Правила торговли сессии срочного рынка секции товарного рынка на московской фондовой бирже

Вид материала

Решение

Содержание Раздел 6. Структура Торгового дня

Подобный материал:

• А. С. Селищева Последнее обновление 01. 06. 2012 = Приложения «Д» к лекции, 148.47kb.
• Вопросы к экзамену по дисциплине «Инфраструктура товарного рынка», 40.32kb.
• Программа дисциплины "Инструменты срочного валютного рынка" включает изучение следующих, 15.83kb.
• Экзаменационные вопросы по специализированному квалификационному экзамену для специалистов, 2528.44kb.
• «погодные», 205.01kb.
• "Роль клиринговой палаты на фондовой бирже", 483.69kb.
• Требования, предьявляемые к участникам торгов, 19.3kb.
• Президента Республики Узбекистан от 27 сентября 2006 года n пп-475 "О мерах по дальнейшему, 48.64kb.
• А. С. Селищева Последнее обновление 28. 01. 2012 = Приложения «Г» к лекции, 3466.33kb.
• Правила оптового рынка электрической энергии (мощности) I. Общие положения, 7591.31kb.

Раздел 6. Структура Торгового дня

6.1. Торговый день состоит из:

• Предторгового периода (начало Операционного дня);
  
• Торговой сессии;
  
• Периода принудительного распределения позиций
  
• Послеторгового периода (окончание Операционного дня).
  

6.2. Предторговый период

6.2.1. Начало Предторгового периода совпадает со временем начала Операционного дня. Предторговый период должен быть завершен не позднее, чем за 5 (пять) минут до времени начала Торговой сессии.

6.2.2. Предторговый период используется для подготовки БКС к торгам, в том числе проводятся следующие мероприятия:

• устанавливаются ценовые коридоры по Контрактам, допущенным к торгам, в соответствии с внутренними документами Биржи;
  
• устанавливается размер биржевого сбора, а также иные условия проведения торгов на основании внутренних документов Биржи;
  
• осуществляются мероприятия по включению/исключению Контрактов, торгуемых в БКС, в соответствии с распоряжениями Исполнительного органа Биржи и зарегистрированной ФСФР России Спецификацией Контракта;
  
• производится обновление списка Участников торгов в БКС, изменение их статуса в соответствии с внутренними документами Биржи;
  
• производится обновление списка Трейдеров Участников торгов в БКС, изменение их статуса в соответствии с внутренними документами Биржи;
  
• производится обработка информации, полученной от Расчетной организации о денежных средствах, депонированных для участия в торгах и осуществляется ввод полученной информации в БКС.
  

6.3. Торговая сессия

6.3.1 Регистрация Участников торгов в БКС для участия в текущей Торговой сессии.

6.3.1.1. Права участия в торгах имеют Участники торгов в лице Трейдеров.

6.3.1.2. Перед участием в Торговой сессии Трейдер Участника торгов регистрируется в БКС путем введения собственного пароля доступа в БКС, а также дополнительных паролей в случае их использования.

6.3.1.3. Зарегистрировавшийся Трейдер вправе вводить заявки на продажу/ покупку в БКС от имени Участника торгов и по поручению Участника торгов/Клиентов, а также иные действия, на которые он уполномочен Участником торгов.

6.4. Цена открытия по Контракту.

6.4.1. В первый день торгов по Контракту устанавливается цена открытия торгов по Контракту.

В качестве цены открытия первого дня торгов по Контракту может использоваться:

• рыночная цена товара, аналогичного Базовому активу на рынке реальных товаров.
  
• рыночная цена Контрактов на аналогичный Базовый актив и смежным сроком исполнения, обращающихся на Бирже, сложившаяся по итогам предыдущего Торгового дня;
  
• рыночная цена аналогичного Контракта на Базовый актив, сложившаяся по итогам предыдущего Торгового дня на другой торговой площадке.
  

Методика установления цены открытия первого дня торгов по Контракту указывается в Спецификации Контракта.

6.4.2. Ценой открытия по Контракту в последующие торговые дни является Курсовая цена, установленная по Контракту в БКС на момент закрытия предыдущего Торгового дня.

6.5. Ввод заявок в БКС

6.5.1. Ввод заявок в БКС осуществляется с Рабочего места Участника торгов. Факт введения Трейдером заявки в БКС является безусловным намерением Участника торгов совершить сделку на содержащихся в заявке условиях.

Заявка допускается к вводу в БКС, если в ней содержатся следующие условия:

• направление заявки (покупка/продажа);
  
• код Контракта;
  
• количество Контрактов;
  
• цена за Контракт (единицу Базового актива Контракта);
  
• Идентификационный Код Участника торгов /Клиента;
  
• код Участника торгов/Клиента;
  
• тип заявки;
  
• контрагент – для адресных заявок.
  

6.5.2. Введенные (объявленные) в БКС лимитные и условные заявки могут быть исполнены частично (на целое число Контрактов).

6.5.3. Все введенные (объявленные) Заявки Участников торгов регистрируются в БКС. БКС автоматически формирует и поддерживает в электронном виде реестр введенных (объявленных) Заявок Участников торгов, где указываются следующие реквизиты:

• идентификационный номер Заявки;
  
• код Участника торгов, подавшего Заявку;
  
• код Клиента, по поручению или в интересах которого подана Заявка;
  
• вид Заявки (адресная/безадресная);
  
• код Участника торгов, которому адресована Заявка (если Заявка является адресной);
  
• условия Заявки, в том числе количество Контрактов, в отношении которых подана Заявка;
  
• дату и время регистрации Заявки в БКС;
  
• дату и время исполнения/отмены Заявки;
  
• результат подачи Заявки (исполнена, отменена и т.д.);
  
• иные сведения.
  

Каждой Заявке, зарегистрированной в Реестре введенных (объявленных) заявок, присваивается индивидуальный номер.

Реестр введенных (объявленных) заявок должен позволять составлять списки и выписки из него на любую дату и за любой период.

6.5.4. Для исключения возможности заключения сделок Участником торгов с Контрактами, в результате которых не меняется владелец этих Контрактов, подлежат отклонению в ходе торгов следующие заявки:

• безадресная лимитная заявка, поданная Участником торгов от своего имени, по поручению и за счет своего Клиента случае, если в очереди заявок противоположной направленности находится хотя бы одна заявка, поданная Участником торгов от своего имени, по поручению и за счет данного Клиента, с пересекающимися ценовыми условиями.
  

При этом не могут быть зарегистрированы сделки купли-продажи Контрактов, в результате которых не изменяется владелец данных Контрактов.

6.5.5. При вводе заявки на продажу БКС проверяет информацию о денежных средствах Участника торгов (Клиента) на Расчетном регистре на предмет допустимости регистрации заявки в Реестре заявок.

Заявка на продажу Контрактов регистрируется Биржей в Реестре введенных (объявленных) заявок только в том случае, если по результатам проверки БКС позиция по денежным средствам Участника торгов (Клиента), измененная в случае регистрации заявки, остается положительной или равной нулю.

В момент регистрации Биржей заявки на продажу Контрактов в Реестре введенных (объявленных) заявок БКС осуществляет уменьшение денежной позиции по денежным средствам на величину, равную начальной и вариационной марже, необходимой для обеспечения исполнения обязательств по данной заявке.

6.5.6. При вводе заявки на покупку Контракта БКС проверяет денежную позицию Участника торгов (Клиента) на Расчетном регистре на предмет допустимости регистрации заявки в Реестре введенных (объявленных) заявок.

Заявка на покупку Контрактов регистрируется Биржей в Реестре введенных (объявленных) заявок только в том случае, если по результатам проверки БКС денежная позиция Участника торгов (Клиента), измененная в случае регистрации заявки, остается положительной или равной нулю.

В момент регистрации Биржей заявки на покупку Контрактов в Реестре введенных (объявленных) заявок БКС осуществляет уменьшение денежной позиции в Расчетном регистре на величину, равную произведению суммы Начальной маржи Контракта на количество Контрактов, указанное в заявке, и увеличенную на сумму биржевого и иных установленных сборов.

6.5.7. Если условие обеспечения денежными средствами по заявке не выполняется, то БКС не допускает заявку к регистрации в Реестре введенных (объявленных) заявок.

6.5.8. При установлении очередности заявок в БКС на основании Реестра введенных (объявленных) заявок, место заявки в очереди определяется ценой предложения на покупку/продажу Контрактов, указанной в заявке.

Первыми в очереди заявок на покупку располагаются заявки с более высокими ценами предложения на покупку Контрактов, а первыми в очереди заявок на продажу располагаются заявки с более низкими ценами предложения на продажу Контрактов. Из заявок с одинаковыми ценами предложения на покупку или продажу ценных бумаг первыми в очереди располагаются заявки, зарегистрированные в Реестре введенных (объявленных) заявок ранее по времени.

6.5.9. Участник торгов имеет право редактировать/отменять заявку, зарегистрированную Биржей в Реестре введенных (объявленных) заявок. Редактирование/отмена заявки возможно в случае, если по заявке не зарегистрирована сделка.

В случае редактирования/отмены Участником торгов зарегистрированной заявки на покупку/продажу, БКС осуществляет соответствующее изменение денежной позиции на Расчетном регистре Участника торгов/Клиента по новым условиям заявки.

6.5.10. Все действия, производимые с заявкой Участником торгов и Биржей, фиксируются БКС последовательно по времени в порядке выполнения этих действий и отражаются в Реестре введенных (объявленных) заявок.

6.5.11. Если по заявке зарегистрирована сделка, предполагающая дробление количества Контрактов, заявленных на покупку/продажу, ее зарегистрированная часть поступает на исполнение. Оставшаяся неисполненной часть заявки автоматически перерегистрируется Биржей в Реестре введенных (объявленных) заявок.

6.5.12. Условия ввода заявок на заключение Внесистемных сделок устанавливаются дополнительно настоящими Правилами.

6.5.13. Сделки купли/продажи заключаются Участниками торгов на аукционе, проводимом Биржей в течение Торговой сессии.

6.5.14. Для целей описания проводимого Биржей аукциона в соответствии с настоящими Правилами термин "заявка" означает безадресную (анонимную) лимитную заявку Участника торгов.

6.5.15. Во время проведения торгов каждый Участник торгов также имеет доступ к следующей информации:

• цены по заключенным в БКС сделкам;
  
• текущее распределение предложений на покупку и продажу;
  
• объем денежных средств на Расчетном регистре Участника торгов в разрезе его Клиентов;
  
• количество коротких и длинных позиций по Контрактам открытых Участником торгов и его Клиентами;
  
• зарегистрированные на Бирже сделки;
  
• иной информации, дополнительно определяемой Биржей.
  

6.6. Непрерывный двойной встречный аукцион

6.6.1. В ходе непрерывного двойного встречного аукциона регистрация сделок Участников торгов осуществляется Биржей непрерывно по мере поступления разнонаправленных (встречных) заявок с пересекающейся ценой в соответствии с очередностью исполнения заявок, установленной настоящими Правилами.

6.6.2. Лучшей встречной заявкой считается:

• по заявке на покупку – заявка на продажу с ценой, не выше цены, указанной в заявке на покупку, находящаяся первой по очередности заявок в БКС;
  
• по заявке на продажу – заявка на покупку с ценой, не ниже цены, указанной в заявке на продажу, находящаяся первой по очередности заявок в БКС.
  

6.6.3. При проведении непрерывного двойного встречного аукциона цены, указанные в заявке Участника торгов, ограничиваются ценовым коридором.

6.7. Режим заключения внесистемных сделок (далее - РВС)

6.7.1. Внесистемные сделки могут заключаться Участниками торгов в течение Торговой сессии по всем Контрактам, допущенным к торгам.

6.7.2. В заявках для заключения Внесистемных сделок должны быть указаны следующие условия:

• вид заявки (адресная заявка);
  
• код Участника торгов, от имени которого подается заявка и код Клиента, если заявка подается по поручению или в интересах Клиента;
  
• код Участника торгов, которому адресована заявка;
  
• направленность заявки (покупка/ продажа);
  
• код Контракта;
  
• количество Контрактов, выраженное в штуках;
  
• цена за один Контракт (единицу Базисного актива Контракта).
  

6.7.3. Трейдеры Участника торгов в течение Торговой сессии имеют доступ к информации обо всех зарегистрированных в Реестре заявок адресных заявках, адресованных данному Участнику торгов и собственных адресных заявках.

6.7.4. При отражении информации о заявках на совершение Внесистемных сделок на Рабочем месте Участнику торгов доступна следующая информация:

• код Участника торгов, от имени которого поступила заявка;
  
• направленность заявки (покупка/продажа);
  
• код Контракта;
  
• количество Контрактов, выраженное в штуках;
  
• цена за один Контракт (единицу Базисного актива Контракта);
  
• тип заявки (адресная).
  

6.7.5. В торгах текущей Торговой сессии принимают участие заявки на заключение Внесистемных сделок, поданные Участниками торгов в течение данной Торговой сессии.

6.7.6. При подаче Участниками торгов адресных заявок на заключение Внесистемных сделок производится контроль за выполнением условий принятия заявок к исполнению, в соответствии с требованиями настоящих Правил.

6.7.7. Заявки на заключение Внесистемных сделок могут подаваться с указанием кода Участника торгов или кода его Клиента. Разрешается заключение Внесистемной сделки по адресным заявкам, поданным одним Участником торгов с указанием разных кодов его Клиентов.

6.7.8. Регистрация Внесистемной сделки в Реестре сделок происходит автоматически при совпадении следующих условий встречных адресных заявок: кода Контракта, количества Контрактов, цены за один Контракт. Под встречными адресными заявками понимаются адресные заявки противоположной направленности, адресованные Участниками торгов друг другу.

6.7.9. Информация о зарегистрированных Внесистемных сделках в течение Торговой сессии отражается у каждого Участника торгов только по его операциям.

6.7.10. Информация об условиях заключения Внесистемных сделок, зарегистрированных в течение Торговой сессии, не используется для расчета Рыночных (текущих) цен.

Информация о суммарном количестве Контрактов и итоговом денежном объеме зарегистрированных Внесистемных сделок, а так же их количестве отражается по итогам Торговой сессии в официальной биржевой информации в соответствующих разделах.


Раздел 7. Управление финансовыми рисками.

7.1. Для обеспечения исполнения обязательств по сделкам в Сессии Участники торгов вносят на свои Текущие счета в Расчетной организации денежные средства для обеспечения начисления Начальной и Вариационной маржи при выставлении заявок и заключении сделок на торгах в Сессии.

7.2. Все расчеты в Сессии осуществляются в рублях РФ.

7.3. Начальная маржа

7.3.1. С целью обеспечения исполнения обязательств по заключаемым в Секции сделкам Расчетная организация блокирует на Текущих счетах Участников торгов (их Клиентов) денежные средства, образующие Начальную маржу.

7.3.2. Данные денежные средства, обеспечивают исполнение возникающих в результате совершения сделок обязательств с момента их возникновения до момента их прекращения.

7.3.3. Средства Участников, внесенные в качестве Начальной маржи, хранятся на Текущих счетах Участников торгов в Расчетной организации до момента исполнения их обязательств.

7.3.4. Расчет Начальной маржи осуществляется Биржей в соответствии с методикой, установленной в Спецификации Контракта.

7.3.5. Принципы расчета обязательств по Начальной марже Участников торгов.

7.3.5.1. Расчет суммы Начальной маржи Участника торгов для обеспечения открытых по Контрактам Позиций ведется раздельно по всем Расчетным регистрам на основании учитываемых на них Позиций по Контрактам.

7.3.5.2. Если Участник торгов не обеспечит наличие необходимой суммы Начальной маржи под открытые на Расчетном регистре Позиции по Контрактам, то данные Позиции подлежат закрытию в порядке установленном настоящими Правилами.

7.3.6. Методика расчета начальной маржи включает с себя:

• методику расчета ставки Начальной маржи с учетом типа Контракта и количества дней до даты его исполнения;
  
• методику увеличения ставки Начальной маржи по Контракту в случае повышения волатильности рынка или наступления реальной угрозы повышения волатильности.
  

7.3.7. Ставка Начальной маржи.

7.3.7.1. Ставка Начальной маржи по Контракту используется Биржей при расчете суммы Начальной маржи, служащей обеспечением Позиции по Контракту. Ставка Начальной маржи всегда определяется в объеме денежных средств на один Контракт. Значение ставки Начальной маржи в денежном выражении устанавливается в БКС по каждому Контракту перед началом торгов.

7.3.7.2. Ставка Начальной маржи определяется в процентном отношении от Курсовой цены Контракта. Размер используемой ставки Начальной маржи по Контракту определяется в Спецификации Контракта. Устанавливается, что ставка Начальной маржи должна обеспечивать покрытие её изменения на уровне величины двухдневного лимита изменения цены.

7.4. Вариационная маржа

7.4.1. В течение Торгового дня Биржа производит расчет сумм Вариационной маржи в соответствии с методикой, установленной в Спецификации Контракта.

7.4.2. Каждый Участник торгов обязан исполнять свои обязательства по внесению вариационной маржи.

Раздел 8. Порядок совершения биржевых сделок.

8.1. Порядок совершения биржевой сделки

8.1.1. Биржевая сделка считается совершенной (зарегистрированной) с момента исполнения (акцепта) встречных заявок на покупку и продажу в БКС, а именно - включения встречных заявок в Реестр введенных (объявленных) заявок, составляемый средствами БКС и включения сделки, заключенной на основании этих заявок в Сводный реестр сделок.

8.1.2. Каждой сделке присваивается индивидуальный регистрационный номер.

8.2. Регистрация и оформление биржевой сделки

8.2.1. По окончании Торгового дня Биржа формирует Сводный реестр сделок – реестр сделок, заключенных на Бирже Участниками торгов в разрезе их Клиентов.

Сводный реестр сделок и составляемые на его основе документы обязательны к исполнению для Участников торгов - сторон биржевой сделки.

Сводный реестр сделок должен позволять составлять списки и выписки из него на любую дату и за любой период.

8.2.2. По окончании Торгового дня для каждого Участника торгов формируется Реестр сделок Участника торгов - документ, подтверждающий факт купли-продажи Контрактов на Биржевых торгах. Реестр сделок Участника торгов формируется в двух экземплярах, сверяется со Сводным реестром сделок и заверяется подписью Администратора торгов и печатью Биржи. Один экземпляр Реестра сделок Участника торгов выдается на руки Участнику торгов.

8.2.3. Сводный реестр сделок и один экземпляр каждого Реестра сделок Участника торгов хранятся на Бирже и являются объектом ревизии членов Биржевого совета и Ревизионной комиссии Биржи.

Помимо уполномоченных должностных лиц Биржи доступ к указанным документам имеют только представители государственных органов, осуществляющих контроль за деятельностью Биржи, налоговых и правоохранительных органов в установленном законом порядке.

8.3. Особые условия совершения биржевых сделок

8.3.1. Биржа не несет ответственность за соблюдение Участниками торгов и их Клиентами антимонопольного законодательства.

8.3.2. В случае нарушения Участником торгов или его Клиентом антимонопольного законодательства, заключенные на Бирже в результате такого нарушения сделки признаются недействительными только по решению суда, арбитражного суда либо Арбитража при Московской торгово-промышленной палате по заявлению уполномоченного лица. Все издержки, связанные с признанием Биржевой сделки недействительной, несет Участник торгов и его Клиент, допустившие нарушение.

8.3.3. Участники торгов, действующие на основании поручений Клиентов, обязаны:

• в случае возникновения в ходе Биржевых торгов конфликта интересов, в том числе связанного с осуществлением Участником торгов деятельности в собственных интересах, немедленно уведомлять Клиентов о возникновении такого конфликта интересов и предпринимать все необходимые меры для его разрешения в пользу Клиента;
  
• совершать сделки купли-продажи Контрактов по поручению или в интересах Клиентов в первоочередном порядке по отношению к собственным операциям;
  
• исполнять поручения Клиентов в порядке их поступления с учетом существенных условий поручений Клиентов;
  
• принимать все разумные меры для защиты и обеспечения безопасности денежных средств Клиентов;
  
• нести финансовые риски, связанные с осуществлением операций по использованию денежных средств, принадлежащих Клиенту, за счет собственных средств.
  

8.4. Расторжение и признание недействительными биржевых сделок

8.4.1. Расторжение совершенных в ходе Биржевых торгов сделок в одностороннем порядке не допускается.

8.4.2. В случае отказа одной из сторон от исполнения своих обязательств по Биржевой сделке заинтересованная сторона вправе обратиться в Арбитраж при Московской торгово-промышленной палате с иском о защите нарушенных прав.

8.4.3. Решение Арбитража при Московской торгово-промышленной палате о расторжении совершенной сделки является обязательным для сторон данной сделки и является основанием для внесения соответствующих изменений в Сводный реестр сделок.

8.4.4. Признание сделок недействительными осуществляется Арбитражем при Московской торгово-промышленной палате по заявлению заинтересованной стороны в порядке, предусмотренном его регламентом и действующим законодательством Российской Федерации.

8.5. Чрезвычайные ситуации.

8.5.1. Чрезвычайная ситуация – обстоятельства, которые по решению Исполнительного органа Биржи нарушают, нарушили либо могут нарушить нормальную деятельность Биржи.

8.5.2. Чрезвычайными могут быть ситуации, связанные с наступлением обстоятельств, которые препятствуют проведению Биржевых торгов, расчетов, и действий, связанных с исполнением обязательств по сделкам, в том числе обстоятельства непреодолимой силы, т.е. чрезвычайные и непредотвратимые: пожары, аварии, стихийные бедствия, военные действия, акты террора, диверсии и саботажа, забастовки, смена политического режима и другие политические осложнения, технические сбои, которые возникли вследствие неисправностей и отказов оборудования, сбоев и ошибок программного обеспечения, сбоев, неисправностей и отказов систем связи, энергоснабжения, кондиционирования и других систем жизнеобеспечения.

Чрезвычайными могут быть признаны ситуации, связанные с наступлением иных обстоятельств, препятствующие проведению торгов, проведению расчетов и исполнению сделок, которые находятся вне контроля Биржи.

Решение о признании ситуации чрезвычайной выносит Исполнительный орган Биржи.


Раздел 9. Учет дополнительных обязательств.

9.1. При заключении Участником торгов сделки по покупке/продаже Контракта у Участника торгов возникает совокупность обязательств и прав требования по данному Контракту.

9.2. При выставлении заявки и заключении сделки в БКС по цене Контракта выше или ниже Курсовой цены, установленной на начало данного Торгового дня у данного Участника торгов, помимо начисления суммы Начальной маржи, могут возникнуть обязательства по внесению Вариационной маржи.

9.3. При выставлении заявки в БКС Вариационная маржа начисляется в следующих случаях:

• по заявке на покупку - при превышении цены заявки над установленной Курсовой ценой Контракта;
  
• по заявке на продажу - при превышении установленной Курсовой цены Контракта над ценой заявки;
  

9.4. Вариационная маржа списывается с Расчетного регистра Участника торгов в следующих случаях:

• по сделке на покупку - при превышении цены сделки над установленной Курсовой ценой Контракта;
  
• по сделке на продажу - при превышении установленной Курсовой цены Контракта над ценой сделки.
  

9.5. Вариационная маржа начисляется на Расчетный регистр Участника торгов в следующих случаях:

• по сделке на покупку - при превышении установленной Курсовой ценой Контракта над ценой сделки;
  
• по сделке на продажу - при превышении цены сделки над установленной Курсовой ценой Контракта.
  

9.6. При изменении Курсовой цены Контракта на конец Торгового дня по отношению к Курсовой цене Контракта, установленной на начало данного Торгового дня, у Участника торгов, могут возникнуть обязательства по внесению/списанию Дополнительной маржи.

9.7. Сумма Дополнительной маржи списывается с Расчетного регистра Участника торгов в следующих случаях:

• по открытым позициям - при превышении Курсовой цены Контракта на конец Торгового дня по отношению к установленной Курсовой цене Контракта на начало Торгового дня;
  

9.8. Сумма дополнительной Начальной маржи зачисляется на Расчетный регистр Участника торгов в следующих случаях:

• по открытым позициям - при превышении установленной Курсовой цене Контракта на начало Торгового дня над Курсовой ценой Контракта на конец Торгового дня.
  

Раздел 10. Закрытие (исполнение) Контракта.

10.1. После окончания торгов по Контракту на дату закрытия Контракта Биржа вводит в БКС значение Расчетного курса по Контракту и определяет обязательства Участников торгов:

• по денежным средствам – Вариационной марже.
  

10.2. После проведения всех расчетов, связанных с исполнением Участниками торгов обязательств по Контракту в соответствии с настоящими Правилами, Биржа закрывает по Расчетному курсу позиции всех Участников торгов (Клиентов) по Контракту и передает Расчетной организации поручение на разблокировку соответствующих сумм Начальной маржи.

10.3. После закрытия всех позиций Биржа изымает Контракт из перечня торгуемых на МФБ Контрактов.


Раздел 11. Обеспечение обязательств.

11.1. Сумма денежных средств обеспечивающая исполнение обязательств Участников торгов и их Клиентов определяется Биржей на основании информации, полученной от Расчетной организации по остаткам денежных средств на Текущих счетах Участников торгов (их Клиентов).

11.2. Перед началом Торгового дня Расчетная организация блокирует денежные средства Участников торгов и Клиентов на Текущих счетах на время проведения Биржевых торгов.

11.3. На основе информации предоставленной Расчетной организацией Биржа вводит в БКС информацию по объемам Позиций по денежным средствам Участников торгов и Клиентов.

11.4. Перед началом Торговой сессии, в процессе Торговой сессии и по окончанию торгов БКС проверяет обеспеченность Позиций Участников торгов по Контрактам денежными средствами.

11.5. В составе денежной позиции на Расчетном регистре Участника торгов (его Клиентов) в процессе торгов БКС определяет:

• свободные средства Участника, не обремененные обязательствами.
  
• средства, заблокированные для поддержания выставленных в течение Торгового дня заявок и открытых позиций;
  
• сумму биржевого сбора и иных сборов Биржи.
  

11.6. Размер свободных средств определяется как разница суммы внесенных денежных средств Участником торгов на Текущие счета и суммы средств, заблокированных в обеспечение открытых позиций и поданных заявок.

11.7. Расчет размера свободных средств Участника торгов производится БКС после подачи каждой заявки, совершения каждой сделки и пересчета открытых позиций по итогам Торгового дня.

11.8. Обязательства Участника торгов по Контракту считаются обеспеченными, если остатка свободных денежных средств достаточно для обеспечения обязательств.


Раздел 12. Принудительная ликвидация позиций.

12.1. Принудительная ликвидация позиций Участника торгов производится в случае, если остатка свободных денежных средств, на Расчетном регистре Участника торгов недостаточно для обеспечения исполнения обязательств по итогам Торгового дня.

12.2. Принудительная ликвидация позиций Участника торгов осуществляется в Период принудительного распределения позиций.

12.3. Период принудительного распределения позиций.

12.3.1. Процедура принудительного распределения позиций осуществляется Биржей путем заключения сделок по продаже необходимого количества Контрактов (необеспеченная позиция), находящихся на распределяемом Торговом регистре Участника торгов (Клиента) по следующим ценам:

• по позициям на покупку – по верхней границе котировального ценового коридора, установленного после определения новой Курсовой цены;
  
• по позициям на продажу – по нижней границе котировального ценового коридора, установленного после определения новой Курсовой цены.
  

Необеспеченные позиции распределяются по Участникам торгов у которых есть встречные позиции по данным Контрактам в объеме, пропорциональном объему встречных позиций с учетом округления.

12.3.2. Если к Участнику торгов применяется процедура принудительной ликвидации позиций, то решением Исполнительного органа Биржи он может быть отстранен от торгов в Сессии на срок до 6 месяцев.

12.3.3. В случае вторичного применения процедуры принудительной ликвидации позиций в течение года Участник торгов может быть лишен аккредитации в качестве Участник торгов в Сессии.