Geum.ru

Структура настоящего годового отчета соответствует требованиям, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 31. 12. 2010 г

Вид материалаОтчет

Содержание


12.7.3. Анализ финансовой устойчивости
12.7.4 . Оценка ликвидности баланса
12.7.5. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности
12.8. Дивидендная политика Общества
12.9. Перспективы развития Общества
14. Описание основных факторов риска, связанных с деятельностью общества
15. Сведения о фактических результатах исполнения поручений президента российской федерации и правительства российской федерации
16. Сведения о соблюдении обществом
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7

12.7.2. Анализ структуры пассивов.

Таблица 12.10

Источники средств
на 01.01.2010
на 01.01.2011
Абсол. откл.
Темп роста

тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
в % к

итогу
тыс. руб.
в %

1.Источники имущества, всего:
10 523 910
100%
15 848 843
100%
5 324 933
150,6%

1.1.Собственный капитал, всего:
2 218 606
21,08%
2 697 671
17,02%
479 065
121,6%

1.2. Заемный капитал, всего:
8 305 304
78,92%
13 151 172
82,98%
4 845 868
158,3%

1.2.1.Долгосрочные обязательства:
2 735 004
25,99%
9 036 234
57,02%
6 301 230
330,4%

1.2.2.Краткосрочные пассивы, всего:
5 570 300
52,93%
4 114 938
25,96%
-1 455 362
73,9%

1.2.2.1. Кредиты и займы
1 664 709
15,82%
1 146 704
7,24%
-518 005
68,9%

1.2.2.2. Кредиторская задолженность
3 776 333
35,88%
2 864 728
18,08%
-911 605
75,9%

1.2.2.3.Задолженность участникам по выплате доходов:
6 461
0,06%
6 307
0,04%
-154
97,6%

1.2.2.4. Доходы будущих периодов:
5 057
0,05%
4 926
0,03%
-131
97,4%

1.2.2.5. Резервы предстоящих расходов:
117 740
1,12%
92 273
0,58%
-25 467
78,4%


Структура источников формирования имущества изменилась следующим образом.

Доля собственного капитала уменьшилась на 4,1 пункта (с 21,1% на 01.01.10 г. до 17,1% на 01.01.11г.).

Доля имущества, покрываемая привлеченными средствами, увеличилась и составила 82,9% (на 01.01.10 г. –78,9%).

В структуре заемных средств:

-Увеличился удельный вес долгосрочных обязательств на 31 пункт (с 26,0% на 01.01.2010 г. до 57,0% на 01.01.2011 г.)
  • в части долгосрочных кредитов и займов - за счет размещения облигационного займа БО-01 в сумме 2 000 000 тыс. руб. при одновременном погашении облигационного займа серии 03 в сумме 350 058 тыс. руб. и долгосрочного кредита банка в сумме 200 000 тыс. руб.;
  • в части прочих долгосрочных обязательств – за счет получения аванса в сумме 4 844 989 тыс. руб. в счет выполнения обязательств по долгосрочным договорам с ОАО "РЖД" на вагоны габарита РИЦ.

-Уменьшился удельный вес краткосрочных обязательств на 27 пунктов (с 52,93%. на 01.01.2010 г. до 25,96% на 01.01.2011 г.:
  • в части краткосрочных кредитов и займов на 518 005 тыс. руб.,
  • в части кредиторской задолженности на 911 605 тыс. руб., в основном, по статье «Поставщики и подрядчики» на 1 004 953 тыс. (погашение задолженности за ТМЦ перед ТД-ТВЗ-Комплект).


12.7.3. Анализ финансовой устойчивости


Таблица 12.11 (тыс. руб.)

ПОКАЗАТЕЛИ
На 01.01.2010г.
На 01.01.2011г.

1.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
-0,08
-0,01

2.
Доля собственных оборотных средств в активах
-0,06
-0,01

3.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)
3,74
4,85

4.
Доля собственного капитала (к-т автономии)
0,21
0,17

5.

Доля заемного капитала
0,79
0,83


В результате реализации Инвестиционной программы все средства предприятия участвовали в формировании внеоборотных активов. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в отчетном периоде улучшился и составил на конец года -0,01.

В результате выполнения «Первоочередных мероприятий по сокращению издержек и решению проблем с ликвидностью в условиях кризиса» деятельность ОАО ТВЗ в 2010 году была прибыльной. Стоимость чистых активов предприятия увеличилась на 478 934 тыс. руб. или на 22%.

Выросла финансовая зависимость от заемных средств: на 01.01.2011 г. предприятие привлекало на 1 руб. собственных средств 4,85 руб. заемных (на 01.01.2010 г.-3,74 руб.).


12.7.4 . Оценка ликвидности баланса.


Данные по ликвидности баланса предприятия представлены в таблице 12.12.


Таблица 12.12

№№

пп
Показатели
Норматив

коэффициента
На начало

года
На конец

года

1
2
3
4
5

1.
Коэффициент абсолютной ликвидности
не менее 0,2
0,02
0,28

2.
Коэффициент быстрой ликвидности
0,7-0,8
0,60
0,90

3.
Коэффициент текущей ликвидности ДЗ >12 мес.
не менее 2
1,01
1,18


Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность предприятия расплачиваться по счетам в кратчайшие сроки, показывает, что на конец года 7,5% краткосрочных заемных обязательств могут быть погашены незамедлительно.

Коэффициент быстрой ликвидности в отчетном периоде увеличился и составил на 1.01.2011г.-0,90.

Коэффициент текущей ликвидности, показывающий способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет всех оборотных средств, составил по состоянию на 01.01.11г. – 1,18, (аналогичные показатели по машиностроительным предприятиям отрасли -1,0-1,01).

Высокие показатели ликвидности предприятия на конец отчетного периода связаны, главным образом, с разовыми сделками по выдаче займов и внесению денег на депозитные счета банков для выполнения производственной программы 2011 года.


12.7.5. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности


Таблица 12.13

Показатели
01.01.10 г.
01.01.11 г.

1.
Общая оценка рентабельности (доходности)

1.1.
Экономическая рентабельность
9,26
5,39

1.2.
Рентабельность совокупного капитала
3,91
3,48

1.3.
Чистая рентабельность совокупного капитала
2,20
3,63

1.4.
Чистая рентабельность собственного капитала
11,16
19,49

1.5.
Рентабельность продаж
6,3
5,2

2.
Оценка эффективности управления

2.1.
Чистая прибыль на 1 руб. оборота
1,27
2,97

2.2.
Общая прибыль на 1 руб. оборота
2,26
2,85

2.3
Базовая прибыль на 1 акцию

939,4
1 919,3

3.
Оценка деловой активности

3.1.
Общая капиталоотдача (оборачиваемость совокупных активов)
1,73
1,22

3.2.
Цикл оборотного капитала, в днях






 
а) срок хранения запасов
96,42
77,24

 
б) срок инкассации дебиторской задолженности
46,1
68,95

 
в) срок до погашения кредиторской задолженности
82,35
64,84

 
г) временной разрыв между выплатами и поступлениями (финансовый цикл)
60,15
81,34



В отчетном периоде имело место снижение отдельных показателей финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

Снижение показателя экономической рентабельности связано со значительным увеличением стоимости имущества (в 1,5 раза) за счет проведения разовых сделок по выдаче займов и внесению денег на депозитные счета банков для выполнения производственной программы 2011 года, а также выполнения обязательств по долгосрочному договору с ОАО «РЖД» на вагоны габарита РИЦ.

В связи со снижением закупки пассажирского подвижного состава со стороны ОАО «РЖД», а также падением платежеспособного спроса на коммерческих рынках и рынках стран СНГ произошло снижение объемов производства и реализации продукции ОАО «ТВЗ». Сложившаяся ситуация повлияла на ухудшение деловой активности: общая капиталоотдача снизилась в 1,4 раза.


12.8. Дивидендная политика Общества


Дивидендная политика ОАО «ТВЗ» основана на соблюдении баланса интересов Общества и ее акционеров, а также на необходимости повышения инвестиционной привлекательности ОАО «ТВЗ». Общество строго соблюдает права своих акционеров и прилагает все усилия для увеличения их доходов.

Решение о выплате дивидендов (в том числе о размере дивидендов и форме их выплаты) принимается Общим собранием акционеров ОАО «ТВЗ» на основании рекомендаций наблюдательного совета. Наблюдательный совет при определении размера дивидендов ориентируется на величину чистой прибыли по данным финансовой отчетности ОАО «ТВЗ» по российским стандартам бухгалтерского учета.


30 июня 2010 г. годовое Общее собрание акционеров ОАО «ТВЗ» приняло решение не распределять чистую прибыль ОАО «Тверской вагоностроительный завод» по результатам 2009 года, оставить в распоряжении Общества. Дивиденды по результатам 2009 года не выплачивать.


12.9. Перспективы развития Общества


В условиях объективного ограничения экономического развития основными направлениями стратегии развития Общества, по-прежнему, остаются:

сохранение рыночных позиций ОАО «ТВЗ» как ведущего производителя пассажирского подвижного состава на территории России и стран СНГ;

дальнейшее совершенствование конструкции вагонов, доводя их характеристики до уровня европейских стандартов,

обеспечение безубыточной деятельности,

сохранение производственного потенциала для возможности увеличения объемов производства в перспективе до 2015 г.


Для реализации основных направлений Стратегии утвержденный Наблюдательным советом Общества бизнес-план на 2011 год (протокол №4 от 22.11.2010г.) предусматривает обеспечение производства и отгрузки продукции в соответствии с потребностями основного покупателя продукции - ОАО «РЖД», активную работу по продвижению продукции в страны СНГ и дальнего зарубежья, увеличение объема продаж продукции предприятия на коммерческом рынке.


Реализация бизнес-плана будет способствовать обеспечению финансовой устойчивости Общества, повышению эффективности использования оборотных средств.

В результате реализации бизнес-плана планируется получить:

- выручку 19 166,1 млн. руб.,

-прибыль от продаж 814,9 млн. руб.

-чистая прибыль 403,0 млн. руб.

предусмотрено изготовить 650 вагонов, в том числе 622-пассажирских вагонов.


При соблюдении запланированной структуры выпускаемой и реализуемой продукции, а также структуры расходов критическая точка (точка безубыточности) составит 574 вагона. Запас финансовой прочности предприятия составит 11,63%.


13. ИНФОРМАЦИЯ О ПОЛУЧЕНИИ ОБЩЕСТВОМ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ В ОТЧЕТНОМ ГОДУ, В ТОМ ЧИСЛЕ СВЕДЕНИЯ О ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫХ СУБСИДИЯХ (РУБ.), ЦЕЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ, ИНФОРМАЦИЯ ОБ ИСПОЛЬЗОВАНИИ СРЕДСТВА НА КОНЕЦ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА.


В 2010 году были получены субсидии по программе предоставления субсидий из Федерального бюджета российским организациям транспортного машиностроения (утвержденная постановлением Правительства РФ от 30 марта 2009г. №262) на технологическое перевооружение предприятия:

- 30.07.2010г. в сумме 4 815 482,36 руб. за 1- 3 кварталы 2009г.

- 15.10.2010г в сумме 1 314 874,77 руб. за 4 квартал 2009г. и 1 квартал 2010г.;

- 28.12.2010г. в сумме 369 519,49 руб. за 3 квартал 2010г.


14. ОПИСАНИЕ ОСНОВНЫХ ФАКТОРОВ РИСКА, СВЯЗАННЫХ С ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ОБЩЕСТВА


Основные факторы риска, а именно:

- неоконченные судебные разбирательства, в которых общество выступает в качестве ответчика по иску о взыскании задолженности,

- неоконченные судебные разбирательства, в которых общество выступает в качестве истца по иску о взыскании задолженности;

- обстоятельства, объективно препятствующие деятельности общества (сейсмоопасная территория, зона сезонного наводнения, террористические акты и др.),

при осуществлении деятельности Общества по состоянию на отчетную дату отсутствуют.


Общество не осуществляло инвестиционных вложений, предполагаемый уровень дохода по которым составляет более 10 процентов в год.


15. СВЕДЕНИЯ О ФАКТИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТАХ ИСПОЛНЕНИЯ ПОРУЧЕНИЙ ПРЕЗИДЕНТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.


По состоянию на отчетную дату Общество не имеет неисполненных поручений Президента и Правительства Российской Федерации.


16. СВЕДЕНИЯ О СОБЛЮДЕНИИ ОБЩЕСТВОМ

КОДЕКСА КОРПОРАТИВНОГО ПОВЕДЕНИЯ


При осуществлении своей деятельности за отчетный период открытое акционерное общество «Тверской вагоностроительный завод» соблюдало Кодекс корпоративного поведения, одобренный на заседании Правительства Российской Федерации от 28 ноября 2001 года (протокол № 49), рекомендованный Распоряжением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 04 апреля 2002 года № 421/р, как в части принципов корпоративного поведения, так и в работе общего собрания акционеров, Наблюдательного совета, дирекции и генерального директора Общества, а также в иных направлениях.



1 являлся членом Наблюдательного совета в период с 30.06.2009 по 30.06.2010.

2 являлся членом Наблюдательного совета в период с 30.06.2009 по 30.06.2010.

3 являлся членом Наблюдательного совета в период с 27.10.2009 по 30.06.2010.