Бизнес-план строительства и эксплуатации здания автовокзала в поселке каскара тюменского района заказчик: ООО «а-я»

1   ...   7   8   9   10   11   12   13   14   ...   19

При анализе чувствительности по критерию чистого приведенного дохода с изменением указанных параметров от -15% до +15% (Рис.7.1.), чистый приведенный доход сохранил положительное значение во всех случаях кроме параметра «цена сбыта». Положительное значение NPV приближается к нулю при снижении цен на 12%. Учитывая принцип ценообразования, принятый в данном расчете (минимальный уровень цен, сложившийся на рынке), это характеризует запас конкурентоспособности по цене как высокий. В целом можно говорить о высоком запасе устойчивости проекта при изменении рыночной ситуации по указанным параметрам.


Рис.7.1. Анализ чувствительности проекта по NPV.


При разработке финансовой модели проекта было допущено, что основными рисками реализации проекта являются:

• Невыход на плановые объемы реализации услуг и продукции;
  
• Снижение уровня торговой надбавки вследствие изменения конъюнктуры рынка;
  
• Строительство в непосредственной близости аналогичного комплекса;
  
• Увеличение инвестиционных затрат;
  
• Несоблюдение сроков введения в эксплуатацию торгового комплекса;
  

Для того чтобы данные риски учесть и оценить реальный уровень устойчивости и эффективности инвестиционного проекта, в модель расчета были включены следующие условия:

1. Плановый объем розничного товарооборота принят на пессимистическом уровне, т.е. без учета прогноза увеличения транспортного потока по магистрали Тюмень-Тобольск на участке пос. Каскара. По экспертным оценкам, в связи увеличением деловой активности предприятий северных районов Юга Тюменской области, грузопоток возрастет в период 2007-2010 гг. на 47%, пассажиропоток возрастет на 31%. Соответственно, можно рассчитывать на реальный рост спроса на услуги автовокзала.
   
2. В плановых объемах выручки по услугам СТО и магазина автомобильных запчастей не учтен сезонный рост спроса в период май-сентябрь в связи с увеличением транзитного потока в сезон отпусков.
   
3. Торговая наценка по услугам центра общественного питания взята на минимальном уровне в сравнении с предприятиями общественного питания, расположенными в пределах 30-и километровой зоны от поселка Каскара. Учитывая более высокий уровень обслуживания, можно рассчитывать на более высокий уровень цен, который будет установлен на практике.
   
4. На стимулирование сбыта заложен существенный бюджет.
   
5. Кроме того, как было указано выше, 1-й этап реализации проекта уже начат в ноябре 2006 года (закладка фундамента и разработка проектно-сметной документации), что существенно сокращает реальные сроки введения объекта в эксплуатацию по сравнению с расчетными, т.е., создает запас устойчивости проекта по временному фактору.
   

Учитывая перечисленные особенности модели расчета проекта, можно заключить, что в данном бизнес-плане приведен пессимистический вариант реализации проекта, не учитывающий благоприятную экономическую конъюнктуру для осуществления подобных проектов. Кроме того, расчет экономической эффективности проекта содержит резервы на непредвиденные потери и расходы, что указано в сметах текущих затрат.

Таким образом, проект имеет как высокие показатели экономической эффективности, так и высокий уровень устойчивости по отношению к изменениям факторов внешней среды.