать величину потенциальной прибыли и убытка?
   
3. Особенности создания торговых систем для работы на высоковолатильных валютных инструментах.
   
4. На чём основаны принципы диверсификации валютного портфеля?
   

К теме 16

1. В чём заключаются основные ошибки при торговле на рынке Форекс?
   
2. Раскройте факторы, понижающие эффективность торговых систем.
   
3. Какое влияние на совершение торговых операций оказывает темперамент трейдера?
   
4. Причины формирования механических торговых систем.
   

4. СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

4.1. Основная литература

Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера. – Киев: «Альфа Капитал: Логос», 2006.

Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. – Москва: Инфра-М, 2004.

Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рын­ков: методы прогнозирования и принятия решений. – Владивосток, 2003.

4.2. Дополнительная литература

Пискулов Д. Ю. Теория и практика валютного дилинга. – М.: Инфра-М, 2002.

Сорос Дж. Алхимия финансов. – М.: Инфра-М, 2004.

Эрлих А. Технический анализ товарных и фондовых рынков. – М.: Инфра-М, 2006.

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. – М.: Инфра-М, 2001.

4.3. Нормативная литература

Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья (с изм. и дополнениями, вступающими в силу с 01.01.2009).

Налоговый Кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая (в редакции от 01.01.2009).

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 (в редакции от 01.01.2009).

5. СЛОВАРЬ ОСНОВНЫХ ТЕРМИНОВ

Биржевые брокеры – служащие или представители организаций – членов биржи и биржевых посредников, а также независимые брокеры.

Биржевая сделка – зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов.

Валютная выручка – иностранная валюта, полученная от экспорта товаров и услуг, является результатом международных торговых, транспортных, научно-технических, туристических и других внешних связей, а также от международных кредитов.

Валютная интеграция – объективно обусловленный процесс создания, при активном содействии государств-участников региональных зон, в пределах которых обеспечивается относительно стабильное соотношение курсов валют, совместное регулирование валютных взаимоотношений стран-участниц и единая валютная политика в отношении третьих стран.

Валютная интервенция – купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

Валютный риск – риск понесения убытков вследствие изменения курса иностранных валют и цен на драгоценные металлы по отношению к российскому рублю.

Валютные спекуляции – операции банков, предприятий, юридических и физических лиц с целью получения прибыли от изменения валютных курсов; нерасторжимо связаны со срочными валютными операциями и валютным арбитражем, осуществляемым без форвардного возмещения; возможны также вследствие преднамеренного уклонения от страхования валютных рисков при отказе от хеджирования.

Валютный арбитраж – операция по купле (продаже) валют с последующим совершением обратной сделки в целях получения прибыли прежде всего за счет колебаний курса в течение определенного времени. Если валютный арбитраж осуществляется с двумя валютами, он называется простым, если с тремя и более – сложным.

Дата совершения операции (дата валютирования) – день возникновения у организации права в соответствии с законодательством Российской Федерации или договором принять к бухгалтерскому учету активы и обязательства, которые являются результатом этой операции.

Клиринговая валюта – Валютная единица, используемая при клиринговых расчетах между странами, заключившими соглашение, в рамках которого предусмотрено строгое сбалансирование взаимного товарооборота в стоимостном выражении. Клиринговая валюта функционирует только в безналичном виде, ее источником является взаимное кредитование поставок странами – участницами платежного соглашения.

Резервная валюта – валюта какой-либо страны, наиболее часто применяемая для расчетов по внешнеторговым операциям, иностранным инвестициям, при определении цен и т.д. и используемая поэтому в качестве резерва международных платежных средств (в этой валюте центральные банки государств накапливают резервы средств для международных расчетов). В настоящее время к резервным валютам относятся английский фунт стерлингов, швейцарский фунт стерлингов, американский доллар (на долю американского доллара приходится более половины валютных резервов), швейцарский франк, японская йена.

Свободно конвертируемая валюта – валюта стран, полностью отменивших валютные ограничения как для нерезидентов (иностранных физических и юридических лиц), так и для резидентов (физических и юридических лиц данной страны), является обратимой и может обмениваться на любую иностранную валюту (американский доллар, канадский доллар, швейцарский франк).

Технический анализ – одна из основных групп методов анализа конъюнктуры различных рынков; исходит из определяющего влияния на цену товара или курс ценных бумаг рыночных факторов в виде спроса и предложения.

Форвард – форма срочных, оперативных расчетов, производимых не более чем через два рабочих дня после заключения сделки. Обычно форвардные сделки заключаются, совершаются банками, торгово-промышленными фирмами с целью избежать возможных убытков от колебания, изменения цен, курсов валют.

Форвардный валютный контракт – контракт на обмен данной суммы одной иностранной валюты на другую к определенному сроку в будущем (обычно на один или три месяца вперед).

Форвардная маржа – разница (дисконт или премия) между курсом валюты по сделкам за наличный расчет (слот) и курсом валюты по сделкам на срок.

Форвардные валютные рынки – валютные рынки, на которых совершаются сделки на срок и проводятся операции по хеджированию валютных рисков.

Фундаментальный анализ – одна из основных групп методов анализа конъюнктуры различных рынков (наряду с техническим анализом); исходит из определяющего влияния на цену товара или курс ценных бумаг внерыночных факторов в виде, макро- и микроэкономических показателей.

Содержание

Учебно-методическое издание


Составитель

Андрей Владимирович Корень

АНАЛИЗ РЫНКА ФОРЕКС

Учебная программа курса

по специальностям

08010565 «Финансы и кредит»

08010965 «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»


В авторской редакции

Компьютерная верстка Н.А. Игнатьевой


Лицензия на издательскую деятельность ИД № 03816 от 22.01.2001


Подписано в печать 25.05.2009. Формат 6084/16.

Бумага писчая. Печать офсетная. Усл. печ. л. 1,4.

Уч.-изд. л. 1,2. Тираж 100 экз. Заказ

________________________________________________________

Издательство Владивостокский государственный университет
экономики и сервиса

690600, Владивосток, ул. Гоголя, 41

Отпечатано в типографии ВГУЭС

690600, Владивосток, ул. Державина, 57