Geum.ru

Несмотря на ожидаемый рост производства, совокупные ресурсы зерна в 2004/05 г

Вид материалаДокументы

Содержание


Предварительные итоги.
Цены на зерновые.
Внешний рынок
Цены пшеницы.
Подобный материал:

Аналитический обзор рынка зерна от Фьючерсной биржи СПб


2 ноября

Внутренний рынок

Перспективы

Несмотря на ожидаемый рост производства, совокупные ресурсы зерна в 2004/05 г. останутся на уровне предыдущего сезона, что во многом будет опреде-лять состояние и изменение зернового рынка в целом и его основных сегментов. Реальные оценки урожая в 2004 г. консолидировались в диапазоне от 72 до 76 млн т. Июньский прогноз «СовЭкон» остается практически без изменений в диапазоне 72,2-75,5 млн т.Ожидаемый рост производства лишь компенсирует происшедшее сокращение переходящих запасов зерна. Ресурсное обеспечение рынка (запасы + импорт + производство) сохранится практически на таком же уровне, как и в про-шлом сезоне. Низкие ресурсы зерна – ключевой фактор, обусловливающий напря-женное состояние рынка зерновых в целом в 2004/05 г. и возможные заметные от-клонения изменения внутренних цен от стандартного сезонного хода. Неурожай в ряде регионов и ожидаемое снижение сбора большинства видов зерновых в сочета-нии с возможным укреплением внутреннего спроса усиливает напряженность зер-нового баланса в 2004/05 г.Для урожая–2004 характерны существенные перепады между регионами и культурами.В региональном плане практически весь прирост валового сбора в России в 2004 г. будет обеспечен значительным увеличением производства в Южном федеральном округе. В остальных федеральных округах валовые сборы зерна - на уровне прошлого сезона, а в Приволжском, Уральском и Дальневосточном ФО – снизятся. Особенно резко упадет производство в Ураль-ском ФО, где урожай ожидается близким к рекордно низкому показателю 1998 г. в 3,08 млн.т. Основным фактором, ограничивающим интенсивный рост внутренних цен, может стать импорт ржи из Украины, Белоруссии и ЕС.

Предварительные итоги.

По официальным данным в хозяйствах всех категорий было намолочено 82,8 млн т зерновых в первоначально-оприходованном весе. Уборка произведена с 41,2 млн га, что составляет 92,9% от общей посевной площади. В сельхозпредприятиях было намолочено 66,5 млн т с площади в 33,0 млн га.

Цены на зерновые.

Пшеница. Дополнительные ресурсы будут оказывать стабилизирующее воз-действие на рынок. Однако при напряженном зерновом балансе в целом и возмож-ностях многоцелевого использования агрегированный спрос на пшеницу в текущем сезоне будет повышенным. Оценка перспектив развития рынка пшеницы в теку-щем сезоне может быть дана лишь в контексте ситуации на зерновом рынке в це-лом, поскольку пшеница является для российского зернового рынка важнейшей а) продовольственной; б) фуражной; в) экспортной; г) технической зерновой культу-рой. При возможностях многоцелевого использования возросшие ресурсы пшени-цы могут быть использованы в той или иной мере для компенсации снижения по-требления других зерновых культур в связи с сокращением их ресурсов. В первую очередь это относится к компенсации сокращения потребления ржи на спирт и му-ку (последнее за счет расширения выпуска пшенично-ржаной муки) и возможного сокращения экспорта ячменя. Наиболее существенными компенсационными воз-можностями обладает пшеница 4-го кл. и отчасти 5-го кл., особенно с повышенным содержанием белка, что позволяет ее использовать при экспорте в качестве продо-вольственной пшеницы. Дополнительный спрос на эти виды пшеницы, особенно со стороны экспортеров, становится важным фактором, поддерживающим внутренние цены на них. Однако экспортный спрос имеет значительно более высокую ценовую эластичность, чем внутренний. На практике это означает, что при повышении внутренних цен экспортный спрос снижается значительно быстрее, чем внутрен-ний. Это особенно характерно для текущего сезона, когда на внешних рынках про-довольственной пшеницы наблюдается острая конкуренция между экспортерами, особенно пшеницы низкого и среднего качества, а на рынке фуражного зерна - ме-жду экспортерами фуражной пшеницы и фуражной кукурузы. Поэтому экспортный спрос выполняет функции фактора поддерживающего, а не ценоукрепляющего. Выраженное укрепление цен на эти виды пшеницы за счет внутреннего спроса бу-дет возможно при возникновении на рынке признаков дефицита пшеницы 3 кл. и/или при значительных объемах вывоза пшеницы 4 кл.

В августе было вывезено 1,06 млн т, что близко к рекордным месячным показате-лям сезона 2002/03 г. При сохранении таких значительных объемов вывоза в сен-тябре-октябре только за счет экспорта с внутреннего рынка может быть «снята» значительная часть объема прироста производства пшеницы в этом году.

Динамика цен на пшеницу 3 кл. будет формироваться под влиянием ряда противо-действующих факторов. Основным фактором укрепления внутренних цен является низкая доля 3 кл. в общем сборе пшеницы. Несмотря на рост валового сбора, про-изводство пшеницы 3 кл. прогнозируется в районе 13-14 млн т, что примерно соот-ветствует показателю прошлого года. Факторами, сдерживающими выраженное укрепление цен на этот вид пшеницы, являются весьма ограниченный экспортный спрос из-за текущих относительно высоких внутренних цен, наличие на рынке зна-чительных ресурсов пшеницы 4 кл. с высокими мукомольными свойствами при со-держании клейковины 21-22%, отсутствие ограничений на поставки казахской пшеницы, подобных прошлому сезону. Несмотря на значительное увеличение про-изводства пшеницы, существенное «проседание» рынка в октябре-ноябре малове-роятно. Скорее всего, рынок будет относительно стабильным и находиться в боко-вом тренде. При высоких показателях экспорта пшеницы в августе-октябре можно ожидать выраженное укрепление рынка. Однако экстремальные значения цен, на-блюдаемые в феврале-марте прошлого сезона, представляются малодостижимыми. Рожь. Крайне напряженный баланс ржи в сочетании с относительно слабым ста-биизирующим эффектом внешних закупок, скорее всего, будет обусловливать ди-намичный рост цен на большем протяжении нынешнего сезона. Достижение и даже превышение экстремальных значений цен, наблюдаемых в марте прошлого сезона, представляется вероятным.

Ячмень.

Ожидания «проседания» рынка ячменя, очевидно, останутся не более чем ожиданиями.Надежды многих операторов рынка на существенное ослабление цен на фуражный ячмень в августе-сентябре не оправдались. С одной стороны, была переоценка возможного производства ячменя. С другой стороны, вероятно, не был учтено в целом низкое ресурсное обеспечение зернового рынка. Так, укрепление цен на пшеницу 5-го кл. создает условия для поддержки стабильных внутренних цен на фуражный ячмень, несмотря на его растущее предложение в связи с завер-шением его уборки. Заметное влияние на динамику внутренних цен, особенно в центральных районах, в этом сезоне оказывает высокие качественные характери-стики урожая ярового ячменя. Отмечается значительная доля ячменя, пригодного для пивоварения, в общем производстве. Многие хозяйства, имеющие товарные ресурсы пивоваренного ячменя, сдерживают или резко снижают продажи фураж-ного ячменя, стремясь максимально использовать благоприятную конъюнктуру внутреннего рынка для реализации в первую очередь пивоваренного ячменя.

Относительно стабильное текущее состояние рынка фуражного ячменя вряд ли сменится выраженным ростом цен, как это было в декабре – январе прошлого сезо-на. При острой конкуренции на внешних рынках, прежде всего с поставщиками ук-раинского ячменя, экспортный спрос не сможет стать ведущим фактором укрепле-ния внутренних цен. Изменение цен, скорее всего, будет происходить синхронно с изменением внутренних цен на фуражную пшеницу..

Внешний рынок

Состояние Прогнозы,Цены.

Отчет Международного Зернового Совета (IGC) с итогами октября 2004 подхватил эстафетную палочку отчета Минсельхоза США. В том смысле, что вновь зафиксировал тенденцию почти ежемесячного роста объемов мирового производства зерна. Теперь это уже 617 млн. тонн пшеницы (615 млн. тонн в сен-тябрьском докладе IGC и 615,84 млн. тонн в октябрьском докладе Минсельхоза США). По остальным т.н. грубым зерновым прогноз производства вырос еще больше – 987 млн. тонн (963 млн. тонн в сентябрьском докладе IGC и 976,89 млн. тонн в октябрьском докладе Минсельхоза США). При этом темпы роста объемов потребления не столь впечатляющи. По пшенице IGC прогнозирует их на сен-тябрьском уровне - 606 млн. тонн, а по остальному зерну увеличение с 958 млн. тонн до 967 млн. тонн.

Казалось бы, все увеличивающееся превышение предложения над спросом должно пригнуть ценовой тренд к нижней границе возможного ценового коридора этого сезона. Тем более что оценки объемов мировой торговли неизменны: по пшенице – 101 млн. тонн, по грубому зерну – 103 млн. тонн. Однако октябрьский мировой рынок зерна был, более стабилен, чем сентябрьский , в основном, бла-годаря неплохому спросу на пшеницу с высоким содержанием протеина и на фу-ражное зерно. IGC отмечает кажущийся недостаток предложения фуражного зерна из черноморского региона и активность России на рынке продовольственной пше-ницы. Американская кукуруза, едва не достигнув в конце сентября «дна» в 90 долл. за тонну, весь месяц планомерно двигалась к отметке, примерно, в 98 долл. И это несмотря на рекордный урожай.

2-х миллионная прибавка в мировом урожае пшенице , отмечает IGC, получена, в основном, благодаря росту производства в Европе и США. Но, по-прежнему, достаточно остро в некоторых странах (прежде всего, Канаде и США) стоит проблема качества ярового зерна. Погода в октябре, в целом, благоприятст-вовала таким странам Южного полушария как Аргентина и Австралия, но урожай-ность в некоторых районах ожидается ниже среднего. IGC подтверждает увеличе-ние потребления фуражной пшеницы. Переходящие запасы пшеницы на конец се-зона по сравнению с сентябрем остались неизменными, как для всего мира (138 млн. тонн), так и для пяти ведущих экспортеров (50 млн. тонн). Правда, внутри пя-терки ситуация не однозначна, если в Европе конечные запасы должны резко воз-расти, то, например, в США они увеличатся незначительно

ЕС.

Начались тендеры на продажу 1 млн т ржи из интервенционных запасов ЕС, которые будут проводиться в течение текущего сезона до 23 июня 2005 г. Ев-ропейские трейдеры уже подали заявки на покупку для экспорта 115 тыс. т ржи. Первые продажи из интервенционных запасов Германии были осуществлены по цене EUR 59,83/ т, или около $73/т. Однако цены будут резко меняться в зависимо-сти от того, какого года урожай реализуется на интервенционных торгах.

Украина

Цены предложения на украинскую рожь в целом двигаются синхронно с ценами на российском рынке, что существенно ограничивает их стабилизирующее воздействие. Кроме того, серьезные вопросы вызывает качество украинской ржи.

В 2004 г. на Украине прирост производства валовой продукции сельского хозяйст-ва во всех категориях хозяйств (в сопоставимых ценах 2000 г.) прогнозируется на уровне 13,2%. Об этом говорится в "Информации о работе Министерства аграрной политики к ежеквартальному докладу о работе Кабинета министров Украины", пе-редала ИК «ПроАгро». По прогнозу Минагрополитики Украины, в 2004 г. произ-водство зерна составит 40,6 млн т, сахарной свеклы - 16,4 млн т, подсолнечника - 3,2 млн т, картофеля - 20,5 млн т, овощей - 6,2 млн т, молока - 13,7 млн т, мяса (реализация) в живом весе - 2,6 млн т, яиц - 11,6 млрд шт. Под урожай 2005 г. пла-нируется засеять 8,2 млн га озимых.

Белоруссия

Экспорт зерна из республики реально находится не в компетенции торговых компаний, а высокопоставленных государственных чиновников, в решении кото-рых может превалировать политическая составляющая, что делает оценки возмож-ных поставок из этой страны малосодержательными.

Объем производства продукции пищевой промышленности Белоруссии в январе-сентябре 2004 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увели-чился в сопоставимых ценах на 13,9% и составил 4,8 триллиона белорусских руб-лей. На предприятиях концерна «Белгоспищепром» объем производства продукции возрос на 8,9%, на предприятиях пищевой промышленности Минсельхозпрода - на 15,7%. Как сообщили в Министерстве статистики и анализа Белоруссии, увеличе-ние объема производства продукции произошло, в основном, за счет роста выпуска рыбной продукции, колбасных изделий, жирных сыров, животного и растительного масла. Так, выпуск рыбной продукции за этот период увеличился на 20,5%, кол-басных изделий - на 12%, сыров - на 23%, животного масла - на 24,7%, раститель-ного масла - в 2 раза.

Цены пшеницы.

Роттердам. 29 октября на торгах Роттердамской биржи были зафиксированы следующие самые низкие цены предложения (DJ, в долл. США за тонну, CIF Rotterdam/Antwerp., если не оговорено другое):

Северозападная яровая, ЕС, 14% белка, класс 1: Spot - 217.00,

Северозападная яровая, ЕС, 14% белка, класс 2: ноябрь fob - 198.00,

Западноканадская яровая краснозерная, 13,5 % белка, класс 1: fob - 219.00.

Западноканадская яровая краснозерная, 13,5 % белка, класс 2: ноябрь - 206.00,

Фуражная, ЕС, натура 700-720 г/л, CIF Rotterdam/Hamburg, в евро за тонну: ноябрь - 106.00.


* Обзор подготовлен с использованием материалов агентств "СовЭкон", МТС-Зерно (www.zol.ru), АПК – Информ , ИКАР, Агрофакт (данные Евгения Ко-сицына) , Зерно-он-Лайн, ПроАгро , ООО "Аграрика, АБН, Крестьянские ведомо-сти (спасибо Виктору Пинегину), газеты "Ведомости", УРГХИ по Ростовской об-ласти), Олимпекс -ЛТД (обзоры Светланы Баландиной).

Аналитический отдел. СПБ Фьючерсной биржи Михайлова Елена, Юрий Яхно. E-mail mihailovaсобакаspbfe.spb.ru т. 812 - 3876285,uban.ru/personal.cfm?id=10 Юрий Ларионович kuban.ru/personal.cfm?id=9