Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «находкинский морской торговый порт» (указывается полное фирменное наименование (для некоммерческой организации наименование) эмитента)
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «находкинский морской торговый порт», 2338.9kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Торговый дом Казанский Центральный, 1457.94kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество по газификации и эксплуатации газового, 1313.36kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Онежский лесопильно-деревообрабатывающий, 1587.27kb.
- Ежеквартальный отчет Открытое акционерное общество «Мосэнергосбыт» (указывается полное, 2362.33kb.
- Ежеквартальный отчет Открытое акционерное общество "Новгородский завод стекловолокна", 1287.33kb.
- Ежеквартальный отчет Открытое акционерное общество «Учалинский горно-обогатительный, 1522.02kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Пензадизельмаш» (указывается полное, 4414.12kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Дальрыбснаб" (указывается полное, 1675.25kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Завод Микропровод» (указывается, 2328.52kb.
Анализ финансового положения ОАО "НМТП"
Структура имущества организации и источников его формирования
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| на начало периода | на конец периода | (гр.4-гр.2), тыс. руб. | (гр.4 : гр.2), % | |||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Актив | ||||||
| 1. Иммобилизованные средства | 769049 | 68,1 | 952202 | 68,1 | +183153 | +23,8 |
| 2. Оборотные активы, всего | 359735 | 31,9 | 445263 | 31,9 | +85528 | +23,8 |
| в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных) | 94526 | 8,4 | 111893 | 8 | +17367 | +18,4 |
| в том числе: -сырье и материалы | 83605 | 7,4 | 102293 | 7,3 | +18688 | +22,4 |
| - готовая продукция (товары). | 2307 | 0,2 | 1720 | 0,1 | -587 | -25,4 |
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов; | 8614 | 0,8 | 7880 | 0,6 | -734 | -8,5 |
| НДС по приобретенным ценностям | 43698 | 3,9 | 78374 | 5,6 | +34676 | +79,4 |
| ликвидные активы, всего | 221511 | 19,6 | 254996 | 18,2 | +33485 | +15,1 |
| Из них: - денежные средства и краткосрочные вложения; | 65535 | 5,8 | 98673 | 7,1 | +33138 | +50,6 |
| - дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года); | 155976 | 13,8 | 156323 | 11,2 | +347 | +0,2 |
| - товары отгруженные. | – | – | – | – | – | – |
| Пассив | ||||||
| 1. Собственный капитал | 997075 | 88,3 | 1041760 | 74,5 | +44685 | +4,5 |
| 2. Заемный капитал, всего | 60403 | 5,4 | 213488 | 15,3 | +153085 | +3,5 раза |
| из них: - долгосрочные кредиты и займы; | 60403 | 5,4 | 207892 | 14,9 | +147489 | +3,4 раза |
| - краткосрочные кредиты и займы. | – | – | 5596 | 0,4 | +5596 | – |
| 3. Привлеченный капитал* | 71306 | 6,3 | 142217 | 10,2 | +70911 | +99,4 |
| Валюта баланса | 1128784 | 100 | 1397465 | 100 | +268681 | +23,8 |
* Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов.
Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на конец 2005 г. в активах организации доля текущих активов составляет 1/3, а иммобилизованных средств, соответственно, 2/3. Активы организации за анализируемый период увеличились на 268681 тыс. руб. (на 23,8%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 4,5%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
- Основные средства – 172951 тыс. руб. (58%)
- Незавершенное строительство – 38300 тыс. руб. (12,8%)
- Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – 34676 тыс. руб. (11,6%)
- Денежные средства – 21723 тыс. руб. (7,3%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
- Займы и кредиты – 149314 тыс. руб. (49,1%)
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 76573 тыс. руб. (25,2%)
- Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 64809 тыс. руб. (21,3%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) " в активе и "Добавочный капитал" в пассиве (-17146 тыс. руб. и -27398 тыс. руб. соответственно).
1.2. Оценка стоимости чистых активов организации
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| | на начало периода | на конец периода | тыс. руб. (гр.4-гр.2) | ± % ((4-2) : 2) | ||
| | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Чистые активы | 969380 | 85,9 | 1018529 | 72,9 | +49149 | +5,1 |
| 2. Уставный капитал | 448669 | 39,7 | 448669 | 32,1 | – | – |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом | 520711 | 46,1 | 569860 | 40,8 | +49149 | +9,4 |
Чистые активы организации на конец 2005 г. существенно (на 127%) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО "НМТП", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 5,1% в 2005 г. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
1.3. Определение неудовлетворительной структуры баланса
| Показатель* | Значение показателя | Изменение (гр.3-гр.2) | Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 5,7 | 3,21 | -2,49 | не менее 2 | соответствует |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,68 | 0,25 | -0,43 | не менее 0,1 | соответствует |
| 3. Коэффициент утраты платежеспособности | x | 1,29 | x | не менее 1 | соответствует |
* Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
Поскольку оба коэффициента на последний день анализируемого периода оказались в рамках установленных для них норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,29) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений в ближайшие три месяца.
1.4. Анализ финансовой устойчивости организации
1.4.1. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток)* | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | +274382 | +179856 | +118768 | +6875 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | +334785 | +240259 | +326660 | +214767 |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | +406091 | +311565 | +474473 | +362580 |
* Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
По всем трем вариантам расчета наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО "НМТП" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Несмотря на хорошую финансовую устойчивость, следует отметить, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в 2005 г. ухудшили свои значения.
1.4.2. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (3-2) | Описание показателя и его нормативное значение | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,88 | 0,75 | -0,14 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | 7,57 | 2,93 | -4,64 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,94 | 0,89 | -0,04 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,32 | 0,26 | -0,06 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,36 | 0,34 | -0,02 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | 3,54 | 2,92 | -0,62 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | 0,93 | 0,73 | -0,2 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,54 | 0,42 | -0,13 | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Коэффициент автономии организации по итогам декабря 2005 г. составил 0,75. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении ОАО "НМТП" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 75% в общем капитале организации).
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,89, что полностью соответствует общепринятому в мировой практике значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "НМТП" составляет 89%).
Значение коэффициента маневренности собственного капитала на 31.12.2005 г. составило 0,26. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (2,92) соответствует нормальному значению, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ОАО "НМТП".
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на последний день анализируемого периода доля краткосрочной задолженности в общих долгах организации составляет 42%. При этом в течение рассматриваемого периода (2005 г.) доля краткосрочной задолженности уменьшилась на 13%.
1.5. Анализ ликвидности
1.5.1. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетн. периода, тыс. руб. | Прирост с нач. года, % | Норм. соотно-шение | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетн. периода, тыс. руб | При-рост c нач. года, % | Излишек/ недостат. платеж. средств тыс. руб., (гр.6 - гр.3) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1. Высоколикви-дные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложен.) | 98673 | +50,6 | >= | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | 142217 | +99,4 | -43544 |
| А2. Быстрореали-зуемые активы (краткосрочная деб. задол-сть) | 156323 | +0,2 | >= | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) | 5596 | – | +150727 |
| А3. Медленнореа-лизуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зач.) | 136168 | +0,1 | >= | П3. Долгосрочные обязательства | 207892 | +3,4 раза | -71724 |
| А4. Труднореали-зуемые активы (внеоборотные активы) | 922992 | +27,7 | <= | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету) | 958451 | +1 | -35459 |
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего 69% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.964202324674).
1.5.2. Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя (гр.3 - гр.2) | Расчет, рекомендованное значение | |
| на начало отчетного периода, тыс. руб. | на конец отчетного периода, тыс. руб. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 5,04 | 3,01 | -2,03 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0 |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 3,11 | 1,73 | -1,38 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,92 | 0,67 | -0,25 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2 |
При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,67. При этом имеет место ухудшение значения показателя – коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,25.