Учебно-методический комплекс Для специальности: 080105 Финансы и кредит Москва 2009
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета Финансы торговых организаций, 754.92kb.
- Одобрено учебно-методическим советом юридического факультета финансовое право учебно, 1263.34kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальности 080105 Финансы и кредит Москва, 1121.77kb.
- Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета бюджетная система российской, 292.33kb.
- Учебно-методический комплекс для специальности: 080105 «Финансы и кредит» Согласовано:, 751.73kb.
- Учебно-методический комплекс (специальность 080105. 65 «Финансы и кредит») Москва 2006, 338.54kb.
- Учебно методический комплекс Для специальностей: 080102 «Мировая экономика» 080105, 2368.69kb.
- В. И. Карзаев Учебно-методический комплекс дисциплины «Финансы организаций (предприятий)»., 2121.23kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальности 080105 Финансы и кредит Москва, 1248.43kb.
- Учебно-методический комплекс иностранные инвестиции высшее профессиональное образование, 1712.76kb.
7.2. Тематика контрольных работ
Задание 1.
Раздел I. Финансовая среда предпринимательства
Тема 1. Изучение существующей предпринимательской среды.
Задачи (№) и варианты (m)
1. Несколько семей рыбаков сообща владеют небольшим рыболовецким судном. Объем добычи рыбы у (кг/день) зависит от количества рыбаков х на судне так: у= к √х
Продав рыбу можно получить выручку, при этом цена 1 кг рыбы равна Ц (руб.), зарплата рыбака ЗП (руб./день). Кроме зарплаты, другие издержки не учитываются. Найти оптимальный размер бригады рыбаков, обеспечивающих максимальную прибыль.
| Для различных вариантов | к | Ц(руб) | ЗП (руб) |
| Вариант m=1 | 4 | 100 | 100000 |
| Вариант m=2 | 6 | 200 | 200000 |
| Вариант m=3 | 8 | 300 | 300000 |
| Вариант m=4 | 10 | 400 | 400000 |
| Вариант m=5 | 10 | 500 | 500000 |
2. Подготовлены к реализации несколько инновационных проектов, которые принесли к руководству для рассмотрения. По каждому из проектов заданы затраты на реализацию и прибыль получаемая от каждого из них. Сроки реализации проектов одинаковы и несущественны, их необходимо реализовывать без задержки и одновременно.
Общий объем финансовых ресурсов фирмы ограничен и равен R (млн. дол.) Существуют две возможности для реализации проектов: взять кредит под 30% от суммы кредита или положить деньги на депозит по 20% от суммы депозита. Определить: какую сумму необходимо: взять в кредит или положить на депозит, чтобы получить максимальную прибыль от реализации любого количества предложенных проектов. Определить размер этой прибыли, временные характеристики проектов одинаковы и их не учитывают.
| Название проекта | Затраты (млн.дол) | Прибыль (млн.дол.) |
| Проект№1 | З1 | ПР1 |
| Проект№2 | З2 | ПР2 |
| Проект№3 | З3 | ПР3 |
| Проект№4 | З4 | ПР4 |
| Проект№5 | З5 | ПР5 |
Вариант m=1: R =90;З1= 100, З2= 40, З3= 20, З4= 60, З5= 30;
ПР1 = 17, ПР2 = 20, ПР3 = 30, ПР4 = 25, ПР5 = 20,
Вариант m=2: R =900;З1= 1000, З2= 400, З3= 200, З4= 600, З5= 300;
ПР1 = 170, ПР2 = 200, ПР3 = 300, ПР4 = 250, ПР5 = 200,
Вариант m=3: R =9;З1= 10, З2= 4, З3= 2, З4= 6, З5= 3;
ПР1 = 1, ПР2 = 2, ПР3 = 3, ПР4 = 2,5, ПР5 = 2,
Вариант m=4 R =180;: З1= 210, З2= 80, З3= 40, З4= 120, З5= 60;
ПР1 = 22, ПР2 = 40, ПР3 = 60, ПР4 = 50, ПР5 = 40,
Вариант m=5 : R =360;З1= 400, З2=160, З3= 80, З4= 240, З5= 120;
ПР1 =6 0, ПР2 = 80, ПР3 = 120, ПР4 =100, ПР5 = 80,
3. На основании динамики доходности по акциям двух компаний (А) и (В), приведенных в таблице, построить распределение доходности, на его основании еще гистограммы и сделать выводы о концентрации вероятностей вокруг среднего значения
| Варианты | Доходности акций в процентах (%) | |||||||||
| m=1 (А) | 5 | 6 | 10 | 12 | 25 | 18 | 10 | 8 | 19 | 14 |
| m=1 (В) | -10 | 10 | 4 | 20 | 25 | 10 | 50 | 12 | -10 | 18 |
| m=2 (А) | 6 | 5 | 12 | 10 | 28 | 17 | 11 | 8 | 14 | 10 |
| m=2 (В) | -18 | 11 | 2 | 23 | 24 | 11 | 55 | 12 | -10 | 18 |
| m=3 (А) | 4 | 2 | 13 | 12 | 22 | 11 | 17 | 1 | 24 | 18 |
| m=3 (В) | -7 | 11 | 41 | 10 | 5 | 40 | 44 | 11 | -15 | 24 |
| m=4 (А) | 2 | 8 | 11 | 14 | 28 | 8 | 15 | 19 | 25 | 28 |
| m=4 (В) | -1 | 1 | 4 | 2 | 4 | 10 | 50 | 44 | 23 | 11 |
| m=5 (А) | 1 | 8 | 21 | 22 | 25 | 26 | 0 | 23 | 11 | 14 |
| m=5 (В) | -19 | 11 | 14 | 5ё | 5 | 20 | 32 | 44 | -34 | 28 |
Раздел I. Финансовая среда предпринимательства
Тема 2. Модели оценки предпринимательской среды
4. Выявить линейную зависимость между поведением курсовой стоимости акций двух компаний А и В, для чего рассчитать коэффициент корреляции и сделать выводы о близости курсовой стоимости.
| Варианты | Курсовая стоимость акций фирм А и В в процентах (%) | |||||||||
| m=1 (А) | 5 | 6 | 10 | 12 | 25 | 18 | 10 | 8 | 19 | 14 |
| m=1 (В) | 3 | 10 | 4 | 20 | 25 | 10 | 50 | 12 | 9 | 18 |
| m=2 (А) | 6 | 5 | 12 | 10 | 28 | 17 | 11 | 8 | 14 | 10 |
| m=2 (В) | 18 | 11 | 2 | 23 | 24 | 11 | 55 | 12 | 10 | 18 |
| m=3 (А) | 4 | 2 | 13 | 12 | 22 | 11 | 17 | 1 | 24 | 18 |
| m=3 (В) | 17 | 11 | 41 | 10 | 5 | 40 | 44 | 11 | 15 | 24 |
| m=4 (А) | 2 | 8 | 11 | 14 | 28 | 8 | 15 | 19 | 25 | 28 |
| m=4 (В) | 11 | 13 | 4 | 2 | 4 | 10 | 50 | 44 | 23 | 21 |
| m=5 (А) | 1 | 8 | 21 | 22 | 25 | 26 | 0 | 23 | 11 | 14 |
| m=5 (В) | 19 | 11 | 14 | 5ё | 5 | 20 | 32 | 44 | 34 | 28 |
5. Управляющему автосервиса необходимо принять решение о целесообразности приобретения станков М1 или станка М2 для проведения ремонтных работ. Станок М2 более экономичен, что обеспечивает больший доход на единицу техники, вместе с тем от более дорогой техники и требуется больших накладных расходов.
| Варианты | Расходы на покупку | Доход от единицы обслуживаемой техники | Количество автомобилей | Вероятность обслуживания |
| m=1 Станок М1 | 15000 | 20 | 1200 | 0,4 |
| m=1 Станок М2 | 21000 | 40 | 2000 | 0,6 |
| m=2 Станок М1 | 150000 | 200 | 1200 | 0,4 |
| m=2 Станок М2 | 210000 | 400 | 2000 | 0,6 |
| m=3 Станок М1 | 5000 | 20 | 1200 | 0,3 |
| m=3 Станок М2 | 11000 | 40 | 2000 | 0,7 |
| m=4 Станок М1 | 15000 | 20 | 1200 | 0,2 |
| m=4 Станок М2 | 21000 | 40 | 2000 | 0,8 |
| m=5 Станок М1 | 15000 | 20 | 1200 | 0,1 |
| m=5 Станок М2 | 21000 | 40 | 2000 | 0,9 |
Определить стратегию покупки нужного станка с целью, обеспечить с определенной вероятностью максимальную прибыль от ремонта автомашин сравнить со средней величиной
Раздел II. Основы теории предпринимательских рисков
Тема 3. Понятие риска, принципы и критерии его формирования
6. Рассчитать параметры инвестиционного проекта.
| Денежный поток | -1000 | -500 | 200 | 2000 | 3000 |
| Год | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Найти: Чистую приведенную стоимость, срок окупаемости, рентабельность проектов NPV; PP; PI; а также приближенно оценить внутреннюю норму доходности IRR.
При ставке дисконтирования равной:
m1: r = 20%., m2: r = 10%, m3: r = 15%, m4: r = 12%, m5: r = 25% m6: r = 12% m7: r = 11% m8: r = 22% для различных вариантов.
7. Имеется проект 2 летней продолжительности, в 1 год проводят инвестиции, величина которых точно определена, а во второй год получение дохода имеет вероятностный характер и данные приведены в таблице:
| Вариант (m) | Доход (Rm) | Вероятность (Pm) | Инвестиции (I) |
| 1 | 10 000 | 0,1 | 12 000 |
| 2 | 12 000 | 0,2 | 12 000 |
| 3 | 14 000 | 0,4 | 12 000 |
| 4 | 16 000 | 0,2 | 12 000 |
| 5 | 18 000 | 0,1 | 12 000 |
Определить рискованность проекта, при ставке дисконта r (%), рассчитать NPV для различных вариантов ставок дисконта:
m1: r = 20%, m2: r = 10%, m3: r = 15%, m4: r == 12%, m5: r = 12% m6: r = 9%, m7: r = 21%, m8: r = 22%
8. В таблице представлены ожидаемые доходы по различным проектам и соответствующие им значения рисков.
| Номера проектов | Доходность Q (млн.руб) | Риск r (млн.руб) | |
| | Вариант m=1 | Вариант m=1 | |
| 1 | 100 | 15 | |
| 2 | 200 | 22 | |
| 3 | 300 | 33 | |
| 4 | 400 | 56 | |
| 5 | 500 | 44 | |
| | Вариант m=2 | Вариант m=2 | |
| 1 | 1000 | 150 | |
| 2 | 2000 | 220 | |
| 3 | 3000 | 330 | |
| 4 | 4000 | 560 | |
| 5 | 5000 | 440 | |
| | Вариант m=3 | Вариант m=3 | |
| 1 | 10000 | 1500 | |
| 2 | 20000 | 2200 | |
| 3 | 30000 | 3300 | |
| 4 | 40000 | 5600 | |
| 5 | 50000 | 4400 | |
| | Вариант m=4 | Вариант m=4 | |
| 1 | 100000 | 15000 | |
| 2 | 200000 | 22000 | |
| 3 | 300000 | 33000 | |
| 4 | 400000 | 56000 | |
| 5 | 500000 | 44000 | |
| | Вариант m=5 | Вариант m=5 | |
| 1 | 200000 | 25000 | |
| 2 | 300000 | 32000 | |
| 3 | 400000 | 43000 | |
| 4 | 500000 | 56000 | |
| 5 | 600000 | 64000 | |
Определить, какой инвестиционный проект предпочтительней, с точки зрения коэффициента вариации проектов? Пояснить свое решение и внести данные в таблицу.
Раздел III. Виды предпринимательских рисков
Тема 5. Основные факторы, влияющие на предпринимательский риск
9. В таблице представлены номера проектов, ожидаемые доходы по этим проектам и соответствующие им значения рисков.
| Номера проектов | Доходность Q (млн.руб) | Риск r (млн.руб) | Минимальный доход (млн.руб) | Максимальный доход (млн.руб) |
| 1 | 100 | 10 | | |
| 2 | 200 | 20 | | |
| 3 | 300 | 30 | | |
| 4 | 400 | 40 | | |
| 5 | 500 | 49 | | |
Какой минимальный и максимальный доход можно ожидать у рассматриваемых проектов? – результат получить с заданной доверительной вероятностью Рзад. и видом риска:
по первому варианту m1 - Рзад=0,683., риск валютный
по второму варианту m2 - Рзад=0,954., риск инвестиционный
по второму варианту m2 - Рзад=0,683., риск экономический
по второму варианту m2 - Рзад=0,954., риск кредитный
по второму варианту m2 - Рзад=0,954., риск транспортный
Результаты расчета поместить в таблицу.
10. По мнению пяти независимых экспертов проект принесет доход Q, с вероятность Р. Данные помещены в таблице.
-
Номера экспертов
1
2
3
4
5
Q (млн.руб)
10
15
12
14
16
Р (для варианта m=1)
0,4
0,1
0,2
0,2
0,1
Р (для варианта m=2)
0,1
0,1
0,6
0,1
0,1
Р (для варианта m=3)
0,4
0,1
0,1
0,1
0,3
Р (для варианта m=4)
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
Р (для варианта m=5)
0,1
0,2
0,4
0,2
0,1
. 1. Определить характеристики проекта – ожидаемый средний доход и риск (СКО) недополучения ожидаемой суммы.
2. Какой максимальный и минимальный доход следует ожидать с заданной доверительной вероятностью Рзад = 0,683 для инвестиционного риска
3. Какой ожидаемый доход будет получен, если по независимым причинам реализация проекта при тех же условиях будет задержана на год, Ставка дисконта равна 12%.
11. По мнению пяти независимых экспертов существуют субъективные вероятности, что проект принесет доход Q, с вероятность р. Данные помещены в таблице.
| Q млн.руб | 10 | 15 | 12 | 14 | 14 | 16 |
| Р (для варианта m=1) | 0,4 | 0,1 | 0,3 | 0,2 | 0,3 | 0,2 |
| Р (для варианта m=2) | 0,3 | 0,1 | 0,3 | 0,2 | 0,3 | 0,2 |
| Р (для варианта m=3) | 0,5 | 0,1 | 0,3 | 0,1 | 0,3 | 0,2 |
| Р (для варианта m=4) | 0,8 | 0,1 | 0,1 | 0,2 | 0,3 | 0,2 |
| Р (для варианта m=5) | 0,4 | 0,4 | 0,3 | 0,2 | 0,3 | 0,2 |
Определить характеристики проекта – ожидаемый средний доход и риск (СКО) неполучения ожидаемой суммы.
Раздел III. Виды предпринимательских рисков
Тема 6. Классификация рисков, принципы и критерии
12. В инвестиционный банк поступили данные по семи проектам. После обработки получены данные по среднему ожидаемому доходу и риску (СКО) недополучения дохода. Проранжируйте проекты по величине коэффициента вариации
| Номера проектов | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Доходность Q(млн.руб) | 10 | 12 | 14 | 9 | 6 | 11 | 8 |
| Риск (млн.руб) (для варианта m=1) | 1,2 | 1,4 | 1,5 | 2,0 | 0,6 | 1,2 | 0,9 |
| Риск (млн.руб) (для варианта m=2) | 1,8 | 1,4 | 1,4 | 2,0 | 0,4 | 1,2 | 0,9 |
| Риск (млн.руб) (для варианта m=3) | 1,4 | 1,4 | 1,5 | 1,0 | 0,6 | 1,2 | 0,9 |
| Риск (млн.руб) (для варианта m=4) | 1,5 | 1,4 | 1,5 | 2,0 | 1,6 | 1,2 | 1,4 |
| Риск (млн.руб) (для варианта m=5) | 1,2 | 1,4 | 1,5 | 1,0 | 0,6 | 1,2 | 0,5 |
13. Предприятие выпускает приборы в количестве V(шт). Выручка от реализации всех приборов составляет U (млн. руб). Постоянные расходы составляют Пп (млн. руб.), переменные расходы составили Ппер (млн руб.)
| Варианты | Количество продукции V(шт.) | Выручка U (млн. руб.) | Постоянные расходы Пп (млн. руб.) | Переменные расходы Ппер (млн.руб.) |
| (вариант m=1) | 100 000 | 10 | 1 | 5 |
| (вариант m=2) | 200 000 | 20 | 4 | 4 |
| (вариант m=3) | 400 000 | 40 | 10 | 10 |
| (вариант m=4) | 200 000 | 20 | 2 | 10 |
| (вариант m=5) | 1000 000 | 100 | 10 | 50 |
Определить:
- Продажную цену прибора;
- Определить количество приборов, обеспечивающие порог безубыточности;
- Определить предельное количество приборов, обеспечивающие дополнительную постоянную выручку (прибыль) в 1 млн. руб.;
- Определить предельное количество приборов, обеспечивающих дополнительную выручку (прибыль) в 10 рублей с одного прибора.
14. Рассчитать финансовые параметры инвестиционного проекта по данным об инвестициях и доходах (денежный поток) по годам (время).
| Вариант m=1 | ||||||
| Денежный поток | 0 | -1000 | -500 | 200 | 2000 | 3000 |
| Время | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Вариант m=2 | ||||||
| Денежный поток | 0 | -1500 | -1000 | 2000 | 2000 | 3000 |
| Время | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Вариант m=3 | ||||||
| Денежный поток | 0 | -1000 | -1700 | 2200 | 2000 | 3500 |
| Время | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Вариант m=4 | ||||||
| Денежный поток | 0 | -1000 | -3000 | 4000 | 2000 | 3000 |
| Время | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Вариант m=5 | ||||||
| Денежный поток | 0 | -1500 | -2000 | 4000 | 1000 | 3000 |
| Время | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Ставка дисконтирования постоянна и равна 20%.
Найти: чистую приведенную стоимость проекта NPV; срок окупаемости PP; рентабельность PI; и оценить приближенно внутреннюю ставку доходности IRR.
Раздел III. Виды предпринимательских рисков
Тема 7. Методы оценки предпринимательских рисков
15. За каждый процент (%) перевыполнения плана полагается премия - Премия (тыс. руб), а за каждый процент недовыполнения заработок уменьшается на Штраф (тыс. руб.), но не более чем на 100 000 руб. Найти ожидаемый размер Премии, если вероятностный прогноз выполнения плана таков (Р – вероятность):
| % | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 110 |
| Р | 0,01 | 0,02 | 0,03 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,1 | 0,02 | 0,08 | 0,04 |
| Наименование вариантов | Перевыполнение Премия (тыс. руб) | Недовыполнение Штраф (тыс. руб) |
| Вариант m=1 | 50 | 30 |
| Вариант m=2 | 40 | 20 |
| Вариант m=3 | 50 | 25 |
| Вариант m=4 | 60 | 40 |
| Вариант m=5 | 55 | 35 |
Каков ожидаемый размер премии, если известно, что план выполнен?
16. Определить величину рисков от покупки активов двух компаний, равных величине Х1 (млн.дол ) и Х2 (млн. дол.). Величина совместной покупки описывается функцией как: у = ех1 +кх2, Колебания величины Х1 и Х2 относительно средней величины, описывается средним квадратическим отклонением: СКО(х1) =1 (млн. дол.) и СКО(х1) =2 (млн. дол.) Рассмотреть предельные варианты работы фирм: 1) на одном рынке, 2) на независимых рынках, 3) на альтернативных рынках - «диверсифицированный портфель».
Вариант m=1: к= 1, е=2, Вариант m=2 к= 2, е=1 Вариант m=3: к= 2, е=3
Вариант m=4: к= 3, е=2 Вариант m=5: к= 1, е=3. Вариант m=6: к= 5, е=3.
Вариант m=7: к= 4, е=2. Вариант m=8: к= 2, е=4. Вариант m=9: к= 1, е=1.
Вариант m=10: к= 4, е=3. Вариант m=11: к= 4, е=2.
Раздел IV. Риск банкротства предприятия
Тема 8. Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков
17 .В таблице представлены ожидаемые доходы по различным четырем проектам и соответствующие им значения рисков.
| Номера проектов | Доходность Q (млн.руб) | Риск r (млн.руб) |
| 1 | Q1 | r1 |
| 2 | Q2 | r2 |
| 3 | Q3 | r3 |
| 4 | Q4 | r4 |
| Риск r (млн.руб) | r1 | r2 | r3 | r4 |
| Вариант m=1 | 15 | 22 | 33 | 56 |
| Вариант m=2 | 30 | 44 | 66 | 100 |
| Вариант m=3 | 45 | 66 | 99 | 180 |
| Вариант m=4 | 60 | 88 | 132 | 180 |
| Вариант m=5 | 75 | 110 | 165 | 280 |
| Доходность (Млн.руб). | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 |
| Вариант m=1 | 100 | 200 | 300 | 400 |
| Вариант m=2 | 200 | 400 | 600 | 800 |
| Вариант m=3 | 300 | 600 | 900 | 1200 |
| Вариант m=4 | 400 | 800 | 1200 | 1600 |
| Вариант m=5 | 500 | 1000 | 1500 | 2000 |
Определить с помощью ранжирования, какой инновационный проект предпочтительней? Пояснить свое решение.
Раздел V. Управление предпринимательскими рисками
Тема 9. Анализ предпринимательских рисков
18. В таблице представлены ожидаемые доходы по различным проектам и соответствующие им значения рисков.
| Номера проектов | Доходность Q (млн.руб) | Риск R (млн.руб) | Минимальный доход (млн.руб) | Максимальный доход (млн.руб) |
| 1 | Д1 | R1 | | |
| 2 | Д2 | R2 | | |
| 3 | Д3 | R3 | | |
| 4 | Д4 | R4 | | |
Какой минимальный и максимальный доход можно ожидать у рассматриваемых проектов? – результат получить у первых двух проектов с заданной доверительной вероятностью Р=0,683 (t=1). У третьего и четвертого с вероятностью Р=0,954 (t=2). Риски у этих проектов: финансовый, политический, транспортный и экономический соответственно. Результат расчета поместить в таблицу
Вариант m=1 : Д1 =100, Д2 =200, Д3 = 300, Д4=400, R1 =10,R2 =20,R3 =30, R4=40,
Вариант m=2: Д1 =10, Д2 =20, Д3 = 30, Д4=40, R1 =1,R2 =2,R3 =3, R4=4;
Вариант m=3 Д1 =200, Д2 =400, Д3 = 600, Д4=800, R1 =20,R2 =40,R3 =60, R4=80
Вариант m=4 Д1 =300, Д2 =200, Д3 = 100, Д4=150, R1 =30,R2 =20,R3 =10, R4=15
Вариант m=5: Д1 =400, Д2 =800, Д3 =1200, Д4=1600, R1 =40,R2 =80,R3 =120, R4=160
19. По мнению пяти независимых экспертов проект принесет доход Q, с вероятность р. Данные помещены в таблице.
| Q (млн.руб) | 10 | 11 | 12 | 14 | 15 |
| Р (Вариант m=1) | 0,4 | 0,1 | 0,2 | 0,2 | 0,1 |
| Р (Вариант m=2) | 0,1 | 0,2 | 0,4 | 0,2 | 0,1 |
| Р (Вариант m=3) | 0,1 | 0,2 | 0,3 | 0,2 | 0,2 |
| Р (Вариант m=4) | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
| Р (Вариант m=5) | 0,1 | 0,15 | 0,5 | 0,15 | 0,1 |
Определить:
- рискованность проекта – ожидаемый средний доход и риск недополучения ожидаемой суммы.
- какой максимальный и минимальный доход следует ожидать с доверительной вероятностью Рзад =0,683 (t=1)., если риск инновационный.
- какой ожидаемый доход будет получен, если по независимым причинам реализация проекта будет задержана на год. Ставка дисконта равна 12%.
20. По мнению шести независимых экспертов существуют субъективные вероятности, что проект принесет доход Q, с вероятностью р. Данные помещены в таблице.
| Q млн.руб | 10 | 15 | 12 | 14 | 14 | 16 |
| Р (Вариант m=1) | 0,1 | 0,4 | 0,2 | 0,2 | 0,4 | 0,2 |
| Р (Вариант m=2) | 0,4 | 0,1 | 0,3 | 0,2 | 0,3 | 0,2 |
| Р (Вариант m=3) | 0,1 | 0,1 | 0,5 | 0,6 | 0,1 | 0,1 |
| Р (Вариант m=4) | 0,2 | 0,2 | 0,4 | 0,5 | 0,1 | 0,1 |
| Р (Вариант m=5) | 0,3 | 0,4 | 0,6 | 0,5 | 0,4 | 0,3 |
Определить характеристики проекта – ожидаемый средний доход и риск неполучения ожидаемой суммы.
21. В инвестиционный банк поступили данные по семи проектам. После обработки получены данные по среднему ожидаемому доходу и риску недополучения дохода. Проранжируйте проекты по величине рискованности
| Номера проектов | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| ДоходностьQ (млн.руб) | 10 | 12 | 14 | 9 | 6 | 11 | 8 |
| Риск (млн.руб) (Вариант m=1) | 1,2 | 1,4 | 1,5 | 0,9 | 0,6 | 1,1 | 0,9 |
| Риск (млн.руб) (Вариант m=2) | 0,6 | 0,7 | 0,75 | 0,45 | 0,3 | 0,55 | 0,45 |
| Риск (млн.руб) (Вариант m=3 | 0,12 | 0,14 | 0,15 | 0,09 | 0,06 | 0,11 | 0,09 |
| Риск (млн.руб) (Вариант m=4) | 2,2 | 2,4 | 2,8 | 1,8 | 1,2 | 2,2 | 1,8 |
| Риск (млн.руб) (Вариант m=5) | 4,4 | 4,8 | 5,6 | 3,6 | 2,4 | 5,5 | 3,6 |
22. Инвестиции равны I (тыс. $ ) в базовом году, Д доход ожидается в размере Д (тыс. $) в следующем, ставка дисконтирования составляет r (%). Определить: чистую приведенную стоимость, срок окупаемости, рентабельность проектов NPV, PP, РI.
| Варианты | Инвестиции (I – тыс. $) | Доход (Д- тыс. $) | Ставка дисконта (r- %) |
| m=1 | 100 | 150 | 20% |
| m=2 | 2100 | 13000 | 35% |
| m=3 | 200 | 300 | 10% |
| m=4 | 1000 | 1300 | 9% |
| m=5 | 3000 | 5000 | 15% |
23. Случайным образом выбрали и проанализировали n кредитов, выданных банком. Невозвращеными оказались k= кредитов. Найти доверительный интервал оценки для вероятности не возврата кредита по всей совокупности выданных банком кредитов, с уровнем доверительной вероятности Рдов=0,954
| Для различных вариантов | n | k |
| Вариант m=1 | 4000 | 800 |
| Вариант m=2 | 2000 | 200 |
| Вариант m=3 | 1000 | 100 |
| Вариант m=4 | 4000 | 200 |
| Вариант m=5 | 400 | 100 |
Раздел V. Управление предпринимательскими рисками
Тема 10. Методы оптимизации рисков инвестиционных портфелей
24 .Инвестор имеет возможность составить портфель из четырех видов ценных бумаг, эффективности и риски которых даны в таблице.
| | i | 1 | 2 | 3 | 4 |
| | Ei | 3 | 5 | 8 | 10 |
| Для различных вариантов | σi | 2 | 4 | 6 | 8 |
| Вариант m=1 | σi | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Вариант m=2 | σi | 1 | 1 | 1 | 2 |
| Вариант m=3 | σi | 2 | 1 | 1 | 1 |
| Вариант m=4 | σi | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Вариант m=5 | σi | 2 | 2 | 1 | 3 |
Рассмотреть несколько вариантов составления портфеля из этих бумаг равными долями и определить совместный риск портфеля, при различных предельных значениях величинах коэффициента корреляции r.
25. Результаты инвестирования в проекты I (тыс. $ ), ожидаемые доходы Д (тыс. $), время их поступления приведены в следующей таблице, ставка дисконтирования составляет r =10 (%). Рассчитать внутреннюю норму доходности IRR (%).
| Варианты | Инвестиции (I – тыс. $) | Доход (Д- тыс. $) |
| | 1000 | 3500 |
| m=1 Время поступления | 1 год | 2 год |
| m=2 Время поступления | 1 год | 3 год |
| m=3 Время поступления | 2 год | 4 год |
| m=4 Время поступления | Текущий год | 1 год |
| m=5 Время поступления | Текущий год | 2 год |