Geum.ru

Введение

Вид материалаРеферат

Содержание


Список литературы
Подобный материал:

Тема Модели управления денежными средствами компании.


СОДЕРЖАНИЕ



ВВЕДЕНИЕ 3

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 9

Приложения 50


ВВЕДЕНИЕ




Основная задача менеджмента любой компании - эффективное управление имеющимися в его распоряжении ограниченными ресурсами - применительно к управлению денежными средствами в краткосрочном аспекте решается путем манипулирования рядом параметров, определяющих длительность финансового цикла. Финансовый цикл для предприятия - это период времени, который начинается с момента поставки сырья, материалов и комплектующих или получения поставщиками аванса за их поставку и заканчивается моментом получения предприятием оплаты за продукцию, отгруженную заказчикам. При грамотном управлении финансовым циклом можно существенно повлиять на потребности предприятия в оборотных средствах и скорость их оборота, что не только скажется на эффективности бизнеса, но и на потребности компании в рабочем капитале1.

Исходя из выше изложенного, можно сформулировать актуальность выбранной темы. Сегодня особенно важно понимать, что приращение собственных средств предприятия обеспечивается прибыльностью его работы путем движения денежных средств. Это повышает ликвидность и платежеспособность предприятия, его финансовые возможности и эластичность.

Цель работы – на основе теоретического материала о моделях управления денежными потоками, провести анализ и разработать предложения по совершенствованию управления денежными средствами на предприятии ООО «Роспласт».

Задачи, которые нужно решить для достижения поставленной цели:

1. рассмотреть понятия сущности и принципы управления денежными потоками;

2. изучить анализ движения потоков денежных средств и прогнозирование денежного потока;

3. полученные теоретические знания применить на практике.

Объект исследования – ООО «Ростпласт»

Концепция финансового потока, а в особенности потока денежного, под которым понимают совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в ходе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, должна постоянно находиться в центре внимания специалистов в области финансового и управленческого учета.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проделанной работы можно сделать следующие выводы.

Итог анализа финансовых показателей ООО «Ростпласт» показал.

Валюта баланса фирмы за анализируемый период увеличилась на 74118,00 тыс. руб., или на 4 %, что может свиде­тельствовать о расширении хозяйственного оборота.

В структуре активов произошло изменение и на конец 2008 года активы увеличились на 74118 тыс. руб., что на 4% больше 2007 год. Рост произошел за счет роста суммы внеоборотных активов на 201127,00 тыс. руб., или на 133 %.

Текущие активы в анализируемом периоде имеют тенденцию снижения и на конец 2008 года равны 1584384 тыс. руб., что на 127009 тыс. руб. меньше чем в 2007 году.

С финансовой точки зрения снижение текущих активов свидетельствует об отрицательном результате, так как имущество стало менее моби­льным, что в результате повлияет на конечный финансовый результат.

Однако можно найти и положительные изменения в текущих активах, это показатель дебиторской задолженности, в 2008 году он снизился на 208998 тыс. руб., но остается на высоком уровне ее доля в оборотных активах составляет 56%. Что может свидетельствовать о том, что предприятие выбрало неправильную политику о предоставлении потребительского кредита покупателям. Следовательно, следует более подробно изучить динамики состояния текущих активов, как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Анализ структуры баланса показал. В абсолютном выражении величина собственного капитала незначительно уменьшилась на 11857,00 тыс. руб., или на 1,3 %. В общем объеме пассива доля собственного капитала так же незначительно изменилась с 46% в 2007 году на 44% в 2007 году.

Величина текущих обязательств за анализируемый период уве­личилась на 46 % и составила 275741,00 тыс. руб.

На увеличение текущих обязательств в анализируемом периоде 2007-2008 гг. повлияли следующие изменения:
  1. сумма краткосрочных займов увеличилась на 104303 тыс. руб.;
  2. сумма кредиторской задолженности увеличилась на 103799 тыс. руб;
  3. появилась задолженность перед учредителями по выплате доходов в размере 67638 тыс. руб.;
  4. задолженность перед прочими кредиторами увеличилась на 192124 тыс. руб.

Кредиторская задолженность за анализируемый период возросла на 103799,00 тыс. руб. или 24 %.

Увеличение кредиторской задолженности в анализируемом периоде 2007-2008 гг. рождает финансовую проблему предприятия, которую можно сформулировать как - дефицит денежных средств, низкая платежеспособность.

Для этого нами был проведен анализ ликвидности и платежеспособности, в результате чего видим.

На анализируемом предприятии краткосрочные пассивы покрываются оборотными средствами с запасом (табл. 2.6), вследствие чего величина показателя чистого оборотного капитала положительная на конец 2008 года имеет сумму 706058 тыс. руб. Отсюда можно сделать вывод, что предприятие ликвидно и платежеспособно.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности мы расчетали коэффициенты ликвидности с целью соотношения имеющихся активов и существующих обязательств.

Согласно аналитической таблице (2.7) анализируемое предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Коэффициенты покрытия характеризуют недостаточный уровень средств и платежеспособности предприятия, при норме > 2, на конец 2008 года у предприятия данный показатель равен 1. На это следует обратить особое внимание.

Кроме того, согласно анализу изменения коэффициентов ликвидности в течение исследуемого периода, можно сделать вывод о снижении ликвидности и платежеспособности предприятия.

В результате анализа движения денежных средств нами сделан вывод: чистое изменение денежных средств составляет 14114 руб. в сторону превышения расходов над поступлениями, что свидетельствует о не способности предприятия генерирвать средства в объеме, необходимом для осуществления требующихся расходов.

В качестве предложения по совершенствованию управления денежными средствами на предприятии ООО «Роспласт», нами предлагается составить прогнозируемый бюджет денежных средств косвенным методом.

Составленный отчет о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы.

Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось увеличение дебиторской задолженности (376 020 тыс. руб.) и краткосрочных финансовых вложений (348 448 тыс. руб.), повлекшее отток денежных средств.

Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности (155 563 тыс. руб.).

Полученная чистая прибыль в сумме 609 802 тыс. руб. практически вся была направлена на финансирование возросших оборотных активов. Финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет привлечения долгосрочных заемных средств.

Данные отчета о движении денежных средств ООО «Ростпласт» содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его акционеры (инвесторы). С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ




  1. Кузнецов А.И. Управление денежными средствами компании в краткосрочном аспекте// Управление компанией, № 6 (07), 2007г.
  2. Бланк И. А. Классификация денежных потоков на предприятии [Электронный ресурс] Режим доступа: ссылка скрыта
  3. Финансовый менеджмент. Учебный курс. Бланк И.А. 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. — 656 с.
  4. Титаева А.В. Анализ финансового состояния предприятия [Электронный ресурс] Режим доступа: ru/finanalysis/flow_of_funds_analysis.shtml, 2006.
  5. Володина Н.В. Анализ денежных потоков на базе отчета о движении денежных средств (опыт ряда европейских стран) виды и методы расчета cash flow [Электронный ресурс] Режим доступа: ссылка скрыта
  6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.:2004, с.328.
  7. Овсийчук М.Ф. Бухгалтерский учёт и финансовый анализ.—М.:АО «АСЛАН», 2005, с.287.
  8. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг.-М.: «Финансы и статистика», 2005 – 536с.: ил.
  9. Савицкая Г. «Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК», Минск: Экоперспектива, 2004 г.
  10. Финансовый бизнес–план: Учебное пособие / Под ред. В.М. Попова. – Москва: Финансы и статистика, – 2000г. – 480с.
  11. Финансы предприятий: Учебник/ Под ред. М.В. Романовского. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. – 528с.
  12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.:2002.–560с.
  13. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом. – СПб.:Питер, 2001.–240с.
  14. Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент. 10-е изд., 2005.- 960c.
  15. Бочаров В.В, Финансовый инжиниринг. – СПб.:Питер, 2004.- 400 с.
  16. Ковалёв В.В. Финансы предприятий. Учебник. – М.: ООО «ВИТРЭМ», 2002. – 352 с.
  17. Финансовая инженерия: Учеб. Пособие / сост.: Шамовский В.Э.: НФИ КемГУ.- Новокузнецк, 2000. – 94 с.




1 Кузнецов А.И. Управление денежными средствами компании в краткосрочном аспекте// Управление компанией, № 6 (07), 2007г.