Анализ финансового состояния ОАО «Битран» за 2008 год
| Вид материала | Анализ |
- Использование экономико-математических методов для определения финансового состояния, 47.07kb.
- Методика анализа финансового состояния 14 2 анализ финансового состояния ООО «Аллегро», 1391.2kb.
- Анализ и оценка финансового состояния организации на примере корпорации «Медиа Групп», 52.84kb.
- Экономическая оценка финансового состояния предприятия ОАО «рыбокомбинат ханты-мансийский», 97.04kb.
- Экономический анализ, 1444.63kb.
- Анализ проведен ООО "abc" стр. № АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО "xyz" г. Санкт Петербург, 323.04kb.
- Методические рекомендации для выполнения курсовой работы по дисциплине Анализ и диагностика, 442.64kb.
- Анализ производственно финансового состояния ОАО "Аэропорт Красноярск" на 1 февраля, 30.41kb.
- Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной, 420.04kb.
- Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности Введение, 39.4kb.
Приложение 1
Анализ финансового состояния ОАО «Битран» за 2008 год
На основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ОАО «Битран» за 2008г. проведен финансовый анализ.
Анализ структуры активов и пассивов
В этом разделе проведен анализ структуры имущества предприятия, источников его формирования и дана оценка динамике изменений отдельных статей баланса. Расчет структуры активов и пассивов и их динамика приведены в табл.№1.
Таблица № 1
Анализ структуры активов и пассивов
тыс.руб.
| Показатели | На начало 2008 г. | В % к валюте баланса | На конец 2008 г. | В % к валюте баланса | Откл.,+/- (гр.4-гр.2) | Откл.,% (гр.5-гр.3) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| АКТИВ | | | | | | |
| Внеоборотные активы | 424 981 | 25,87 | 390 282 | 27,55 | -34 699 | 1,69 |
| Оборотные активы - всего | 1 218 076 | 74,13 | 1 026 260 | 72,45 | -191 816 | -1,69 |
| в том числе | | | | | | |
| запасы - всего | 13 015 | 0,79 | 8 963 | 0,63 | -4 052 | -0,16 |
| в том числе | | | | | | |
| готовая продукция | 10 121 | 0,62 | 8 549 | 0,60 | -1 572 | -0,01 |
| расходы будущих периодов | 2 741 | 0,17 | 34 | 0,00 | -2 707 | -0,16 |
| ТМЦ | 153 | 0,01 | 380 | 0,03 | 227 | 0,02 |
| НДС по приобретенным ценностям | 5 766 | 0,35 | 5 740 | 0,41 | -26 | 0,05 |
| дебиторская задолженность | 1 198 731 | 72,96 | 1 011 342 | 71,40 | -187 389 | -1,56 |
| краткосрочные финансовые вложения | | | | | | |
| денежные средства | 564 | 0,03 | 215 | 0,02 | -349 | -0,02 |
| прочие оборотные активы | | | | | | |
| БАЛАНС | 1 643 057 | 100,00 | 1 416 542 | 100,00 | -226 515 | |
| ПАССИВ | | | | | | |
| Собственный капитал | 1 301 075 | 79,19 | 1 121 269 | 79,16 | -179 806 | -0,03 |
| в том числе нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1 010 447 | 61,50 | 830 641 | 58,64 | -179 806 | -2,86 |
| Заемный капитал | 341 982 | 20,81 | 295 273 | 20,84 | -46 709 | 0,03 |
| в том числе | | | | | | |
| долгосрочные обязательства | 4 895 | 0,30 | 3 262 | 0,23 | -1 633 | -0,07 |
| краткосрочные обязательства | 337 087 | 20,52 | 292 011 | 20,61 | -45 076 | 0,10 |
| в т.ч.кредиторская задолженность | 337 087 | 20,52 | 292 011 | 20,61 | -45 076 | 0,10 |
| БАЛАНС | 1 643 057 | 100,00 | 1 416 542 | 100,00 | -226 515 | |
Как видно из табл.№1 за отчетный период активы предприятия уменьшились на 226,515 млн.руб. или 13,78 %, основное влияние на это изменение оказало уменьшение дебиторской задолженности ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» перед ОАО «Битран» за нефть.
Анализ пассивов показал, что основным источником формирования имущества предприятия по-прежнему остается собственный капитал. Его удельный вес в 2008г. практически не изменился, в абсолютном выражении уменьшение составило 179,806 млн.руб. Наглядно структура имущества предприятия, источников его формирования и их динамика представлены на диаграммах № 1, 2.
Диаграмма №1
Диаграмма №2
Анализ платежеспособности и ликвидности
Для оценки платежеспособности и ликвидности общества в финансовом анализе использована система показателей ликвидности. Результаты расчетов этих показателей представлены в табл.№2.
Таблица № 2
Анализ платежеспособности и ликвидности
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | отклонение |
| 1. Наиболее ликвидные активы (ден.средства + краткосрочные финансовые вложения), тыс.руб. | 564 | 215 | -349 |
| 2. Оборотные активы, тыс.руб. | 1 218 076 | 1 026 260 | -191 816 |
| 3. Краткосрочные обязательства | 337 087 | 292 011 | -45 076 |
| 4. Чистые оборотные активы, тыс. руб. | 880 989 | 734 249 | -146 740 |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) | 0,002 | 0,001 | -0,001 |
| 6. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) | 3,61 | 3,51 | -0,10 |
| 7. Коэффициент быстрой ликвидности | 3,56 | 3,46 | -0,09 |
| 8. Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,72 | 0,72 | 0 |
| 9. Себестоимость проданной продукции, работ, услуг, тыс.руб. | 2 611 264 | 3 513 000 | 901 736 |
| 10. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс.руб. | 368 290 | 635 751 | 267 461 |
| 11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, кол-во раз | 7,1 | 5,5 | -1,6 |
| 12. Период погашения кредиторской задолженности, дни | 51 | 66 | 15 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на отчетную дату. Считаются допустимыми значения указанного коэффициента, находящиеся в интервале 0,2-0,3. Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение анализируемого периода составляют менее 1 % от обязательств предприятия свидетельствует о том, что платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. Такая ситуация обусловлена политикой организаций Группы ЛУКОЙЛ, направленной на повышение оборачиваемости денежных средств, в соответствии с которой норматив остатков денежных средств на расчетных счетах в банке установлен на уровне, не превышающем среднедневной расход. Покупателем продукции (нефть) ОАО «Битран» является ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» - управляющая организация, обеспечивающая своевременное поступление средств в объеме, необходимом для осуществления производственно-хозяйственной и инвестиционной деятельности.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущим пассивам, тем выше вероятность погашения обязательств за счет имеющихся активов. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует платежеспособность организации с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. В анализируемом периоде наблюдается незначительный рост коэффициентов текущей и быстрой ликвидности.
Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень участия перманентного капитала (собственного капитала и долгосрочных пассивов) в формировании оборотных активов. Как в анализируемом, так и в предыдущем году,оборотные активы главным образом были сформированы за счет собственных источников.
Анализ операционного цикла
Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов за анализируемый период) и период оборота (средний срок, за который возвращаются вложенные предприятием средства).
Таблица № 3
Анализ операционного цикла
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | отклонение |
| 1. Затраты на производство, тыс.руб. | 2 703 011 | 3 645 273 | 942 262 |
| 2. Средняя величина запасов, тыс.руб. | 9 553 | 63 552 | 53 999 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости запасов, кол-во раз | 283 | 57,4 | -225,6 |
| 4. Период оборота запасов (срок хранения запасов), дни | 1 | 6 | 5 |
| 5. Средняя величина оборотных активов (стр.290 без учета долгосрочной Дт задолженности и задолженности участников (учредителей по взносам в УК), тыс.руб. | 1 136 114 | 1 592 671 | 456 557 |
| 6. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, кол-во раз | 2,7 | 2,3 | -0,4 |
| 7. Период оборота оборотных активов, дни | 135 | 159 | 24 |
| 8. Привлечение (высвобождение ) средств в оборот, тыс.руб. | 311 405 | 236 268 | -75 137 |
Как следует из данных, приведенных в табл.№3, по сравнению с прошлым годом продолжительность оборота запасов увеличилась на 5 дней, период оборота оборотных активов в целом возрос на 24 дня. Замедление оборачиваемости оборотных активов привело к привлечению средств в размере 236,268 млн.руб. на оборот. По данным табл.№3 оборачиваемость оборотных активов в отчетном году составила 2,3 раза, следовательно, за весь год дополнительно привлечено средств на сумму 542,2 млн.руб.
Анализ структуры капитала
К основным показателям, характеризующим структуру совокупного капитала, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования и коэффициент финансовой зависимости. Значения этих коэффициентов позволяют охарактеризовать степень защиты интересов кредиторов и финансовую устойчивость предприятия.
Таблица № 4
Анализ структуры совокупного капитала
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | отклонение |
| 1. Собственный капитал, тыс.руб. | 1 301 075 | 1 121 269 | -179 806 |
| 2. Внеоборотные активы, тыс.руб. | 424 981 | 390 282 | -34 699 |
| 3. Заемный капитал, тыс.руб. | 341 982 | 295 273 | -46 709 |
| 4. Коэффициент независимости | 0,79 | 0,79 | 0,00 |
| 5. Коэффициент финансовой устойчивости | 0,79 | 0,79 | 0,00 |
| 6. Коэффициент финансирования | 3,80 | 3,80 | 0 |
| 7.Коэффициент инвестирования | 3,06 | 2,87 | -0,19 |
| 8. Коэффициент финансовой зависимости | 0,004 | 0,003 | -0,001 |
| 9. Расчетное значение собственного капитала, тыс.руб. | 1 344 885 | 1 525 744 | 180 859 |
Коэффициент независимости характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Доля собственного капитала в общей массе источников финансирования, как и в предыдущем году, составила 79 %. Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. В отчетном периоде доля перманентного капитала осталась без изменений и составила 79%.
Величина коэффициента финансирования 3,8 говорит о том, что собственные источники финансирования в 3,8 раза превышают заемные.
Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени собственный капитал покрывает производственные инвестиции. Снижение коэффициента с 3,06 до 2,87 свидетельствует об уменьшении участия собственного капитала в инвестициях предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости позволяет оценить, в какой степени предприятие зависит от долгосрочных кредитов и займов. Снижение значения коэффициента свидетельствует об уменьшении такой зависимости.
Расчетное значение собственного капитала характеризует границу «безопасной» структуры капитала. Величина собственного капитал ОАО «Битран» не соответствует расчетному значению, это означает, что в условиях сложившегося соотношения доходов и расходов, доля собственного капитала не достаточна.
Анализ финансовых результатов и доходности деятельности
В финансовом анализе для оценки финансовых результатов и доходности деятельности организации используется система показателей рентабельности. Результаты расчетов этих показателей представлены в табл.№5.
Таблица № 5
Анализ финансовых результатов и доходности деятельности
%
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | отклонение |
| 1. Рентабельность продаж | 11,71 | 0,27 | -11,44 |
| 2. Рентабельность расходов | 13,26 | 0,27 | -12,99 |
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | отклонение |
| 3. Рентабельность собственного капитала | 17,75 | -16,04 | -33,78 |
| 4. Рентабельность активов | 14,84 | -8,97 | -23,81 |
| 5. Рентабельность оборотных активов | 20,32 | -11,29 | -31,61 |
| 6. Рентабельность инвестиций | 24,50 | -10,11 | -34,61 |
В 2008г. ОАО «Битран» получило 179,806 млн.руб. убытков, что отрицательно сказалось на всех показателях.
Рост убытков предприятия в анализируемом году определил отрицательную тенденцию к снижению показателей рентабельности в 2008г. по сравнению с прошлым годом.
Показатель «Рентабельность продаж» позволяет оценить эффективность управления продажами и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля продаж. В анализируемом году с каждого рубля продаж общество получило 0,27 коп. прибыли, что на 11,44 коп. меньше чем в предыдущем году.
Рентабельность расходов характеризует эффективность производственных затрат. На каждый рубль затрат в анализируемом году приходится 0,27 коп. прибыли, что на 12,99 коп. меньше чем в предыдущем году.
Показатель прибыли на вложенный собственниками капитал, называемый рентабельностью собственного капитала, характеризует способность предприятия к наращению капитала, его финансовую устойчивость, рациональность управления структурой капитала и эффективность инвестиционной деятельности.
В качестве обобщающей количественной характеристики доходности операционной деятельности используется показатель «рентабельность активов», характеризующий отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия. В аналитических целях определяется рентабельность, как всей совокупности активов, так и оборотных активов. В анализируемом году отдача на каждый рубль, вложенный в активы, составляет -8,97 коп, а отдача на каждый рубль, вложенный в оборотные активы -11,29 коп.
Рентабельность инвестиций отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. В анализируемом году эффективность использования собственного и долгосрочного заемного капитала значительно ухудшилась из-за получения убытков по результатам года.