За даними звітності підприємства за 3 останні роки провести аналіз фінансового стану, виявити резерви І зробити аналітичні висновки
| Вид материала | Документы |
- Ємства за 3 роки, перевірити її достовірність, обчислити узагальнені показники ефективності, 957.81kb.
- Методика аналізу фінансового стану підприємства. Загальний аналіз фінансового стану, 1343.99kb.
- Методика аналізу фінансового стану підприємства. Загальний аналіз фінансового стану, 1330.95kb.
- Курсова робота аналіз фінансового стану підприємства Зміст, 789.46kb.
- Методика проведення аудиту фінансової звітності форми №1 „Баланс 90 > Заключні процедури, 2795.26kb.
- З м І с т експрес-аналіз фінансового стану, його основні єтапи Аналіз фінансового лівериджу, 22.14kb.
- Київський інститут інвестиційного менеджменту фінансовий аналіз, 396.67kb.
- Формат опису модуля, 19.06kb.
- Аналіз фінансової звітності підприємства” Вступ, 1014.56kb.
- Формат опису модуля назва модуля: Економічний аналіз, фінанси І кредит Код модуля:, 19.03kb.
Примітка: Сума постійних витрат (ПОВ) визначається за виразом:
| | ПОВ = К (С – ЗВ), | (1.11) |
де С – собівартість виробу.
Розрахунок впливу факторів на зміну суми прибутку можна виконати за методом ланцюгових підстановок.
| ПП = КП (ЦП – ЗВП) – ПОВП = 57000 (500 – 280) – 6840000 = 5700 тис.грн. |
| ПУМ1 = КФ (ЦП – ЗВП) – ПОВП = 48500 (500 – 280) – 6840000 = 3830 тис.грн. |
| ПУМ2 = КФ (ЦФ – ЗВПЛ) – ПОВПЛ = 48500 (520 – 280) – 6840000 = 4800 тис.грн. |
| ПУМ3 = КФ (ЦФ – ЗВФ) – ПОВП = 48500 (520 – 310) – 6840000 = 3345 тис.грн. |
| ПФ = КФ (ЦФ – ЗВФ) – ПОВф = 48500 (520 – 310) – 6790000 = 3395 тис.грн. |
Загальна зміна прибутку складає:
| | ΔПЗАГ = 3395 – 5700 = - 2305 тис.грн. | |
в тому числі за рахунок змін:
кількість реалізованої продукції:
| | ΔПК =3830 – 5700 = - 1870 тис.грн. | |
ціни реалізації:
| | ΔПЦ = 4800 - 3830 = + 970 тис.грн. | |
питомих змінних витрат:
| | ΔПЗВ = 3345 – 4800 = - 1455 тис.грн. | |
суми постійних витрат:
| | ΔППОВ = 3395 – 3345 = + 50 тис.грн. | |
Порівнявши результати розрахунків за моделлю 1.10, наведені в табл.1.7., неважко помітити, що вони істотно відрізняються між собою. За рахунок спаду виробництва і, як наслідок цього, зменшення обсягу реалізації продукції і підвищення її собівартості підприємство отримало менше прибутку не на 850, а на 1870 тис. грн.
Отже, розглянута методика дозволяє більш правильно визначити вплив факторів на зміну суми прибутку, оскільки вона враховує взаємозв’язок обсягу виробництва (продаж), собівартості і прибутку.
Методика факторного аналізу прибутку на основі маржинального аналізу ускладнюється в умовах багатономенклатурного виробництва, коли крім обсягів виробництва, ціни, часткових змінних витрат і постійних витрат враховується і вплив структури реалізованої продукції.
В іноземних країнах для оцінки впливу факторів на зміну суми прибутку при багатономенклатурному виробництві використовується модель (1.7)
| |  , | |
Середня частка маржинального прибутку (
) в свою чергу залежить від частки кожного виду продукції у загальній сумі виручки (ЧПі) і частки маржинального прибутку у виручці по кожному виробу (ЧМПі).Частка маржинального прибутку у виручці визначається за виразом:
| |  , | (1.12) |
а частка конкретного виду продукції у загальній сумі виручки визначається за виразом:
| | ЧПі = ВРі / ВРЗАГ | (1.13) |
Отже:
| |  , | (1.14) |
де н – номенклатура виробів.
Виручка від реалізації також залежить від загального обсягу реалізації продукції, її структури і відпускних цін, тобто:
| |  | (1.15) |
Тоді факторна модель приймає вигляд:
| |  | (1.16) |
Для розрахунку впливу даних факторів за моделлю (1.16) використаємо інформацію, наведену в табл. 1.9 і 1.10.
Таблиця 1.9. Виручка від реалізації продукції
| Показник | Сума виручки, тис.грн. | Умови розрахунку виручки | ||
| Обсяг продаж | Структура продаж | Ціни реалізації | ||
 | 95250 | План | План | План |
| ВРУМ1. = ВРПЛ. * КРП | (95250 * 0,9912) = 94410 | Факт | План | План |
 | 96600 | Факт | Факт | План |
 | 99935 | Факт | Факт | Факт |
Таблиця 1.10. Структура реалізації продукції
| Вид ви-робу | Ціна виробу, грн. | Змінні витрати на виріб, грн. | Питома вага у загальній виручці, % |  | |||||
| План | Факт | План | Факт | План | Факт | План | Умов.* | Факт | |
| A | 500 | 520 | 280 | 310 | 29,92 | 25,10 | 0,44 | 0,4615 | 0,404 |
| B | 600 | 610 | 360 | 350 | 35,28 | 32,92 | 0,40 | 0,4100 | 0,426 |
| C | 700 | 735 | 350 | 360 | 19,84 | 22,10 | 0,50 | 0,5238 | 0,510 |
| D | 750 | 780 | 375 | 374,4 | 14,96 | 19,88 | 0,50 | 0,5192 | 0,520 |
*умов. – умовна величина ЧМП при фактичній ціні і плановому рівні змінних витрат на один виріб.
Постійні витрати підприємства за планом складають 24655 тис. грн., фактично – 26490 тис. грн.
Розрахуємо планову суму прибутку. Спочатку визначимо частку маржинального прибутку в ціні для кожного виду продукції:
для виробу А: (500 – 280) : 500 = 0,44;
для виробу В : (600 – 360) : 600 = 0,40;
для виробу С: (700 – 350) : 700 = 0,50;
для виробу D: (750 – 375) : 750 = 0,50.
Потім розрахуємо середню величину
для загального обсягу реалізації продукції за планом:| |  | |
За формулою (1.7) знайдемо суму прибутку від реалізації за планом:
| ПП = ВРП. * ЧМП – ПОВ = 95250 * 0,44677 – 24655 = 17900 тис.грн. |
В процесі наступного аналізу необхідно встановити, як змінилась сума прибутку за рахунок кількості проданої продукції. Якщо обсяг реалізації продукції збільшується рівномірно по всіх видах продукції, то його структура і питома вага маржинального прибутку в сумі виручки змінюватись не будуть. В такому випадку сума прибутку складе:
| ПУМ1 = ВРУМ1 * ЧМП – ПОВ = 94410 * 0,44677 – 24655 = 17525 тис.грн. |
Дані розрахунків показують, що за рахунок скорочення обсягу реалізації продукції сума прибутку зменшилась на 375 (17525 – 17900) тис.грн.
Цей же результат можна отримати і способом абсолютних різниць:
| ΔПК = (ВРУМ1 – ВРПЛ.) * ЧМП = (94410 – 95250) * 0,44677 = - 375 тис.грн. |
Далі слід визначити зміну суми маржинального прибутку за рахунок структури реалізації продукції. Відмітимо, що зсуви в структурі товарної продукції призводять не тільки до зміни виручки, але й середньої питомої ваги маржинального прибутку в ній.
Розрахунок суми прибутку при фактичному обсязі і структурі, але при планових цінах, змінних і постійних витратах проводиться в тій же послідовності.
Середня величина ЧМП для всього фактичного обсягу реалізації продукції (при збереженні планових відпускних цін і планових змінних витрат на одиницю продукції) складе:
 |
Прибуток від реалізації продукції для фактичного виконання (при незмінних цінах і витратах:
| ПУМ2 = ВРУМ2 * ЧМПУМ1 – ПОВ = 96600 * 045205 – 24655 = 19010 тис.грн. |
Сума прибутку більша за попередню на 1485 (19010 – 17525) тис.грн. в зв’язку зі змінами в структурі реалізації: збільшилась частка виробів С і D у загальній сумі виручки.
Великий вплив на суму прибутку здійснює зміна цін на продукцію в сторону збільшення чи зменшення. За рахунок цього змінюється сума виручки і середня частка маржинального прибутку в ній.
Спочатку вирахуємо ЧМД для кожного виробу при фактичній ціні, але при плановому рівні змінних витрат на одиницю продукції:
для виробу А: (520 – 280) / 520 = 0,4615;
для виробу В: (610 – 360) / 610 = 0,4100;
для виробу С: (735 – 350) / 735 = 0,5238;
для виробу D: (780 – 375) / 780 = 0,5192.
Середній рівень
для всього фактичного обсягу реалізації продукції при фактичних структурі і цінах, але при плановому рівні питомих змінних витрат буде рівний:  |
Прибуток від реалізації фактичного обсягу продукції при зміні цін і збереженні рівня змінних і постійних витрат:
| ПУМ3 = ВРФ * ЧМПУМ2 – ПОВП. = 99935 * 0,470306 – 24655 = 22345 тис.грн. |
За рахунок підвищення цін на всі вироби сума прибутку збільшилась на 3335 (22345 – 10010) тис. грн.
Далі розрахуємо індивідуальні і середнє значення
при всіх фактичних умовах – структурі, цінах, питомих змінних витратах:для виробу А: (520 – 310) / 520 = 0,404;
для виробу В: (610 – 350) / 610 = 0,426;
для виробу С: (735 – 360) / 735 = 0,510;
для виробу D: (780 – 374,4) / 780 = 0,520
 |
Прибуток при всіх фактичних умовах, але при плановій сумі постійних витрат підприємства складе:
| ПУМ4= ВРФ * ЧМПФ– ПОВПЛ. = 99935 * 0,45816 – 24655 =21131 тис.грн. |
Відхилення від плану по сумі постійних витрат (в нашому прикладі на +1835 (26490 – 24655) тис. грн.) привело до зменшення прибутку на ту ж суму (19296 – 21131 = - 1835).
Цей розрахунок можна показати в системному вигляді (табл.1.11.).
Загальне відхилення від плану по сумі прибутку:
| ΔПЗАГ = 19296 – 17900 = + 1396 тис. грн., |
в тому числі за рахунок змін:
обсягу реалізації продукції:
| ΔПОП = 17525 – 17900 = - 375 тис. грн.; |
структури реалізації продукції:
| ΔПСТР = 19010 – 17525 = + 1485 тис. грн.; |
відпускних цін:
| ΔПЦ= 22345 – 19010 = + 3335 тис. грн.; |
питомих змінних витрат:
| ΔПЗВ = 21131 – 22345 = - 1214 тис. грн.; |
постійних витрат:
| ΔППОВ = 19296 – 21131 = - 1835 тис. грн. |
Таблиця 1.11. Розрахунок впливу факторів на суму прибутку з використанням маржинального прибутку
| Розрахунок суми прибутку, тис. грн. | Фактор | ||||
| Обсяг продажу | Структура реалізації | Ціна реалізації | Змінні витрати | Постійні витрати | |
| 95250*0,44677-24655=17900 | План | План | План | План | План |
| 94410*0,44677-24655=17520 | Факт | План | План | План | План |
| 96600*0,45202-24655=19010 | Факт | Факт | План | План | План |
| 99935*0,47030-24655=22345 | Факт | Факт | Факт | План | План |
| 99935*0,45816-24655=21131 | Факт | Факт | Факт | Факт | План |
| 99935*0,45816-26490=19296 | Факт | Факт | Факт | Факт | Факт |
Порівняння отриманих результатів з даними розрахунків, наведених в табл.1.10., показують, що вони істотно різняться, за виключенням впливу фактора цін. Багаторазова апробація методики маржинального аналізу підтверджує правильність отримання результатів.
Таблиця 1.12. Порівняльний аналіз результатів факторного аналізу прибутку
| Фактори | Варіант | |
| І | ІІ | |
| Обсяг реалізації продукції | - 158 | - 375 |
| Структура реалізованої продукції | + 536 | + 1485 |
| Ціни на продукцію | + 3335 | + 3335 |
| Собівартість продукції | - 2317 | - 3049 |
| В тому числі: | | |
| змінні витрати | | - 1214 |
| постійні витрати | | - 1835 |
За варіантом ІІ прибуток більш суттєво залежить від обсягу і структури продажу, оскільки ці фактори впливають одночасно і на собівартість продукції. Через невиконання плану загального обсягу реалізації продукції постійних витрат більше приходиться на один виріб.
Таким чином, порівняльний аналіз пізнавальних властивостей різних методик факторного аналізу прибутку запевняє нас в перевазі методики маржинального аналізу, який дозволяє досліджувати і кількісно вимірювати не тільки безпосередні, але й опосередковані зв’язки і залежності. Використання цього методу в фінансовому аналізі та менеджменті вітчизняних підприємств дозволить більш ефективно керувати процесом формування фінансових результатів. Проте це можливо тільки за умови організації планування і обліку витрат підприємств за системою директ-костинг, тобто їх групування на постійні й змінні.
Додатки
Додаток А
Система показників для аналізу фінансового стану підприємства за фінансовою звітністю
| Найменування показника | Формула розрахунку | Інформаційне забезпечення | |
| Звітна форма | Номери рядка (ряд), колонка (кол) | ||
| 1. Оцінка ліквідності | |||
| 1.1.Величина власних оборотних засобів (функціоную чий капітал). | Власний капітал + забезпечення наступних витрат і платежів + довгострокові зобов’язання – необоротні активи або оборотні активи – поточні зобов’язання | Баланс | ряд 380 + ряд 430 + ряд 480 – ряд 080 або ряд 260 – ряд 620 |
| 1.2. Маневрування функціонуючого капіталу | Грошові кошти / функціонуючий капітал | Баланс | ряд 230 + ряд240 / ряд 260 – ряд 620 |
| 1.3. Загальний коефіцієнт покриття | Оборотні активи / поточні зобов’язання | Баланс | ряд 260 /ряд 620 |
| 1.4. Коефіцієнт швидкої ліквідності | Грошові кошти, розрахунки та інші активи / поточні зобов’язання | Баланс | ряд 150… 250 / ряд 620 |
| 1.5. Коефіцієнт абсолютної ліквідності | Грошові кошти /поточні зобов’язання | Баланс | ряд 230 + ряд 240 / ряд 620 |
| 1.6. Доля обігових коштів в активах | Оборотні активи / всього господарських коштів | Баланс | ряд 260 / ряд 280 |
| 1.7. Доля виробничих запасів в поточних активах | Виробничі запаси/ оборотні активи | Баланс | ряд 100 / ряд 260 |
| 2. Оцінка фінансової стійкості | |||
| 2.1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу | Власний капітал / всього господарських коштів | Баланс | ряд380 / ряд280 |
| 2.2. Коефіцієнт фінансової залежності | Всього господар-ських коштів / власний капітал | Баланс | ряд280 / ряд380 |
| 2.3. Коефіцієнт маневрування власного оборотного капіталу | Власні оборотні активи / власний капітал | Баланс | ряд260 - ряд620 / ряд380 |
| 2.4. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу | Залучений капітал / всього господарських коштів | Баланс | ряд480 + ряд620 / ряд280 |
| 2.5. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень | Довгострокові зобов’язання / необоротні активи | Баланс | ряд480 / ряд080 |
| 2.6. Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів | Довгострокові зобов’язання /довгострокові зобов’язання + власний капітал + забезпечення наступних витрат і платежів + доходи майбутніх періодів | Баланс | ряд480 / ряд480 + ряд380 + ряд430 + ряд630 |
| 2.7. Коефіцієнт структури залученого капіталу | Довгострокові зобов’язання /залучений капітал | Баланс | ряд480 / ряд480 + ряд620 |
| 2.8. Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу | Залучений капітал / власний капітал | Баланс | ряд480 + ряд620 / ряд380 |
| 3. Оцінка ділової активності | |||
| 3.1. Чистий дохід виручка) від реалізації продукції | | Звіт про фінансові результа-ти | ряд 035 |
| 3.2. Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування | | Звіт про фінансові результа-ти | ряд 170 або 175 |
| 3.3. Продуктив - ність праці | Чистий дохід (виручка) від реалізації/ середньооблікову чисельність | Звіт про фінансові результа-ти Форма№2-ПВ | ряд035 (звіту) / ряд122 кол 1 (Ф2-ПВ) |
| 3.4. Фондовіддача | Чистий дохід(виручка) від реалізації/ балансову вартість основних фондів | Баланс, Звіт про фінансові результа-ти | ряд035(звіту) / ряд031 (балансу) |
| 3.5. Обіговість коштів в розрахунках (в обігах) | Чистий дохід(виручка) від реалізації/ середньо дебітор-ську заборгованість | Баланс, Звіт про фінансові результа-ти | ряд035(звіту) / ряд160 + ряд170 + ряд180 + ряд190 + ряд200 + ряд210(балансу) |
| 3.6. Обіговість коштів в розрахунках (в днях) | 360 / показник 3.5 | | див. алгоритм розрахунку для показника 3.5 |
| 3.7. Обіговість виробничих запасів ( в обігах) | Собівартість реалізованої продукції / середньовироб-ничі запаси | Баланс, Звіт про фінансові результа-ти | ряд040 (звіту) / ряд100 (балансу) |
| 3.8. Обіговість запасів ( в днях) | 360 / показник 3.7 | | див. алгоритм розрахунку для показника 3.7 |
| 3.9. Тривалість операційного циклу | Показник 3.6 + показник 3.8 | | див. алгоритм розрахунку для показника 3.6, 3.8. |
| 3.10. Обіговість власного капіталу | Чистий дохід(виручка) від реалізації / середню величину власного капіталу | Баланс, Звіт про фінансові результа-ти | ряд035(звіту) / ряд380 (балансу) |
| 3.11. Обіговість капіталу | Чистий дохід(виручка) від реалізації / підсумок середнього балансу | Баланс, Звіт про фінансові результа-ти | ряд 035(звіту) / ряд280 (балансу) |
| 3.12. Коефіцієнт стійкості економічного росту | Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування – виплати власникам (дивіденди), / власний капітал | Баланс, Звіт про фінансові результати, Звіт про рух грошових коштів | Ряд 170 (звіту про фінансові результати) - ряд 140 (звіту про рух грошових коштів)/ ряд380 (балансу) |
| 4. Оцінка рентабельності | |||
| 4.1. Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування | | Звіт про фінансові результа-ти | Ряд 170 |
| 4.2.Рентабельність продукції | Прибуток (збиток) від операційної діяльності / чистий дохід (виручка) від реалізації | Звіт про фінансові результа-ти | Ряд100(105) / ряд 035 |
| 4.3.Рентабельність основної діяльності | Прибуток (збиток) від операційної діяльності / собівартість реалізованої продукції продукції | Звіт про фінансові результа- ти | ряд100(105) / ряд040 |
| 4.4. Рентабельність основного капіталу | Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування / підсумок середнього балансу | Баланс, Звіт про фінансові результа-ти | Ряд170(звіту) / ряд280(балансу) |
| 4.5. Рентабельність власного капіталу | Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування / середню величину власного капіталу | Баланс, Звіт про фінансові результа-ти | Ряд170(звіту) / ряд380 (балансу) |
| 4.6.Період окупності власного капіталу | Середня величина власного капіталу /Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування | Баланс, Звіт про фінансові результа-ти | ряд380 (балансу) / ряд170 (звіту) |
| 5. Оцінка ринкової активності | |||
| 5.1.Дохід на акцію | Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування - дивіденди на привілейовані акції / загальне число акцій | Звіт про фінансові результа-ти | ряд220 – дивіденди за даними фінансового обліку / ряд 300 |
| 5.2. Цінність акцій | Ринкова ціна акцій / дохід на акцію | | вих. дані бух.обліку і ринок цінних паперів |
| 5.3.Рентабельність акцій | Дивіденд на 1 акцію / ринкова ціна акції | | вих. дані бух.обліку і ринок цінних паперів |
| 5.4. Дивідендний вихід | Дивіденд на 1 акцію / дохід на акцію | | вих. дані бух.обліку |
| 5.5. Коефіцієнт котировки акцій | Ринкова ціна акції / книжна (облікова) ціна акцій | | вих. дані бух.обліку і ринок цінних паперів |
Примітка1.
Інформаційне забезпечення показників (грн.) запроектоване на основі нових положень (стандартів) бух.обліку. Наведений в додатку 2.2. Середнє значення окремих показників слід розрахувати за даними звітності, використовуючи формули середньої арифметичної. 3.При необхідності баланс може бути додатково перевірений та очищений, після чого виключити регулярні розрахунки за наведеними алгоритмами.