Geum.ru

Курс лекцій Курс лекцій "Макроекономіка" рекомендований для використання в навчальному процесі

Вид материалаКурс лекцій

Содержание


Тема 8 ГРОШОВО-КРЕДИТНА ПОЛІТИКА
Безготівкові гроші
Структура грошової маси в Україні
Грошовий попит
Депозитний мультиплікатор
Грошовий мультиплікатор
При збільшенні НБУ норми грошових резервів
При зменшенні НБУ норми грошових резервів
Облікова ставка
Основне монетарне правило
Основні терміни
Питання для самоконтролю
Подобный материал:
1   ...   7   8   9   10   11   12   13   14   15

Тема 8

ГРОШОВО-КРЕДИТНА ПОЛІТИКА



8.1. Пропозиція і попит на грошово-кредитному ринку.

8.2. Депозитний і грошовий мультиплікатори.

8.3. Методи грошово-кредитного регулювання економіки.


Рекомендована література
  1. Базилевич В.Д., Баластрик Л.О. Макроекономіка: Опорний конспект лекцій. - К.: Четверта хвиля, 1997. - с. 134-153.
  2. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. - М.: Республика, 1992. - с. 282-312.
  3. Мікроекономіка і макроекономіка. / Кол. авт. під ред. С. Будаговської. - Київ, Основи, 1998. - с. 321-340, 345-355.
  4. Савченко А.Г., Пухтаєвич Г.О., Тітьонко О.М. Макроекономіка: Підручник. - Київ: Либідь, 1999. - с. 194-218.
  5. Савченко А.Г. Макроекономіка: Навч. метод. посібник для самост. вивч. дисц. - К.: КНЕУ. - 1999. - с. 72-86.
  6. Сакс Д. Джеффри, Ларрен Б. Филипс. Макроэкономика. Глобальный подход: Пер. с англ. - М.: Дело, 1996. - с. 324-363.
  7. Фишер С., Дорнбуш Р., Шманелзи Д. Экономика. - М.: Дело, 1993. - с. 480-508.



8.1. Пропозиція і попит на грошово-кредитному ринку


Гроші - це загальноприйнятий засіб платежу за товари і послу-ги.


Готівкові гроші - це паперові гроші (банкноти) і монети.


Безготівкові гроші - це записи на банківських рахунках і внес-ки в комерційних банках (банківські гроші).


Грошова маса - вся сукупність готівкових і безготівкових гро-шей.









Пропозиція грошей - це реальна грошова маса, що складається з готівкових і безготівкових грошей.

Структура грошової маси в Україні




Грошові
агрегати
Склад грошового агрегату

М0
Готівкові гроші, що перебувають в обігу поза банком

М1
М0 + кошти на розрахункових та поточних рахунках

М2
М1 + строкові депозити (внески) в банках

М3
М2 + кошти клієнтів за трастовими операціями банків




Величина грошової пропозиції контролюється НБУ і не залежить від відсоткової ставки.



Грошовий попит - це попит на реальну грошову масу, що включає дві складові:


1. Попит на гроші для угод ( тобто для купівлі товарів і послуг) - знаходиться в прямій залежності від розміру ВВП і в оберненій залежності від швидкості обертання грошей.

З рівняння обміну або так званої формули Фішера можна вивести наступні формули:


ПГ.у. = ГМ / Ц = ВВПр / Ш 


ГМ = ВВПн / Ш 


Ш = ВВПр / ПГ.у. = ВВПн / ГМ


де: ПГ.у.- попит на гроші для угод;

ГМ - грошова маса в обігу;

Ц - середній рівень цін;

ВВПр, ВВПн - реальний і номінальний ВВП;

Ш - швидкість обертання грошей (у разах).


2. Попит на гроші як активи ( тобто для зберігання їх у формі фі-нансових активів) - знаходиться в оберненій залежності від ставки відсотка.



Чим вища ставка відсотка, тим менший попит на гро-ші як активи, так як при цьому збільшується альтер-нативна вартість грошей, і навпаки.




Чим вищий реальний обсяг виробництва, тим більший попит на гроші для угод.




Чим вища швидкість обертання грошей, тим менша їх кількість потрібна для обслуговування угод.


8.2. Депозитний і грошовий мультиплікатори


Внески грошових коштів юридичних та фізичних осіб у банківські установи називаються депозитами.





Депозитний мультиплікатор (Mд) - характеризує здатність бан-ківської системи створювати нові гроші, тобто збільшувати їх про-позицію, і знаходиться в обернено пропорційній залежності від норми мінімальних банківських резервів (r):


Mд = 1 / r

Депозитний мультиплікатор показує, у скільки разів комерційні банки на базі залучення грошей на свої депозити і надання позик збільшують розмір грошової маси в обігу.


Грошовий мультиплікатор (Мг) - враховує вилучення з грошово-го обігу не лише банківських резервів, а й готівкових грошей і по-казує, на скільки грошових одиниць змінюється пропозиція грошей при зміні грошової бази на одну одиницю.


Мг = (1 + k) / (r + k)

де k - відношення депозитів до готівкових грошей.

Мд = Мг

 якщо вилучення у формі готівки відсутні.




8.3. Методи грошово-кредитного регулювання економіки


Грошово-кредитне регулювання - це комплекс заходів, спрямова-них на зміну грошової маси в обігу, обсягів наданих кредитів, рівня процентних ставок та інших показників, за допомогою яких держа-ва може впливати на економічний розвиток країни. Грошово-кре-дитне регулювання в Україні втілюється через грошово-кредитну політику НБУ.



Операції на кредитному ринку

Суть регулювання полягає у впливі на пропози-цію грошей шляхом купівлі-продажу НБУ дер-жавних цінних паперів на відкритому ринку.







Зміна рівня мінімальних резервів

Даний інструмент застосовується як засіб швидкого скорочення або збільшення кредит-ної маси в грошово-кредитній системі країни. Користуватися цим інструментом необхідно дуже обережно, так як норма обов’язкових ре-зервів впливає на рівень грошового мульти-плікатора.



  • При збільшенні НБУ норми грошових резервів скорочується грошова пропозиція, підвищується відсоткова ставка і гро-ші стають "дорогими" (рестриктивна політика).



  • При зменшенні НБУ норми грошових резервів, навпаки, збільшується пропозиція грошей, зменшується відсоткова ставка і гроші стають "дешевими" (експансіоністська по-літика).



Визначення рівня облікової ставки

Облікова ставка - це відсоток, під який НБУ надає кредити комерційним банкам.



Політика облікової ставки є інструментом прямого регулювання грошово-кредитного обігу і застосовується НБУ для управління кредитною активністю. Розмір облікової ставки встановлюється з урахуванням кон’юнктурних коливань в економіці.


Дисконтна облікова політика - полягає у встановленні низької об-лікової ставки, що призводить до:
  • збільшення резервів у комерційних банків;
  • зростання пропозиції грошей;
  • зниження відсоткової ставки на грошовому ринку.


Підвищення облікової ставки призводить до протилежних резуль-татів.


Монетарна політика регулювання економіки надає перевагу при-росту грошової маси в обігу як визначальної ланки господарського механізму. Зміна пропозиції грошей впливає на сукупний попит, а через нього на обсяги національного виробництва, зайнятість, ціни.




Основне монетарне правило - темпи приросту гро-шової пропозиції повинні відповідати темпам при-росту реального ВВП при незмінній швидкості обігу грошей.



ОСНОВНІ ТЕРМІНИ

  • Гроші
  • Готівкові гроші
  • Безготівкові гроші
  • Грошова маса
  • Грошовий ринок
  • Кредитний ринок
  • Грошово-кредитний ринок
  • Пропозиція грошей
  • Грошові агрегати
  • Грошовий попит
  • Попит на гроші для угод
  • Попит на гроші як активи
  • Депозит
  • Грошова база
  • Мінімальні банківські резерви
  • Кредитні ресурси
  • Депозитний мультиплікатор
  • Грошовий мультиплікатор
  • Грошово-кредитне регулювання
  • Операції на відкритому ринку
  • Зміна рівня облікової ставки
  • Рестриктивна політика
  • Політика експансії
  • Дисконтна облікова політика
  • Монетарна політика
  • Основне монетарне правило



ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ

  1. Які функції виконують гроші?



  1. Чим відрізняється грошовий, кредитний і грошово-кредитний ринки?



  1. Що показують грошові агрегати М0, М1, М2 і М3?



  1. Від чого залежить попит і пропозиція грошей?



  1. Яким чином попит на гроші для угод і попит на гроші як активи залежать від ставки відсотка і швидкості обертання грошей?



  1. Чим відрізняється грошова маса від грошової бази?



  1. Що характеризують депозитний і грошовий мультиплікатори?



  1. Які основні інструменти грошово-кредитного регулювання?



  1. В чому полягає політика “дорогих” і “дешевих” грошей?



  1. Який зміст основного монетарного правила?