Рабочая программа дисциплины «Управление инвестициями» Направление подготовки 080100 Экономика

Вид материала

Рабочая программа

Содержание 1. Цели освоения дисциплины 2. Место дисциплины «Управление инвестициями» в структуре ООП бакалавриата 3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины Выпускник должен обладать следующими профессиональными компетенциями (ПК) 4. Структура и содержание дисциплины «Управление инвестициями» Формы текущего контроля успеваемости Лекционные занятия (32 часа) Лабораторные занятия не предусмотрены. 7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины 8. Материально-техническое обеспечение дисциплины «Управление инвестициями».

Подобный материал:

• Рабочая программа дисциплины Направление подготовки «Экономика» 080100. 68 Магистерская, 958.21kb.
• Рабочая учебная программа по дисциплине управление финансовыми рисками для магистрантов, 197.68kb.
• Рабочая программа дисциплины опд. Ф. 08 «мировая экономика» для специальности 08050265, 1012.18kb.
• Рабочая программа дисциплины Для направлений 080100. 62 «Экономика», 169.82kb.
• Рабочая программа учебной дисциплины Для студентов, обучающихся по направлению 080100., 600.17kb.
• Программа дисциплины Управление реальными инвестициями для направления 080100. 68 «Экономика», 156.83kb.
• Рабочая программа дисциплины национальная экономика направление ооп 080100 Экономика, 570.51kb.
• Программа дисциплины Инвестиции для направления 080100. 62 Экономика подготовки бакалавра, 578.6kb.
• Рабочая программа учебной дисциплины Для студентов, обучающихся по направлению 080100., 490.25kb.
• Рабочая программа учебной дисциплины «имитационное моделирование» Направление 080100, 188.9kb.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ


ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ


ФАКУЛЬТЕТ ПРИКЛАДНОЙ МАТЕМАТИКИ И КИБЕРНЕТИКИ


Утверждаю


Декан факультета

прикладной математики и кибернетики


__________________ А.М. Горцев


“_____”_________________2011 г.


Рабочая программа дисциплины

«Управление инвестициями»


Направление подготовки

080100 Экономика

Профиль: Математические методы в экономике


Квалификация выпускника

Бакалавр


Форма обучения

очная


Томск

2011


1. Цели освоения дисциплины


Целью курса «Управление инвестициями» является:

– систематическое изучение современных методов математического моделирования и управления инвестиционным портфелем;

– овладение навыками использования математического аппарата теории оптимизации и управления стохастическими системами в практических задачах моделирования и управления инвестиционным портфелем.


2. Место дисциплины «Управление инвестициями» в структуре ООП бакалавриата


Дисциплина относится к вариативной части профессионального цикла основной образовательной программы (Б.3), изучается в 7-м семестре. Студент должен знать дисциплины математического и естественнонаучного цикла:

- математический анализ;

- основы информатики.

- дифференциальные уравнения;

- дискретная математика;

- теория вероятностей и математическая статистика;

- численные методы;

- методы оптимизации.

Также он должен знать следующие дисциплины профессионального цикла:

- экономическая теория;

- микроэкономика;

- эконометрика;

- математические модели экономики.

Студент должен знать и уметь применять на практике методы теории дифференциальных уравнений, численные методы, методы теории вероятностей и математической статистики, математические модели экономики.

Дисциплина должна быть предшествующей для преддипломной практики.

Студент должен овладеть методами решения широкого круга задач, таких как:

- статистические прогнозы движения рыночных цен на финансовых рынках и формирование портфеля ценных бумаг;

– оптимизация структуры портфеля ценных бумаг;

– разработка стратегий управления портфелем ценных бумаг;

– оценка эффективности различных видов ценных бумаг, анализ и прогнозирование риска финансовых инвестиций;

.

3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины

«Управление инвестициями».

Результаты освоения ООП бакалавриата определяются приобретаемыми выпускником компетенциями, т.е. его способностью применять знания, умения и личные качества в соответствии с задачами профессиональной деятельности.


В результате освоения данной ООП бакалавриата выпускник должен обладать следующими компетенциями: общекультурными компетенциями (ОК):

- способен находить организационно-управленческие решения и готов нести за них ответственность (ОК-8);

- способен к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства (ОК-9);

- способен критически оценивать свои достоинства и недостатки, наметить пути и выбрать средства развития достоинств и устранения недостатков (ОК-10);

- осознает социальную значимость своей будущей профессии, обладает высокой мотивацией к выполнению профессиональной деятельности (ОК-11);

- владеет основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, имеет навыки работы с компьютером как средством управления информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях (ОК-13).


Выпускник должен обладать следующими профессиональными компетенциями (ПК):

научная и научно-исследовательская деятельность:

- способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4);

- способен выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы (ПК-5);

- способен на основе описания экономических процессов и явлений строить стандартные теоретические и эконометрические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты (ПК-6);

- способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и т.д. и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений (ПК-7);

- способен, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет (ПК-9);

- способен использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-10).


В результате освоения дисциплины обучающийся должен:

• Знать:
  

- терминологию, основные понятия и определения теории управления инвестиционным портфелем;

- и применять на практике математические методы, используемые при разработке стратегий управления инвестиционным портфелем.

• Уметь:
  

- разрабатывать математические модели инвестиционных портфелей;

- на основе моделей получать численные результаты анализа с использованием ЭВМ;

- понимать и применять на практике эффективные математические методы управления инвестиционным портфелем.

• Владеть:- навыками решения реальных практических задач анализа и планирования инвестиций.
  

4. Структура и содержание дисциплины «Управление инвестициями»

Общая трудоемкость дисциплины составляет 2,4 зачетных единиц − 86 часов.

№ п/п	Раздел Дисциплины	Семестр	Неделя семестра	Виды учебной работы, включая самостоятельную работу студентов (СРС) и трудоемкость (в часах)		Формы текущего контроля успеваемости (по неделям семестра) Форма промежуточной аттестации (по семестрам)
				Лекции	СРС
1	Основные виды инвестиций	7	1	2	2	Текущий опрос студентов на занятиях. Проверка выполнения заданий
2	Статические (однопериодные) модели инвестиционного портфеля	7	2-3	4	4	Текущий опрос студентов на занятиях. Проверка выполнения заданий
3	Статистический анализ финансового рынка	7	4-5	4	2	Текущий опрос студентов на занятиях. Проверка выполнения заданий.
4	Многомерные динамические модели управления инвестиционным портфелем	7	6-9	8	8	Текущий опрос студентов на занятиях. Проверка выполнения заданий.
5	Агрегированные динамические модели инвестиционного портфеля	7	10-13	8	8	Текущий опрос студентов на занятиях. Проверка выполнения заданий
6	Активное управление инвестиционным портфелем	7	14-17	6	6	Текущий опрос студентов на занятиях. Проверка выполнения заданий. Зачет
Итого:				32	30	24

Лекционные занятия (32 часа)

1. Основные виды инвестиций (2 ч)
   

Финансовые и реальные инвестиции. Основные виды ценных бумаг. Ценные бумаги с фиксированным доходом, их характеристики. Рисковые финансовые активы (обыкновенные акции), их характеристики. Производные ценные бумаги (финансовые деривативы). Рынок ценных бумаг.

2. Статические (однопериодные) модели инвестиционного портфеля (4 ч)
   

Проблема выбора инвестиционного портфеля. Критерии риска. Статические (однопериодные) модели оптимизации инвестиционного портфеля. Модель инвестиционного портфеля Г. Марковица. Модель Марковица при возможности безрисковых вложений. Теорема разделения. Модель ценообразования на рынке рисковых финансовых активов (модель Шарпа). Недостатки однопериодных моделей. Проблемы, связанные с практическим использованием однопериодных моделей.

3. Статистический анализ финансового рынка (4 ч)
   

Проблема оценивания параметров рисковых активов. Однофакторная рыночная модель. Коэффициент «бета» ценной бумаги как характеристика ее рисковости. Статистические характеристики портфеля ценных бумаг – собственный и рыночный риски портфеля. Линейная модель оптимизации инвестиционного портфеля.

4. Многомерные динамические модели управления инвестиционным портфелем (8 ч)
   

Моделирование цен рисковых активов. Модель геометрического («экономического») броуновского движения для описания цен (доходностей) рисковых активов, ее дискретизованная версия. Многомерная динамическая сетевая модель управления инвестиционным портфелем в пространстве состояний. Задача управления портфелем как динамическая задача слежения за эталонным портфелем с желаемой доходностью. Квадратичный критерий как характеристика качества управления (функция риска). Различные версии критерия. Использование принципа максимума (матричная формулировка) для определения оптимальной стратегии управления инвестиционным портфелем с обратной связью. Использование рыночной модели в динамических моделях портфеля. Проблемы, связанные с практическим использованием динамических моделей. Динамические модели инвестиционного портфеля с учетом стохастической волатильности рисковых финансовых активов.

5. Агрегированные динамические модели инвестиционного портфеля (8 ч)
   

. Агрегированная модель управления инвестиционным портфелем. Определение оптимальной стратегии управления портфелем с обратной связью. Динамические модели инвестиционного портфеля с учетом стохастической волатильности рисковых финансовых активов. Сравнительный анализ моделей.

6. Активное управление инвестиционным портфелем (6 ч)
   

Понятие рыночного индекса. Цель активного управления. Многомерная модель активного управления как задача динамического слежения. Агрегированные модели активного управления. Активное управление с учетом стохастической волатильности рисковых финансовых активов.


Лабораторные занятия не предусмотрены.

Практические занятия не предусмотрены.


Курсовая работа не предусмотрена.


6. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины.


Самостоятельная (внеаудиторная) работа студентов состоит в проработке лекций и изучении рекомендованной литературы, подготовке к лабораторным работам.

№ п\п	Вид самостоятельной работы	Объем, час.
1.	Текущая проработка теоретического материала учебников и лекций	16
2.	Подготовка к лабораторным работам	15
Всего часов самостоятельной работы		31

Проработка лекционного материала и составление конспекта лекций оценивается преподавателем на консультациях в течение семестра.

Текущий контроль изучения дисциплины состоит из следующих видов:

• контроль за правильным выполнением и своевременной сдачей лабораторных работ;
  
• контроль за усвоением теоретического материала – проведение тестов по дисциплине.
  

Зачет осуществляется в форме опроса по теоретической части дисциплины.


Контрольные вопросы

1. Основные виды ценных бумаг, их характеристики.
   
2. Проблема выбора инвестиционного портфеля.
   
3. Модель инвестиционного портфеля Марковица.
   
4. Модель Марковица при возможности безрисковых вложений.
   
5. Теорема разделения
   
6. Модель ценообразования на рынке финансовых активов.
   
7. Однофакторная рыночная модель.
   
8. Статистические характеристики портфеля ценных бумаг – собственный и рыночный риск портфеля.
   
9. Линейная модель оптимизации портфеля.
   
10. Модели цен рисковых финансовых активов.
    
11. Динамическая сетевая модель управления инвестиционным портфелем.
    
12. Квадратичный критерий как мера риска при управлении портфелем.
    
13. Определить оптимальную стратегию управления инвестиционным потфелем.
    
14. Использование рыночной модели в динамических моделях портфеля.
    
15. Динамические модели со стохастической волатильностью.
    
16. Агрегированная динамическая модель портфеля.
    
17. Стратегия управления с обратной связью на основе агрегированной модели.
    
18. Активное управление инвестиционным портфелем – многомерная и агрегированная модели.
    

Пример самостоятельного задания по дисциплине «Управление инвестициями»:


Название задания: Модель Марковица с учетом безрисковых вложений.


7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

«Математические методы финансового анализа»


а) основная литература:

Шарп У.Ф., Александер Г.Дж.., Бейли Д.В. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 1997.

Домбровский В.В. Методы количественного анализа финансовых операций. – Томск: Изд-во НТЛ, 2005.

Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. Том 1. – М.: Фазис, 1998.

Герасимов Е.С., Домбровский В.В. Динамическая сетевая модель управления инвестициями при квадратичной функции риска // Автоматика и телемеханика. – 2002. – № 2. – С. 119-128.

Гальперин В.А., Домбровский В.В. Динамическое управление самофинансируемым инвестиционным портфелем при квадратической функции риска в дискретном времени // Вестник Томского государственного ун-та. – 2002. – №1(I). – C. 141-146.

Домбровский В.В., Ляшенко Е.А. Линейно-квадратичное управление дискретными системами со случайными параметрами и мультипликативными шумами с применением к оптимизации инвестиционного портфеля // Автоматика и телемеханика. – 2003. – № 10. – С. 50-65.

Домбровский В.В., Ляшенко Е.А. Динамическая модель управления инвестиционным портфелем на финансовом рынке со стохастической волатильностью// Автоматика и вычислительная техника. – 2003. – № 5. – С. 12-21.


б) дополнительная литература:

Домбровский В.В. Эконометрика. – М.: Новый учебник, 2004.

Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.: Инфра-М, 1994.

Luenberger D.G. Investment science. New York: Oxsford University Press, 1998.


в) программное обеспечение и Интернет-ресурсы:

1. Образовательный математический сайт (www.exponenta.ru).


8. Материально-техническое обеспечение дисциплины «Управление инвестициями».

В распоряжении преподавателей и обучающихся имеется основное необходимое материально-техническое оборудование, а именно компьютеры с соответствующим компьютерным обеспечением, Интернет-ресурсы, доступ к полнотекстовым электронным базам, книжный фонд (3,8 млн. экземпляров) Научной библиотеки Томского университета. Для выполнения лабораторных работ по дисциплине используются персональные ЭВМ с процессорами Pentium 4, операционная система MS Windows ХР, пакет Mathcad 14.


Программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО с учетом рекомендаций и ПрООП ВПО Направление подготовки: 080100 Экономика

Профиль: Математические методы в экономике


Автор: д.т.н., проф. Домбровский В.В.


Рецензент: д.т.н., проф. Параев Ю.И.


Программа одобрена на заседании Ученого совета ФПМК

от 24.02.2011 г. Протокол № 282.