В. Л. Макаров оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности
| Вид материала | Учебное пособие |
- Об утверждении стандарта оценки «Оценка стоимости объектов интеллектуальной собственности, 191.48kb.
- Квалиметрия и ее применение в оценке интеллектуальной собственности, 220.42kb.
- Темы рефератов по дисциплине «Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных, 19.89kb.
- «Оценка интеллектуальной собственности» для обучающихся на степень Бакалавра Специальность:, 123.35kb.
- Цель настоящего стандарта определить порядок учета нематериальных активов, в отношении, 594.18kb.
- 1. Понятие нематериальных активов, виды, классификация, оценка, 336.17kb.
- С (либо нма) рассчитывается на основе капитализации или дисконтирования (приведения, 181.59kb.
- Лекция 12. Учет нематериальных активов, 122.42kb.
- Учет нематериальных активов в системе us gaap, 153.92kb.
- Торгово-Промышленная палата Российской Федерации Комитет по оценочной деятельности, 222.46kb.
НАУЧНЫЙ СОВЕТ ПО ЭКОНОМИЧЕСКИМ ПРОБЛЕМАМ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ
ПРИ ООН РАН
 |  |  |
| Центральный экономико-математический институт РАН | Институт профессиональной оценки | Национальный фонд подготовки кадров |
А.Н. Козырев
В.Л. Макаров
ОЦЕНКА СТОИМОСТИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ И ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ
Рекомендовано Министерством образования Российской Федерации в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям
Москва 2003
УДК 657.421.32 (075.8)
ББК 65.052я73
К 59
Редакционная коллегия:
академик Д.С. Львов
д.э.н., профессор А.Г. Грязнова
к.т.н., профессор Г.И. Микерин
д.э.н., профессор М.А. Федотова
Авторский коллектив:
А.Н. Козырев – д.э.н., профессор
В.Л. Макаров – академик
К59 Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. – М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003. – 398 с.
ISBN
Учебное пособие «Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности» восполняет пробел в учебной литературе на русском языке по оценке стоимости в одной из самых сложных и интересных областей. Отличительной особенностью данного пособия является современность в лучшем смысле этого слова. В нем можно найти изложение не только относительно хорошо известных методов оценки на основе доходного, сравнительного и затратного подходов, но и совсем новых подходов к оценке патентов и патентных заявок на основе теории цен на опционы. Значительное внимание уделяется также новой парадигме оценки нематериальных активов и бизнеса в новой экономике, связанной с понятием «интеллектуальный капитал». Пособие содержит достаточно большой набор конкретных примеров из российской и зарубежной практики оценки. Оно будет полезно профессиональным оценщикам, патентным поверенным и всем, кто интересуется вопросами оценки интеллектуальной собственности.
ISBN
© Козырев А.Н., Макаров В.Л., 2003
© РИЦ ГШ ВС РФ, 2003
ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, ЦЕЛИ И ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ 6
ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, ЦЕЛИ И ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ 6
1.1. Основные понятия, термины, объекты оценки 6
1.2. Соотношение оценки ИС и профессиональной оценки 32
1.2.1. Оценка ИС и НМА при корпоративных трансакциях 35
1.2.2. Оценка патентов и лицензий для продажи 40
1.2.3. Оценка ущерба при нарушении исключительных прав 44
1.2.4. Объекты и цели оценки, типы стоимости 46
1.2.5. Экономические показатели, используемые при оценке ИС 55
1.3. Организация оценки ИС и общие требования к ее проведению 59
1.3.1. Организации профессиональных оценщиков и стандарты оценки 59
1.3.2. Стандарты оценки ИС и НМА, методические рекомендации 62
1.3.3. Требования к оценке, зависимость оценки от цели 63
Литература: 66
ГЛАВА 2. РЫНОЧНЫЙ И ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 68
ГЛАВА 2. РЫНОЧНЫЙ И ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 68
2.1. Использование отраслевых стандартов для стоимостной оценки 68
2.1.1. Концепция и ограничения применимости отраслевых стандартов 68
2.1.2. Источники данных для отраслевого стандарта 72
2.1.3. Заключительные наблюдения и предостережения 91
2.2. Метод Рейтинга/ранжирования 92
2.2.1. Что дает Рейтинг/ранжирование и почему оно полезно? 92
2.2.2. Разработка критериев для использования Рейтинга/ранжирования 101
2.2.3. Примеры применения метода Рейтинга/ранжирования 106
2.2.4. Проблемы интерпретации. От оценки в баллах к стоимости 109
2.2.5. Заключительные замечания 111
2.3. Правила Бегунка для определения стоимостной оценки 112
2.3.1. Основы правил Бегунка 113
2.3.2. Примеры применения Правила 25 процентов к лицензированию с дополнительной прибылью 128
2.3.3. Итоговые выводы по использованию Правила 25 процентов 147
2.4. Несостоятельность затратного подхода 149
2.5. Подход от общего профиля бизнеса 152
Литература: 154
ГЛАВА 3. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 156
ГЛАВА 3. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 156
3.1. Простейшие методы в рамках доходного метода: 156
3.2. Оценка актива, приносящего стабильную прибыль 158
3.2.1. Формализация процедуры прямой капитализации 159
3.2.2. Рекомендуемая последовательность действий 161
3.2.3. Пример расчета 162
3.3. Метод освобождения от роялти с дисконтированием прибыли 164
3.4. Установление стоимости актива в использовании 168
3.5. Определение инвестиционной стоимости портфеля прав 172
Литература: 173
ГЛАВА 4. УЧЕТ РИСКОВ, ВЫБОР СТАВКИ ДИСКОНТА 175
ГЛАВА 4. УЧЕТ РИСКОВ, ВЫБОР СТАВКИ ДИСКОНТА 175
4.1. Ставка дисконта и учет факторов риска 175
4.2. Расчет ставки дисконта 177
4.3. Выбор безрисковой ставки 181
Литература: 184
ГЛАВА 5. ПРИМЕНЕНИЕ ТЕОРИИ ОПЦИОНОВ ПРИ ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 185
ГЛАВА 5. ПРИМЕНЕНИЕ ТЕОРИИ ОПЦИОНОВ ПРИ ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 185
5.1. Общие сведения о методах на основе опционов 185
5.1.1. Простейшие примеры 186
5.1.2. Введение в теорию ценообразования на опционы 194
5.1.3. Продвинутые методы оценки опционов 197
5.2. Оценка патентов и патентных заявок 203
5.2.1. Патенты и патентные заявки как объекты стоимостной оценки 204
5.2.2. Обзор методов 212
5.2.3. Патенты как реальные опционы, проблемы и решения 227
5.3. Проблемы и перспективы практического применения методов, основанных на оценке опциона 235
5.3.1. Проблемы 235
5.3.2. Практические шаги 237
5.3.3. Оценка товарных знаков с использованием опционов 239
Литература: 249
ГЛАВА 6. ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ И ЕГО ИЗМЕРЕНИЕ 250
ГЛАВА 6. ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ И ЕГО ИЗМЕРЕНИЕ 250
6.1. Понятие «интеллектуальный капитал» и его структура 250
6.1.1. Отчеты об интеллектуальном капитале (опыт северной Европы) 251
6.1.2. Человеческий капитал 256
6.1.3. Структурный капитал, включая интеллектуальную собственность 257
6.1.4. Рыночный (клиентский) капитал 258
6.1.5. Примеры 259
6.2.Подходы к оценке интеллектуального капитала 266
6.2.1. Эконометрическая оценка неосязаемого капитала 266
6.2.2. Прямые методы оценки интеллектуального капитала 269
6.2.3. Оценка бизнеса, основанного на знаниях 274
6.3. Институты 277
6.3.1. Законодательство 278
6.3.2. Учет нематериальных активов 280
6.3.3. Институт профессиональной оценки 291
Литература: 296
ГЛАВА 7. ПРАКТИКА ОЦЕНКИ ИС и НМА 299
ГЛАВА 7. ПРАКТИКА ОЦЕНКИ ИС и НМА 299
7.1. Особенности спроса на услуги по оценке ИС и НМА 299
7.1.1. История вопроса 299
7.1.2. Спрос на оценку ИС и НМА, стимулируемый законом 303
7.1.3. Спрос на оценку ИС и НМА для собственных нужд предприятий 306
7.2. Инвестиционная стоимость портфеля прав при реализации проекта 306
7.2.1. Пример 1. Инновационный проект «Вита» 307
7.2.2. Пример 2. Инновационный проект «Кузя» 321
7.3. Оценка ущерба при нарушении исключительных прав. 331
7.3.1 Подходы к оценке ущерба 332
7.3.2. Оценка ущерба в судебном разбирательстве 344
7.4. Оценка товарных знаков 360
Товарные знаки водок 360
Товарные знаки металлургических комбинатов 367
Товарные знаки в составе комплекса исключительных прав 369
7.5. Особенности оценки результатов интеллектуальной деятельности, полученных при финансировании из бюджета или общественных фондов 374
7.5.1. Правовые последствия бюджетного финансирования 374
7.5.2. Права на конструкторскую документацию, как на совокупность текстовых и графических документов. Разбор примеров 377
7.5.3. Реальные и мнимые права государства. 380
Литература: 383
Приложение1 385
Приложение1 385
Расширенный перечень стандартных ставок роялти 385
Приложение 2. 388
Приложение 2. 388
Учет синергетических эффектов при оценке ИС и НМА 388
Учет синергетических эффектов при оценке ИС и НМА 388
Приложение 3. 394
Приложение 3. 394
Анализ эластичности спроса на CD-альбомы 394
Приложение 4. 410
Приложение 4. 410
Планы семинарских занятий по курсу 410
Планы семинарских занятий по курсу 410
Тема 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, ЦЕЛИ И ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ 410
Тема 2. РЫНОЧНЫЙ И ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 411
Тема 3. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 412
Тема 4. УЧЕТ РИСКОВ, ВЫБОР СТАВКИ ДИСКОНТА 413
Тема 5. ПРИМЕНЕНИЕ ТЕОРИИ ОПЦИОНОВ ПРИ ОЦЕНКЕ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ 413
Тема 6. МЕТОДЫ ПРЯМОГО ИЗМЕРЕНИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА 414
Тема 7. ПРАКТИКА ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 416