Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности ОАО «Югрател»

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ... 13

Анализ платежеспособности ОАО «Югрател»

Анализ платежеспособности, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению долгов.

Общий коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле:

P₁ =

_{Общий коэффициент платежеспособности на начало года =0,74}

_{на конец года = 0,19}

_{Общий коэффициент платежеспособности на начало года составлял 074, а в конце года 0,19, что говорит о повышении платежеспособности Компании. Если на начало года 1 рубль заемных средств покрывлся 1,36 рублем выручки, то к концу года 1 рубль заемных средств покрывается уже 5,25 рублями выручки.}

Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂) показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов. Рассчитывается по формуле:

Стр. 250 + Стр.260 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

стр.610 + стр.620 + стр. 630 + стр.660 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

L₂ = (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения)/Текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности (L₃) рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Рассчитывается по формуле:

Стр.290 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

стр.610 + стр.620 + стр. 630 + стр.660 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

L₃= Текущие активы/Текущие обязательства

Коэффициент «критической оценки» (L₄) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Стр. 250 + Стр.260 + стр. 240 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

стр.610 + стр.620 + стр. 630 + стр.660 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L₅) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Рассчитывается по формуле:

Стр.490 – стр.190 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

Стр.290 (ф.1 бухг. Отчета (баланс))

Коэффициенты платежеспособности

Таблица 2

Показатель	01.01.2010	31.12.2011	Норма коэффициента
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂)	0,319	0,335	>=0,2 – 0,25
Коэффициент текущей ликвидности (L₃)	0,588	1,464	>2
Коэффициент критической оценки (L₄)	0,482	0,937	>=1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L₅)	-0,737	0,156	>=0,1

Повышение ликвидности баланса Общества привело к увеличению значений коэффициентов платежеспособности, которые к концу года стали приближаться к уровню нормативных.

Анализ банкротства организации

В соответствии с методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 №31-р), проведем оценку вероятности банкротства Общества.

Так как коэффициенты платежеспособности (табл.2) соответствуют нормативным показателям, то коэффициент утраты платежеспособности на период 6 месяцев не рассчитывается.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается на период 3 месяца по формуле:

= 0,842. Нормативное значение ≥1.

Значение данного коэффициента свидетельствует о том, что в ближайшее время у Общества имеется возможность утраты платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период 6 месяцев по формуле:

= 1. Нормативное значение ≥1.

Значение данного коэффициента свидетельствует о том, что в период 6 месяцев Общество сможет восстановить свою платежеспособность.

Также для прогноза банкротства используется «Z модель» или «Z счет Э. Альтмана» (пятифакторная модель Э.Альтмана), которая рассчитывается по формуле:

Z =1,2*[ Текущие активы / итог актива] +

1,4*[Нераспределенная прибыль / итог актива] +

3,3*[Прибыль до налогообложения / итог актива] +

0,6*[Собственный капитал / Привлеченный капитал] +

0,999*[Выручка / итог актива]

Таблица 3

Значение Z	Вероятность наступления банкротства
Меньше 1,81	Очень велика
1,81 - 2,675	Средняя
2,675	Равна 50%
2,675 – 2,99	Невелика
Больше 2,99	ничтожна

Если значение показателя обобщенной оценки Z превышает значение 2,99, то вероятность банкротства предприятия минимальна. В диапазоне от 1,8 до 2,99 находится так называемая серая зона. Если показатель Z лежит в этом диапазоне, то прогноз становится весьма неопределенным. Считается, что в интервале от 1,81 до 2,7 вероятность банкротства средняя. Нормативное значение индекса составляет ≥ 2,675.

Z₂₀₁₁= 6,486

По результатам расчетов индекс Альтмана составил 6,486. Следовательно, вероятность банкротства Общества ничтожно мала. На положительную динамику показателя банкротства Альтмана наибольшее влияние оказывает показатель отношения прибыли Компании от текущей деятельности до вычета налоговых выплат и процентов по кредитам к совокупным активам, а также показатель отношение выручки от продаж к величине всех активов. Эти коэффициенты отражают истинную производительность активов Компании.

Оценка и анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств (т.е. состояние собственных и заемных средств). Задача анализа финансовой устойчивости – оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) – количество заемных средств, которые организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств (не выше 1,5).

Коэффициент финансовой независимости – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования (0,4≤U2≤0,6).

Коэффициент финансирования – показывает какая часть деятельности, финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных (U3≥0,7; оптимальный ≈1,5).

Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников (U₅≥0,6).

Показателей финансовой устойчивости

Таблица 4

№ п/п	Наименование показателя	01.01.2011	31.12.2011	Норма коэффициента	Комментарий
1	Коэффициент капитализации (U1)	0,461	0,105	не выше 1	Уменьшается доля заемного капитала в общей сумме источников финансирования.
2	Коэффициент финансовой независимости (U2)	0,684	0,905	0,4≤U2≤0,6	Увеличивается удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
3	Коэффициент финансирования (U3)	2,168	9,567	>0,7; оптимальный = 1,5	Подтверждает тенденцию к увеличению собственных источников финансирования в общей сумме источников финансирования.
4	Коэффициент финансовой устойчивости (U4)	0,691	0,917	>0,6 – 0,7	Увеличение доли устойчивых источников финансирование в общей сумме источников финансирования

Blog

Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности ОАО «Югрател»

Содержание

Анализ платежеспособности ОАО «Югрател»

Коэффициенты платежеспособности