Тренінг
| Вид материала | Документы |
- Могила Алла Анатоліївна Посада, місце роботи вчителька початкових класів, Привовчанської, 277.62kb.
- Семінару, 3524.89kb.
- Тематичний план з дисципліни «Навчальний тренінг» для студентів 4 курсу спеціальності, 117.45kb.
- Алєксєєва І. С. Професійний тренінг перекладача, 6.49kb.
- Програми курсів Основи програмування Державна інформаційна політика Комп’ютерний тренінг, 41.79kb.
- Вирішення конфліктів, 103.07kb.
- Т. Ю. Мовчан 25. 08. 2011 року план проведення семінару-практикум, 17.04kb.
- Семінар-тренінг директорів освітніх закладів Малинського району, 276.97kb.
- Тренінг з директорами загальноосвітніх навчальних закладів, 9.07kb.
- Добропільський центр молоді «добро» при підтримки програми uniter проводить тренінг, 160.37kb.
Тема 6. Фінансування
Потреба в капіталі визначається на підставі даних, відображуваних у Плані грошових потоків (Cash-Flow). Значення сальдо рахунка підприємства представлені в останньому рядку таблиці Cash-Flow і демонструють прогнозований стан розрахункового рахунка підприємства, що реалізує проект у різні періоди часу. Негативне значення сальдо розрахункового рахунка означає, що підприємство не має у своєму розпорядженні необхідну суму капіталу.
Задачею користувача є сформувати капітал таким чином, щоб ні в один період часу значення сальдо розрахункового рахунка не мало негативне значення. При цьому необхідно дотримувати основного принципу: капітал повинний бути притягнутий тільки в той період часу, коли це дійсно необхідно.
Також варто брати до уваги вартість капіталу, умови, на яких він може бути притягнутий. У першу чергу, умови залучення капіталу повинні бути реалістичні. Тобто , розробляючи бізнес-план проекту, автори повинні мати попередні домовленості з банком, у принципі готовим кредитувати проект, або добре уявляти собі реальний ринок капіталу.
Наприклад, на яких умовах можуть бути притягнуті інвестори, чи як може бути організована передплатна кампанія на акції серед населення і скільки це буде коштувати. Іншими словами, формуючи капітал проекту, варто чітко представляти його ймовірну вартість. При визначенні вартості капіталу варто також враховувати вартість чи гарантії страхування капіталу, а також витрати на проведення рекламної кампанії для залучення капіталу. Важливою перевагою Project Expert є те, що потреба в капіталі визначається з урахуванням інфляції, що, у свою чергу, дозволяє уникнути грубих помилок у плануванні бюджету проекту.
Існує два основних способи залучення капіталу:
1. Власний - отриманий як внесок інвестора - акціонерний капітал;
2. Позиковий - наданий комерційним банком чи іншим фінансовим інститутом як кредит під визначені відсотки.
У програмі Project Expert передбачена можливість розробки гнучкої стратегії формування капіталу. При цьому користувач може описати як процедури залучення коштів , так і процедури обслуговування боргу.
Уведення даних, що характеризують стратегію формування капіталу проекту, здійснюється тільки після проведення розрахунку для визначення потреби в капіталі, при цьому всі дані, що характеризують надходження і витрати в проекті, повинні бути уже введені.
Розділ "Фінансування" стає доступним після вибору закладки "Фінансування" у вікні "Зміст". У цьому розділі вводяться дані, що описують процедури залучення коштів для фінансування проекту у виді власного (акціонерного) і позикового капіталу, а також дані, що характеризують діяльність підприємства по використанню і розподілу вільних фінансових засобів і прибутку проекту.
Розділ складається з 8-ми модулів:
Акціонерний капітал
Діалог "Акціонерний капітал" призначається для опису умов фінансування проекту за допомогою продажу акцій підприємства. Беручи участь у проекті як акціонер, інвестор здобуває визначену кількість акцій, що дають йому право на частку прибутку, який пропорційний розміру його внеску.
Список акціонерів
У таблиці, представленої в даному діалозі, міститься список акціонерів, у якому зазначена сума і дата внеску кожного з них. Нижня частина діалогу призначається для визначення порядку виплати внесків і опису придбаних акцій.
Формування списку акціонерів виконується за допомогою клавіш Іnsert і Delete або спливаючого меню, що з'являється після натискання правою кнопкою миші по полю таблиці.
Після вибору команди "Додати" у списку з'являється новий рядок, у якій у поле найменування акціонера зазначений "Акціонер №". У це поле варто ввести назву акціонера, а потім вказати у відповідних полях таблиці дату і суму внеску в одній з валют проекту.
Порядок виплат
Для опису умов виплат можна скористатися одним із трьох варіантів, вибір яких визначається відповідним положенням перемикача:
1. Разова виплата;
2. Поступова виплата внеску протягом визначеного періоду;
3. Складна схема виплат.
Разова виплата означає сплату внеску однією сумою в момент, визначений у поле "Дата" списку акціонерів.
Поступова виплата внеску виробляється рівними частками протягом періоду, тривалість якого в місяцях зазначена в поле з прокручуванням, розташованому поруч з перемикачем, а початок визначається датою, зазначеної в списку акціонерів.
Складна схема виплат формується за допомогою діалогу "Складна схема платежів - ...", що відкривається після натискання кнопки "Схема".
Тут необхідно ввести в таблицю дати і суми виплат. Якщо загальна сума виплат перевищує величину, зазначену в списку акціонерів, програма блокує введення і повідомляє про допущену помилку.
Якщо загальна сума виплат, уведених "За схемою" менше вартості пакета акцій, зазначеної в списку акціонерів, то момент виплати різниці між цими величинами визначається датою, зазначеної в списку акціонерів.
Використання варіантів виплати внесків "За схемою" чи протягом періоду дозволяє моделювати процедуру підписки на акції підприємства. Для таких ситуацій характерне надходження платежів протягом періоду підписки на акції.
Надходження від продажу акцій відображаються в "Кэш-фло" у рядку "Власний (акціонерний) капітал".
Характеристики пакета акцій
Зміст пакета визначається видом, кількістю і номінальною вартістю акцій, що здобуваються. Номінальна (чи оголошена) вартість акцій установлюється при реєстрації їхнього випуску. Частка участі акціонера в капіталі компанії визначається сумарною номінальною вартістю пакета, яким він володіє. На підставі цієї величини нараховується сума дивідендів.
Фактична вартість продажу акцій звичайно відрізняється від номінальної і відбиває рівень чекань інвесторів, що розраховують на прибутковість своїх вкладень.
Параметри, що описують пакет акцій, придбаний акціонером, вводяться в групі полів "Акції" у нижній частині діалогу. Тут указується номінальна вартість і кількість акцій.
Величина добутку номінальної вартості акцій на їхню кількість є номінальною вартістю пакета. Вона може не збігатися з вартістю пакета, зазначеної в списку акціонерів, якщо акції продані за ціною вище номінальної вартості.
Прапорець "Привілейовані акції" указує на те, що до складу пакета входять привілейовані акції. У цьому випадку, у розташованому поруч з ним поле указується величина доходу на одну акцію у відсотках від номіналу.
Особливістю привілейованих акцій є гарантована величина доходу, встановлювана у відсотках (річних) від номіналу акції.
У тому випадку, коли який-небудь акціонер володіє акціями обох видів (звичайними і привілейованими), дані про його капітал можна оформити у виді двох пакетів.
Якщо вартість продажу акцій відрізняється від їхньої номінальної вартості, то різниця показується в статті балансу "Капітал, внесений понад номінал". Сума проданих акцій показується в балансі по їхній номінальній вартості в рядках "Звичайні акції" і "Привілейовані акції".
Внесок держави
Пакет акцій, власником якого є держава, позначається прапорцем "Госфинансирование". Всі учасники проекту, позначені як представники держави, при проведенні аналізу доходів учасників поєднуються в загальну групу, названу "Держава". При проведенні аналізу в доходи держави включаються також податкові виплати.
Оцінка ефективності проекту з погляду акціонерів і кредиторів виконується в модулі "Доходи учасників" розділу "Аналіз проекту".
Розрахунок дивідендів
Дивіденди для виплати акціонерам розраховуються в наступному порядку:
1. Визначається сума чистого прибутку за період зі звіту "Прибутки-збитки".
2. Визначається величина чистого прибутку, що направляється на виплату дивідендів на підставі процентної частки, встановленої в модулі " Розподіл прибутку" розділу "Фінансування". Ця величина відбивається в "Кэш-фло" у рядку "Виплати дивідендів".
3. Сума виплачених дивідендів віднімається з рядка Балансу "Нерозподілений прибуток".
4. Обчислюються дивіденди, отримані власниками привілейованих акцій. Вони рівні номінальної вартості пакета помноженої на прибутковість акції (ця величина вказується у відсотках у діалозі "Акціонерний капітал", поруч із прапорцем "Привілейовані акції").
5. Залишок суми дивідендів розподіляється між власниками звичайних акцій пропорційно номінальної вартості пакета.
6. Якщо отриманої в розрахунковому періоді прибутку недостатньо для виплати дивідендів по привілейованих акціях, то платежі по них пропорційно зменшуються, а невиплачені суми кваліфікуються як борги по привілейованих акціях і враховуються при розподілі прибутку наступних періодів.
Оцінка дефіциту засобів. У процесі введення даних у діалозі "Акціонерний капітал" можна оцінювати баланс коштів і величину дефіциту готівки з урахуванням внесених змін. Після натискання кнопки "Дефіцит" програма виконує розрахунок проекту і відображає у вікні перегляду необхідну інформацію з таблиці "Кэш-фло".
Переглядаючи представлену інформацію, можна визначити період, протягом якого спостерігається дефіцит готівки і момент виникнення максимального дефіциту засобів. При цьому з'являється можливість побудови оптимальної схеми залучення фінансових ресурсів.
Див. також Кредити
Розділ "Фінансування"
Кредити
Діалог "Кредити" призначений для опису схеми залучення позикового капіталу для фінансування проекту.
У представленій тут таблиці міститься перелік кредитів. Нижня частина діалогу призначається для опису умов видачі, повернення і виплати відсотків по кожному кредиту.
Перелік кредитів.
Для формування в таблиці переліку кредитів можна скористатися клавішами Іnsert і Delete чи спливаючим меню, що з'являється після натискання правою кнопкою миші по полю таблиці. Вибір команди "Додати" приводить до появи в таблиці нового рядка в який як назву кредиту значиться: "Кредит №".
В усі поля нового рядка необхідно ввести дані, що визначають загальні характеристики кредиту: "Назва", "Дата", "Сума" (руб. чи $US), "Термін".
Назва вказує найменування кредитора. Кредитор є одним з учасників проекту. У модулі "Доходи учасників" (розділ "Аналіз проекту") проводиться аналіз його доходів.
Дата визначає момент початку дії кредитного договору. Фактичні виплати за договором можуть вироблятися в різні моменти часу, але не раніш дати договору. При спробі введення дати, що виходить за межі періоду реалізації проекту, програма інформує про помилку.
Сума кредиту указується в одній з валют проекту. Порядок її видачі і повернення описується в нижній частині діалогу.
Термін кредиту може вказуватися в днях, місяцях, роках. Для цього використовуються позначення, відповідно, д, м, р.
Наприклад, рівнозначні наступні варіанти визначення терміну кредиту: 360д, 12м, 1р.
Якщо термін кредиту не міститься в границі проекту, програма інформує про помилку.
Розрахунок терміну позики
Для визначення терміну позики можна скористатися допоміжною функцією "Дата/Період", що викликається зі спливаючого меню.
Після вибору пункту меню "Дата/Період" відкривається вікно, у якому можна виконати розрахунок періоду, задавши дату закінчення чи договору, визначити дату завершення договору, указавши термін позики.
Тут у поле "Дата" відображається дата завершення кредитного договору, а в поле "Період" - термін договору в місяцях. При зміні значення одного з полів автоматично обчислюється значення іншого.
Виплати відсотків
Картка "Виплати відсотків" призначається для введення даних про умови оплати кредитних ресурсів.
Надходження кредиту. Порядок надходження кредиту описується в картці
„Надходження".
Повернення кредиту.
Умови погашення основної заборгованості за кредитом описуються в картці "Повернення".
Відображення кредитів у фінансовій звітності. У звіті про рух коштів ("Кэш-фло") надходження, повернення кредитів і виплати відсотків відбивається, відповідно, у рядках:
Позики;
Виплати в погашення позик;
Виплати відсотків по позиках.
У звіті "Баланс" кредиторська заборгованість терміном до 12 місяців показана в рядку "Короткострокові позики", а заборгованість від 12 місяців і більш - у рядку "Довгострокові позики".
Сума заборгованості за довгостроковим кредитом автоматично переміщається з рядка балансу "Довгострокові позики" у рядок "Короткострокові позики", коли термін погашення кредиту стає менш 12 місяців. Це правило поширюється і на окремі транші, видані в рамках довгострокового кредиту.
У звіті "Прибутки-збитки" виплата відсотків відбивається в рядку "Відсотки по кредитах", якщо вони віднесені на витрати в рядку "Сумарні витрати, віднесені на прибуток", у випадку виплати з чистого прибутку.
Якщо кредит отриманий у валюті більш стабільної, чим основна валюта проекту, то за рахунок курсової інфляції з'являється збиток, що відбивається в звіті "Прибутки-збитки" у рядку "Прибуток від курсової різниці" зі знаком мінус.
Наприклад, виплати за кредит, у розмірі 100 тис. доларів, отриманий під 12% річних, складуть 12 тис. доларів у рік. Припустимо, курсова інфляція карбованця до долара складає 5 відсотків у рік. При цьому, на початку року курс був 6 карбованців за долар, а до кінця - 6.3 карбованця за долар. Таким чином, карбованцевий еквівалент суми позики на початку року складає 600 тис. руб., а наприкінці - 630 тис. руб. Тобто , збиток від курсової інфляції дорівнює 30 тис.руб.
Для зручності аналізу дефіциту наявних засобів проекту в даному діалозі передбачена можливість перегляду сумарної інформації з таблиці Кэш-фло.
Натискання кнопки "Дефіцит наявних засобів" приводить до перерахунку проекту і відкриттю додаткового вікна , у якому відображається необхідна інформація з таблиці Кэш-фло з указівкою початкового і максимального дефіциту наявних засобів, а також його тривалості.
Див. Також Лізинг
Розділ "Фінансування"
Лізинг
Лізинг, як джерело фінансування, може становити великий інтерес при розробці інвестиційного проекту. Незважаючи на розмаїтість можливих умов, лізингову операцію можна розглядати як розширену угоду про оренду. Однак, на відміну від "чистої" оренди, лізинговий контракт нерідко передбачає більш великі взаємні зобов'язання сторін.
Доречно також порівняння лізингової операції з позикою. Лізингополучатель використовує позикові засоби, надані у виді устаткування. Повернення кредиту здійснюється у виді виплат за амортизацію устаткування. Інтерес лізингодателя виражається в одержанні комісійних.
Діалог "Лізинг" відкривається натисканням однойменної кнопки в розділі "Фінансування".
Представлена тут таблиця містить список лізингових операцій із указівкою їхніх основних параметрів. У нижній частині діалогу визначаються умови проведення кожної операції, розміщені на чотирьох картках:
- лізингові платежі;
- графік виплат;
- страхування;
- викуп.
Список операцій
Введення і видалення рядків у списку лізингових операцій можна виконувати за допомогою клавіш Іnsert і Delete чи спливаючого меню, що з'являється після натискання правою кнопкою миші по полю таблиці. Вибір команди "Додати" приводить до появи в таблиці нового рядка, у якій, як назву операції, зазначено: "Лізинг №".
У доданий рядок варто ввести основні параметри лізингової операції: найменування лізингового устаткування, суму його балансової вартості в одній з валют проекту, а також дату контракту і термін його дії.
Лізингові платежі
Основою для розрахунку лізингових платежів є балансова вартість майна, зазначена в якості одного з головних параметрів угоди в списку лізингових операцій у графі "Сума" (руб. чи $US).
Обов'язкової складової виплат, що передбачаються договором лізингу, є сума амортизації лізингового майна за весь термін договору. У залежності від умов договору до складу лізингових платежів можуть також включатися:
- комісійна винагорода лізингодателя;
- плата за використовувані лізингодателем позикові засоби;
- плата за додаткові послуги, якщо вони передбачені договором;
- податок на майно, якщо воно перебуває на балансі лізингодателя.
Опис структури платежів складається в картці "Лізингові платежі".
Порядок виплат за договором лізингу описується в картці "Графік виплат".
Умови страхування лізингового майна описуються в картці " Страхування".
Умови викупу лізингового майна вказуються в картці "Викуп".
Оцінка дефіциту засобів
У процесі роботи в діалозі "Лізинг" можна оцінити величину дефіциту готівки з урахуванням внесених змін. Для цього використовується кнопка "Дефіцит", натисканням якої запускається процедура розрахунку проекту і відкривається вікно перегляду "Дефіцит наявних засобів".
Відображення лізингових операцій у звітності.
Див. також Інвестиції
Розділ "Фінансування"
Інвестиції
Одним з важливих інструментів керування капіталом є інвестиційні вкладення - розміщення тимчасово вільних коштів в альтернативні проекти. Вільний залишок готівки може принести додатковий доход, якщо вкласти її в цінні папери, помістити на банківський рахунок чи депозит видати позичку ефективному підприємству. Для опису подібних операцій призначений діалог "Інвестиції".
Таблиця, розміщена в даному діалозі, містить перелік інвестиційних операцій із указівкою їхніх основних параметрів. Нижня частина діалогу приділяється для опису умов угод, представлених у списку.
Список інвестиційних операцій
Уведення даних у таблицю операцій виконується так само як у діалогах "Позики" і інших модулях розділу " Фінансування". Тут потрібно введення найменування, суми вкладень в одній з валют проекту, дати і термін розміщення засобів.
У назві операції можна вказати назва банку, що приймає гроші на депозит, чи найменування коштовних паперів, що здобуваються.
Дата операції визначає момент вилучення грошей, а період - тривалість їхнього відволікання.
Параметри, що визначають прибутковість операції, вводяться в нижній частині діалогу. Особливості їхнього опису визначаються типом інвестицій, яку можна вказати в поле зі списком з числа наступних значень: депозит, акції, інші.
Депозити
Для опису банківських вкладів досить визначити процентну ставку і періодичність виплат відсотків по внеску. Дата і термін внеску зазначені в таблиці операцій.
Вкладення в акції
Прибутковість вкладень у цінні папери визначається двома факторами: по-перше, вони можуть приносити процентний дохід, по-друге, вони можуть бути продані по більш високій ціні, чим ціна покупки. Тому в тих випадках, коли в поле Тип інвестицій указується значення Акції, стає доступним прапорець
" Сума, Що Повертається,". Установивши цей прапорець, можна ввести в розташоване поруч з ним поле суму, одержувану при продажі акцій. Якщо прапорець не встановлений, то після закінчення терміну операції повертається сума вкладення.
Якщо власникам цінних паперів виплачується процентний доход, то його величину (у відсотках річних) варто ввести в поле "Ставка". У цьому випадку потрібно вказати також періодичність виплат (місяць, квартал і ін.).
Інші інвестиції
Установивши в поле Тип інвестицій значення Інші, можна описати таку операцію, як видача кредиту. Для кредитної операції варто вказати процентну ставку і періодичність виплат відсотків, не встановлюючи прапорець " сума, що повертається,". При цьому сума основного боргу буде повернута по завершенні терміну операції.
У деяких випадках може виявитися зручніше не вводити процентну ставку, але вказати суму, що повертається. Це відповідає умовам видачі "коротких" кредитів, коли відсотки виплачуються разом з основним боргом наприкінці терміну договору.
Більш складні умови кредитування можна описати у виді декількох кредитних операцій.
Оподатковування.
Якщо доходи від інвестиційних операцій підлягають оподатковуванню, то сума податку віднімається з доходів від цих угод. Процентна ставка податку вказується в поле "Податок".
У випадку установки прапорця "Не обкладати податком на прибуток" сума доходів від угоди віднімається з прибутку до оподатковування. У звіті "Прибутки-збитки" вона відбивається в рядку "Сумарні витрати, віднесені на прибуток".
Оцінка дефіциту засобів
У процесі роботи в діалозі "Інвестиції" можна оцінити величину дефіциту готівки з урахуванням внесених змін. Для цього використовується кнопка "Дефіцит", натисканням якої запускається процедура розрахунку проекту і відкривається вікно перегляду "Дефіцит наявних засобів".
Підбор інвестицій
Діалог "Підбор інвестицій" призначається для автоматичного підбора схеми розміщення вільних коштів за умови підтримки заданого мінімального залишку засобів на рахунку. Діалог відкривається натисканням кнопки "Підбор".
Відображення інвестиційних операцій у звітності. У таблиці "Кэш-фло" інвестиційні внески всіх типів (депозити, акції й інші) на термін до 12 місяців показуються в рядку "Вкладення в короткострокові цінні папери". Повернення внесків показується в цьому ж рядку з негативним знаком. Суми доходів по внесках вказуються в рядку "Доходи по короткострокових цінних паперах" за винятком податків. Податкові виплати відбиваються в рядку "Податки".
Внески на термін понад 12 місяців представлені в "Кэш-фло" у рядку "Придбання прав власності (акцій)", а їхнє повернення - у рядку "Продаж прав власності". Доходи від цих вкладень вказуються в рядку "Доходи від інвестиційної діяльності".
У балансі суми внесків відображаються в рядку "Банківські вклади і цінні папери".
У звіті "Прибутки-збитки" доходи по внесках за винятком податків відбиваються в рядку "Інші доходи".
Якщо внесок зроблений у валюті більш стабільної, чим основна валюта проекту, то за рахунок курсової інфляції утвориться додатковий доход, що відбивається в звіті "Прибутки-збитки" у рядку "Прибуток від курсової різниці".
Наприклад, внесок у розмірі 100 тис.доларів під 12 відсотків річних приносить доход 12 тис. доларів у рік. Припустимо, що, при курсовій інфляції карбованця до долара 12%, курс на початку року складав 6 руб. за долар, а наприкінці року - 6.72 руб.за долар. Таким чином, карбованцевий еквівалент валютного внеску за рік зросте з 600 тис.руб. до 672 тис.руб. У цьому випадку прибуток від курсової різниці складе 72 тис.руб.
Див. також Інші надходження
Розділ "Фінансування"
Інші надходження
Для опису фінансових операцій, не зв'язаних із прямим залученням акціонерного і позикового капіталу опису позареалізаційних операцій проекту, (наприклад, реалізація продукції, що не відноситься до прямої операційної діяльності проекту, опис грошових надходжень від дочірніх фірм, що не беруть участь у проекті і т.п.) призначений модуль "Інші надходження".
Поля й опції даного діалогу призначені для вказівки сум, опису умов вироблених платежів (термінів і періодичності надходжень, інфляційного і податкового оточення), а також указівки способу обліку цих надходжень у грошовому потоці проекту.
Інформаційною одиницею є запис у таблиці діалогу і дані про умови реалізації конкретних платежів (опис запису таблиці), що вводяться в нижній частині діалогу.
Запис таблиці діалогу містить наступну інформацію :
- найменування надходження (поле "Назва");
- величину надходження в основній валюті проекту необхідного масштабу
- величину надходження в другій валюті проекту необхідного масштабу
Сума конкретного надходження указується в одній із двох валют проекту. Надходження, зазначені в другій валюті проекту, перераховуються за курсом валют на дату виробленого платежу.
У нижній частині діалогу вказуються дані про умови реалізації платежів, статті віднесення, а також податковому й інфляційному оточенні конкретного надходження.
Надходження можуть бути реалізовані у виді :
- регулярних платежів з визначеною періодичністю (опція "
Періодичні надходження");
- одноразового внеску на деяку дату (опція "Разове надходження");
- конкретних сум у визначені періоди часу (опція "Складна схема надходжень").
При реалізації надходжень у виді регулярних платежів активізуйте опцію
" Періодичні надходження".
У цьому випадку стає доступним уведення регулярності надходжень і періоду, протягом якого ці платежі відбуваються.
Указівка регулярності (періодичності) платежів виробляється вибором відповідного найменування з розташованого праворуч від опції списку.
Для вказівки терміну регулярних платежів програма пропонує один з доступних способів:
- протягом "усього проекту";
- протягом "періоду виробництва";
- протягом зазначеного числа місяців, відлічуваних від дати старту проекту).
Дана інформація вводиться шляхом активізації відповідної опції у функціональному списку вибору "Протягом ".
При активізації опції "Разове надходження" необхідно вказати дату платежу. Дата вказується в розташованому праворуч від опції вікні.
У цьому випадку надходження буде реалізовано у виді одноразового платежу, рівного по величині сумі, введеної в таблицю діалогу, на зазначену дату.
Опис платежів у виді регулярних чи разових виплат надає користувачу досить гнучкий механізм моделювання можливих умов реалізації платежів проекту. Однак, якщо умови Вашого платежу унікальні, Ви можете описати його у виді конкретних сум і дат. Для цього необхідно вибрати опцію "Складна схема надходжень", натиснути кнопку "Схема" і ввести в діалозі, що з'явився, "Складна схема надходжень" , необхідні дані.
Для обліку надходження в грошовому потоці проекту призначені опції розділу "Віднести на статтю". Вибором доступних опцій ("Інші доходи", "
Збут") . Ви можете вказати статті, на яку будуть віднесені зазначені суми конкретного надходження.
При активізації опції "Інші доходи" платежі по даному надходженню будуть відображені:
- у таблиці "Прибутки та збитки" статті "Інші доходи";
- у таблиці "Кэш-Фло" статті "Інші надходження".
При активізації опції "Збут" платежі будуть показані :
- у таблиці "Прибутки та збитки" статті "Валовий обсяг продажів";
- у таблиці "Кэш-Фло" статті "Надходження від продажів".
Для вказівки нестандартного інфляційного і податкового оточення по конкретному грошовому надходженню призначені опції "Інфляція" і
" Податки", які розташовані в правій нижній частині вікна діалогу. При неактивних опціях значення показників інфляції і податкових ставок беруться з даних, введених у розділі "Оточення".
Якщо дане надходження піддається впливу унікальної інфляції, активізуйте опцію "Інфляція" і натисніть доступної однойменну кнопку. У результаті на екрані з'явиться діалог для введення даних за індивідуальними показниками інфляції на обране надходження .
Для вказівки особливостей оподатковування активізуйте опцію "Податки" і натисніть однойменну кнопку. У вікні, що з'явилося, "Нестандартні податки" уведіть/відредагуйте дані, що характеризують індивідуальне податкове оточення грошових операцій по реалізації конкретного надходження.
Для скасування дії індивідуальних інфляційних чи податкових даних досить відключити опції "Інфляція" і "Податки" у діалозі "Інші надходження".
Див. також
Інші виплати
Розділ "Фінансування"
Інші виплати
Для опису видаткових фінансових операцій, не зв'язаних із прямою операційною чи фінансовою діяльністю підприємства по реалізації проекту, призначений діалог "Інші виплати".
Поля й опції даного діалогу, призначені для вказівки сум, опису умов вироблених платежів (термінів і періодичності виплат, інфляційного і податкового оточення), аналогічні полям і опціям модуля "Інші надходження".
Для обліку виплат у грошовому потоці проекту призначені опції розділу
" Віднести на статтю". Вибором доступних опцій ("Інші витрати", "Матеріали і комплектуючі", "Витрата резервів", і "Відсотки по кредитах") Ви можете вказати статті, на яку будуть віднесені зазначені суми.
Див. також
Розподіл прибутку
Розділ "Фінансування"
Розподіл прибутку
Для опису фінансових операцій, зв'язаних з розподілом чистого прибутку (прибутку після виплати податку) проекту призначений діалог "Розподіл прибутку".
Поля й опції даного діалогу призначені для вказівки частки прибутку, що йде на виплату дивідендів учасникам проекту, частки прибутку, планованої на формування резервів, а також указівки періодичності виплат дивідендів.
Дані об частки прибутку, що направляється на виплату дивідендів, вказуються у верхній таблиці діалогу у відсотках по роках проекту. Введена інформація буде використана програмою в розрахунках доходів учасників проекту відповідно до величини фінансового внеску кожного з них (див. діалог "Акціонерний капітал)".
Для вказівки регулярності вироблених виплат дивідендів у верхній частині діалогу передбачена процедура вибору необхідної періодичності. У списку вибору, що розкривається, можна вказати необхідну періодичність виплат ("місяць", "квартал", "6 місяців" чи "рік").
Дані об частки прибутку, що направляється на формування резервів, вказуються в нижній таблиці діалогу також у відсотках по роках проекту. Введена інформація буде використана програмою в розрахунках по розподілі отриманого прибутку.
Розподіл прибутку виробляється відповідно до правила:
Прибуток + Нерозподілений прибуток попереднього періоду = Прибуток до розподілу.
Прибуток до розподілу = Привілейовані дивіденди + Звичайні дивіденди + Резерви + Нерозподілений прибуток поточного періоду.
Результати розподілу прибутку відображаються в "Звіті про використання прибутку".
Див. також Пільги по податку на прибуток
Розділ "Фінансування"
Пільги по податку на прибуток
Податкове законодавство дозволяє звільняти частина отриманої підприємством прибутку у випадку реінвестування її у виробництво. Для опису подібних операцій передбачений даний модуль.
Натисніть відповідну кнопку в розділі "Фінансування". У результаті відкриється діалог "Пільги по податку на прибуток" , у якому можна ввести процентну частку прибутку, що йде на рефінансування.
Відповідно до введених даних буде розрахована величина неоподатковуваного прибутку.
Див. Також розділ "Фінансування"
Див. Також розділ "Результати"