Учебно-методический комплекс рынок ценных бумаг высшее профессиональное образование

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6

Задания на самостоятельную работу студентов по темам

Задания на СРС по теме №1. Рынок ценных бумаг: основные понятия, структура, функции. Классификация и виды ценных бумаг

Цель задания – боле углубленно рассмотреть основные понятия, структуру, функции рынка ценных бумаг, изучить классификацию и виды ценных бумаг.

Содержание:

1. Охарактеризуйте сущность, функции, роль и место финансового рынка в системе совокупных рынков страны;

2. Проанализируйте сегментацию финансового рынка и место рынка ценных бумаг на финансовом рынке;

3. Дайте характеристику современного состояния отечественного рынка ценных бумаг, основным направлениям его дальнейшего развития;

4. Раскройте основные функции рынка ценных бумаг, способы классификации РЦБ;

5. Практикум:

6. Тесты по теме №1:

1. Фондовый рынок является частью рынка:

А. финансового

Б. денежного

В. реальных активов

Г. капиталов

Д. банковских кредитов

2. Основная цель рынка ценных бумаг:

А. эмиссия ценных бумаг

Б. получение установленного дохода

В. привлечение инвестиций в экономику

Г. распределение денежных средств между субъектами экономики

3. Задачами рынка ценных бумаг являются:

А. развитие ценообразования

Б. свободное передвижение капитала

В. уменьшение инвестиционного риска

Г. обеспечение ликвидности ценных бумаг

Д. мобилизация временно свободных денежных средств для реализации конкретных инвестиционных проектов

4. Основные функции рынка ценных бумаг:

А. учетная

Б. саморегулирующая

В. контрольная

Г. ценообразующая

Д. лицензирующая

5. Перераспределительная функция рынка ценных бумаг заключается в перераспределении финансовых средств между:

А. государством и государством

Б. отраслями и сферами народного хозяйства

В. регионами и физическими лицами

Г. государством и юридическими и физическими лицами

6. Группы участников на рынке ценных бумаг:

А. эмитенты

Б. продавцы

В. государственные органы власти

Г. акционерные общества

Д. инвесторы

7. Коллективные инвесторы на рынке ценных бумаг:

А. кредитные союзы

Б. физические лица

В. инвестиционные фонды и компании

Г. органы регионального и местного самоуправления

8. РЦБ является частью совокупного ресурсного рынка:

А. да, т.к. РЦБ способствует оптимальному распределению ресурсов;

Б. нет, РЦБ входит в совокупный рынок товаров и услуг;

В. нет, РЦБ – это часть совокупного валютного рынка;

Г. нет, РЦБ – составная часть совокупного финансового рынка.

9. Ценная бумага – это __________________________________________________________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________

10. Основные качества ценных бумаг:

А. стандартность

Б. возвратность

В. ликвидность

Г. риск

Д. срочность

11. Рыночный характер ценной бумаги – это:

А. ее способность выступать в качестве предмета купли-продажи или платежного средства

Б. выпуск ценных бумаг сериями, однородными группами в большом количестве, где все ценные бумаги абсолютно идентичны

В. право ценных бумаг свободно продаваться и покупаться на рынке

Г. способность быть не только объектом купли-продажи, но и объектом других имущественных отношений

Д. степень реализации права на получение дохода ее владельцем

Литература: основные источники – 10,11,12;

дополнительные – 13, 14, 16, 17, 19, 20, 21.

Задания на СРС по теме №2. Профессиональные участники и профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Цель задания - раскрыть особенности функционирования профессиональных участников фондового рынка и сущность их профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Содержание:

1. Раскройте функции эмитентов, инвесторов и профессиональных участников РЦБ.

2. Охарактеризуйте права и ответственность держателей ценных бумаг;

3. Изучите действующие формы удостоверения и способы передачи прав по ценной бумаге профессиональными участниками на рынке ценных бумаг;

4. Проанализируйте права и обязанности, возникающие по акциям различных категорий и производным ценным бумагам. Какие права и обязанности накладывают на участников сделки опционы и фьючерсы?

5. Практикум:

6. Тесты по теме №2:

1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это:

А. физические лица, имеющие лицензию на осуществление деятельности

Б. предприятия и организации, которые вкладывают временно свободные денежные средства в ценные бумаги других эмитентов с целью получения дохода

В. юридические лица, имеющие лицензию на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

2. Фондовые посредники осуществляют следующие виды деятельности на рынке ценных бумаг:

А. депозитарную

Б. брокерскую

В. деятельность по управлению ценными бумагами

Г. регистраторскую

3. Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг:

А. дилерские

Б. расчетные центры

В. Центральный банк

Г. регистраторы

4. Организации, контролирующие и регулирующие деятельность на рынке ценных бумаг:

А. депозитарии

Б. Центральный банк

В. фондовые биржи

Г. Федеральная служба по финансовым рынкам

Д. саморегулируемые организации

5. Рынки ценных бумаг по порядку обращения подразделяются на:

А. первичный

Б. международный

В. вторичный

Г. региональный

Д. кассовый

6. Дилер от своего имени, но по поручению клиента продал именные акции, принадлежащие клиенту. Тогда:

А. права и обязанности по этой сделке возникают у дилера;

Б. права и обязанности по этой сделке возникают непосредственно у клиента;

В. дилер не мог продать именные акции клиента от своего имени, даже при наличии поручения клиента;

Г. дилер вообще не имеет права исполнять поручения клиентов.

7. Профессиональный участник РЦБ, осуществляющий расчеты по сделкам с ценными бумагами, называется:

А. регистратор;

Б. депозитарий;

В. клиринговое учреждение;

Г. дилер.

8. Профессиональный участник РЦБ занимается хранением сертификатов ценных бумаг. Как он называется?

А. брокер;

Б. дилер;

В. регистратор;

Г. депозитарий.

9. Финансовым консультантом на рынке ценных бумаг может быть:

А. юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, имеющие лицензию на оказание консультационных услуг;

Б. юридическое лицо, зарегистрированное в качестве профессионального участника РЦБ и получившее сертификат ФСФР на оказание таких услуг;

В. юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской или дилерской деятельности, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг;

Г. банк, осуществляющий расчеты по счетам эмитента.

Литература: основные источники – 10,11,12;

дополнительные – 13, 14, 16, 18, 19, 20, 21.

Задания на СРС по теме №3. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг

Цель задания - изучить порядок эмиссии ценных бумаг, роль и значимость эмитентов и инвесторов на рынке ценных бумаг.

Содержание:

1. Изучите содержание основных понятий, используемых в операциях по выпуску и обращению ценных бумаг;

2. Охарактеризуйте процедуру эмиссии ценных бумаг, способы эмиссии акций и иных эмиссионных ценных бумаг;

3. Проанализируйте основные направления деятельности инвестиционных компаний на первичном рынке ценных бумаг;

4. Изучите правила проведения торгов в системе организованной и неорганизованной торговли;

5. Охарактеризуйте основных участников биржевых торгов, порядок допуска ценных бумаг к биржевым торгам, условия включения ценных бумаг в котировальные списки;

6. Проанализируйте преимущества различных способов организации торгов на вторичном рынке ценных бумаг;

7. Приобретите навыки оценивать фактическую маржу при покупке ценных бумаг с маржой и короткой продаже ценных бумаг, рассчитать потери и выигрыши участника сделки.

8. Практикум:

9. Тесты по теме №3:

1. Выпуск ценных бумаг – это:_______________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Деятельность в качестве инвестора на рынке ценных бумаг лицензированию:

А. не подлежит;

Б. подлежит.

3. Физическое лицо на рынке ценных бумаг может выполнять функции:

А. инвестора;

Б. профессионального участника рынка ценных бумаг;

В. организатора торговли на рынке ценных бумаг;

Г. эмитента.

4. Эмитент обязан обеспечить любым потенциальным инвесторам возможность доступа к информации, содержащейся в проспекте эмиссии:

А. после приобретения ценных бумаг;

Б. в момент приобретения ценных бумаг;

В. до приобретения ценных бумаг.

5. До регистрации проспекта эмиссии проводить рекламную кампанию ценных бумаг эмитенты право:

А. имеют;

Б. не имеют.

6. Основные операции первичного рынка ценных бумаг:

А. учет ценных бумаг;

Б. назначение реестродержателя;

В. государственная регистрация выпуска;

Г. поддержание баланса спроса и предложения.

7. Вторичный рынок ценных бумаг – это:_______________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________________________________________________

8. Акционерное общество с числом владельцев привилегированных акций 1500 может вести реестр владельцев своих акций у нескольких специализированных регистраторов:

А. нет, так как эмитент может иметь только один реестр у одного специализированного регистратора;

Б. да, при соответствующем обмене информацией между регистраторами;

В. нет, так как при таком количестве акционеров реестр должен вести сам эмитент;

Г. да, но при условии, что доля привилегированных акций не превышает 25% уставного капитала.

9. Ценные бумаги, отражающие отношение займа между их владельцами и эмитентом, называются:

А. регистрируемые;

Б. долевые;

В. неэмиссионные;

Г. инвестиционные;

Д. долговые.

10. Ценные бумаги, которые не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно, называются:

А. срочные;

Б. предъявительские;

В. безотзывные;

Г. инвестиционные;

Д. безрисковые.

Литература: основные источники – 10,11,12;

дополнительные – 13, 14, 15, 17, 18, 20, 21.

Задания на СРС по теме №4. Государственное регулирование и саморегулирование на рынке ценных бумаг

Цель задания – проанализировать сущность и особенности государственного регулирования и саморегулирования на рынке ценных бумаг в современных условиях.

Содержание:

1. Самостоятельно изучите действующее российское законодательство, направленное на регулирование рынка ценных бумаг.

2. Дайте сравнительную характеристику российских и зарубежных саморегулируемых организаций.

3. Определите необходимость метода саморегулирования и сущность концепции «самофинансирования» фондового рынка.

4. Систематизируйте методы рыночного и государственного регулирования фондового рынка и покажите из взаимодополняемость.

5. Практикум:

6. Тесты по теме №4:

1. Закон «О рынке ценных бумаг» регулирует правоотношения, возникающие при обращении следующих видов ценных бумаг:

А. эмиссионных на предъявителя;

Б. эмиссионных именных;

В. документарных эмиссионных;

Г. бездокументарных эмиссионных;

Д. всех перечисленных;

Е. ни одной из перечисленных.

2. Управление государственным долгом РФ в форме ценных бумаг осуществляет:

А. Центральный банк РФ;

Б. Федеральная служба по финансовым рынкам;

В. Правительство РФ.

3. В задачу государственного регистрирующего органа установление достоверности информации, содержащейся в проспекте эмиссии:

А. входит;

Б. не входит.

4. Федеральная служба по финансовым рынкам на рынке ценных бумаг может выступать в качестве:

А. эмитента;

Б. регулирующего органа;

В. инвестора;

Г. лицензирующего органа.

5. Рынок ценных бумаг как составная часть финансово-кредитной системы является объектом:

А. профессионального регулирования;

Б. государственного регулирования;

В. частного регулирования.

6. В случае нанесения ущерба клиентам со стороны участников саморегулируемая организация берет на себя:

А. разработку методических и правовых основ функционирования фондового рынка;

Б. способствует организации и разработке новых финансовых инструментов, операций, технологий и структурных элементов фондового рынка;

В. принимает участие в создании системы полной и объективной информации по фондовому рынку;

Г. осуществляет мониторинг за соблюдением всеми участниками законодательной базы правил и стандартов;

Д. берет на себя восстановление прав и имущественных интересов пострадавшей стороны.

7. Государственное регулирование деятельности на рынке ценных бумаг в РФ осуществляется путем:

А. лицензирования деятельности профессиональных участников фондового рынка;

Б. участия в саморегулируемых организациях;

В. непосредственного управления деятельностью профессиональных участников фондового рынка;

Г. аттестации специалистов.

8. ФСФР лицензирует следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

А. по управлению ценными бумагами;

Б. дилерскую;

В. по ведению реестров владельцев ценных бумаг;

Г. клиринговую;

Д. инвестиционную;

Е. эмиссионную;

9. Ограничения на совмещение видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг устанавливаются:

А. Министерством финансов РФ;

Б. Федеральной службой по финансовым рынкам;

В. саморегулируемыми организациями;

Г. ЦБ РФ.

10. Саморегулирование на рынке ценных бумаг – это:

А. создание системы экспертных советов ФСФР;

Б. передача государством части своих функций по регулированию рынка профессиональным участникам рынка ценных бумаг;

В. система управления портфельными рисками.

11. Саморегулируемая организация является организацией:

А. коммерческой;

Б. некоммерческой;

В. не является юридическим лицом.

Литература: основные источники – 10,11,12;

дополнительные – 13, 14, 16, 17, 19, 20, 21.

Задания на СРС по теме №5. Производные ценные бумаги как инструмент фондового рынка

Цель задания – обеспечить понимание студентами роли и места производных ценных бумаг как инструмента фондового рынка.

Содержание:

1. Изучите методику осуществления биржевых торгов опционами, способы оценки стоимости опционов в момент их реализации;

2. Проанализируйте особенности оценки опционов до момента окончания их срока;

3. Охарактеризуйте принципы построения репликантных портфелей и расчета цены опционов в простой биномиальной модели;

4. Изучите содержание и значение опционной дельты, способы ее вычисления;

5. Проанализируйте, в чем состоят особенности фьючерсных контрактов и их отличия от форвардных сделок;

6. Практикум:

7. Тесты по теме №5:

1. Производные ценные бумаги – это:

А. ценные бумаги, основанные на реальных активах, в число которых не входят сами ценные бумаги;

Б. ценные бумаги, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг;

В. документарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены биржевого актива, лежащего в основе данной ценной бумаги;

Г. ценные бумаги, которые в процессе своего обращения на фондовом рынке подвержены определенной степени риска;

Д. ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и иногда частными лицами.

2. Фьючерсная сделка:

А. обязательна для исполнения обеими сторонами сделки;

Б. обязательна только для продавца;

В. обязательна только для покупателя.

3. «Длинная» позиция по фьючерсному контракту – это:

А. покупка контракта на любой срок;

Б. продажа контракта на любой срок;

В. покупка или продажа контракта на длительный период времени.

4. Базисным активом, лежащим в основе финансового фьючерсного контракта, могут быть:

А. облигации;

Б. своп;

В. фондовый индекс;

Г. акции;

Д. драгоценные металлы.

5. Фьючерсные контракты стандартизированы по следующим параметрам:

А. наименование биржи, на которой продается контракт;

Б. срок поставки;

В. цена базисного актива;

Г. количество базисного актива.

6. Первоначальная маржа взимается со сторон фьючерсной сделки для того, чтобы:

А. компенсировать издержки биржи на совершении операции;

Б. кредитовать участников торговли при совершении сделок «без покрытия»;

В. гарантировать исполнения сделки;

Г. обеспечить необходимый размер комиссионных брокера.

7. Опцион – это:

А. биржевая сделка с реальным товаром с немедленной поставкой;

Б. неуступаемый вид обязательств, которые не могут быть исполнены другими лицами, кроме подписавших их;

В. биржевая сделка, в которой один из участников, заплатив премию своему контрагенту, приобретает право выбора: исполнить сделку или отказаться от ее исполнения;

Г. прямой, без участия денег, обмен товара на товар.

8. Фиксированная цена, по которой покупатель опциона может реализовать свое право на продажу или покупку базисного актива, называется:

А. страйк;

Б. внутренняя стоимость;

В. премия;

Г. цена исполнения.

9. Опцион будет называться опционом «в деньгах», если:

А. цен исполнения превышает текущую цену;

Б. цена исполнения равна текущей цене;

В. цена исполнения ниже текущей цены.

10. Опцион будет называться опционом «без денег», если:

А. цена исполнения превышает текущую цену;

Б. цена исполнения равна текущей цене;

В. цена исполнения ниже текущей цены.

Литература: основные источники – 10,11,12;

дополнительные – 13, 14, 16, 18, 19, 20, 21.

Задания на СРС по теме №6. Фондовые биржи и внебиржевой оборот ценных бумаг

Цель задания - проанализировать функционирование современных фондовых бирж, изучить особенности внебиржевого оборота ценных бумаг.

Содержание:

1. Изучите и проанализируйте деятельность основных фондовых бирж мира, дайте характеристику операциям и объему осуществляемых на них сделках.

2. Определите преимущества и недостатки Интернет-трейдинга по сравнению с традиционными способами торговли ценными бумагами.

3. Проследите тенденции и этапы эволюции развития внебиржевой торговли ценными бумагами.

4. Покажите на примере США, какие изменения происходили в системе внебиржевой торговли.

5. Практикум:

6. Тесты по теме №6:

1. Биржевой рынок – это:

А. организованный рынок;

Б. неорганизованный рынок;

В. стихийный рынок.

2. Срочный рынок – это:

А. рынок немедленного исполнения заключенных сделок;

Б. рынок, где торговля происходит в строго определенные сроки;

В. рынок с отсроченным исполнением сделок.

3. В зависимости от уровня регулируемости рынок ценных бумаг делится на:

А. биржевой и внебиржевой;

Б. кассовый и срочный;

Г. первичный и вторичный;

Д. организованный и неорганизованный.

4. Стихийным является рынок:

А. испытывающий внезапные стихийные колебания (падения или подъемы) курсов ценных бумаг;

Б. функционирующий без всяких правил: правил доступа ценных бумаг и участников к торгам, механизма торговли, установления цен;

В. прибиржевой, уличный рынок, на котором торгуют ценными бумагами, не котирующимися на бирже.

5. Фондовая биржа может совмещать свою деятельность с деятельностью:

А. в качестве дилера;

Б. по управлению ценными бумагами;

В. по определению взаимных обязательств;

Г. по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

6. Функциями фондовой биржи являются:

А. проведение арбитражных операций с ценными бумагами;

Б. определение цен на финансовые инструменты;

В. обеспечение условий для обращения ценных бумаг;

Г. поддержание профессионального уровня финансовых посредников;

Д. купля-продажа ценных бумаг от имени фондовой биржи, в которой контрагентами выступают биржевые брокеры.

7. Котировки на бирже могут выставлять:

А. информационные члены;

Б. торговые члены;

В. маркет-мейкеры.

8. На протяжении торговой сессии в РТС все котировки являются:

А. индикативными;

Б. твердыми.

9. Рыночные поручения на покупку-продажу ценных бумаг выполняются по ценам:

А. лучшим, когда биржевая котировка достигнет стоп-цены, указанной в поручении;

Б. лучшим, сложившимся на рынке к моменту поступления поручения;

В. предельным, указанным в поручении, или лучшим.

10. Арбитражная сделка – это:

А. сделка с немедленным исполнением;

Б. сделка с прибылью, основанная на разнице цен на один и тот же товар;

В. сделка с расчетами на протяжении месяца.

Литература: основные источники – 10,11,12;

дополнительные – 13, 14, 16, 18, 19, 20, 21.

Задания на СРС по теме №7. Фондовые индексы: мировые и отечественные. Принципы построения

Цель задания – изучить и проанализировать мировые и отечественные фондовые индексы, принципы их построения.

Содержание:

1. Изучите понятие индекса, области применения индексов на рынке ценных бумаг, основные факторы, учитываемые при создании индексов;

2. Проанализируйте характерные особенности взвешенных по цене индексов, их

сильные и слабые стороны;

3. Изучите способы расчета делителей при использовании взвешенных по цене индексов;

способы вычисления и области применения взвешенных по стоимости и равновзвешенных индексов;

4. Охарактеризуйте методику расчета индексов российского рынка ценных бумаг.

5. Проследите изменения биржевых индексов в режиме реального времени на сайте ссылка скрыта.

6. Практикум:

7. Тесты по теме №7

1. Индекс РТС рассчитывается по методу:

А. среднегеометрического;

Б. капитализации;

В. среднеарифметического.

2. Индекс Доу-Джонса рассчитывается по методу:

А. среднегеометрического;

Б. капитализации;

В. среднеарифметического.

3. Возможна такая ситуация, что индекс растет, а курс отдельной ценной бумаги, входящей в состав индекса, уменьшается?

А. возможна;

Б. невозможна.

4. Если курс отдельной акции повышается быстрее индекса, то значение β-коэффициента для этой бумаги:

А. меньше единицы;

Б. равно нулю;

В. больше единицы.

5. Листинг – это:

А. дополнительный контроль за деятельностью компании;

Б. процедура установления зависимости между курсами ценных бумаг по кассовым и фьючерсным сделкам;

В. процедура допуска ценных бумаг к торговле на бирже.

6. При подсчете взвешенного по цене индекса используется выборка из 50 акций. Пусть в настоящее время для исчисления индекса применяется делитель D = 1,2. Если компания «Вега», акции которой участвуют в выборке, объявит об увеличении дивидендов по своим акциям в 2 раза, и это приведет к росту рыночной цены акции в 2 раза, то как должен измениться делитель D после этой операции?

А. возрасти в 2 раза;

Б. уменьшиться в 2 раза;

В. уменьшиться;

Г. увеличиться;

Д. остаться без изменения.

7. С помощью индекса Доу-Джонса можно судить о состоянии экономики США в целом:

А. да;

Б. нет;

В. да, но только в периоды экономического подъема;

Г. да, но только при экономических спадах.

8. С помощью рыночного индекса РТС (Российской торговой системы) можно вычислить доходность управляемого портфеля из 10 акций российских эмитентов:

А. да, если в портфель объединяют наиболее активные в РТС акции;

Б. нет, с помощью индекса можно вычислить доходность рыночного, а не управляемого портфеля;

В. да, но только если длительность холдингового периода не превышает год;

Г. нет, так как по рыночному индексу можно вычислить доходность портфеля, объединяющего свыше 30 акций.

9. Если используемый индекс является «взвешенным по цене», то это означает, что:

А. цена каждой акции выборки взвешивается долей этой акции в рыночном портфеле;

Б. при исчислении данного индекса используются ценовые показатели акций выборки;

В. при составлении выборки учитывается вес каждой акции в суммарной рыночной стоимости всех акций рынка;

Г. цена акции взвешивается выплачиваемыми по ней дивидендами.

10. В своем изначальном понимании индекс Доу-Джонса должен находиться как:

А. сумма рыночных стоимостей всех акций выборки, деленная на 30;

Б. сумма цен акций выборки, деленная на 30;

В. геометрическое среднее цен акций выборки;

Г. среднее значение цен акций выборки за холдинговый период.

11. Что из перечисленного ниже нельзя отнести к основным областям применения индексов рынка ценных бумаг?

А. для оценки показателей управляемых портфелей;

Б. для оценки темпов инфляции;

В. для оценки причин, воздействующих на изменение цен акций;

Г. использование в качестве базового средства для индексных фьючерсов;

Д. для оценки состояния экономики в целом.

Литература: основные источники – 10,11,12;

дополнительные – 13, 14, 16, 17, 19, 20, 21.

Задания на СРС по теме №8. Основы портфельного инвестирования. Инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг

Цель задания – раскрыть основы портфельного инвестирования, научиться осуществлять инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг.

Содержание:

1. Охарактеризуйте диверсифицируемые и недиверсифицируемые риски применительно к содержанию портфеля инвестора.

2. Определите, какое влияние на выбор состава портфеля оказывает склонность инвестора к риску.

3. Проанализируйте, в чем отличие модели Г. Марковица от модели У. Шарпа.

4. Дайте сравнительную характеристику фундаментального и технического анализа.

5. Определите особенности инвестиционного прогнозирования.

6. Проанализируйте, какая ситуация на рынке свидетельствует о возможной смене тренда.

7. Практикум:

8. Тесты по теме №8:

1. Величину доходности ценной бумаги определяют следующие составляющие:

А. номинальная ставка процента, процент по срочным вкладам, темп инфляции;

Б. безрисковая реальная ставка процента, темп инфляции, надбавка за риск;

В. уровень государственного долга, инфляция, курс национальной валюты;

Г. безрисковая реальная ставка процента, номинальная ставка процента, темп инфляции.

2. В 2010 году долларовый депозит обеспечивал 7,41% годовых, а по рублевому вкладу выплачивались 45% годовых. Если считать, что процент по долларовому депозиту составлял реальную ставку процента, то темп инфляции составлял:

А. 20%;

Б. 25%;

В. 30%;

Г. 35%.

3. Краткосрочные государственные ценные бумаги США обеспечивают 4,3% годовых. Будем считать, что это реальная безрисковая ставка процента. Процент по рублевому кредиту в Сбербанке РФ составляет 18% годовых. Если полагать, что уровень инфляции оценивается в 11% годовых, то надбавка за риск по рублевому кредиту равна:

А. 2,7%;

Б. 13,7%;

В. 2,0%;

Г. 15,3%.

4. Рублевый вклад обеспечивает 11% годовых. Если ожидаемый темп инфляции составляет 0,6434% в месяц, то чему равна реальная годовая ставка процента?

А. 2,78%;

Б. 3,28%;

В. 13,78%;

Г. 14,28%.

5. Если рыночная стоимость обращающейся на рынке ценной бумаги повысится, то ее доходность:

А. останется без изменения;

Б. уменьшится;

В. увеличится;

Г. все зависит от наблюдаемого темпа инфляции.

6. Рыночная стоимость акций фирмы составляет 25 руб. Пусть она равняется и балансовой стоимости акции. Если в обращении находятся 1 млн акций фирмы, то можно утверждать, что ее собственные средства составляют 25 млн руб.:

А. нет, так как при этом не учитываются суммы дивидендов;

Б. да;

В. балансовая стоимость акции в принципе не может равняться рыночной;

Г. нет, поскольку собственные средства АО содержат три составляющие, а при указанном способе их определения учитывается лишь одна составляющая.

7. Уставный капитал АО и балансовая стоимость обыкновенной акции:

А. вообще не связаны;

Б. взаимосвязаны, если в уставный капитал не входят привилегированные акции;

В. взаимосвязаны, если не учитывается нераспределенная часть прибыли;

Г. имеют непосредственную взаимосвязь.

8. Цена облигации в любой момент времени равна:

А. приведенной стоимости выплаченных купонных сумм;

Б. накопленной сумме процентных выплат;

В. приведенной стоимости будущих купонных выплат и номинала;

Г. приведенной стоимости выплаченных и будущих купонных сумм.

9. Если купонные суммы по облигации будут выплачиваться 2 раза в год, то величина ее номинала:

А. увеличится в 2 раза;

Б. уменьшится в 2 раза;

В. не изменится вообще;

Г. это зависит от срока погашения облигации.

10. Можно утверждать, что цена бескупонной облигации вообще не зависит от величины купонных выплат по другим облигациям:

А. этот вывод справедлив только для краткосрочных бескупонных облигаций;

Б. нет, так как величина купонной ставки в каждый момент времени воздействует на доходность к погашению;

В. да;

Г. нет.

11. Если ее доходность к погашению облигации возрастет в 2 раза, то ее цена:

А. уменьшится в 2 раза;

Б. уменьшится на величину, зависящую от других параметров облигации;

В. увеличится в 2 раза;

Г. увеличится на величину, зависящую от других параметров облигации;

Д. останется без изменения.

12. Имеется облигация со следующими характеристиками:

Mn = 1000 рублей; Ct = 5%; i = 7%: T = 3 года.

Если срок погашения увеличится до 6 лет, то цена облигации:

А. не изменится;

Б. возрастет в 2 раза;

В. понизится в 2 раза;

Г. возрастет менее чем в 2 раза;

Д. понизится менее чем в два раза.

Литература: основные источники – 10,11,12;

дополнительные – 13, 14, 15, 17, 89, 20, 21.

Задания на СРС по теме №9. Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг

Цель задания – более углубленно изучить действующих и потенциальных институциональных инвесторов на рынке ценных бумаг.

Содержание:

1. Проанализируйте деятельность российских коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Выясните содержание инвестиционного портфеля коммерческих банков.

2. Охарактеризуйте инвестиционных посредников, действующих на рынке ценных бумаг.

3. Дайте характеристику инвестиционных фондов, раскройте их деятельность, виды и особенности формирования.

4. Проанализируйте роль ЧИФов (Чековых инвестиционных фондов) в современном экономическом процессе.

5. Используя ресурсы Интернет, найдите и ознакомьтесь с содержанием сайтов компаний, занимающихся управлением инвестиционных фондов.

6. Практикум:

7. Тесты по теме №9:

1. Клиринговая деятельность в соответствии с законодательством РФ совмещается с:

А. брокерской деятельностью;

Б. депозитарной деятельностью;

В. деятельностью по управлению ценными бумагами.

2. Коммерческие банки в РФ на основе банковской лицензии могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве:

А. депозитария;

Б. профессионального участника рынка ценных бумаг;

В. инвестора;

Г. эмитента.

3. Коммерческие банки в РФ выполнять функции профессиональных участников рынка ценных бумаг:

А. могут только после получения лицензии ФСФР;

Б. не могут;

В. могут.

4. Коммерческий банк быть брокером по операциям с ценными бумагами право:

А. имеет;

Б. не имеет;

В. имеет только после получения лицензии ФСФР.

5. Инвестиционный фонд является:

А. инвестором на рынке ценных бумаг;

Б. эмитентом ценных бумаг;

В. профессиональным участником рынка ценных бумаг.

6. Основным видом деятельности инвестиционного фонда является осуществление:

А. инвестиционного консультирования своих вкладчиков;

Б. конкретных инвестиционных проектов, связанных со строительством или реконструкцией производственных мощностей;

В. вложений в ценные бумаги.

7. Закрытый инвестиционных фонд свои паи у пайщиков:

А. выкупает;

Б. не выкупает.

8. Инвестиционные паи эмиссионными ценными бумагами:

А. не являются;

Б. являются.

9. По российскому законодательству паевые инвестиционные фонды могут выпускать следующие виды ценных бумаг:

А. облигации;

Б. инвестиционные паи;

В. простые акции;

Г. векселя;

Д. привилегированные акции.

10. Инвестиционный пай предоставляет инвесторам право:

А. получать дивиденды;

Б. получать проценты на вложенный капитал;

В. требовать выкупа у управляющей компании.

Литература: основные источники – 10,11,12;

дополнительные – 13, 14, 16, 17, 19, 20, 21.

6.3. Мероприятия, создающие предпосылки и условия для реализации СРС, должны предусматривать обеспечение каждого студента:

методом выполнения теоретических (расчетных, графических и т.п.) и практических (лабораторных, учебно-исследовательских и др.) работ;
информационными ресурсами (справочники, учебные пособия, банки индивидуальных заданий, обучающие программы, пакеты прикладных программ и т.д.);
методическими материалами (указания, руководства, практикумы и т.п.);
контролирующими материалами (тесты);
материальными ресурсами (ПЭВМ, измерительное и технологическое оборудование и др.);
временными ресурсами;
консультациями (преподаватели);
возможностью публичного обсуждения теоретических и/или практических результатов, полученных студентом самостоятельно (конференции, конкурсы).

Повышение роли самостоятельной работы студентов при проведении различных видов учебных занятий также предполагает:

оптимизацию методов обучения, внедрение в учебный процесс новых технологий обучения, повышающих производительность труда преподавателя, активное использование информационных технологий, позволяющих студенту в удобное для него время осваивать учебный материал;
широкое внедрение компьютеризированного тестирования;
совершенствование методики проведения практик и научно-исследовательской работы студентов, поскольку именно эти виды учебной работы, студентов в первую очередь готовят их к самостоятельному выполнению профессиональных задач;
модернизацию системы курсового и дипломного проектирования, которая должна повышать роль студента в подборе материала, поиске путей решения задач.

Отчетность и контроль СРС

Виды отчетности:

- доработанные конспекты лекций;

- выполненные письменные работы, протоколы выполнения тестовых заданий, решенные практические задачи;

- картотека по результатам поисковых заданий;

- тезисы выступления;

- отчет о результатах анализа;

- участие в деловой игре и т.п.

Требования к контролю:

Контроль за СРС должен быть индивидуальным.
Контроль осуществляется преподавателем в течение всего семестра с выставлением оценки в журнале учебных занятий.
Контроль завершается перед аттестацией учебной работы студента по дисциплине (перед зачетом или экзаменом).

Способы контроля:

-выборочный устный опрос перед началом ПЗ/СЗ;

-выборочная проверка конспектов, тезисов, рефератов и докладов;

-проверка контрольных работ;

-проверка выполнения задач и тестов.

Итоговая оценка СРС выставляется в журнал учебных занятий и учитывается преподавателем при аттестации студентов в период зачетно-экзаменационной сессии (сокращение числа экзаменационных вопросов при оценке СРС не ниже «хорошо», предоставление права выбора экзаменационных вопросов студенту из предложенных преподавателем, выставление оценки «зачет» по результатам СРС).

Blog

Учебно-методический комплекс рынок ценных бумаг высшее профессиональное образование

Содержание